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        試析企業(yè)集團資金管理及財務(wù)風(fēng)險控制

        2018-11-01 16:35:58孫芳
        時代金融 2018年17期
        關(guān)鍵詞:企業(yè)集團資金管理財務(wù)風(fēng)險

        孫芳

        【摘要】本篇文章首先對企業(yè)集團的資金風(fēng)險類型進行闡述,從資本結(jié)構(gòu)不合理、宏觀環(huán)境因素復(fù)雜多變、投資決策失誤等多個方面入手,對企業(yè)集團資金風(fēng)險成因進行解析,并以此為依據(jù),提出企業(yè)集團資金風(fēng)險控制措施。希望通過本文的闡述,可以給相關(guān)領(lǐng)域提供些許的參考。

        【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團 資金管理 財務(wù)風(fēng)險 控制

        資金風(fēng)險控制在企業(yè)集團日常管理工作中占據(jù)主要位置。通常情況下,企業(yè)集團資金風(fēng)險一般涉及了市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等諸多內(nèi)容。為了減少資金風(fēng)險出現(xiàn),保證資金管理安全,我們就要結(jié)合資金風(fēng)險產(chǎn)生因素,提出相應(yīng)的優(yōu)化對策,在降低資金風(fēng)險發(fā)生幾率的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)企業(yè)集團資金高效應(yīng)用,給企業(yè)集團創(chuàng)造更好的效益。下面,本文將進一步對企業(yè)集團資金管理及財務(wù)風(fēng)險控制進行闡述和解析。

        一、企業(yè)集團的資金風(fēng)險類型

        (一)市場風(fēng)險

        主要指今后市場價格、利率以及產(chǎn)品價格等不明確因素給企業(yè)既定目標帶來的影響。通常情況下,市場風(fēng)險一般劃分為兩種,一種是利率風(fēng)險,另一種是匯率風(fēng)險。

        (二)信用風(fēng)險

        主要指債務(wù)人或者企業(yè)在開展交易工作時,沒有根據(jù)合同相關(guān)要求形式自身職責(zé),使得企業(yè)信譽本質(zhì)出現(xiàn)改變,進而給債權(quán)人造成一定的經(jīng)濟損失。

        (三)操作風(fēng)險

        操作風(fēng)險也被稱之為運營風(fēng)險,主要指職工、流程以及體系設(shè)定不規(guī)范,或者受到外部因素的影響,導(dǎo)致企業(yè)運營失敗。

        (四)財務(wù)風(fēng)險

        主要指因為企業(yè)在開展財務(wù)工作時,受到諸多不明確因素的約制,導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)效益和預(yù)期標準之間出現(xiàn)差異,進而使得企業(yè)面臨經(jīng)濟受損的可能。

        二、企業(yè)集團資金風(fēng)險成因分析

        (一)資本結(jié)構(gòu)不合理,資產(chǎn)負債率過高

        部分企業(yè)負債率已經(jīng)超過50%,再加上企業(yè)資產(chǎn)框架缺少合理性,使得企業(yè)財務(wù)壓力逐漸增大,進而引發(fā)資金風(fēng)險出現(xiàn)。

        (二)宏觀環(huán)境因素復(fù)雜多變

        在開展資金管理工作時,受到宏觀環(huán)境改變因素的影響,導(dǎo)致資金風(fēng)險產(chǎn)生。隨著通貨膨脹現(xiàn)象出現(xiàn)加劇,導(dǎo)致企業(yè)資金供應(yīng)方面面臨短缺,進而使得資金持續(xù)貶值,資金成本不斷提高,而利率的改變給利率風(fēng)險出現(xiàn)提供了條件。

        (三)對資金風(fēng)險的客觀性認識

        企業(yè)只要開展資金活動,就會面臨資金風(fēng)險。大部分企業(yè)集團管理層級以及基礎(chǔ)層級人員的專業(yè)素養(yǎng)有待提升,風(fēng)險管理意識淡薄,使得資金風(fēng)險發(fā)生。

