王昊 等

摘要：城市軌道交通項(xiàng)目投資金額高，資金需求大，同時(shí)具有公益性與盈利性。目前工程可行性研究報(bào)告多為工程可批性研究報(bào)告，因此客流量以及票務(wù)收入預(yù)測值偏離實(shí)際，造成PPP模式下的物有所值評(píng)價(jià)、財(cái)政承受能力論證和實(shí)施方案相關(guān)數(shù)據(jù)的偏離，影響政府相關(guān)部門的決策?？赏ㄟ^對(duì)客流量預(yù)測值的修正使PPP模式下的財(cái)政承受能力論證和實(shí)施方案相關(guān)數(shù)據(jù)接近實(shí)際值，為政府與相關(guān)機(jī)構(gòu)提供參考。

Abstract： The urban rail transit project has high investment amount， large capital demand， public welfare and profitability. At present， engineering feasibility study report is just prepared for obtaining approval. Therefore， predicted value of the passenger flow and ticket revenue deviates from the reality， as a result， the date which related to value evaluation， financial capacity demonstration and implementation plan under PPP mode will be deviated， affecting decision-making of the government. The data related to financial capacity demonstration and implementation plan under PPP mode will close to the actual values by correcting the passenger flow value， providing references for the government and relevant institutions.

關(guān)鍵詞：城市軌道交通；PPP；客流預(yù)測；客流修正

Key words： urban rail transit；PPP project；passenger flow forecast；passenger flow correction

中圖分類號(hào)：U239.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2018）32-0004-04

0 引言

近年來，隨著我國城鎮(zhèn)化進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，城市軌道交通也快速發(fā)展。全國城市軌道交通批復(fù)城市43個(gè)，運(yùn)營城市30個(gè)、運(yùn)營里程超過4000公里，“十三五”末預(yù)計(jì)達(dá)到6000公里。2017年全國城市軌道交通年客運(yùn)量已超過160億人次，北京、上海、日均客運(yùn)量已超過1000萬人次。城市軌道交通項(xiàng)目投資金額高，資金需求大，運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用也需要持續(xù)的資金支持。現(xiàn)行政策環(huán)境下，地方政府多采用PPP模式緩解建設(shè)初期巨額資金投入的財(cái)政壓力

1 城市軌道交通PPP模式

城市軌道交通項(xiàng)目投資金額高，資金需求大，同時(shí)具有公益性與盈利性。政府補(bǔ)貼模式直接關(guān)系到PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配和收益回報(bào)，合理的補(bǔ)貼模式既能促使項(xiàng)目公司提高服務(wù)效率和質(zhì)量，又能保障項(xiàng)目公司獲取合理收益。在可行性缺口補(bǔ)助的模式下，不同的PPP項(xiàng)目所適用的補(bǔ)貼模式不盡相同，目前軌道交通PPP項(xiàng)目中，常采用的政府補(bǔ)貼方式主要包括以下三種：依據(jù)列車運(yùn)輸乘客數(shù)量，以客流量為計(jì)量基礎(chǔ)的客流量補(bǔ)貼；根據(jù)列車運(yùn)營里程為基礎(chǔ)指標(biāo)“跑了多少趟車”來計(jì)算補(bǔ)貼的車公里服務(wù)費(fèi)價(jià)格補(bǔ)貼；基于項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容、階段及主要支出及收益來源，針對(duì)項(xiàng)目建設(shè)投資與運(yùn)營維護(hù)分別進(jìn)行補(bǔ)貼的現(xiàn)金流補(bǔ)貼模式。無論采用哪種補(bǔ)貼方式，票務(wù)收入作為使用者付費(fèi)的一部分對(duì)可行性缺口補(bǔ)助額的影響都是不可避免的。

2 客流量預(yù)測修正的提出

票務(wù)收入作為城市軌道交通PPP項(xiàng)目的主要收入來源，由實(shí)際人次票價(jià)和日均客流量確定。城市軌道交通項(xiàng)目具有公益性與盈利性雙重屬性，人次票價(jià)一般由政府定價(jià)確定，預(yù)測票價(jià)與實(shí)際票價(jià)一般相差不大，因此客流量預(yù)測的偏差是項(xiàng)目決策階段的關(guān)鍵指標(biāo)。城市軌道交通PPP項(xiàng)目客流量預(yù)測一般以經(jīng)批復(fù)的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中提供的日均客流量預(yù)測值作為測算依據(jù)。而現(xiàn)行工程可批性研究報(bào)告中過于樂觀的預(yù)測客流量會(huì)影響票務(wù)收入，從而造成對(duì)PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)、財(cái)政承受能力論證和實(shí)施方案中相關(guān)數(shù)據(jù)的偏離。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，2017年全國城市軌道交通年客運(yùn)量已超過160億人次，北京、上海、日均客運(yùn)量已超過1000萬人次。全國30個(gè)運(yùn)營軌道交通城市近50%的日均客流強(qiáng)度低于0.5萬人/公里，運(yùn)營過程中運(yùn)營收入能夠覆蓋運(yùn)營成本的城市僅有4個(gè)。（圖1）

以某城市新建地鐵項(xiàng)目為例，經(jīng)批復(fù)的可行性研究報(bào)告年度運(yùn)營收支比見表1。

通過上述對(duì)比看出，新建地鐵項(xiàng)目在運(yùn)營期首年運(yùn)營收支比就能達(dá)到1以上顯然是不合理的。因此，對(duì)工程可批性研究報(bào)告中過于樂觀的預(yù)測客流量進(jìn)行修正是有必要的。

3 實(shí)例分析

3.1 項(xiàng)目背景資料

項(xiàng)目運(yùn)營線路長度36公里，設(shè)車站19座，總投資為2287662萬元，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)62839萬元/正線公里。詳見測算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表2。

