陰娜 宋榮興

【摘要】首先，本文通過對上市公司信息披露的基本理論研究的回顧，分析了目前在中國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀，指出上市公司會計信息披露在中國的不真實，不充分和不規(guī)范不及時等問題。然后分析公司內(nèi)部原因和外部原因，以解決在中國上市企業(yè)的信息問題。對策包括規(guī)范上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、健全和完善會計信息披露規(guī)范體系、完善注冊會計師審計監(jiān)督責(zé)任以及加強(qiáng)監(jiān)管處罰力度。同時，實施對策對于完善會計信息披露機(jī)制，不斷地改進(jìn)和創(chuàng)新，上市公司發(fā)展和促進(jìn)健全有效的中國證券市場的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實意義。

【關(guān)鍵詞】上市公司 信息披露 問題 對策

一、會計信息披露基本理論

會計信息披露的含義：上市公司會計信息披露是指上市公司根據(jù)國家和證券交易所的規(guī)定披露企業(yè)重要信息的行為，有利于投資者進(jìn)行判斷。影響公司當(dāng)前和未來信息的所有信息使用者，如股東、債權(quán)人或潛在投資者，應(yīng)根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布。根據(jù)規(guī)定，股份有限公司必須公開披露的信息包括財務(wù)報表、招股說明書、掛牌通知、定期報告和中期報告。上市公司信息披露是指上市公司的定期報告、中期報告和公告等媒體形式。反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和其他會計信息及相關(guān)信息。同時，為了使信息使用者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和業(yè)務(wù)的全方位，企業(yè)不僅可以披露會計系統(tǒng)的輸出信息，相關(guān)的非財務(wù)會計信息也可以披露。對企業(yè)披露的信息進(jìn)行粗糙化，以把握企業(yè)的真實財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和未來發(fā)展?jié)摿?。上市公司信息披露是投資者了解投資信息、相互溝通的橋梁。

二、我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀及問題

（一）我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，會計信息在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來越重要的作用。在股票市場中，會計信息披露的真實性直接影響著投資者對上市公司的信心，在它們之間的關(guān)系中起著非常重要的作用。然而，在中國會計信息披露不很成熟。而且由于會計制度的不完善和一些人為因素的干擾，會計信息披露不真實、不充分、重、輕質(zhì)量，忽視了可預(yù)見性和預(yù)見性信息，忽視了表外信息等各種信息，嚴(yán)重影響了社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，損害了內(nèi)部信息的信息相關(guān)。因此，應(yīng)盡快完善和完善我國的會計信息披露制度，盡快建立科學(xué)、合理、現(xiàn)代化的會計信息披露制度和標(biāo)準(zhǔn)。提高會計信息質(zhì)量，規(guī)范會計信息披露的內(nèi)容和方式已是當(dāng)務(wù)之急。

（二）我國上市公司信息披露存在的問題

1.會計信息披露不真實。在中國上市的公司的信息披露還存在披露虛假會計信息的現(xiàn)象，影響了證券市場的公平與發(fā)展。中國的證券法、會計法和其他法規(guī)已經(jīng)明確禁止虛假會計報告披露的建立。雖然證監(jiān)會和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了各種措施來杜絕其負(fù)面影響，但這種現(xiàn)象仍有繼續(xù)跟進(jìn)的趨勢。有些公司通過規(guī)避賬目、膨脹費用和隱瞞利潤來彌補(bǔ)賬面損失?；蛘唠[瞞重大問題，導(dǎo)致股票價格暴跌，違反法律、法規(guī)的規(guī)定，向證券市場和投資者提供不真實的會計信息，違背證券市場公信力的原則。銷毀證券市場；股票市場的正常投資秩序，損害了大多數(shù)股票的利益。

2.信息披露制度不規(guī)范。雖然中國的證券法已經(jīng)出臺，并已經(jīng)實施，一些“暫行規(guī)定”仍然在使用，由于形勢的需要。管理不能統(tǒng)一。因此，上市公司會計信息披露制度不規(guī)范。這也導(dǎo)致一些上市公司擅自改變會計報表的類型，調(diào)整會計估計，不改變會計政策。季度報告和年度報告過于簡單，無法進(jìn)行財務(wù)分析。

3.會計信息披露不充分。在中國會計信息披露不充分表明公司的披露信息披露不充分，即缺乏披露的會計方法或會計在許多交易采取政策，以小而輕的方法，故意虛增對公司有利的信息，避免對公司不利的信息，隱瞞事實。誤導(dǎo)投資者，達(dá)到掩蓋真相和吸收投資的目的，誤導(dǎo)了投資者。上市公司對這些不完全或不正確信息的披露，導(dǎo)致會計信息失真和資本市場秩序混亂，嚴(yán)重影響了資本市場的正常健康發(fā)展。然而，作為在中國的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》會計信息披露要求越來越明確和規(guī)范，逃避社會監(jiān)督，通過這種方法的可能性也有所降低。

