高夢(mèng)晨

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展下得到了良好的發(fā)展，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到金融理財(cái)?shù)闹匾?，紛紛將資金投入到金融投資領(lǐng)域之中。但是，金融投資并不代表著高收益，很多人沒(méi)有注意到金融投資潛在風(fēng)險(xiǎn)，忽略了對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)分析，所以對(duì)金融投資存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，使得投資人遭受一定的經(jīng)濟(jì)損失。本文對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因進(jìn)行了分析，從而提出金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，期望為廣大投資者提供參考。

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)；投資風(fēng)險(xiǎn)；研究

當(dāng)下社會(huì)中大多數(shù)人都有了投資意識(shí)，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人，如果有了一定數(shù)量的閑置資金，都會(huì)選擇金融投資的方式或購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品，或購(gòu)買(mǎi)基金等方式來(lái)進(jìn)行投資，進(jìn)而提升自身的收益，然而對(duì)于金融投資是風(fēng)險(xiǎn)與收益同時(shí)存在的。所以當(dāng)企業(yè)或者個(gè)人將自己的閑置資金投入到金融市場(chǎng)時(shí)，就一定要做好風(fēng)險(xiǎn)分析和控制，所以在進(jìn)入金融投資市場(chǎng)時(shí)，就需要認(rèn)識(shí)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，需要采取有效的控制措施盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。

1 金融投資的分類

1.1 基金投資

基金投資，目前是企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展所需要的重要投資途徑。在這個(gè)過(guò)程中，少量的資金聚集在專家手中，然后在市場(chǎng)上投資是合理的。這種投資是由許多專業(yè)的投資人員組成的，安全系數(shù)比較高，但投資風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上依然存在。譬如，企業(yè)已籌集了足夠的資金，卻未配備具備相應(yīng)資格的專業(yè)投資人員，這將給企業(yè)帶來(lái)了巨大的安全風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)認(rèn)為基金投資屬于資產(chǎn)儲(chǔ)備過(guò)程，因此在購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中關(guān)注高收益的基金不重視基金的類型，這很有可能會(huì)帶來(lái)高投資

風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 證券投資

無(wú)論什么樣的金融投資，都會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)。在證券投資過(guò)程中，盲目投資或決策失誤會(huì)導(dǎo)致收益率低，這對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的安全性造成了不利影響。證券價(jià)格的波動(dòng)同樣會(huì)引發(fā)一系列的反應(yīng)，如果我們只看到證券價(jià)格的上漲，但沒(méi)有深入研究?jī)r(jià)格上漲的原因，就盲目投入大量的資金，對(duì)于這種非理性的投資行為很可能帶來(lái)巨大的投資

風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 衍生金融資產(chǎn)

衍生金融資產(chǎn)是一種新的投資方式。這種投資的風(fēng)險(xiǎn)高于傳統(tǒng)的基金投資風(fēng)險(xiǎn)和證券風(fēng)險(xiǎn)，其收益也非常高。衍生金融資產(chǎn)是對(duì)企業(yè)的大部分現(xiàn)金流進(jìn)行控制的一種運(yùn)作方式，這對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的正常運(yùn)行勢(shì)必會(huì)造成一定影響。如果一家公司選擇衍生金融資產(chǎn)，很可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的大幅度波動(dòng)，同時(shí)也會(huì)增加財(cái)務(wù)管理的壓力。例如，我們熟悉的期權(quán)證券投資，如果操作失誤，不僅會(huì)降低企業(yè)的效益而且會(huì)導(dǎo)致資金的損失；但是如果操作正確，它將為企業(yè)帶來(lái)巨大的

利潤(rùn)。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的分類

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，我國(guó)金融市場(chǎng)得到良好發(fā)展，吸引投資者對(duì)投資活動(dòng)越來(lái)越關(guān)注，特別是在我國(guó)，金融市場(chǎng)投資得到快速發(fā)展，很多金融投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)和高收益同時(shí)存在的一種投資行為，所以企業(yè)或者個(gè)人在將閑置資金投入到金融市場(chǎng)之中，要對(duì)金融投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，不要認(rèn)為投資是獲得利潤(rùn)的有效途徑。而忽略了融入投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，金融投資并不代表著資金的安全運(yùn)行，而是伴隨風(fēng)險(xiǎn)存在的投資方式。常見(jiàn)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)包括以下三個(gè)方面。

