【摘 要】 P2P網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)為我國豐富了我國企業(yè)的融資渠道，增添了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。但是伴隨著行業(yè)的發(fā)展，各類風(fēng)險(xiǎn)層出不窮，這些風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)給企業(yè)以及投資者帶來了巨大損失，同時(shí)加劇了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不穩(wěn)定性，對(duì)人類社會(huì)的長遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展帶來了不可忽視的消極影響。本文從P2P平臺(tái)出發(fā)，結(jié)合目前P2P的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了分析。筆者通過實(shí)證分析，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)平臺(tái)的經(jīng)營績效進(jìn)行分析，將各類風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響予以量化。在此基礎(chǔ)上筆者提出了相應(yīng)的改進(jìn)策略，以期為我國P2P行業(yè)和大中小平臺(tái)的發(fā)展提供有效的建議和幫助。

【關(guān)鍵詞】 P2P企業(yè) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)-績效 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、我國P2P平 臺(tái)發(fā)展 現(xiàn)狀分析

1.1 我國P2P平臺(tái)的數(shù)量及區(qū)域分布分析。P2P行業(yè)發(fā)展至今，到底出現(xiàn)了多少家平臺(tái)，現(xiàn)存又有多少家，這是讓不少人感興趣的話題。不過，目前對(duì)于這一問題，業(yè)內(nèi)尚無權(quán)威的說法，較為人知的四家第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)出的數(shù)據(jù)亦存在差異。雖然各家關(guān)于平臺(tái)數(shù)量的統(tǒng)計(jì)不一，可是對(duì)平臺(tái)屬地分布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果卻相對(duì)一致：北京、山東、浙江、廣東、上海等沿海和發(fā)達(dá)地區(qū)成為P2P密集分布的省市。另外，各家機(jī)構(gòu)在對(duì)在營平臺(tái)數(shù)量變化的統(tǒng)計(jì)上也大致趨同。在存量平臺(tái)不斷出局的同時(shí)，平臺(tái)增量也相比往前大為銳減，導(dǎo)致正常運(yùn)營的平臺(tái)數(shù)量逐月減少。

1.2 我國P2P平臺(tái)經(jīng)營效果分析。首先從平臺(tái)的實(shí)力來看，2014年新成立的平臺(tái)注冊(cè)資金大多在1000萬元到5000方元之間，注冊(cè)資金達(dá)到1億元上的平臺(tái)數(shù)近50家。從經(jīng)營期限來看，自拍拍貸于2007年成立以來，我國P2P平臺(tái)近幾年發(fā)展迅猛，尤其是自2013年以來，P2P平臺(tái)的增長幅度達(dá)到了300%。然而，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2015年，平臺(tái)運(yùn)營超過兩年的平臺(tái)僅為76家，從而可以看出平臺(tái)運(yùn)營的時(shí)間與其風(fēng)險(xiǎn)有一定的聯(lián)系。最后從收益來看，自2014年3月起，該指標(biāo)表現(xiàn)出持續(xù)下跌的走勢(shì)，下降速度平均為0.56%，在2015年3月底，P2P平臺(tái)的收益率更大跌至15.02%。

二、我國P2P企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同任何一個(gè)行業(yè)一樣，P2P網(wǎng)貸行業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一部分，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供的是金融服務(wù)，借貸雙方進(jìn)行的是貨幣資金交易，必然會(huì)面臨著金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。這里的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于商 品價(jià)格、利 率、匯率等變 動(dòng)從而對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò) 借貸行業(yè)造成的不確 定性影響，其中利率是最主要的影響因素。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又叫做違約 風(fēng)險(xiǎn)，是指借款 人未履行約 定中的還款 義務(wù)而造成 投資人利 益受 損的可 能性，從而給P2P網(wǎng) 貸平臺(tái)帶來 風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)大規(guī)模違約，平臺(tái)很有可能會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，從而引起平臺(tái)自身評(píng)級(jí)和投資者對(duì)其信任度下降，導(dǎo)致平臺(tái)的資金來源出現(xiàn)斷裂，最終導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)破產(chǎn)危機(jī)。