4.會計信息披露不及時?，F(xiàn)在，資本市場正在迅速變化。信息的及時性是衡量信息是否具有使用價值的重要尺度。如果上市公司會計信息披露缺乏及時性，將為內(nèi)部交易和市場操縱創(chuàng)造機(jī)會。在中國的信息披露要求，公司的招股說明書、公告、定期報告和臨時報告是嚴(yán)格在規(guī)定的時間。然而，在中期報告的披露中，一些上市公司往往根據(jù)自己的利益決定何時披露重大事件，這影響了相關(guān)會計信息披露的及時性，這必然會影響到投資者的決策。同時，由于一些重大事件未及時披露對上市公司股價的影響，也可能給投資者帶來損失。因此，及時有效的會計信息是保持市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

三、上市公司會計信息披露存在問題的原因分析

（一）公司的內(nèi)部原因

由于上市公司的經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量，公司必須符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)。否則，公司面臨退市的風(fēng)險，導(dǎo)致許多上市公司準(zhǔn)備虛假財務(wù)報表。此外，許多上市公司缺乏內(nèi)部控制和管理制度，缺乏會計監(jiān)督，缺乏內(nèi)部審計的獨立性，使其缺乏競爭力。為了吸引投資者對資本市場的投資和籌集資金的速度更快、更好，一些上市公司在競爭中處于有利地位，從而使利潤和收入增加，負(fù)債和損失被人為地減少。管理權(quán)與所有權(quán)的分離。一方面，大多數(shù)上市公司經(jīng)理的薪酬與業(yè)績掛鉤，促使上市公司經(jīng)理夸大經(jīng)營業(yè)績；另一方面，管理者會在行業(yè)中擴(kuò)大自己的聲譽(yù)，為行業(yè)和未來的職業(yè)生涯發(fā)展奠定基礎(chǔ)。此外，內(nèi)部人員控制使得董事會職能失效，上市公司與控股股東之間的交易異常。它也使得信息披露極不規(guī)范，內(nèi)部審計采取形式，公司缺乏或不實施內(nèi)部信息管理制度，因此，造成公司也有“信息不對稱”。

（二）外部原因

1.當(dāng)前我國證券監(jiān)管機(jī)制不夠健全。不完善的證券監(jiān)管機(jī)制是上市公司會計信息披露中最重要的因素。證監(jiān)會作為上市公司的監(jiān)管者，在上市公司會計信息披露監(jiān)管中發(fā)揮著重要的作用。目前，中國證券監(jiān)督管理委員會的監(jiān)督具有事后干預(yù)。如果證監(jiān)會能夠在更早的時間內(nèi)防止造假，虛假財務(wù)報表可以減少。證監(jiān)會將重點放在上市公司的審批上，放松公司上市后的后續(xù)監(jiān)管，導(dǎo)致上市公司的困境和退市，大大增加上市公司舞弊的動機(jī)和機(jī)會。雖然法律法規(guī)對上市公司會計信息披露中存在的違法違規(guī)問題進(jìn)行了一系列的規(guī)定，但證監(jiān)會并沒有嚴(yán)格按照法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行，而是一種放任的寬容態(tài)度。

2.信息披露法律法規(guī)不完善。雖然中國已經(jīng)發(fā)表了一系列關(guān)于信息披露的法律法規(guī)，如《會計法》、《法律注冊會計師》、《證券法》等是信息披露的重要角色，但在實施過程中仍存在許多不足之處。一方面，由于其滯后性，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，其運行狀況較差。配套規(guī)則的實施很短，導(dǎo)致虛假信息難以界定，從而降低了虛假信息被認(rèn)知識別的可能性。另一方面，法律法規(guī)嚴(yán)重影響虛假報告的出現(xiàn)，相關(guān)責(zé)任人員對虛假報告的處罰力度不大，使得上市公司進(jìn)行偽造成本較低，進(jìn)而形成了許多上市公司大膽造假的局面，不能使資本市場得到健康有效發(fā)展。

四、解決我國上市公司會計信息披露問題的對策

（一）規(guī)范上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

由于上市公司對會計信息真實、及時、準(zhǔn)確和法律責(zé)任負(fù)責(zé)，應(yīng)首先規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司會計信息披露質(zhì)量。規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)包括：

第一，降低管理水平，擔(dān)任高級管理人員，使管理能有效發(fā)揮監(jiān)督作用。

第二，獨立董事介紹。獨立董事是作為中、小股東利益的先行代表。為防止侵害中、小股東利益的大股東行為，上市公司董事會獨立董事應(yīng)占半數(shù)以上。同時，必須加強(qiáng)獨立董事與監(jiān)事會的合作，提高會計信息披露質(zhì)量。

