陰娜 宋榮興

【摘要】首先，本文通過(guò)對(duì)上市公司信息披露的基本理論研究的回顧，分析了目前在中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀，指出上市公司會(huì)計(jì)信息披露在中國(guó)的不真實(shí)，不充分和不規(guī)范不及時(shí)等問(wèn)題。然后分析公司內(nèi)部原因和外部原因，以解決在中國(guó)上市企業(yè)的信息問(wèn)題。對(duì)策包括規(guī)范上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、健全和完善會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系、完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督責(zé)任以及加強(qiáng)監(jiān)管處罰力度。同時(shí)，實(shí)施對(duì)策對(duì)于完善會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制，不斷地改進(jìn)和創(chuàng)新，上市公司發(fā)展和促進(jìn)健全有效的中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】上市公司 信息披露 問(wèn)題 對(duì)策

一、會(huì)計(jì)信息披露基本理論

會(huì)計(jì)信息披露的含義：上市公司會(huì)計(jì)信息披露是指上市公司根據(jù)國(guó)家和證券交易所的規(guī)定披露企業(yè)重要信息的行為，有利于投資者進(jìn)行判斷。影響公司當(dāng)前和未來(lái)信息的所有信息使用者，如股東、債權(quán)人或潛在投資者，應(yīng)根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布。根據(jù)規(guī)定，股份有限公司必須公開(kāi)披露的信息包括財(cái)務(wù)報(bào)表、招股說(shuō)明書(shū)、掛牌通知、定期報(bào)告和中期報(bào)告。上市公司信息披露是指上市公司的定期報(bào)告、中期報(bào)告和公告等媒體形式。反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和其他會(huì)計(jì)信息及相關(guān)信息。同時(shí)，為了使信息使用者了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)務(wù)的全方位，企業(yè)不僅可以披露會(huì)計(jì)系統(tǒng)的輸出信息，相關(guān)的非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息也可以披露。對(duì)企業(yè)披露的信息進(jìn)行粗糙化，以把握企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和未來(lái)發(fā)展?jié)摿?。上市公司信息披露是投資者了解投資信息、相互溝通的橋梁。

二、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，會(huì)計(jì)信息在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來(lái)越重要的作用。在股票市場(chǎng)中，會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性直接影響著投資者對(duì)上市公司的信心，在它們之間的關(guān)系中起著非常重要的作用。然而，在中國(guó)會(huì)計(jì)信息披露不很成熟。而且由于會(huì)計(jì)制度的不完善和一些人為因素的干擾，會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)、不充分、重、輕質(zhì)量，忽視了可預(yù)見(jiàn)性和預(yù)見(jiàn)性信息，忽視了表外信息等各種信息，嚴(yán)重影響了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，損害了內(nèi)部信息的信息相關(guān)。因此，應(yīng)盡快完善和完善我國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露制度，盡快建立科學(xué)、合理、現(xiàn)代化的會(huì)計(jì)信息披露制度和標(biāo)準(zhǔn)。提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容和方式已是當(dāng)務(wù)之急。

（二）我國(guó)上市公司信息披露存在的問(wèn)題

1.會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)。在中國(guó)上市的公司的信息披露還存在披露虛假會(huì)計(jì)信息的現(xiàn)象，影響了證券市場(chǎng)的公平與發(fā)展。中國(guó)的證券法、會(huì)計(jì)法和其他法規(guī)已經(jīng)明確禁止虛假會(huì)計(jì)報(bào)告披露的建立。雖然證監(jiān)會(huì)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了各種措施來(lái)杜絕其負(fù)面影響，但這種現(xiàn)象仍有繼續(xù)跟進(jìn)的趨勢(shì)。有些公司通過(guò)規(guī)避賬目、膨脹費(fèi)用和隱瞞利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)賬面損失?；蛘唠[瞞重大問(wèn)題，導(dǎo)致股票價(jià)格暴跌，違反法律、法規(guī)的規(guī)定，向證券市場(chǎng)和投資者提供不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，違背證券市場(chǎng)公信力的原則。銷毀證券市場(chǎng)；股票市場(chǎng)的正常投資秩序，損害了大多數(shù)股票的利益。