2.1 操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要指的是由于金融投資管理人員操作上出現(xiàn)錯(cuò)誤，導(dǎo)致金融投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率特別大的一種風(fēng)險(xiǎn)，金融投資管理人員對(duì)資金的操作上存在偏差，使得資金管理控制不到位的情況出現(xiàn)，從而造成金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于金融市場(chǎng)中的匯率和股價(jià)出現(xiàn)了比較大的變動(dòng)，導(dǎo)致投資者的金融投資行為面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，而金融市場(chǎng)的環(huán)境一直處在不斷變化中，這就需要投資管理者要對(duì)市場(chǎng)變化的規(guī)律進(jìn)行了解，更好的把握金融投資的運(yùn)作，盡可能的降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

2.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指大量投資者對(duì)金融產(chǎn)品的投資，由于市場(chǎng)的變化，金融產(chǎn)品不能在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生變化，從而給投資者帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就需要投資者能夠察覺(jué)到金融市場(chǎng)的短期變化，采取措施控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指投資交易的雙方?jīng)]有按照合同的約定履行合同的規(guī)定，出現(xiàn)了投資一方的違約現(xiàn)象發(fā)生，對(duì)于這種違約合同情況的發(fā)生常見(jiàn)于一些虧損嚴(yán)重的企業(yè)，或者面臨倒閉的金融產(chǎn)品當(dāng)中，由于自身經(jīng)營(yíng)狀況的不景氣，引發(fā)經(jīng)濟(jì)主體的違約，進(jìn)而造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)的損失。

3 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

投資者在實(shí)施金融投資的過(guò)程中，出現(xiàn)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的原因有諸多方面，而最主要的原因可以總結(jié)為以下三個(gè)方面，分別是利率的變化、匯率的變化以及市場(chǎng)的變動(dòng)。下面對(duì)這三方面原因進(jìn)行具體的

分析：

3.1 利率的變化引發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資過(guò)程中，投資者獲得的經(jīng)濟(jì)收益與利率有著直接的關(guān)系。一般市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品價(jià)格會(huì)隨著利率的調(diào)整而變化，進(jìn)而會(huì)波及到投資者的經(jīng)濟(jì)收益情況。所以，投資者需要緊密關(guān)注他們?cè)诮鹑谕顿Y中所投資產(chǎn)品的利率變化，然后調(diào)整他們想要投資的金融產(chǎn)品投入比例，這將有效降低利率變化引起的風(fēng)險(xiǎn)，并能夠控制在他們自己所能承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)。

3.2 匯率的變動(dòng)引發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境逐步趨向國(guó)際化，許多投資者將目光轉(zhuǎn)向了國(guó)外金融市場(chǎng)的投資。在這種情況下，投資者要認(rèn)識(shí)到匯率的變動(dòng)給他們帶來(lái)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，世界主要經(jīng)濟(jì)體之間的匯率一直處于動(dòng)態(tài)的調(diào)整時(shí)期，當(dāng)投資者選擇投資外國(guó)的金融產(chǎn)品時(shí)，他們一定會(huì)受到匯率變動(dòng)給他們帶來(lái)的影響。特別是當(dāng)一些國(guó)家受到金融風(fēng)暴的影響時(shí)，匯率會(huì)發(fā)生大幅度的波動(dòng)，投資于外國(guó)金融產(chǎn)品的投資者會(huì)受到很大的影響，給投資者造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

3.3 市場(chǎng)環(huán)境的變化引發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)的較大變化必然會(huì)影響個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)會(huì)增加投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)投資者投資金融產(chǎn)品時(shí)，不僅要密切關(guān)注自身投資產(chǎn)品受市場(chǎng)環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且要密切關(guān)注投資產(chǎn)品的自身風(fēng)險(xiǎn)，以便提前采取有效的預(yù)防措施控制風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失。