第三，建立崗位職責(zé)不一致的崗位分離制度，完善財務(wù)人員隊伍等。管理者不僅要培養(yǎng)管理者的能力和職業(yè)道德，而且要積極營造誠實守信的氛圍。

第四，高級管理人員的固定工資制而不是績效掛鉤的浮動工資制。

建立健全的會計信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系是證券市場公開、公平、公正的前提，也是證券市場規(guī)范化的關(guān)鍵步驟。面對上市公司信息披露中存在的問題，國家立法部門應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)，制定具體的規(guī)章制度。明確規(guī)定違法違規(guī)行為的懲治方法，協(xié)調(diào)加強(qiáng)各部門要相互配合，有明確的權(quán)力和責(zé)任，并使法律法規(guī)考慮到可操作性和完善的法律法規(guī)?，F(xiàn)行會計準(zhǔn)則的缺陷使現(xiàn)行會計法易于實施。我國立法部門應(yīng)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善法規(guī)體系，明確上市公司會計信息披露的法律法規(guī)和會計政策的層次，我們必須確定法律法規(guī)的權(quán)威，執(zhí)行相關(guān)法律，打擊非法活動。和非法會計信息，凈化信息披露市場。在吸收發(fā)達(dá)國家的證券市場制度化建設(shè)的成功經(jīng)驗，結(jié)合中國證券市場的特點的基礎(chǔ)上，我們的主要任務(wù)是完善現(xiàn)行會計信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系，建立一套符合公開性、有效性、及時性、充分性原則的會計信息披露制度。上市公司披露會計信息的內(nèi)容、披露時間、披露方式、披露程度和違反公司處罰的情況更為詳細(xì)。

（二）提高注冊會計師的監(jiān)督職責(zé)

會計師事務(wù)所作為第三方獨立審計機(jī)構(gòu)，是上市公司會計信息披露的可靠保證。必須合理規(guī)范現(xiàn)行CPA標(biāo)準(zhǔn)，以適應(yīng)證券市場信息披露的要求。因此，提高注冊會計師在市場上的審計質(zhì)量，可以有效地促進(jìn)和改善上市公司會計信息披露。目前，在中國注冊會計師隊伍不斷發(fā)展，和注冊會計師的質(zhì)量增加。但是，注冊會計師的法律責(zé)任和職業(yè)道德仍有很多。會計師事務(wù)所不僅是連接政府與企業(yè)的橋梁，也是公司所有者與經(jīng)營者之間的紐帶，獨立于政府和企業(yè)，不以利潤為主要目標(biāo)。其具有的社會功能體現(xiàn)在它是社會經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督者，是上市公司管理行為的評價者，是財務(wù)狀況的評價者，它是上市公司的管理者和投資者權(quán)益的維護(hù)者。注冊會計師以第三方的能力獨立、客觀地審計上市公司披露的財務(wù)信息，以確保財務(wù)信息的真實性和公正性。為上市公司的有效經(jīng)營提供了有力的支撐和保障。

（三）加強(qiáng)監(jiān)督、加大對造假的處罰力度

現(xiàn)行《證券法》、《公司法》、《會計法》、《注冊會計師法》和《刑法》主要有兩項法律責(zé)任，即行政責(zé)任和刑事責(zé)任。證券責(zé)任制度設(shè)計中的一個重要缺陷是證券民事責(zé)任在邊緣化中的尷尬。證券的刑事責(zé)任和證券行政責(zé)任相對較強(qiáng)。為此，有必要增加證券法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定中民事責(zé)任的規(guī)定。突出證券民事責(zé)任在證券法律責(zé)任制度體系中的重要地位。我國的歷史性造就了國民的維權(quán)意識不強(qiáng)，而相關(guān)法律文件對民事責(zé)任的規(guī)范存在一定的空隙從而更加導(dǎo)致了法律漏洞。違法活動的機(jī)會成本很低，這并不奇怪。當(dāng)務(wù)之急是提高查處效率，加大處罰力度，增強(qiáng)違法處罰的剛性，提高會計信息質(zhì)量和披露質(zhì)量。同時，加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)違法行為的執(zhí)法調(diào)查，督促監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高監(jiān)管質(zhì)量。根據(jù)中國的實際情況，我們應(yīng)加大對證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人力物力和財力的投入，消除不必要的行政干預(yù)。建立證券監(jiān)督管理委員會的職權(quán)。加強(qiáng)對會計師事務(wù)所的監(jiān)管，不斷完善和加強(qiáng)注冊會計師會計信息披露審計。適當(dāng)時調(diào)整現(xiàn)行注冊會計師制度，加大第三方的連帶責(zé)任，營造良好的氛圍和環(huán)境，提高注冊會計師的風(fēng)險意識和職業(yè)道德水平，充分發(fā)揮第三方獨立的監(jiān)管作用。

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