2.信息披露制度不規(guī)范。雖然中國(guó)的證券法已經(jīng)出臺(tái)，并已經(jīng)實(shí)施，一些“暫行規(guī)定”仍然在使用，由于形勢(shì)的需要。管理不能統(tǒng)一。因此，上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度不規(guī)范。這也導(dǎo)致一些上市公司擅自改變會(huì)計(jì)報(bào)表的類型，調(diào)整會(huì)計(jì)估計(jì)，不改變會(huì)計(jì)政策。季度報(bào)告和年度報(bào)告過(guò)于簡(jiǎn)單，無(wú)法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

3.會(huì)計(jì)信息披露不充分。在中國(guó)會(huì)計(jì)信息披露不充分表明公司的披露信息披露不充分，即缺乏披露的會(huì)計(jì)方法或會(huì)計(jì)在許多交易采取政策，以小而輕的方法，故意虛增對(duì)公司有利的信息，避免對(duì)公司不利的信息，隱瞞事實(shí)。誤導(dǎo)投資者，達(dá)到掩蓋真相和吸收投資的目的，誤導(dǎo)了投資者。上市公司對(duì)這些不完全或不正確信息的披露，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真和資本市場(chǎng)秩序混亂，嚴(yán)重影響了資本市場(chǎng)的正常健康發(fā)展。然而，作為在中國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》會(huì)計(jì)信息披露要求越來(lái)越明確和規(guī)范，逃避社會(huì)監(jiān)督，通過(guò)這種方法的可能性也有所降低。

4.會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)?，F(xiàn)在，資本市場(chǎng)正在迅速變化。信息的及時(shí)性是衡量信息是否具有使用價(jià)值的重要尺度。如果上市公司會(huì)計(jì)信息披露缺乏及時(shí)性，將為內(nèi)部交易和市場(chǎng)操縱創(chuàng)造機(jī)會(huì)。在中國(guó)的信息披露要求，公司的招股說(shuō)明書(shū)、公告、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告是嚴(yán)格在規(guī)定的時(shí)間。然而，在中期報(bào)告的披露中，一些上市公司往往根據(jù)自己的利益決定何時(shí)披露重大事件，這影響了相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性，這必然會(huì)影響到投資者的決策。同時(shí)，由于一些重大事件未及時(shí)披露對(duì)上市公司股價(jià)的影響，也可能給投資者帶來(lái)?yè)p失。因此，及時(shí)有效的會(huì)計(jì)信息是保持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題的原因分析

（一）公司的內(nèi)部原因

由于上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量，公司必須符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)。否則，公司面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致許多上市公司準(zhǔn)備虛假財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，許多上市公司缺乏內(nèi)部控制和管理制度，缺乏會(huì)計(jì)監(jiān)督，缺乏內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，使其缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。為了吸引投資者對(duì)資本市場(chǎng)的投資和籌集資金的速度更快、更好，一些上市公司在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，從而使利潤(rùn)和收入增加，負(fù)債和損失被人為地減少。管理權(quán)與所有權(quán)的分離。一方面，大多數(shù)上市公司經(jīng)理的薪酬與業(yè)績(jī)掛鉤，促使上市公司經(jīng)理夸大經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；另一方面，管理者會(huì)在行業(yè)中擴(kuò)大自己的聲譽(yù)，為行業(yè)和未來(lái)的職業(yè)生涯發(fā)展奠定基礎(chǔ)。此外，內(nèi)部人員控制使得董事會(huì)職能失效，上市公司與控股股東之間的交易異常。它也使得信息披露極不規(guī)范，內(nèi)部審計(jì)采取形式，公司缺乏或不實(shí)施內(nèi)部信息管理制度，因此，造成公司也有“信息不對(duì)稱”。

