莊 園，倪武帆，楊慧芳，文 杰

（武漢紡織大學經(jīng)濟學院，武漢430200）

一、引言

黨的十九大報告指出，金融穩(wěn)定是經(jīng)濟工作的重心，在此前提下，深化金融改革，加強金融創(chuàng)新，是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的方向。近年來，P2P網(wǎng)貸業(yè)務發(fā)展迅猛，“現(xiàn)金貸”在過去的一兩年里更是野蠻生長，平臺數(shù)量達到上千家。現(xiàn)金貸確實給普惠大眾帶來了金融便利，但隨之帶來的暴力催收和過度消費問題已經(jīng)引起監(jiān)管部門的高度重視。自2017年上半年，銀監(jiān)會開始出手整頓，陸續(xù)出臺了《關(guān)于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》和《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務活動清理整頓工作的通知》等政策，要求各地做好現(xiàn)金貸業(yè)務活動的清理整頓工作，并強調(diào)對網(wǎng)貸中介結(jié)構(gòu)信息披露、資金來源、利率和暴力催收等問題加強監(jiān)管。

二、P2P現(xiàn)金貸業(yè)務現(xiàn)狀

P2P本質(zhì)上是連接個人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡平臺，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新金融模式緊密相關(guān)的新型借貸形式，是個體與個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。

（一）P2P網(wǎng)貸業(yè)務模式概述

P2P網(wǎng)貸業(yè)務在近年來發(fā)展迅速，分化出不同的業(yè)務模式適應市場，其主要的業(yè)務模式有以下五種：第一種是純線上模式，不參與交易，只提供平臺，以拍拍貸為例。第二種是線上和線下相結(jié)合模式，并且承諾有償擔保，以紅嶺創(chuàng)投為例。第三種是混合模式，以人人貸為例，客戶在人人貸獲得信用評級，就可以在平臺進行手工投標、自動投標、定期理財?shù)葮I(yè)務。第四種抵押、擔保模式，平臺會對每筆貸款引進第三方擔保公司進行擔保，不提供信用貸款，以陸金所為例。第五種就是最新發(fā)展出來的現(xiàn)金貸模式，其主要特點就是無場所、無背景、無抵押的小額貸款業(yè)務。

（二）現(xiàn)金貸業(yè)務的現(xiàn)狀

現(xiàn)金貸”是在P2P網(wǎng)貸業(yè)務的基礎(chǔ)上發(fā)展出來的小額貸款業(yè)務，為客戶提供短期資金接待服務，無需抵押、擔保，也沒有特定用途的信用貸款，且借款和還款方式靈活，審批速度快，資金到賬快，是消費金融的分支?，F(xiàn)金貸平臺根據(jù)借款人基本信息發(fā)放小額貸款后，借款人到期償還貸款并支付利息和費用。其借款周期一般為7—14天，最長不超過一個月，金額在500—3000元之間，服務費通常提前收?。础翱愁^息”）。

1.現(xiàn)金貸平臺的分類

現(xiàn)金貸平臺的數(shù)量已經(jīng)達到上千家，但是平臺規(guī)模在借款期限、借款額度、模式等方面均有很大的差異。如表1所示，規(guī)模較大的現(xiàn)金貸平臺，如：螞蟻借唄等，一般以線上信用卡的模式，借款期限靈活且額度較大，最高額度達到30萬。一些規(guī)模較小，處于創(chuàng)業(yè)期的現(xiàn)金貸平臺，則以線上線下相結(jié)合的模式，借款期限固定，額度也比較小。

2.客戶的主要群體

現(xiàn)金貸業(yè)務客戶的主要群體可以分為三類：第一類是三線以下城市人群（多元化職業(yè)），第二類為二線以上城市進城務工人員（基礎(chǔ)服務業(yè)：餐飲從業(yè)/快遞從業(yè)/制造從業(yè)等），第三類是畢業(yè)三年內(nèi)的學生（低收入白領(lǐng)/藍領(lǐng)等）。從圖1可以看出，現(xiàn)金貸客戶的主要群體中男性占比達到了近80%，這是由于女性在理財方面比較謹慎，不愿意背負過多的債務。40歲以下的人超過了90%，因為現(xiàn)金貸主要以線上為主要模式，中老年人接觸網(wǎng)絡較少，且大部分擁有固定收入來源，不需要通過現(xiàn)金貸的形式來周轉(zhuǎn)資金。