        (四)投資決策失誤

        企業(yè)集團在制定投資決策時,往往會面臨經(jīng)驗決策以及主管決策等情況,進而引發(fā)決策失誤,給資金風(fēng)險出現(xiàn)創(chuàng)造機會。決策的失敗,不但不能在投資項目中獲取預(yù)期效果,同時還無法實現(xiàn)投資收回,給企業(yè)造成嚴峻的資金損失。

        (五)匯率風(fēng)險

        企業(yè)在進行對外貿(mào)易過程中,需要將人民幣兌換為當(dāng)?shù)刎泿?,或?dāng)?shù)刎泿艃稉Q為人民幣來開展貿(mào)易,但匯率并非是固定不變的,當(dāng)匯率發(fā)生較大波動時,勢必會使對外貿(mào)易的收益受到影響,但匯率并非是企業(yè)內(nèi)部能操控的,但企業(yè)可采用相應(yīng)的管理手段,盡可能降低匯率波動帶來的風(fēng)險。

        (六)資產(chǎn)流動性減弱

        部分企業(yè)集團為了實現(xiàn)營銷數(shù)額的提高,占據(jù)較高的市場份額,一般采用賒銷形式實現(xiàn)產(chǎn)品營銷,進而使得企業(yè)需要面臨良好的應(yīng)收賬款。隨著市場波動幅度逐漸增大,必將會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品大量堆積,影響企業(yè)整體運作,使得資金流動效率不高,讓企業(yè)擔(dān)具一定的資金風(fēng)險。

        三、企業(yè)集團資金風(fēng)險控制措施

        (一)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),控制杠桿比率

        因為負債自身含有一定的財務(wù)杠桿效益,實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)框架優(yōu)化,可以結(jié)合企業(yè)真實需求和標準,對債務(wù)框架加以修整和完善,以此促進企業(yè)效益目標的落實。如果企業(yè)集團整體發(fā)展不理想,應(yīng)該適當(dāng)?shù)臏p少負債額度,降低財務(wù)杠桿參數(shù),以此減少風(fēng)險出現(xiàn)。

        (二)加強宏觀環(huán)境因素變化的認識

        企業(yè)集團需要對當(dāng)前國際和國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境有所認識,提升國家經(jīng)濟政策的預(yù)見性,對當(dāng)前市場發(fā)展情況有所認識,明確匯率改變幅度,指定迎合企業(yè)集團自身發(fā)展的資金管理體系,以此降低宏觀環(huán)境給企業(yè)帶來的影響。

        (三)提高對資金風(fēng)險的認識,完善內(nèi)部控制

        通過構(gòu)建規(guī)范的企業(yè)集團治理框架,優(yōu)化資金管理體系,完善資金管理機制,對相關(guān)工作人員的管理職責(zé)加以確定,提升風(fēng)險管理意識,進而降低資金操作風(fēng)險的出現(xiàn)。

        (四)匯率風(fēng)險的防控手段

        匯率風(fēng)險的防控手段并不唯一,為提高此類風(fēng)險的控制效果,企業(yè)可采用多樣化的控制手段。常用的方法借助金融市場,開展如遠期外匯市場套期保值、貨幣市場套期保值、期權(quán)市場套期保值和期貨市場套期保值等手段,降低外匯風(fēng)險。除此之外,還可采用分散法,即在確定對外合作意向后,企業(yè)不僅要只兌換當(dāng)?shù)刎泿?,還可以預(yù)先選擇多種具有上升潛力的貨幣進行兌換,當(dāng)人民幣與當(dāng)?shù)刎泿诺膬稉Q匯率發(fā)生較大波動時,就可采用某個匯率波動較小的貨幣,或外匯價上浮較大的貨幣來進行結(jié)算,從而減少匯率損失。