（二）外部原因

1.當(dāng)前我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)制不夠健全。不完善的證券監(jiān)管機(jī)制是上市公司會(huì)計(jì)信息披露中最重要的因素。證監(jiān)會(huì)作為上市公司的監(jiān)管者，在上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管中發(fā)揮著重要的作用。目前，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)督具有事后干預(yù)。如果證監(jiān)會(huì)能夠在更早的時(shí)間內(nèi)防止造假，虛假財(cái)務(wù)報(bào)表可以減少。證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)放在上市公司的審批上，放松公司上市后的后續(xù)監(jiān)管，導(dǎo)致上市公司的困境和退市，大大增加上市公司舞弊的動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)。雖然法律法規(guī)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的違法違規(guī)問(wèn)題進(jìn)行了一系列的規(guī)定，但證監(jiān)會(huì)并沒(méi)有嚴(yán)格按照法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行，而是一種放任的寬容態(tài)度。

2.信息披露法律法規(guī)不完善。雖然中國(guó)已經(jīng)發(fā)表了一系列關(guān)于信息披露的法律法規(guī)，如《會(huì)計(jì)法》、《法律注冊(cè)會(huì)計(jì)師》、《證券法》等是信息披露的重要角色，但在實(shí)施過(guò)程中仍存在許多不足之處。一方面，由于其滯后性，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，其運(yùn)行狀況較差。配套規(guī)則的實(shí)施很短，導(dǎo)致虛假信息難以界定，從而降低了虛假信息被認(rèn)知識(shí)別的可能性。另一方面，法律法規(guī)嚴(yán)重影響虛假報(bào)告的出現(xiàn)，相關(guān)責(zé)任人員對(duì)虛假報(bào)告的處罰力度不大，使得上市公司進(jìn)行偽造成本較低，進(jìn)而形成了許多上市公司大膽造假的局面，不能使資本市場(chǎng)得到健康有效發(fā)展。

四、解決我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的對(duì)策

（一）規(guī)范上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

由于上市公司對(duì)會(huì)計(jì)信息真實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確和法律責(zé)任負(fù)責(zé)，應(yīng)首先規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)包括：

第一，降低管理水平，擔(dān)任高級(jí)管理人員，使管理能有效發(fā)揮監(jiān)督作用。

第二，獨(dú)立董事介紹。獨(dú)立董事是作為中、小股東利益的先行代表。為防止侵害中、小股東利益的大股東行為，上市公司董事會(huì)獨(dú)立董事應(yīng)占半數(shù)以上。同時(shí)，必須加強(qiáng)獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的合作，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

第三，建立崗位職責(zé)不一致的崗位分離制度，完善財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍等。管理者不僅要培養(yǎng)管理者的能力和職業(yè)道德，而且要積極營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的氛圍。

第四，高級(jí)管理人員的固定工資制而不是績(jī)效掛鉤的浮動(dòng)工資制。

建立健全的會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系是證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的前提，也是證券市場(chǎng)規(guī)范化的關(guān)鍵步驟。面對(duì)上市公司信息披露中存在的問(wèn)題，國(guó)家立法部門應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)，制定具體的規(guī)章制度。明確規(guī)定違法違規(guī)行為的懲治方法，協(xié)調(diào)加強(qiáng)各部門要相互配合，有明確的權(quán)力和責(zé)任，并使法律法規(guī)考慮到可操作性和完善的法律法規(guī)?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷使現(xiàn)行會(huì)計(jì)法易于實(shí)施。我國(guó)立法部門應(yīng)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善法規(guī)體系，明確上市公司會(huì)計(jì)信息披露的法律法規(guī)和會(huì)計(jì)政策的層次，我們必須確定法律法規(guī)的權(quán)威，執(zhí)行相關(guān)法律，打擊非法活動(dòng)。和非法會(huì)計(jì)信息，凈化信息披露市場(chǎng)。在吸收發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)制度化建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，我們的主要任務(wù)是完善現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系，建立一套符合公開(kāi)性、有效性、及時(shí)性、充分性原則的會(huì)計(jì)信息披露制度。上市公司披露會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容、披露時(shí)間、披露方式、披露程度和違反公司處罰的情況更為詳細(xì)。

