陳平 謝洋 云南財(cái)經(jīng)大學(xué) 云南昆明 650221

第1章 相關(guān)文獻(xiàn)綜述

1.1 有關(guān)供給側(cè)改革的相關(guān)文獻(xiàn)綜述

龔剛（2013）提出中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的三個(gè)向度。一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)的投資依賴型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，這種增長(zhǎng)方式雖然消化了剩余勞動(dòng)力但是帶來(lái)了過(guò)剩的產(chǎn)能和生態(tài)環(huán)境的破壞。二是我國(guó)長(zhǎng)期處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工的低端鏈，主要從事簡(jiǎn)單的加工制造，自身創(chuàng)新研發(fā)的動(dòng)力不足成果不顯著。曾剛（2016）認(rèn)為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力越來(lái)越多地受制于總需求下降、人口紅利消失、環(huán)境治理成本上升等因素制約，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速將改變過(guò)去30多年來(lái)平均每年10%的增速狀況，轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)。

1.2 有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)文獻(xiàn)綜述

謝平等（2012）提出互聯(lián)網(wǎng)金融屬于第三種融資模式，既不同于間接融資模式如商業(yè)銀行等也不同于直接融資模式如資本市場(chǎng)等，將大幅降低交易成本、降低信息不對(duì)稱程度以及提高信息和資金的匹配效率，提高資產(chǎn)配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。吳曉求（2015）提出了廣義互聯(lián)網(wǎng)金融以及狹義互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融只包括以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，具有互聯(lián)網(wǎng)精神的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融在狹義概念的基礎(chǔ)上還包含傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，即金融互聯(lián)網(wǎng)部分。由此將互聯(lián)網(wǎng)具體定義為：具有互聯(lián)網(wǎng)精神、以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)、以運(yùn)輸局整合為基礎(chǔ)而構(gòu)建的具有相應(yīng)金融功能鏈的新金融業(yè)態(tài)，也稱為第三金融業(yè)態(tài)。

第2章 互聯(lián)網(wǎng)金融與供給側(cè)改革的關(guān)系

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的變革

根據(jù)有關(guān)資料顯示，2016 年全國(guó)城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款 59.78萬(wàn)億元，表明我國(guó)民間資本非常豐富，居民有大量投資的需求。但是借助傳統(tǒng)金融理財(cái)渠道和方式，無(wú)法做到的快捷迅速便捷的資金借貸匹配，效率低成本高。而互聯(lián)網(wǎng)金融憑借互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和信息優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)了這一缺陷，實(shí)現(xiàn)了資金的迅速高效配置，充分滿足了80%小微用戶的投融資需要，通過(guò)P2P網(wǎng)貸第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融等多種業(yè)態(tài)創(chuàng)新，為改革提供了新的優(yōu)質(zhì)供給。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融自身的不穩(wěn)定迫切需要變革

隨著P2P平臺(tái)和眾籌平臺(tái)的快速發(fā)展，帶來(lái)高效資金配給的社會(huì)效益的的同時(shí)，也因?yàn)楸O(jiān)管的缺位，相關(guān)制度的不完善性出現(xiàn)了一系列的問(wèn)題，也加劇金融行業(yè)的不穩(wěn)定性。因此這也成為供給側(cè)改革迫切需要變革的目標(biāo)之一。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融助力供需精準(zhǔn)匹配

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革目的就是要實(shí)現(xiàn)供需的精準(zhǔn)匹配，互聯(lián)網(wǎng)金融自身的優(yōu)勢(shì)決定了它能及時(shí)有效的配置進(jìn)行資金的融通，此外在提供及時(shí)有效地金融服務(wù)的同時(shí)也帶來(lái)數(shù)據(jù)的沉淀，搜集和整理，產(chǎn)生額外的社會(huì)效應(yīng)，而能夠?yàn)橐院蟮纳碳曳?wù)提供精準(zhǔn)營(yíng)銷的決策依據(jù)。

第3章 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)與金融融合必然性分析

3.1 金融與互聯(lián)網(wǎng)在功能上是耦合的

按照現(xiàn)代金融功能理論的劃分，一般認(rèn)為，“資源配置”和“支付結(jié)算”是金融最基礎(chǔ)的兩大功能，而對(duì)于這兩種最基本的功能，互聯(lián)網(wǎng)與金融具有高度的耦合性。筆者在此從金融中介的這兩種基本功能出發(fā)，分析并舉例說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融這種趨勢(shì)產(chǎn)生和發(fā)展的必然性。

3.2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展——以P2P平臺(tái)、眾籌平臺(tái)和支付寶為例

（1） P2P 平臺(tái)

2007 年，目前全球最具影響力的 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Lending Club成立，同年，我國(guó)第一家 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”上線。由于我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在此類貸款方面的缺位，而P2P平臺(tái)投資的低起點(diǎn)、高回報(bào)，資金調(diào)用靈活等特性使得相當(dāng)規(guī)模的資金需求者選擇此類融資方式。截至2017年10月底，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量已至1800余家。

（2）眾籌

籌，最早起源于美國(guó)一家創(chuàng)業(yè)型眾籌網(wǎng)站 Kickstarter，主要利用互聯(lián)網(wǎng)讓小企業(yè)或個(gè)人展示創(chuàng)意或創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，以獲取外部資金支持。目前我國(guó)的眾籌平臺(tái)主要分為：產(chǎn)品型、股權(quán)型、捐贈(zèng)型。

（3） 第三方支付平臺(tái)—支付寶

支付寶是第三方支付平臺(tái)的代表，它是通過(guò)與各大商業(yè)銀行簽訂合約，將銀行的支付結(jié)算接口進(jìn)行整合、包裝，形成自己的業(yè)務(wù)模式。在買家購(gòu)買商品付款時(shí)，相應(yīng)款項(xiàng)會(huì)先預(yù)存在支付寶賬戶，等到買家確認(rèn)收貨之后，支付寶會(huì)將相應(yīng)款項(xiàng)打到賣家賬戶，這樣的流程確保了資金跨轉(zhuǎn)的安全性，是支付領(lǐng)域的創(chuàng)新。

第4章 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

（1）借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，健全和完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)體系，遏制監(jiān)管套利行為。

（2）進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，尤其是加強(qiáng)大數(shù)據(jù)平臺(tái)的信息監(jiān)控技術(shù)，提升借款人信息透明度，為金融的發(fā)展提供更加廣闊的發(fā)展空間。

（3）加強(qiáng)我國(guó)金融行業(yè)征信系統(tǒng)一體化建設(shè)，逐步構(gòu)建完整全面科學(xué)的征信體制，增強(qiáng)資源配置的效率和安全性。