2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于我國網(wǎng)貸平臺(tái)不吸收存款，自身缺少資本充足率方面的保障，同時(shí)又無法從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的投資者處獲得穩(wěn)定的資金，導(dǎo)致平臺(tái)經(jīng)常存在期限錯(cuò)配，一縣發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，將會(huì)對(duì)平臺(tái)產(chǎn)生致命打擊，所以平臺(tái)最需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)之一就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.4操作風(fēng)險(xiǎn)。P2P平臺(tái)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于內(nèi)部控制不當(dāng)（如員工、不完善的操作過程等）而導(dǎo)致平臺(tái)利益受損的風(fēng)險(xiǎn)。主要包含這三個(gè)方面：1、內(nèi)部員工，2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，3、資金風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國P2P企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理建議

3.1 內(nèi)部管理制度優(yōu)化

3.1.1 加強(qiáng)企業(yè)成立的管理體系。對(duì)于平臺(tái)自身資質(zhì)方面，包括其運(yùn)作時(shí)間、注冊(cè)資金、注冊(cè)地點(diǎn)等方面。關(guān)于注冊(cè)資金方面，理論假設(shè)和實(shí)證結(jié)果都表示，注冊(cè)資金在一定程度上象征著平臺(tái)的資金實(shí)力，意味著企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也就相應(yīng)的越強(qiáng)。關(guān)于注冊(cè)地點(diǎn)方面，根據(jù)研究問題平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，平臺(tái) 地 理位置對(duì)其待 收金額有重要的影響，一般而言，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)或人口稀少的偏遠(yuǎn)地區(qū)平臺(tái)可維 持的待收 資金少，面臨的風(fēng)檢就越高；而對(duì)于P2P行業(yè)發(fā)展較好的地區(qū)，大多是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高發(fā)達(dá)，人口眾多，參與人員較多，所化這些地區(qū)通常也是選擇注冊(cè)地和經(jīng)營地的首選。

3.1.2加強(qiáng)完善客戶管理體系。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的交易方面包括平臺(tái)運(yùn)營性指標(biāo)和部分借貸雙方的指標(biāo)，主要有借款標(biāo)數(shù)、滿標(biāo)用時(shí)、成交量、累計(jì)待還金額和前十大投資人的待收 金額占比等方面。關(guān)于成交量方面，成交量與風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，平臺(tái)促成的成交量越大表明其規(guī)模越大、實(shí)力越強(qiáng)，平臺(tái)應(yīng)該加大促成成交量方面的投入，在保持和提升風(fēng)控能力的前提下，盡可能多地?cái)U(kuò)大平臺(tái)成交量。

3.1.3 提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金及保證金。平臺(tái)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是平臺(tái)最應(yīng)重視和考慮的幾大風(fēng)險(xiǎn)之一，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，有助于平臺(tái)更好的實(shí)現(xiàn)運(yùn)營。無論規(guī)模大小，資金實(shí)力是否雄厚等，毎個(gè)平臺(tái)都存在一定比例的壞賬，壞賬的多少一定程度上反映了在該平臺(tái)數(shù)上投資的安全性，壞賬比例越商，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大。

3.2 外部環(huán)境的優(yōu)化

3.2.1 完善法律體系。法律方 面的缺失不僅導(dǎo)致P2P行業(yè)的瘋狂擴(kuò)張，也導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸 問題平臺(tái)激増，外部監(jiān)管應(yīng)盡快建立和完善適用于我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的法律體系。

3.2.2 注重行業(yè)自律。目前國內(nèi)市場(chǎng)上雖然存在一些自律組織，但并不全面，相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也沒有建立。國內(nèi)應(yīng)成立相應(yīng)的行業(yè)自律協(xié)會(huì)，建立相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和信息共享機(jī)制，從而使行業(yè)更健康的發(fā)展。

3.2.3完善行業(yè)的征信體系。P2P行業(yè)征信體系的建立對(duì)該行業(yè)健康發(fā)展有著舉足輕重的作用，政府相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)聯(lián)合將平臺(tái)中網(wǎng)貸記錄與央行個(gè)人征信體系相結(jié)合，完善借款人的信用記錄體系，完善整個(gè)金融行業(yè)征信體系，保證P2P行業(yè)健康而持續(xù)的發(fā)展和進(jìn)步。

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作者簡(jiǎn)介：江南，男， 漢 ，廣西南寧， 講師， 研究生，單位：廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院，研究方向：人力資源管理