（二）提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督職責(zé)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為第三方獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)，是上市公司會(huì)計(jì)信息披露的可靠保證。必須合理規(guī)范現(xiàn)行CPA標(biāo)準(zhǔn)，以適應(yīng)證券市場(chǎng)信息披露的要求。因此，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師在市場(chǎng)上的審計(jì)質(zhì)量，可以有效地促進(jìn)和改善上市公司會(huì)計(jì)信息披露。目前，在中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍不斷發(fā)展，和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的質(zhì)量增加。但是，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任和職業(yè)道德仍有很多。會(huì)計(jì)師事務(wù)所不僅是連接政府與企業(yè)的橋梁，也是公司所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的紐帶，獨(dú)立于政府和企業(yè)，不以利潤(rùn)為主要目標(biāo)。其具有的社會(huì)功能體現(xiàn)在它是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)督者，是上市公司管理行為的評(píng)價(jià)者，是財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)者，它是上市公司的管理者和投資者權(quán)益的維護(hù)者。注冊(cè)會(huì)計(jì)師以第三方的能力獨(dú)立、客觀地審計(jì)上市公司披露的財(cái)務(wù)信息，以確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和公正性。為上市公司的有效經(jīng)營(yíng)提供了有力的支撐和保障。

（三）加強(qiáng)監(jiān)督、加大對(duì)造假的處罰力度

現(xiàn)行《證券法》、《公司法》、《會(huì)計(jì)法》、《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》和《刑法》主要有兩項(xiàng)法律責(zé)任，即行政責(zé)任和刑事責(zé)任。證券責(zé)任制度設(shè)計(jì)中的一個(gè)重要缺陷是證券民事責(zé)任在邊緣化中的尷尬。證券的刑事責(zé)任和證券行政責(zé)任相對(duì)較強(qiáng)。為此，有必要增加證券法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定中民事責(zé)任的規(guī)定。突出證券民事責(zé)任在證券法律責(zé)任制度體系中的重要地位。我國(guó)的歷史性造就了國(guó)民的維權(quán)意識(shí)不強(qiáng)，而相關(guān)法律文件對(duì)民事責(zé)任的規(guī)范存在一定的空隙從而更加導(dǎo)致了法律漏洞。違法活動(dòng)的機(jī)會(huì)成本很低，這并不奇怪。當(dāng)務(wù)之急是提高查處效率，加大處罰力度，增強(qiáng)違法處罰的剛性，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和披露質(zhì)量。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法行為的執(zhí)法調(diào)查，督促監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高監(jiān)管質(zhì)量。根據(jù)中國(guó)的實(shí)際情況，我們應(yīng)加大對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人力物力和財(cái)力的投入，消除不必要的行政干預(yù)。建立證券監(jiān)督管理委員會(huì)的職權(quán)。加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，不斷完善和加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)信息披露審計(jì)。適當(dāng)時(shí)調(diào)整現(xiàn)行注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度，加大第三方的連帶責(zé)任，營(yíng)造良好的氛圍和環(huán)境，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和職業(yè)道德水平，充分發(fā)揮第三方獨(dú)立的監(jiān)管作用。

參考文獻(xiàn)

[1]馮荷英樊舒淺談上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012.（06）.

[2]李靜萍.上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)師，2010.（04）.

[3]孫琦.上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2010.（09）.

[4]劉桔林.《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.

[5]吳思訪.上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].財(cái)經(jīng)界，2012.（10）.

[6]付雯.淺議上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2010.（08）.