郭建杰

摘 要：針對(duì)我國(guó)現(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)的融資困境，首先根據(jù)我國(guó)的文獻(xiàn)和資料進(jìn)行總結(jié)，找出民營(yíng)企業(yè)融資困難的各方面因素，對(duì)此進(jìn)行分析找出原因和解決方案，研究民營(yíng)企業(yè)的融資方式和在不同時(shí)期的融資特點(diǎn)，找出我國(guó)民營(yíng)企業(yè)可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)，希望可以為我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資發(fā)展提供一些幫助。

關(guān)鍵詞：融資方式；民營(yíng)企業(yè)；融資困難；蘇寧云商集團(tuán)

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)目前面臨的融資問(wèn)題

1.民營(yíng)企業(yè)目前采用的融資方式比較單一

我國(guó)現(xiàn)在的民營(yíng)企業(yè)主要是以中小型企業(yè)為主，由于企業(yè)剛開始發(fā)展起步，企業(yè)的實(shí)力和償債能力相對(duì)比較薄弱，因此目前我國(guó)的中小型民營(yíng)企業(yè)主要以債務(wù)式融資為主。民營(yíng)企業(yè)當(dāng)遇到發(fā)展機(jī)會(huì)時(shí)又急需資金進(jìn)行擴(kuò)充發(fā)展。目前我國(guó)大部分民營(yíng)企業(yè)的融資是從銀行所得，因此我國(guó)現(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)的融資方式單一，這就阻礙了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資發(fā)展。

2.民營(yíng)企業(yè)自身的企業(yè)信譽(yù)觀念不強(qiáng)

我國(guó)目前的中小型民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè)，采用的是家族式管理。因?yàn)槠髽I(yè)的管理層大多是自己的親戚，因此企業(yè)的管理所采用的制度不健全。同時(shí)目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)還存在一個(gè)相對(duì)普遍的問(wèn)題就是民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部管理者的素質(zhì)普遍不高，對(duì)自身企業(yè)的信譽(yù)觀念不強(qiáng)，把盈利看成最大。由于銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)缺乏一套準(zhǔn)確客觀和完善的信用評(píng)價(jià)制度。因此為降低銀行面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行的壞賬，只好對(duì)其降低放款額度。

3.我國(guó)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款擔(dān)保制度的不健全

目前我國(guó)許多的中小型民營(yíng)企業(yè)處在發(fā)展的初級(jí)階段，所存在的固定資產(chǎn)較少，流動(dòng)資產(chǎn)的變化較大，企業(yè)本身的無(wú)形資產(chǎn)又難以量化，因此民營(yíng)企業(yè)要想進(jìn)行貸款所能進(jìn)行抵押的東西就相對(duì)較少，所能得到的銀行貸款就相對(duì)較少，這樣就會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展，從而形成惡性循環(huán)，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展之路困難無(wú)比。由于目前銀行對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估沒(méi)有一個(gè)合理的標(biāo)準(zhǔn)，因此這樣就會(huì)對(duì)現(xiàn)在一些發(fā)展?jié)摿^大的高科技產(chǎn)業(yè)不公平，高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的資產(chǎn)主要是以無(wú)形資產(chǎn)為主，但是因?yàn)槟壳暗馁Y產(chǎn)評(píng)估擔(dān)保制度的影響，銀行不愿意冒險(xiǎn)，因此高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)很難從銀行中獲得資金進(jìn)行融資。

二、影響企業(yè)融資的因素

1.民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部因素

（1）目前我國(guó)大多民營(yíng)企業(yè)所采用的是家族式的企業(yè)管理的方式，主要的管理層以家族成員為主，所有的決策只是有幾個(gè)家族成員進(jìn)行決斷，決策的實(shí)施靠的是家族成員之間的相互信任，家族企業(yè)就變成了一個(gè)家族的銀行，這樣就造成了企業(yè)內(nèi)部資金容易流失，而且所獲得利益分成主要以當(dāng)前的利益為主，目光短淺，從而造成企業(yè)達(dá)到一定程度之后很難進(jìn)一步發(fā)展壯大，同時(shí)外部資金融入后很難獲得相應(yīng)的權(quán)益，公司經(jīng)營(yíng)的參與權(quán)和決策權(quán)，所以這樣就會(huì)造成權(quán)益性融資困難的現(xiàn)象。同時(shí)也是由于產(chǎn)業(yè)一直難以發(fā)展起來(lái)，就會(huì)造成在進(jìn)行借款時(shí)由于擔(dān)保制度的影響很難獲得銀行的資金融入，造成融資困難的現(xiàn)象。

（2）由于管理人員都是家族企業(yè)的成員，管理者的素質(zhì)參差不齊，主要以盈利為主要的目的，不注意企業(yè)的信譽(yù)的保護(hù)，在進(jìn)行稅收業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)采取報(bào)假賬等這樣那樣的問(wèn)題，向銀行貸款時(shí)也會(huì)采取各種不正當(dāng)?shù)氖侄?，一旦事情敗露就?huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的信譽(yù)，從而進(jìn)一步影響企業(yè)融資，企業(yè)采取家族式管理的方法雖然在企業(yè)發(fā)展的初期會(huì)有優(yōu)勢(shì)有助于企業(yè)的發(fā)展，但是企業(yè)想進(jìn)一步發(fā)展時(shí)會(huì)是一個(gè)很嚴(yán)重的障礙。

2.民營(yíng)企業(yè)外部因素

（1）外界對(duì)民營(yíng)企業(yè)的偏見影響

改革開放以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)，各地的民營(yíng)企業(yè)四處開花，但是我國(guó)現(xiàn)在的民營(yíng)企業(yè)融資仍然非常的困難，在百姓的心里依舊感覺(jué)民營(yíng)企業(yè)是“暴發(fā)戶”不專業(yè)，將自己資金投入進(jìn)去心中仍然是有所顧及，加上現(xiàn)在我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)大部分是采用的是家族式管理的模式，更加堅(jiān)定了投資者的想法。因此到目前為止我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資模式主要是以債務(wù)性融資為主，融資困難。

