馬明月

（河北經(jīng)貿(mào)大學，石家莊050061）

一、中小企業(yè)資金來源及問題

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資是指企業(yè)通過自己內(nèi)部籌集資金，把原有的資金積累同脫出周轉(zhuǎn)的那些閑置資金一起實現(xiàn)企業(yè)資金內(nèi)部運轉(zhuǎn)的一種籌集資金的方法。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期為了保證產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)要有十分充盈的資金周轉(zhuǎn)，在企業(yè)擴大生產(chǎn)時必須要有充足的資金支持，資本金一旦周轉(zhuǎn)不順暢就會引起產(chǎn)業(yè)鏈的斷裂，內(nèi)源融資將阻礙企業(yè)的生產(chǎn)鏈擴大。

（二）直接融資

直接融資是指需要資金的企業(yè)與資金的提供者直接進行籌集資金的手段，其在借貸過程中沒有銀行和其他金融機構(gòu)的參與的一種籌集資金的方法。我國股票和債券發(fā)行制度一直以來比較嚴格且門檻較高，大多中小企業(yè)被拒之門外，但為了給中小企業(yè)創(chuàng)造好的社會環(huán)境鼓勵其直接融資，解決企業(yè)的缺少資金和籌集資金困難的問題，我國建立了多方面的資本市場體系。

（三）間接融資

間接融資是指企業(yè)通過向商業(yè)銀行和其他提供貸款的金融機構(gòu)提出申請來獲取資本金。由于中小企業(yè)在市場競爭中較為激烈，資金需求金額雖小卻也較為迫切，金額少、期限短的特點更適合從商業(yè)銀行中融取資金，因而中小企業(yè)依賴商業(yè)銀行信貸。然而現(xiàn)實情況表明，由于中小企業(yè)自身的特征已及我國金融體制的特點，通過商業(yè)銀行信貸實現(xiàn)資金融通的渠道并不是一帆風順。中小企業(yè)在運營方面有著較高風險，一些財務(wù)信息也缺少規(guī)范和透明，促使商業(yè)銀行認識到潛在的風險和成本，降低其發(fā)放貸款的積極性。

二、中小企業(yè)資金短缺的原因

（一）內(nèi)部原因

1.原始資本存在不足，資金籌集和積累能力缺乏。企業(yè)法人原始資金投入形成創(chuàng)立時期的資本積累，這些資本的主體一般是由企業(yè)發(fā)起人或者是合伙人自己籌集所得。可以看出企業(yè)在這方面的獲取的資金比較有限，而且還存在著擴大生產(chǎn)規(guī)模導(dǎo)致背離了企業(yè)經(jīng)營規(guī)劃中所需的資金。還有一些企業(yè)在初期的投入資金不夠，后期沒有形成完整的供應(yīng)鏈就忙于擴張生產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程會抽調(diào)過多的資本彌補生產(chǎn)缺口，長期以來就會導(dǎo)致資金在流轉(zhuǎn)方面出現(xiàn)困難。

2.資金管理水平有限，內(nèi)部控制環(huán)節(jié)薄弱。首先由于中小企業(yè)的財務(wù)人員缺少統(tǒng)一的資本金管理方面的專業(yè)知識儲備，大多依靠經(jīng)驗，沒有充分的理論依據(jù)，遇到問題時，不能根據(jù)公司的實際情況合理運用科學的技能知識作出預(yù)判，可能產(chǎn)生應(yīng)收賬款壞賬風險增加、庫存不合理等問題。其次很多中小企業(yè)都只制定了內(nèi)部控制的相關(guān)標準，卻缺乏具體的實施和監(jiān)控，更沒有根據(jù)實施造成的差異性對原有標準進行調(diào)整。大部分中小企業(yè)仍舊習慣以前的經(jīng)管模式，對風險缺少防范的意識，注重出現(xiàn)問題后再去解決卻疏忽事情發(fā)展前的防范意識控制，這樣就造成了高成本現(xiàn)象，讓會計在控制方面失去本身應(yīng)有的作用。

3.信用等級低，缺乏擔保機制。中小企業(yè)信用缺失對企業(yè)今后的經(jīng)營管理有非常大的制約作用。中小企業(yè)以家族企業(yè)為多，一方面公司經(jīng)營理念較陳舊封閉，導(dǎo)致經(jīng)營成本較高，企業(yè)利潤較低，一些企業(yè)拖欠銀行貸款，以各種目的和手段逃廢銀行債務(wù)，帶來金融風險隱患；另一方面，很多中小企業(yè)財務(wù)狀況不樂觀，信用評級等級較低，而銀行主要是根據(jù)信用評級來判定企業(yè)是否具有良好的信用。另外中小企業(yè)比不上大企業(yè)的資產(chǎn)總量及社會影響力，極少數(shù)機構(gòu)愿意為其做銀行貸款的擔保人，進一步加深了貸款風險。

（二）外部原因

1.融資難且融資渠道單一。目前中小企業(yè)主要通過商業(yè)銀行貸款和民間借貸取得，但這兩個方式融通的資金量也較少。就商業(yè)銀行來說，借款條件及借款周期控制的比較嚴格，同時還需提供相應(yīng)的擔保，且借款利息成本太高，使得企業(yè)融資成本居高不下。同時，IPO有門檻限制，融資過程長、成本高，對于很多中小企業(yè)都是可望而不可及的奢望。

