韋建軍

【摘 要】在我國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的變化和發(fā)展，現(xiàn)代化企業(yè)并購(gòu)是市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)，同時(shí)也是促進(jìn)企業(yè)資本有序運(yùn)營(yíng)的必要方式。因此，促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)整合，不僅有利于提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，還能推動(dòng)社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步。本文主要研究企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)整合的必要性和整合措施。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu)；財(cái)務(wù)整合；必要性；措施

企業(yè)在并購(gòu)之后，通過(guò)財(cái)務(wù)整合，可以提升企業(yè)戰(zhàn)略決策的科學(xué)性，滿足現(xiàn)代化企業(yè)資源的合理配置，同時(shí)也是企業(yè)獲得財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的基本前提。但是當(dāng)前企業(yè)在并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合中存在一些問(wèn)題，嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步，需要企業(yè)管理者提升決策的科學(xué)性，建立有效的財(cái)務(wù)整合機(jī)制，從而促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

一、企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)整合的必要性分析

1.財(cái)務(wù)整合是企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略性措施的基礎(chǔ)條件

現(xiàn)代化企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的效益，最重要的就是要建立科學(xué)的財(cái)務(wù)制度。尤其是在企業(yè)完成并購(gòu)之后，新型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是在充分考慮并購(gòu)雙方基本條件的基礎(chǔ)上確立的。因此，新型企業(yè)必須要對(duì)并購(gòu)利益方的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行一一分析和管理，使自身?yè)碛薪y(tǒng)一和全面的財(cái)務(wù)濟(jì)源保證，這樣才能實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的合理分配和使用。需要注意的是，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)一性是企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)的必要支持。

2.企業(yè)資源有效配置的必要保證

對(duì)現(xiàn)代化企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)資源分配是促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展的必要保證。因此，在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，新型企業(yè)作為一個(gè)發(fā)展的整體，需要建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理資源并有效保障各類財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率，以此來(lái)最大限度地提升現(xiàn)代化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。同時(shí)，由于大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部資源分配都是財(cái)務(wù)管理的反饋，因此對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管和管理是促進(jìn)新型企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的根本手段。因此，為了能夠有效發(fā)揮監(jiān)督管理職能，新型企業(yè)需要保證財(cái)務(wù)管理的一致性和統(tǒng)一性，從而促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資源的有效配置。

3.企業(yè)獲得財(cái)務(wù)協(xié)同效益的基本前提

企業(yè)財(cái)務(wù)協(xié)同效益是指，在完成并購(gòu)計(jì)劃之后，因?yàn)闀?huì)計(jì)處理慣例、稅法以及證券交易等法規(guī)而產(chǎn)生的一系列經(jīng)濟(jì)效益。雖然這種效益并不是通過(guò)合法合理安排而產(chǎn)生的內(nèi)部資源配置，但卻在一定程度上提升了企業(yè)的合法效益使其能夠在有序的發(fā)展機(jī)制下完整經(jīng)營(yíng)許可。以上內(nèi)容都是在財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。

4.企業(yè)實(shí)施并購(gòu)之后的主要途徑

如何對(duì)并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行合理的資源分配和有效控制是當(dāng)前企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題。雖然一些企業(yè)在并購(gòu)之后已經(jīng)通過(guò)合理的人事處理對(duì)并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行了科學(xué)控制，但是這種方法的效用有限，因此無(wú)法從根本上提出企業(yè)的發(fā)展效率。而且過(guò)多的人事干預(yù)還會(huì)在一定程度上加重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)并購(gòu)后的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)整合是促進(jìn)企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制的基本條件，也是幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期社會(huì)效益的最終法寶。

二、企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)整合面臨的問(wèn)題

1.并購(gòu)企業(yè)的管理者沒(méi)有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)整合的重要性

當(dāng)前，企業(yè)為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，盲目擴(kuò)張企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品并不符合市場(chǎng)的需求，甚至難以取悅消費(fèi)者。這樣的方式雖然能短期提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，但是卻不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。由此可見(jiàn)，企業(yè)在并購(gòu)之后沒(méi)有將長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃進(jìn)行合理的分析和預(yù)測(cè)，只是想要從并購(gòu)的活動(dòng)中獲得經(jīng)濟(jì)效益，沒(méi)有充分分析其中涉及的資源分配、人員配置以及目標(biāo)設(shè)定等工作，導(dǎo)致很多企業(yè)在并購(gòu)之后無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而陷入破產(chǎn)的境地。

2.沒(méi)有全力提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)在實(shí)現(xiàn)并購(gòu)之后，通過(guò)有效提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力能夠在一定程度上為企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，因此可以得出，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)發(fā)展的最關(guān)鍵藝術(shù)。同時(shí)，兼并和收購(gòu)作為企業(yè)并購(gòu)的主要形式，期望將原來(lái)的各類項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)范圍統(tǒng)一整合起來(lái)，并在科學(xué)戰(zhàn)略計(jì)劃的指導(dǎo)下，逐漸提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，使其能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。但是如果企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)沒(méi)有認(rèn)識(shí)到提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的重要性，就會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)走下坡路，因此也就無(wú)法缺德較好的財(cái)務(wù)整合效果。

