【摘要】“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式的出現(xiàn)，不僅提供了新的融資渠道，同時(shí)還為部分小微企業(yè)或個(gè)人解決了短期信貸融資難等問(wèn)題。但是隨著金融網(wǎng)貸行業(yè)的快速發(fā)展，期間暴露出的問(wèn)題也引起了社會(huì)公眾的廣泛重視?；诖?，我們可以從金融網(wǎng)貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)入手，闡述金融網(wǎng)貸下金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施，從而為今后金融網(wǎng)貸事業(yè)的良性發(fā)展提供參考依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】金融網(wǎng)貸 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 措施

一、引言

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代背景下，傳統(tǒng)金融業(yè)在與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合后衍生出一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)，即金融網(wǎng)貸。金融網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展雖然在一定程度上為金融行業(yè)注入了新的生機(jī)與活力，但是也有一些不法分子會(huì)利用這一渠道非法謀取巨額收益。再加上現(xiàn)階段針對(duì)金融網(wǎng)貸的監(jiān)管機(jī)制還不完善，使得金融網(wǎng)貸下的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題重重。對(duì)此，需要將金融網(wǎng)貸下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理作為研究重點(diǎn)，并注重分析和采取具體的管理舉措，從而有效推動(dòng)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)與穩(wěn)定發(fā)展。

二、金融網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的風(fēng)險(xiǎn)

自2013年以來(lái)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融總體呈“井噴”態(tài)勢(shì)，再加上國(guó)家關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策頒布的時(shí)滯性特征，使得P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)各種經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。有數(shù)據(jù)顯示，截止到2015年3月，就有多達(dá)528家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)了各種經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，有些平臺(tái)甚至面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，并嚴(yán)重侵害了投資者的利益[1]。目前，我國(guó)金融網(wǎng)貸主要有以下幾種模式，即純信息的中介模式、信息中介與金融中介模式以及擔(dān)保模式等。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上實(shí)現(xiàn)了財(cái)政資源的優(yōu)化配置，為中小型企業(yè)以及個(gè)人融資提供了便利，但是其本身也會(huì)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（一）法律層面的風(fēng)險(xiǎn)

金融網(wǎng)貸發(fā)展面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指因P2P借貸平臺(tái)法律身份以及法律監(jiān)管的缺失，而導(dǎo)致的借貸平臺(tái)發(fā)展受阻或者平臺(tái)用戶遭受損失等風(fēng)險(xiǎn)[2]：法律身份缺失。雖然經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，使P2P網(wǎng)貸行業(yè)獲得了廣大群眾的認(rèn)可和參與，但是現(xiàn)階段的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)尚未得到國(guó)家法律層面上的認(rèn)可。而正是由于法律身份的缺失，使得部分群眾對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在顧慮，阻礙了平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)投資者在平臺(tái)上的任何投資行為都不受法律保護(hù)，進(jìn)而增加了投資風(fēng)險(xiǎn)；法律監(jiān)管缺失。由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的所有借貸操作均通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成，雖然大大簡(jiǎn)化了審批程序，提高了借貸效率，但是同樣也增加了網(wǎng)貸監(jiān)管的難度。目前，我國(guó)就P2P網(wǎng)貸平臺(tái)并未出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，使得相關(guān)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法找準(zhǔn)自己在網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管中的定位與責(zé)任。有些金融機(jī)構(gòu)不知道自己是否需要對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展日常監(jiān)管等工作，就算開(kāi)展了相關(guān)工作，也缺乏強(qiáng)有力的法律武器做支持，不能對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上發(fā)生的某些行為做出合理判定，這就嚴(yán)重威脅到了金融網(wǎng)貸市場(chǎng)的安全穩(wěn)定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一項(xiàng)新興產(chǎn)物，直到2015年1月21日，銀監(jiān)會(huì)才對(duì)監(jiān)管組織架構(gòu)進(jìn)行了改革，并設(shè)立城市商業(yè)銀行監(jiān)管部以及信托監(jiān)管管理部。可以說(shuō)在2015年以前，我國(guó)是沒(méi)有專門監(jiān)管金融網(wǎng)貸的部門的，這也是前些年互聯(lián)網(wǎng)金融“亂象叢生”的主要原因。

