曹麗

摘 要：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)籌資、投資、資金回收、收益分配等不同的財務(wù)活動之中，它使企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期產(chǎn)生一定的偏差，降低企業(yè)財務(wù)收益預(yù)期，不利于企業(yè)的生存和發(fā)展。為此，要準(zhǔn)確地識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，并采用切實有效的財務(wù)風(fēng)險防范管理戰(zhàn)略，更好地促進企業(yè)的快速成長和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范；戰(zhàn)略

隨著國際競爭的加劇，企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境都發(fā)生了極大的變化，隨著市場壁壘被逐漸打破，企業(yè)面臨更為廣闊的發(fā)展舞臺，同時也面臨各種不可預(yù)知的風(fēng)險。為了更好地促進企業(yè)的發(fā)展，尤其要關(guān)注企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，有效識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類，并采用優(yōu)化、合理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施，積極應(yīng)對、規(guī)避、防范和消除財務(wù)風(fēng)險。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險受到諸多因素的影響，如：融資方式不合理、財務(wù)結(jié)構(gòu)存在欠缺、資本資產(chǎn)管理不善、投資策略缺乏科學(xué)性等，致使企業(yè)面臨財務(wù)困境，降低企業(yè)的預(yù)期收益。從狹義上來理解，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)籌資、投資、資本回收、收益分配等財務(wù)活動中，遭遇不可預(yù)測或無法控制的因素，導(dǎo)致企業(yè)難以獲得預(yù)期的收益，蒙受自身的經(jīng)濟損失。從廣義上來理解，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一種微觀層面上的風(fēng)險，集中反映企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，是所有能夠通過貨幣化進行衡量的風(fēng)險，會對企業(yè)帶來負(fù)面的影響和經(jīng)濟損失。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點主要表現(xiàn)為以下方面：（1）客觀性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險受到外部宏觀環(huán)境、市場調(diào)整、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、競爭對手戰(zhàn)略等因素的影響，是難以完全避免的客觀性風(fēng)險。（2）損益性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與投資收益成正比關(guān)系，也即當(dāng)企業(yè)投資收益大，則其所要承受的財務(wù)風(fēng)險大；當(dāng)企業(yè)投資收益小，則其所承受的財務(wù)風(fēng)險小。企業(yè)不能盲目投資，要使自身的風(fēng)險承受能力與其自身的抵御防范能力相匹配。（3）突發(fā)性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是不可預(yù)測、不確定性的，在瞬息萬變的外部環(huán)境之中，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生有極大的偶然性。（4）復(fù)雜性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險受到諸多因素的影響和干預(yù)，如：直接因素、間接因素、內(nèi)部或外部因素、可預(yù)測或不確定性的因素等，表現(xiàn)出極其復(fù)雜的特點。（5）激勵性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險促使企業(yè)不斷完善和優(yōu)化自身的內(nèi)部控制制度和管理，對企業(yè)運行狀態(tài)進行實時、全面的監(jiān)督和控制，使自身的內(nèi)部控制體系和管理制度更為科學(xué)和規(guī)范，激勵企業(yè)不斷完善自身的管理體系以適應(yīng)競爭的需要。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別分析

為了更好地優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范管理戰(zhàn)略，必須要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行有效的識別，對財務(wù)風(fēng)險衡量指標(biāo)進行及時的、全面的分析，使之科學(xué)化、規(guī)范化、精準(zhǔn)化。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)于以下方面：

1.財務(wù)虧損。這是指企業(yè)的償債能力惡化，體現(xiàn)為流動比率、速動比率及資產(chǎn)負(fù)債率等財務(wù)指標(biāo)低于市場平均值，還體現(xiàn)為企業(yè)銷售利潤的降低或虧損，如：銷售毛利率、凈利率、資產(chǎn)報酬率等出現(xiàn)下降或負(fù)增長的狀態(tài)，最終導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)營運指標(biāo)下降，如：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等衡量指標(biāo)下降，大量消耗企業(yè)資源，使企業(yè)處于舉步維艱的境地。

2.企業(yè)資產(chǎn)流動性弱、現(xiàn)金流短缺或斷裂。企業(yè)如果因自身經(jīng)營不善、業(yè)務(wù)與財務(wù)結(jié)構(gòu)不相匹配或生產(chǎn)規(guī)模擴張過快，都會使企業(yè)面臨資金短缺的困境，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入量小于流出量，直至最后無法到期償還債務(wù)，引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的管理戰(zhàn)略優(yōu)化措施探索

企業(yè)要在總體經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略引領(lǐng)下，結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，分析企業(yè)風(fēng)險形成的原因及特點，主要應(yīng)當(dāng)從以下方面入手，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制：