3.客戶分布區(qū)

國內(nèi)現(xiàn)金貸有近50%的客戶分布在東部沿海地區(qū)，近30%的客戶分布在西部，20%的客戶分布在中部，這與各區(qū)域?qū)嶋H人口占全國總?cè)丝诘谋壤疽恢?。從城市級別來看，客戶主要分布在2、3、4線及以上的城市。東部沿海城市金融市場發(fā)展比較迅速，人們有更多渠道來接觸現(xiàn)金貸業(yè)務，因此，有利于現(xiàn)金貸平臺的發(fā)展。

表2 現(xiàn)金貸客戶地區(qū)分布表

4.資金用途

現(xiàn)金貸一般作為低收入人群資金周轉(zhuǎn)的平臺，其資金用途有五種：第一種是日常消費，例如，租房、購物等。第二種是用于短期資金周轉(zhuǎn)。第三種是教育性投資，例如教育、培訓、醫(yī)美等。第四種就是信用卡代償，這種資金用途容易造成惡性循環(huán)。第五種是享受型消費，例如旅游和娛樂等。

三、P2P網(wǎng)貸業(yè)務存在的問題

P2P網(wǎng)貸在相對自由的空間里面發(fā)展，監(jiān)管制度的缺失使得P2P網(wǎng)貸的問題不斷。歸納起來，當前我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在以下比較嚴重的問題。

（一）利率畸高

現(xiàn)金貸一般按日息計算，但是“低”日息下往往隱藏著高年化利率?，F(xiàn)金貸的平均利率為158%，而最高利率高達600%左右。平臺在實際業(yè)務中，對主打短期、小額貸款的利率采用日利率和月利率的方式表示。這些利率看似不高，但是換算成年利率往往就遠高于法律的規(guī)定。2018年央行公布的金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下為4.35%，現(xiàn)金貸的平均利率約為其36倍，最高利率是其138倍。另外，部分平臺在放款時，直接在借款中砍掉利息、手續(xù)費等相關(guān)費用，造成借款人實際借款金額低于借款合同約定的金額，變相提高了借款人利率，這就是“砍頭息”。

（二）借貸嵌套層級多

借款人一旦逾期，平臺將收取高額罰金，同時采取電話“轟炸”其親朋好友或暴力催收等手段，部分借款人在一個平臺上的借款無法清償時，被迫轉(zhuǎn)向其他平臺“借新還舊”，使得借款人負債成倍增長。據(jù)調(diào)查，“一人多貸”已經(jīng)成為小額現(xiàn)金貸面臨的普遍問題。據(jù)不完全統(tǒng)計，小額現(xiàn)金類貸款的共債比例已經(jīng)超過60%，部分平臺已達到80%?？蛻粼诓煌慕杩钋啦粩嘟栊逻€舊，用以償還此前的借款賬單。

（三）暴力催收

現(xiàn)金借貸產(chǎn)品在生活中可以作為信用卡、消費貸款等的補充，但其性質(zhì)決定了必將面對次級借款人。正是因為這些人的現(xiàn)金流不足，又不能從銀行等正規(guī)渠道借貸，才會選擇“現(xiàn)金貸”。這些次級借款人或根本沒有足夠還款來源來及時還款，或多頭共債甚至惡意欠款。部分平臺大力招聘線下人員，盲目擴張，且放款隨意，部分平臺借款人只需要輸入簡單信息和提供部分授權(quán)即可借款，行業(yè)壞賬率普遍在20%以上。貸后催收主要靠打電話，客戶遍布全國，自己公司員工上門催收可能性較小。很多時候，現(xiàn)金貸公司對于電話催收不成功的債權(quán)打包低價轉(zhuǎn)讓給第三方處理，而這些公司良莠不齊，為了盡可能多的回收借款，從中牟利，很容易出現(xiàn)暴力催收。