4 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)重要構(gòu)成內(nèi)容，企業(yè)投資的相關(guān)客觀指標(biāo)也就包括金融風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果評(píng)價(jià)。企業(yè)金融投資中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)經(jīng)濟(jì)效益與總體指標(biāo)起到直接決定作用。風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估的客觀合理性對(duì)企業(yè)投資能有效控制非理性投資出現(xiàn)，減少企業(yè)投資過(guò)程中不同操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另外，企業(yè)應(yīng)建立健全應(yīng)有的標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，尤其是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一定要把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理放在重要位置，對(duì)不同金融指標(biāo)善于運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià)，全面提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警準(zhǔn)確度。與此同時(shí)，企業(yè)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要逐步強(qiáng)化，客觀分析評(píng)價(jià)結(jié)果，在財(cái)務(wù)投資中科學(xué)地分配風(fēng)險(xiǎn)和收益，進(jìn)而將金融風(fēng)險(xiǎn)把控在合理范圍之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好的健康發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理，積極引入健全的預(yù)控策略，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，僅僅依靠金融投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是不可行的，應(yīng)該需要深入分析金融產(chǎn)品的屬性，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益情況分析進(jìn)行資產(chǎn)配置，從而做出最佳的決策。

5 金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

在實(shí)施金融投資時(shí)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)金融投資風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法回避的一個(gè)問(wèn)題，同時(shí)也是影響投資者收益情況的關(guān)鍵因素。所以投資者要對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制給予足夠重視，積極采取有效的措施降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而將金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)。

5.1 強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作

在金融投資過(guò)程中，投資者需要強(qiáng)化對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，僅僅在投資前進(jìn)行全面評(píng)估是不夠的，而且還要對(duì)投資后的時(shí)間變化給予時(shí)刻關(guān)注，掌握金融投資風(fēng)險(xiǎn)的變化情況，關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)情況的變化，并對(duì)其進(jìn)行實(shí)施評(píng)估。然后，根據(jù)實(shí)際情況來(lái)調(diào)整金融投資比例，以確保在發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以最大限度地減少損失。

5.2 制定應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)方案

金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，投資者需要制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，要按照評(píng)估情況制定應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)方案，并將方案應(yīng)用在金融投資的過(guò)程中，根據(jù)方案的實(shí)施控制風(fēng)險(xiǎn)，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，適時(shí)調(diào)整和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)方案。除此之外，還需要對(duì)特定執(zhí)行者實(shí)施具體的投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施，進(jìn)而確保在金融投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，能夠盡快按照方案做出及時(shí)的處理。

5.3 加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理

在投資金融產(chǎn)品的過(guò)程中，投資者需要強(qiáng)化對(duì)自身現(xiàn)金流的管理，這樣可以降低資金流動(dòng)和市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而使自己在金融產(chǎn)品上的投資更加穩(wěn)定和可靠。因此，在投資過(guò)程中投資者務(wù)必要做好現(xiàn)金流的全面管理工作，加強(qiáng)現(xiàn)金流入和流出的控制管理。此外，投資者還需要對(duì)自身金融產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，根據(jù)自身資金的流動(dòng)性，調(diào)整所獲得收益水平的金融資產(chǎn)比例，并選擇合適的投資模型來(lái)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而在投資過(guò)程中減少了他們所面臨的損失。

綜上所述，金融投資是一種集風(fēng)險(xiǎn)與利益共存的投資行為，因我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)日趨發(fā)展，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的驅(qū)使下，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)投資者將目光轉(zhuǎn)向國(guó)際金融市場(chǎng)，其中很多人認(rèn)為金融投資可以從中獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益，但與此同時(shí)，他們忽略了金融投資風(fēng)險(xiǎn)的分析，而金融投資的關(guān)鍵是控制金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。本文在此提出了強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、制定應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的方案、加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理等有效措施，并在實(shí)際的運(yùn)行中發(fā)揮了重要作用，不僅在最大化的控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而且降低投資者的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而使其投資者自身的投資更加科學(xué)合理。

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