1.以國家政策為引領(lǐng)確定自身的戰(zhàn)略規(guī)劃

企業(yè)要結(jié)合自身的經(jīng)營特點和未來趨勢，研究國家相關(guān)政策，在綜合分析和科學(xué)預(yù)測的前提下，擬定自身的戰(zhàn)略規(guī)劃，有效防范過度擴張、經(jīng)營失控、資源浪費等財務(wù)風(fēng)險：

（1）健全企業(yè)組織機構(gòu)。企業(yè)要設(shè)立戰(zhàn)略委員會，由專門的機構(gòu)負(fù)責(zé)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范和控制的戰(zhàn)略管理工作，要求戰(zhàn)略委員會成員具有較高的素質(zhì)，能夠依循戰(zhàn)略管理工作規(guī)范開展風(fēng)險防范工作。

（2）在確定企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃的過程中，要充分關(guān)注宏觀經(jīng)濟政策、市場需求變化、技術(shù)前沿趨勢、資源利用率等因素，充分開展調(diào)查和研究工作，進行科學(xué)合理的分析和預(yù)測，提前對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加以防范。

（3）完善戰(zhàn)略實施后評估制度。企業(yè)戰(zhàn)略委員會要對戰(zhàn)略實施的具體情況進行實時監(jiān)測和控制，搜集、整理和分析戰(zhàn)略實施的信息數(shù)據(jù)，及時發(fā)現(xiàn)問題并加以糾正，使之與企業(yè)發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)。

2.增強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識，提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于各項生產(chǎn)經(jīng)營活動之中，要在企業(yè)全員中樹立風(fēng)險防范意識，關(guān)注相關(guān)因素變動對企業(yè)經(jīng)營策略和財務(wù)管理帶來的影響，提早做好風(fēng)險防范準(zhǔn)備，增強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險抵御能力。

企業(yè)財務(wù)管理人員是財務(wù)風(fēng)險防范的重要鏈條和環(huán)節(jié)，要注重提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力和水平，尤其要加強對企業(yè)資金的需求控制和現(xiàn)金流量的控制，科學(xué)合理地制作企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，全面反映企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤及現(xiàn)金流狀態(tài)，進行科學(xué)合理的分析，為企業(yè)決策提供重要的財務(wù)依據(jù)和參考，避免企業(yè)資金過度充沛或過度短缺的現(xiàn)象，規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。另外，企業(yè)還可以加強對財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，由專家或內(nèi)部資深主管擔(dān)任講師，向全體財務(wù)人員進行稅務(wù)法規(guī)、內(nèi)部控制管理知識等方面的培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的整體素質(zhì)。

3.健全企業(yè)內(nèi)部控制制度體系

企業(yè)要健全自身的內(nèi)部控制管理制度體系，確保企業(yè)經(jīng)營管理的合法依規(guī)、資產(chǎn)安全及財務(wù)信息真實完整，依循全面性、重要性、制衡性、適應(yīng)性及成本效益性的原則，從以下方面加以完善：

（1）內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)要完善自身的組織架構(gòu)，制定發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化自身的人力資源管理體系和機制，并積極培育具有特色的企業(yè)文化，使之與生產(chǎn)經(jīng)營相鏈接，更好地推進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)。

（2）控制活動。企業(yè)要嚴(yán)格審批籌資方案，合理使用籌集的資金，提升資金運營的效率；并集中采購業(yè)務(wù)，降低采購成本，提升采購效率；運用先進的存貨管理技術(shù)和方法，加強對自身資產(chǎn)的管理；并加強對無形資產(chǎn)的管理，發(fā)揮無形資產(chǎn)的價值和效能。

（3）控制手段。要建立健全企業(yè)全面預(yù)算管理制度，加強對合同的管理，并制定嚴(yán)密的內(nèi)部信息流程，準(zhǔn)確及時辨識和分析企業(yè)的內(nèi)外部風(fēng)險，可以借助于現(xiàn)代信息化系統(tǒng)，使生產(chǎn)經(jīng)營管理業(yè)務(wù)流程、關(guān)鍵控制點、處理規(guī)則嵌入到信息系統(tǒng)之中，加強企業(yè)風(fēng)險防范的能力。

4.優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)和融資程序

企業(yè)要進行籌資的合理籌劃，考慮資金成本、債務(wù)償還期限、資金支出計劃等因素，優(yōu)化自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)。同時，還要建立銀行溝通機制，謹(jǐn)慎選擇主要合作銀行，較好地應(yīng)對和防范財務(wù)風(fēng)險。

5.建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

利用財務(wù)、金融及管理等平臺，通過比率分析法、數(shù)學(xué)模型等技術(shù)和方法，對財務(wù)風(fēng)險前期指標(biāo)進行監(jiān)控、分析，提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，并提出預(yù)警信息，幫助企業(yè)最大程度上減少財務(wù)風(fēng)險損失。

總之，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營管理中不可回避的問題，要加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別，并探索與企業(yè)相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范管理戰(zhàn)略，較好地應(yīng)對和防范財務(wù)風(fēng)險，促進企業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

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