3.并購(gòu)企業(yè)的基本結(jié)構(gòu)不夠合理

企業(yè)的發(fā)展前景與其經(jīng)營(yíng)效益、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有相當(dāng)密切的關(guān)系。但是現(xiàn)代很多企業(yè)都沒(méi)有認(rèn)識(shí)到提升企業(yè)核心能力并以此作為利潤(rùn)點(diǎn)的重要性，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，從而為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)框架造成嚴(yán)重影響。甚至如果企業(yè)的財(cái)務(wù)整合結(jié)果達(dá)不到預(yù)期，其償還能力也會(huì)下降，隨之降低企業(yè)的信譽(yù)，加大企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，產(chǎn)生不科學(xué)的企業(yè)資產(chǎn)框架，不僅嚴(yán)重延緩了財(cái)務(wù)整合的效果，也增多了企業(yè)并購(gòu)的環(huán)節(jié)步驟，使其承擔(dān)重大的經(jīng)濟(jì)損失。

三、企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)整合的內(nèi)容和措施分析

1.產(chǎn)權(quán)治理制度的整合

全面規(guī)范并購(gòu)后企業(yè)的治理和法人結(jié)構(gòu)，并提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，是有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)展目標(biāo)的重要內(nèi)容。但需要注意的是，對(duì)類型不同的企業(yè)需要財(cái)務(wù)不同的持股方式。例如，對(duì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)和并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該將促進(jìn)重要成員之間利益分配的合理性，采取垂直持股方式或環(huán)狀持股方式；對(duì)實(shí)力強(qiáng)大的企業(yè)來(lái)說(shuō)，就只能應(yīng)用垂直持股方式。這樣既能提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，同時(shí)也有利于促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和運(yùn)行。

2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的有效整合

對(duì)于現(xiàn)代化的并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)控制是展開(kāi)財(cái)務(wù)工作的起點(diǎn)和重點(diǎn)，也是優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的根本手段。通過(guò)有效整合企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，不僅能夠整合市場(chǎng)中有效的經(jīng)濟(jì)信息資源，同時(shí)也能提升企業(yè)管理者的決策效率。但是對(duì)不同企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的確立也存在差異性。因此，對(duì)不同環(huán)境中的企業(yè)需要確立不同的財(cái)務(wù)目標(biāo)管理方式。在企業(yè)并購(gòu)之后，先要確定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。只有這樣才能幫助企業(yè)樹(shù)立良好的誠(chéng)信形象，從而為管理者的科學(xué)決策提供依據(jù)。

3.財(cái)務(wù)管理制度的整合

并購(gòu)的利益方完善財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和人員的資源整合之后，接下來(lái)就應(yīng)該全面提升財(cái)務(wù)管理制度的整合。需要注意的是，只有在整合完機(jī)構(gòu)和人員等資源之后，才能著手建立財(cái)務(wù)管理制度的整合方案。說(shuō)到底財(cái)務(wù)制度的整合是企業(yè)采取一系列財(cái)務(wù)政策工作的根本出發(fā)點(diǎn)，但由于財(cái)務(wù)政策是一種單項(xiàng)選擇的政策優(yōu)勢(shì)，需要在并購(gòu)利益方的選擇下，選擇利于企業(yè)自身發(fā)展的財(cái)務(wù)政策。因此在選擇財(cái)務(wù)管理政策的過(guò)程中不能從單一的企業(yè)管理角度出發(fā)，應(yīng)該以企業(yè)所處集團(tuán)的利益為著眼點(diǎn)，以此制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理決策。除此之外，財(cái)務(wù)制度體系的整合也是提升并購(gòu)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，其中不僅包括投資制度、內(nèi)部控制制度，還包括信用管理制度以及股利分配制度等。因此無(wú)論是對(duì)何種類型財(cái)務(wù)制度的監(jiān)管和，都需要財(cái)務(wù)合理的措施，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)憑證和各類科目進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，從而提升企業(yè)的發(fā)展和運(yùn)行效率。

4.財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)和職能的整合

對(duì)于財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)復(fù)雜，再加上財(cái)務(wù)核算的工作量巨大，因此就應(yīng)該有效擴(kuò)大財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大，促進(jìn)內(nèi)部分工的有序性。同時(shí)還應(yīng)該促進(jìn)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的明確分工，保證各項(xiàng)管理職能都有相應(yīng)的負(fù)責(zé)人員，權(quán)責(zé)分明，防止責(zé)任連帶不清。除此之外管理者還嚴(yán)格劃定崗位需求，提升企業(yè)上下全體部門(mén)員工的積極性和創(chuàng)造性，為其建立合理的待遇機(jī)制和福利政策，從而保障企業(yè)內(nèi)部控制的有效性。此外，在整合財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，還應(yīng)該借鑒大型集團(tuán)的職權(quán)管理規(guī)劃，全面提升并購(gòu)企業(yè)內(nèi)部機(jī)制管控的高效性，提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

四、總結(jié)

企業(yè)整合具有重要意義，不僅能夠提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，還能有效促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。因此，在實(shí)際的財(cái)務(wù)整合過(guò)程中，管理者需要認(rèn)識(shí)到整合的類別，財(cái)務(wù)科學(xué)的整合和管理方法及機(jī)制，全面提升并購(gòu)企業(yè)的綜合實(shí)力，從而推動(dòng)社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步。

參考文獻(xiàn)：

[1]姜洪源.企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)策略[J].企業(yè)研究，2012（18）.

[2]郭小平.企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制[J].企業(yè)研究，2011（24）.

[3]張紅梅.我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的特征、動(dòng)因與存在的問(wèn)題[J].寧夏社會(huì)科學(xué)，2006（06）.

[4]翁妍燕.關(guān)于企業(yè)并購(gòu)失敗問(wèn)題的探討[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2014（19）.