2.商業(yè)銀行信貸難。中小企業(yè)外部籌集資金的方式主要是通過銀行的貸款，但銀行考慮到穩(wěn)健收回發(fā)放的貸款與自身利潤效益最大化，不得不考慮風險成本而減少對中小企業(yè)貸款發(fā)放量。除此之外中小企業(yè)在貸款方面還存在著貸款金額較小、貸款時間短并且程序復(fù)雜，審批過程耗費大量的時間，一定程度上提高發(fā)放貸款的成本。從企業(yè)的效益角度來說，大銀行不愿意給中小企業(yè)貸款也有一定的市場規(guī)律。

三、解決中小企業(yè)資金短缺問題的對策

（一）擴大自有資本規(guī)模，追加資金投入

從長期發(fā)展來說，企業(yè)要想加快發(fā)展速度，增強自身的競爭實力，就必須要有足夠多的自有資本，這樣才能加快資金周轉(zhuǎn)率，提高資金使用效率，才能抓住良好的機會提高自身籌資融資能力。企業(yè)的自有資本要與企業(yè)的發(fā)展規(guī)模相匹配才可以促進企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展，所以要選擇合適的時機，采取多樣的組合方式來補充自有資本，吸納資金，追加資金投入，為企業(yè)的發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

（二）健全資金管理系統(tǒng)，完善內(nèi)部控制

中小企業(yè)必須學習優(yōu)秀的資金管理理念，根據(jù)具體實踐經(jīng)驗，規(guī)劃適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的資金管理體系。首先，管理人員對資金監(jiān)管的意識必須要加強，強化預(yù)算控制，合理控制資金的使用流向。其次，企業(yè)要具備現(xiàn)金流量的思想，嚴格控制現(xiàn)金的流入和流出，及時收回應(yīng)收賬款。最后，建立健全存貨管理體系，嚴格控制存貨的使用和銷售環(huán)節(jié)，提高存貨管理水平相應(yīng)的會加快資金周轉(zhuǎn)效率從而加快企業(yè)資金的運轉(zhuǎn)效率。企業(yè)的正常業(yè)務(wù)活動不能只靠企業(yè)人員的管控，制度體系的約束也是十分必要，因此中小企業(yè)要加強內(nèi)部控制，提高管理水平，才能獲得可觀的利潤收入，找準市場核心競爭力，這就需要企業(yè)專注于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，要以精工精制去贏得市場，提升利潤，切勿好高騖遠的盲目擴張；另一方面需要完善相應(yīng)的風險防范機制，有效預(yù)防風險、化解風險?？梢越柚獠孔稍児具M駐調(diào)研，了解自身管理機制存在的問題，防微杜漸，加以改革重鑄，提升組織機構(gòu)活力。

（三）樹立良好信用觀念，建立信用擔保體系

中小企業(yè)要注意自身的信用，著眼于誠信建設(shè)，加強對誠信的培養(yǎng)和引導(dǎo)，保有良好的貸款信用記錄，完善信用擔保體系，建立多功能擔保機構(gòu)，要不斷發(fā)揮再擔保優(yōu)勢就要積極研究解決再擔保和中小企業(yè)之間面臨的困難。中小企業(yè)要審時度勢，以政府政策為導(dǎo)向，充分利用再擔保機構(gòu)開發(fā)出的多元化再擔保產(chǎn)品，發(fā)揮再擔保增添信用、風險補償、引領(lǐng)規(guī)范等重要功能，提升自身信用評級，借助優(yōu)勢擔保去獲得銀行等大型金融機構(gòu)的垂青，滿足企業(yè)自身與日俱增的融資需求，從而破解融資難題。

（四）拓展融資渠道，建立多層次融資機制

企業(yè)在發(fā)展前期可以使用相對靈活的創(chuàng)新的融資模式，例如近年來出現(xiàn)的天使投資和網(wǎng)絡(luò)眾籌等項目融資渠道，兩種方式的投資人發(fā)現(xiàn)好的項目會在早期直接股權(quán)投資，并且同企業(yè)一起承擔投資風險。政府也要規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸秩序，加強對區(qū)域性股權(quán)交易所的監(jiān)督和扶持，對民間金融進行科學合理的引導(dǎo)，可以提供主板市場以外的融資場所以求鼓勵中小企業(yè)進行直接的籌集資金。中小企業(yè)也要拓寬視野，善于抓住良好的外部經(jīng)濟環(huán)境，把握機會拓展不同的融資方式。

（五）發(fā)揮商業(yè)銀行、金融機構(gòu)對其發(fā)展的幫扶作用

解決中小企業(yè)在發(fā)展過程中信息資源不暢通、社會資源配置不足的問題，需要政府相關(guān)部門合理分配社會資源發(fā)展金融服務(wù)機構(gòu)，構(gòu)建為企業(yè)提供專門服務(wù)的中介組織，不斷完善多層次社會服務(wù)體系，需要金融機構(gòu)放寬限制，研發(fā)適合中小企業(yè)發(fā)展狀況的產(chǎn)品，加大對中小企業(yè)的幫扶。中小企業(yè)應(yīng)該借助越來越活躍的市場模式和金融機構(gòu)，把各具特色的銀行貸款產(chǎn)品同企業(yè)實際發(fā)展狀況相聯(lián)系，尋求合適的信貸產(chǎn)品解決資金需求問題。