（二）業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低，使得很多非金融背景的初創(chuàng)企業(yè)以及一些小型擔(dān)保公司在看到發(fā)展機(jī)遇后，紛紛轉(zhuǎn)型發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)金融公司或者P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。這雖然為其帶來(lái)了可觀的收益，但是也會(huì)面臨一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[3]：第一，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)的資產(chǎn)與負(fù)債差額無(wú)法與客戶的需求相對(duì)應(yīng)，就會(huì)使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)面臨流動(dòng)性資金短缺等問(wèn)題。就像余額寶或者理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，在產(chǎn)品推出時(shí)向客戶承諾可以隨時(shí)贖回，但是這些平臺(tái)的基金并不能在保證低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，輕易地實(shí)現(xiàn)這一功能。所以為了提高平臺(tái)的安全性與可靠性，很多網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)自掏腰包為借款人的本金風(fēng)險(xiǎn)買單；第二，利率風(fēng)險(xiǎn)。目前很多網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的盈利方式依靠的是商業(yè)銀行利率差。而我國(guó)采用的是市場(chǎng)利率，其自身的不確定性勢(shì)必會(huì)對(duì)盈利造成嚴(yán)重影響；等等。

（三）信用層面的風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，我國(guó)個(gè)人信用評(píng)估體系尚不健全，人民銀行個(gè)人信用體系也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息共享和對(duì)接，導(dǎo)致信息不對(duì)稱問(wèn)題的出現(xiàn)。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)公安部系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證、教育部系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證以及移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商電話認(rèn)證等渠道，對(duì)借款人的相關(guān)信息進(jìn)行初步了解，但是上述渠道卻很難提供借款人的資產(chǎn)負(fù)債表、家庭情況以及現(xiàn)金流量條件等信息，因此在后期對(duì)借款人的盈利能力、借款以及管理等無(wú)法實(shí)行有效監(jiān)測(cè)。就算借款人在借款時(shí)提供了抵押品，但是依然無(wú)法避免信用風(fēng)險(xiǎn)的存在。另外，出借人除了要防范借款人帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)之外，有時(shí)還要提防由借款平臺(tái)管理帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，比如P2P“跑路”事件，恰恰是因?yàn)槌鼋枞伺c借款人之間的信用風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱，使得二者達(dá)不到良好的信息交互，致使網(wǎng)貸平臺(tái)難以彌補(bǔ)出借人的虧空而選擇“跑路”。

三、金融網(wǎng)貸下加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施

（一）完善信用評(píng)估體系，降低信用風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)現(xiàn)階段盡管針對(duì)不同領(lǐng)域確立了相應(yīng)的信用體系，但是這些體系之間并未實(shí)現(xiàn)共享與對(duì)接?；诖?，針對(duì)個(gè)人信息獲取相對(duì)困難的問(wèn)題，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)接收平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)建設(shè)。對(duì)于借款人帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)收集和處理借款人的“硬信息”與“軟信息”來(lái)實(shí)現(xiàn)，以確保借款人信息的完整性與真實(shí)性。其中，“硬信息”主要是指借款方的財(cái)務(wù)指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)以及人力指標(biāo)等，而“軟信息”則是指那些難以量化，通常是信貸決策人員在長(zhǎng)期的小微借貸工作中積累起來(lái)的，比如對(duì)某些宏觀或者微觀特征的主觀認(rèn)知。網(wǎng)貸平臺(tái)管理層需要明確各筆款項(xiàng)的流向與期限，并嚴(yán)格把控資金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，針對(duì)由信息不對(duì)稱帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以借鑒商業(yè)銀行的貸款審核程序，對(duì)借款人提交的抵押品的真實(shí)性進(jìn)行審核，之后通過(guò)電話回訪等方式來(lái)檢驗(yàn)借款人資金用途是否合規(guī)[4]。

（二）完善立法，確立監(jiān)管機(jī)構(gòu)

為最大限度的發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)借貸在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用，維護(hù)投資者的切身利益，政府相關(guān)部門應(yīng)該盡快制定和出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，包括信息披露、市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、權(quán)利義務(wù)、貸款借款平臺(tái)的法律性質(zhì)以及網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位等，從而對(duì)金融網(wǎng)貸市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范[5]。另外，政府還需要在完善立法的基礎(chǔ)上，就網(wǎng)絡(luò)借貸明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管責(zé)任，將網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)作管理也納入到政府監(jiān)管范圍內(nèi)，以此來(lái)為金融網(wǎng)貸下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供強(qiáng)有力的支撐。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為金融網(wǎng)貸產(chǎn)業(yè)提供了機(jī)遇。但是從中暴露出的問(wèn)題也需要引起有關(guān)部門的重視。因此，為強(qiáng)化金融網(wǎng)貸下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理效率，需要完善信用評(píng)估體系，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，完善立法，確立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，規(guī)范金融網(wǎng)貸業(yè)務(wù)流程，在維護(hù)廣大用戶根本利益的同時(shí)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]馮艷麗，岳志坤.甘肅實(shí)施P2P互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新機(jī)制的研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015（6）：325-326.

作者簡(jiǎn)介：成小錄（1965-），男，漢族，甘肅天水，大學(xué)?？?，中級(jí)職稱，主要研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)及金融風(fēng)險(xiǎn)管理。