（2）國(guó)家政策的影響

一個(gè)國(guó)家民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展和一個(gè)國(guó)家的政策是分不開的，美國(guó)、日本、韓國(guó)和一些歐美的發(fā)達(dá)國(guó)家都有對(duì)民營(yíng)企業(yè)專門設(shè)立的法律和國(guó)家政策，因此這些國(guó)家的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展非常的快，對(duì)本國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也是做出了相當(dāng)大的貢獻(xiàn)，在我國(guó)真正意義上的民營(yíng)企業(yè)實(shí)在改革開放以后，我國(guó)現(xiàn)在對(duì)民營(yíng)企業(yè)所建立的法律和一些保護(hù)政策實(shí)在是少之又少，而且有些地方政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)采取“以一概全”的政策，會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)“一顆老鼠屎壞了一鍋粥”的不良現(xiàn)象。

一個(gè)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展最主要的就是資金的問(wèn)題，但是現(xiàn)在因?yàn)闆](méi)有國(guó)家合理準(zhǔn)確的融資政策和法律的“保駕護(hù)航”，我國(guó)目前的稅收政策對(duì)國(guó)企和民營(yíng)企業(yè)的雙重標(biāo)準(zhǔn)，民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有國(guó)企先繳后退的優(yōu)勢(shì)政策，同時(shí)除了繳納企業(yè)本身的營(yíng)業(yè)稅以外還需要繳納20%的個(gè)人所得稅的雙稅政策，對(duì)剛剛起步需要資金的中小型民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)是相當(dāng)不利的，加上現(xiàn)在我國(guó)有著非法融資的“紅線”使得民營(yíng)企業(yè)在融資的路上難上加難。

（3）銀行本身的因素

隨著我國(guó)的發(fā)展許多的銀行已經(jīng)變成商業(yè)性銀行，商業(yè)銀行的主要準(zhǔn)則就是營(yíng)利性、資金的安全性和資金的高流動(dòng)性。但是由于上文提到的民營(yíng)企業(yè)家族性管理，內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，管理制度的不健全，不注重自身的信譽(yù)的保護(hù)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)上的不良影響，發(fā)展初期固定資產(chǎn)的不足和我國(guó)現(xiàn)在對(duì)其他資產(chǎn)的評(píng)估制度的不健全等一系列的因素使得銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款少之又少，以萊蕪農(nóng)村商業(yè)銀行為例，2017年所有的壞賬中其中民營(yíng)企業(yè)所占的比例為73.6%，這種大比例壞賬的產(chǎn)生使得許多的銀行做出寧可不貸款賺民營(yíng)企業(yè)的錢，也不賺回不來(lái)的錢的政策，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資又是一大打擊。

三、對(duì)策建議

我國(guó)現(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)面臨的是融資困難的困境，通過(guò)研究蘇寧云商集團(tuán)的融資模式，本人就民營(yíng)企業(yè)的融資提出以下幾點(diǎn)建議：

1.企業(yè)本身

（1）結(jié)合自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和實(shí)際情況建立適合自己的獨(dú)到的融資方式，融資的方式并不一定要嚴(yán)格按照傳統(tǒng)的方式進(jìn)行融資，要有創(chuàng)新性，“因地制宜”性的進(jìn)行融資。

（2）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理制度的完善性，提高企業(yè)內(nèi)部管理人員的專業(yè)性，提高管理素質(zhì)。一個(gè)企業(yè)的企業(yè)文化是一個(gè)企業(yè)的靈魂所在，是非常重要的一部分。如果企業(yè)文化是企業(yè)的靈魂，那么商譽(yù)便是一個(gè)企業(yè)的外貌，良好的形象往往會(huì)給人一個(gè)很好的印象，有助于別人與你進(jìn)行進(jìn)一步的了解，兩者缺一不可，非常重要。因此注重企業(yè)文化的培養(yǎng)，注意商譽(yù)的保護(hù)和培養(yǎng)。

2.銀行本身

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中需要銀行的借款時(shí)，銀行不應(yīng)再帶有20世紀(jì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的眼光看待企業(yè)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)營(yíng)企業(yè)平等對(duì)待。同時(shí)針對(duì)部分民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展不佳，商譽(yù)不良的現(xiàn)狀，銀行要加強(qiáng)和完善對(duì)民營(yíng)企業(yè)自身的資產(chǎn)評(píng)估制度，做到“放好款”“放準(zhǔn)款”“放穩(wěn)款”的“三放”策略。

3.國(guó)家政策本身

民營(yíng)企業(yè)需要在新時(shí)代發(fā)展的更大更強(qiáng)，為改善民生發(fā)揮更大的作用，但相對(duì)西方的發(fā)達(dá)國(guó)家我國(guó)現(xiàn)在的政策保護(hù)制度有所欠缺。國(guó)家應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的幫助，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)建立完善的法律保護(hù)制度，同時(shí)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展在不違背法律的前提下適當(dāng)放寬政策，給民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供更加寬廣的發(fā)展平臺(tái)。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫勤.基于融資租賃的民營(yíng)企業(yè)融資模式研究--以江蘇為例[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2007（10）：52-54.

[2]宣燁.民營(yíng)企業(yè)融資行為模式分析[J].生產(chǎn)力研究，2005（02）：51-53.

[3]伍仲琴.中小企業(yè)融資難的成因及其對(duì)策[J].商業(yè)研究，2014（05）：43-45.