3.2 客流修正

為減少日均客流量預(yù)測值與實(shí)際值的偏差最小化，結(jié)合行業(yè)協(xié)會(huì)分析報(bào)告與該城市軌道交通項(xiàng)目本身特點(diǎn)，對(duì)可研日均客流量預(yù)測值進(jìn)行修正，修正后的日均客流量作為本項(xiàng)目票務(wù)收入測算的預(yù)測值。

該城市城市人口規(guī)模為723.31萬人，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為二線城市。依據(jù)城市人口與軌道交通開通線路的實(shí)際情況，2016、2017《軌道交通運(yùn)營企業(yè)運(yùn)營數(shù)據(jù)年度報(bào)告》中確定大連、昆明、長沙、合肥、寧波、青島、鄭州、蘇州、西安、成都等十個(gè)樣本城市進(jìn)行分析。

考慮到本項(xiàng)目為該城市第二或第三條開通的地鐵線路，從10個(gè)樣本城市中篩選出類似線路城市，滿足條件的有長沙、寧波、鄭州、蘇州、昆明、青島、大連七個(gè)城市。

所選城市中2016年新開通地鐵線路的城市有長沙、寧波、鄭州、蘇州，上述城市中已開通運(yùn)營地鐵線路數(shù)量為1條，新開通運(yùn)營地鐵線路為1條。2017年新開通地鐵線路的城市有昆明、青島、蘇州，其中昆明、青島已開通地鐵線路數(shù)量為1條，蘇州已開通地鐵線路為2條，新開通地鐵線路數(shù)量均為1條，見表6。

根據(jù)表6列出新開通地鐵線路首年日均客運(yùn)量指標(biāo)，選出5個(gè)城市（去掉最大值與最小值）進(jìn)行篩選，結(jié)果見表7。

從表7可看出，對(duì)比的2016年、2017年新開通地鐵線路運(yùn)營期首年的日均客運(yùn)量在11萬人次左右，其中蘇州4號(hào)線由于該城市是第三條開通運(yùn)營線路，運(yùn)營期首年日均客流量較高，因此去除不對(duì)比分析。5個(gè)城市5條線路的運(yùn)營期首年日均客流量均值為12.47萬人次；依據(jù)可行性研究報(bào)告提供的前期、初期、遠(yuǎn)期客流量進(jìn)行擬合分析，運(yùn)營期首年日均客流量為27.97萬人次，分析結(jié)果與可行性研究報(bào)告中數(shù)據(jù)偏差近15萬人次。

進(jìn)入運(yùn)營期第二年，對(duì)比城市中運(yùn)營期第二年的日均客流量相較運(yùn)營期第一年有了顯著提升，長沙與鄭州由于首條線路運(yùn)營期已有3年以上且居民已形成地鐵出行習(xí)慣，與該市情況不符，所以不在對(duì)比數(shù)據(jù)內(nèi)。運(yùn)營期第二年上述線路的日均客流平均值為16.52萬人次。

截至2017年，由于2016新開通地鐵線路尚未進(jìn)入運(yùn)營期第三年，因此運(yùn)營期第三年相關(guān)運(yùn)營數(shù)據(jù)從全部10個(gè)樣本城市中取得。根據(jù)行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，進(jìn)入運(yùn)營期第三年上述樣本城市中日均客運(yùn)量均值在25.60萬人次；該項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中2024年近期日均客運(yùn)量預(yù)測值為37.74萬人次。分析結(jié)果數(shù)據(jù)與可行性研究報(bào)告中數(shù)據(jù)存在較大偏差。

依據(jù)行業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)經(jīng)過初步分析， 將分析結(jié)果與可行性研究報(bào)告中的預(yù)測客流量進(jìn)行對(duì)比，見表10。

由表10可知，分析結(jié)果與可行性研究報(bào)告的偏差率在46%，其中運(yùn)營期首年的偏差值最高達(dá)到55%，依據(jù)上述分析，確定本項(xiàng)目可研日均客流量修正系數(shù)可為0.5。

3.3 修正前后可行性缺口補(bǔ)助對(duì)比

根據(jù)PPP項(xiàng)目合同，該項(xiàng)目政府與社會(huì)資本合作期限為29年，其中建設(shè)期4 年，運(yùn)營期25 年；按資本金現(xiàn)金流量表稅后項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為7.0%分別計(jì)算客流修正前后可行性缺口補(bǔ)助，見表12、13。

客流量修正前項(xiàng)目累計(jì)可行性缺口補(bǔ)助額為4739961.8萬元，客流量修正后項(xiàng)目累計(jì)可行性缺口補(bǔ)助額為5714589.3萬元?？土髁啃拚蟮目尚行匀笨谘a(bǔ)助額明顯高于報(bào)批性可行性研究報(bào)告預(yù)測客流量下的可行性缺口補(bǔ)助額，差值為974624.54萬元。

4 結(jié)論

可行性缺口補(bǔ)助額直接影響到項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證階段對(duì)政府支出責(zé)任的確定。

從圖2可以看出從行業(yè)報(bào)告與實(shí)際運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，相比于修正前，客流量經(jīng)修正后政府支出責(zé)任明顯增加，累計(jì)增加支出額度974624.54萬元。而這部分可能形成的政府支出責(zé)任在項(xiàng)目決策階段往往是被政府、社會(huì)資本、咨詢機(jī)構(gòu)所忽略的。

由此可見，依據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與數(shù)據(jù)對(duì)報(bào)批性可行性研究報(bào)告客流預(yù)測值進(jìn)行修正在項(xiàng)目決策階段是很有必要的。

參考文獻(xiàn)：

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