        除以上方案外,還可以采用提前或延遲支付的辦法,也就是調(diào)整外匯交易的合同支付期。即當(dāng)預(yù)計外幣會升值時,就需要將外幣應(yīng)付款的支付期提前,對回收外幣應(yīng)收款的期限延后,從而降低損失。如果當(dāng)預(yù)計外幣將會貶值的話,就需要延遲支付外幣應(yīng)付款,提前回收外幣應(yīng)收款,但需要注意的是,此種方案只適用于跨國集團的內(nèi)部調(diào)控,而企業(yè)對外貿(mào)易時,因合同無法隨意調(diào)節(jié),因此則難以采用進行此種方案。在企業(yè)對外貿(mào)易時,可事先與合作方達成協(xié)議,在取得對方允許的情況下,可在合同中規(guī)定,如果匯率發(fā)生較大波動造成損失的情況下,能夠給予一定補償。

        (五)提高投資決策的科學(xué)化

        投資決策質(zhì)量將會給企業(yè)集團整體運營帶來直接影響。經(jīng)驗決策和主管決策將會加劇決策失誤幾率。為了減少資金風(fēng)險發(fā)生幾率,就要對影響決策各項因素加以充分思考,利用定量核算等方式,實現(xiàn)投資決策的科學(xué)設(shè)定。在進行投資決策設(shè)定的過程中,需要加大對項目可行性探究力度,選擇合理的投資方案,以此保證投資工作的順利開展。

        (六)加快應(yīng)收款項及存貨周轉(zhuǎn),提高資產(chǎn)流動性

        企業(yè)集團需要具備充足的現(xiàn)金持有量,加大應(yīng)收收款回收力度,落實到營銷預(yù)測工作。結(jié)合企業(yè)集團營銷狀況,科學(xué)設(shè)定庫存標準,優(yōu)化營銷方式,促進存貨周轉(zhuǎn)。此外,企業(yè)集團還要構(gòu)建完善的客戶信譽管理機制,做好賬款回收管理工作,安排專業(yè)人員進行催款,從而保證企業(yè)資金快速回流。

        (七)實行資金集中管理

        企業(yè)集團在開展集中管理工作時,需要極大限度的擴充內(nèi)部融資渠道,防止資金大量閑置,進而構(gòu)建規(guī)范的資金池,實現(xiàn)企業(yè)整體資金的調(diào)配和配置,保證資金應(yīng)用效率。此外,資金集中管理一般涉及了貸款和擔(dān)保等資金的規(guī)范管理,能夠有效增強企業(yè)集團融資實力,減少企業(yè)集團資金風(fēng)險的出現(xiàn)。

        (八)建立預(yù)警與監(jiān)督機制

        企業(yè)集團在構(gòu)建資金風(fēng)險預(yù)警以及監(jiān)管體系的過程中,可以從資金供給、資金投放、債務(wù)補償能力等多個方面入手,以此保證企業(yè)集團風(fēng)險預(yù)警以及監(jiān)管體系的完善性,對企業(yè)集團各項運營共組綜合監(jiān)管,明確企業(yè)資金負債率以及補償率等。通過構(gòu)建預(yù)警和監(jiān)管體系,可以及時找出企業(yè)集團運營環(huán)節(jié)中存在的問題,并提出對應(yīng)的優(yōu)化方案,提升企業(yè)集團風(fēng)險抵御水平。

        總而言之,隨著我國社會經(jīng)濟的全面發(fā)展,企業(yè)集團在運營發(fā)展過程中,難免會面臨一定的資金風(fēng)險。為了減少風(fēng)險給企業(yè)集團帶來的影響,就要結(jié)合不同的風(fēng)險因素,采用對應(yīng)的優(yōu)化對策,提升企業(yè)集團風(fēng)險防范能力,減少資金風(fēng)險出現(xiàn),保證企業(yè)集團資金高效應(yīng)用,從而促進企業(yè)集團的長遠發(fā)展。

        參考文獻

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        [2]王建平.企業(yè)集團財務(wù)管理機制研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2017(23):197.

        [3]周偉忠.論集團財務(wù)公司風(fēng)險管控職能的發(fā)揮[J].全國流通經(jīng)濟,2017(25):31-32.

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