（四）客戶個人信息安全缺乏保障

由于網(wǎng)絡借貸需要大量實名認證和資料上傳認證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網(wǎng)上，一旦平臺遭到黑客攻擊或者自身網(wǎng)絡管理不善，資料被盜、泄露甚至被有償買賣都有可能發(fā)生。但是部分平臺在貸款未如期歸還時，未經(jīng)借款人同意，擅自打電話給借款人親朋好友催收，涉嫌侵犯別人隱私。此外，部分平臺只顧掙錢，對內(nèi)部員工管理不到位，導致借款人信息保護不到位，出現(xiàn)員工私自買賣借款人信息獲利。

（五）資金來源和資金去向存疑

貸款人是P2P網(wǎng)貸模式中資金來源的一方，一般情況下，貸款人利用其閑散資進行理財投資。但由于成為貸款人門檻低，借貸關(guān)系的形成完全出于自愿，貸款人在同一P2P平臺提供貸款的次數(shù)、在不同平臺分別放貸也不受限制，P2P貸平臺無法對其資金來源合法性進行審查，多數(shù)平臺也未按照《反洗錢法》《金融機構(gòu)反洗錢規(guī)定》的要求建立健全反洗錢內(nèi)部控制制度，交易平臺很有可能淪為貸款人洗錢或從事高利貸等違法犯罪的場所。

（六）信用風險

P2P網(wǎng)貸尤其是現(xiàn)金貸業(yè)務的主要客戶都是收入低、信用低的信用次級人員，由于現(xiàn)金貸平臺的借款人只需要輸入基本信息就能獲得貸款，因此，平臺制定了高昂的利率來覆蓋風險。借款人利用貸款過度消費、畸形消費，容易出現(xiàn)“信用破產(chǎn)”。只要平臺壞賬率低于50%，就可以盈利，而行業(yè)壞賬率普遍在20%以上。行業(yè)風控基本為零，具有先天性的形成巨量壞賬、呆賬、死賬的機制，放大信用風險、擴大杠桿率，就會出現(xiàn)“平臺破產(chǎn)”“老板跑路”、追索無門這些現(xiàn)象。

（七）對貨幣市場觀測、對貨幣政策調(diào)整造成沖擊

P2P網(wǎng)貸業(yè)務的運作模式類似于金融機構(gòu)，但是整個行業(yè)沒有接入網(wǎng)聯(lián)，在整個金融體系之外。P2P行業(yè)放大的貨幣購買力是在觀測范圍之外的，具有信用放大作用，從而對貨幣政策調(diào)整也造成一定的沖擊。其中，基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準備金。流通中現(xiàn)金的變化直接影響基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，從而造成貨幣供給量的變化，影響貨幣供應量統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準確性，進而影響到貨幣政策的制定，對貨幣政策調(diào)整造成沖擊，削弱貨幣政策實施效果。

（八）擾亂金融秩序

在擔保模式的平臺中，如果借款人逾期不還，加上平臺缺失風控，那么平臺的墊付壓力就會加大，資金鏈一旦斷裂，極易引發(fā)擠兌風潮，對正常金融業(yè)務、金融市場秩序造成沖擊，造成非正常競爭。平臺也會陷入破產(chǎn)倒閉的境地。來自網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2017年，全國共有121家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)大面積提現(xiàn)困難。并且，平臺往往要求貸款人的錢先打入其賬戶，這就等于建立“資金池”，存在資金被挪用的道德風險，這是欺詐性、自融性平臺常有的風險特征。

四、規(guī)范P2P網(wǎng)貸業(yè)務健康發(fā)展的監(jiān)管對策

鑒于“現(xiàn)金貸”平臺自身存在的問題及其在發(fā)展過程中引發(fā)的各類不良社會現(xiàn)象，為了回歸實體經(jīng)濟本源、促進“現(xiàn)金貸”的規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮普惠金融作用。分別從明確市場準入標準、加強信息披露核查、行業(yè)自律監(jiān)管、建立適當性管理制度以及建立健全償貸相關(guān)法案幾個方面提出對策建議

（一）明確市場準入標準

可以將市場準入細分為資本準入和從業(yè)人員準入兩個方面，在資本準入方面，由于“現(xiàn)金貸”平臺類似于“準金融機構(gòu)”，其業(yè)務會對信貸市場造成一定影響，因此，對其注冊資本最低限額可設(shè)計在3000萬元左右。在從業(yè)人員準入方面，平臺要有若干名具有豐富金融信貸知識和相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗的從業(yè)人員，尤其是平臺高管，其任職資格要經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)的批準?！艾F(xiàn)金貸”平臺還要有符合要求的反洗錢措施和風險管理制度，且完成必要的工商登記和銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)的登記備案。

（二）加強信息披露核查

P2P網(wǎng)貸平臺具有極高的風險性，因此，需要定期向公眾披露相關(guān)信息。披露的信息應當包括注冊資本以及變動情況、風險提示、高管人員的組成和變動等。平臺也需履行向監(jiān)管機構(gòu)報告的義務，包括定期報告和臨時報告。P2P網(wǎng)貸平臺應該按規(guī)定妥善保管用戶的身份基本信息、借貸業(yè)務信息等，依法保守用戶的商業(yè)秘密。平臺可以進行科技創(chuàng)新，完善網(wǎng)站設(shè)備，提升網(wǎng)站防范黑客進攻的能力，防止信息泄露。

（三）行業(yè)自律監(jiān)管

行業(yè)自律監(jiān)管可以降低監(jiān)管部門的成本，同時能夠更加有效的約束管理，制定的行業(yè)規(guī)則也更適合行業(yè)的現(xiàn)狀，能促進行業(yè)的健康發(fā)展。行業(yè)的自律監(jiān)管首先是要建立行業(yè)內(nèi)的信息共享平臺，尤其是征信信息共享、用戶黑名單公示機制等。其次是要建立風險預警機制，督促成員按年度提交經(jīng)營報告和風險指標數(shù)據(jù)，便于監(jiān)測。然后是要與政府監(jiān)管形成良性的互動與配合。最后還要有相應的懲罰機制，對于違法自律規(guī)則的成員給予一定的處罰。

（四）建立適當性管理制度

P2P網(wǎng)貸平臺應當對平臺上的借款項目進行一定的審核，保證投資者的利益。針對貸款人的審查重點應該落在其資金的來源上，判斷是否不法人員通過網(wǎng)貸的途徑處理灰色收入。而針對借款人，應對資金用途進行實質(zhì)性審查，不能將資金用于違法犯罪活動。對借貸合同的審查中應該注意約定的利率是否在法律要求的銀行同期貸款利率的4倍以下。另外，還可以采取與第三方信息共享的方式來完善平臺的信用評級，如，身份證認證可以與全國統(tǒng)一的公安部系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，學歷認證可以與教育部系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)等。

五、建立健全償貸相關(guān)法案

暴力催收并非現(xiàn)金貸行業(yè)的特例，這其實是催收行業(yè)發(fā)展不完善，監(jiān)管不到位的具體表現(xiàn)。監(jiān)管部門需研究出臺相關(guān)規(guī)范性文件，對有關(guān)債務催收問題進行規(guī)范，尤其是針對暴力催收應該加大相應處罰?？v觀全球，美國、日本、法國等國家都有相應的法律體系去規(guī)范催收，對于出現(xiàn)的暴力催收等行為都有明確的處罰措施，尤其是美國，美國對貸款公司，包括銀行和信貸公司，都有嚴格的管理，不允許債務公司到債務人那里進行惡意騷擾和直接接觸，連催債的電話方面都有嚴格的限制。因此，國內(nèi)急需出臺相關(guān)催收法案，呼吁綠色催收，文明催收。

“現(xiàn)金貸”出現(xiàn)和發(fā)展給大眾帶來了金融普惠。雖然“現(xiàn)金貸”野蠻生長造成了一些不良現(xiàn)象以及金融隱患，但是“現(xiàn)金貸”是P2P業(yè)務發(fā)展的必然趨勢，且擁有廣闊的發(fā)展前景。只要加強對“現(xiàn)金貸”平臺的監(jiān)管，明確市場準入標準，建立風險準備金制度，使其在一個良好的環(huán)境里發(fā)展，“現(xiàn)金貸”就可以發(fā)揮其積極作用，給社會大眾帶來金融便利。