摘 要：20世紀(jì)末期以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展、金融自由化的程度不斷提升和加快發(fā)展的信息技術(shù)，銀行并購(gòu)成為全球的企業(yè)并購(gòu)的主導(dǎo)。國(guó)際銀行業(yè)紛紛通過(guò)并購(gòu)重組來(lái)擴(kuò)大規(guī)模、提高效率和占領(lǐng)市場(chǎng)，推動(dòng)著銀行業(yè)向著經(jīng)營(yíng)多樣化和國(guó)際化方向發(fā)展。在此趨勢(shì)的推動(dòng)下，加之亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，我國(guó)商業(yè)銀行的并購(gòu)自20世紀(jì)末以來(lái)在金融和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的地位越來(lái)越重要。所以我們需要學(xué)習(xí)國(guó)外銀行并購(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并與我國(guó)銀行自身的特點(diǎn)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行的高效并購(gòu)，使我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和效率再上一個(gè)臺(tái)階。因此，研究并購(gòu)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響具有極其重要的理論和實(shí)踐意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行并購(gòu)；財(cái)務(wù)績(jī)效；并購(gòu)環(huán)境

一、銀行并購(gòu)概述

銀行并購(gòu)，顧名思義，包含兩種類(lèi)型的經(jīng)濟(jì)行為：銀行收購(gòu)和銀行合并。一家銀行通過(guò)在股票市場(chǎng)上以購(gòu)買(mǎi)股票的方式來(lái)控制另一家銀行的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，這樣的一種行為叫做銀行收購(gòu)。新設(shè)合并和吸收合并都是銀行合并。兩家或兩家以上的銀行通過(guò)合并的方式創(chuàng)建一個(gè)新銀行叫做新設(shè)合并；銀行與銀行之間或與其他企業(yè)之間，其中的一家吸收了其他銀行或企業(yè)成為存續(xù)企業(yè)，叫做吸收合并。

商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)指的是根據(jù)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表，使用績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系還有評(píng)價(jià)方法對(duì)銀行在經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的狀況包括資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)效益狀況和資本增值等狀況進(jìn)行考察。進(jìn)行商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的過(guò)程中，確立一個(gè)具體的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)原則是必要的，然后就是要設(shè)計(jì)一套以這種經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及經(jīng)營(yíng)原則作為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和相應(yīng)的方法，最后一步就是根據(jù)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)，通過(guò)定量分析的方法進(jìn)一步確定銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及分析各項(xiàng)數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系和變動(dòng)趨勢(shì)。

為了考察商業(yè)銀行能夠全面地貫徹經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)原則，充分地協(xié)調(diào)盈利能力、安全性和流動(dòng)性三者之間的關(guān)系，商業(yè)銀行的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)該包括盈利能力指標(biāo)、安全性指標(biāo)以及流動(dòng)性指標(biāo)。此外，考慮到商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力指標(biāo)在銀行的持續(xù)性經(jīng)營(yíng)方面也非常重要，所以在對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力指標(biāo)不容小覷。

二、銀行并購(gòu)對(duì)銀行績(jī)效的影響

并購(gòu)對(duì)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響是指在理想的情況下，銀行參與并購(gòu)之后預(yù)期會(huì)產(chǎn)生的影響。因?yàn)槭挛锒加袃擅嫘?，并不能說(shuō)并購(gòu)對(duì)銀行的影響一定是好的，并購(gòu)對(duì)銀行、利益相關(guān)者、政府既有積極的影響，當(dāng)然也有負(fù)面的影響。這里僅討論銀行并購(gòu)會(huì)對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生的積極影響。

1.銀行并購(gòu)與客戶(hù)收入

根據(jù)市場(chǎng)勢(shì)力理論，通過(guò)并購(gòu)銀行能夠擴(kuò)大自身的規(guī)模，增強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力，擴(kuò)大在同行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，贏得越多客戶(hù)的信任，并獲得豐厚的利潤(rùn)。

并購(gòu)以后，并購(gòu)方和被并購(gòu)方能夠彌補(bǔ)彼此在經(jīng)營(yíng)地域上的限制，這樣不僅能夠留住原來(lái)的老客戶(hù)，而且還能運(yùn)用拓展的地域優(yōu)勢(shì)獲得新的市場(chǎng)和新的客戶(hù)，以此來(lái)增強(qiáng)自身的影響力。此外，并購(gòu)的雙方或多方能夠充分利用對(duì)方原有的渠道和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，通過(guò)交叉銷(xiāo)售的方式來(lái)擴(kuò)展自己的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)也能共享客戶(hù)，以此來(lái)增加收入。

2.銀行并購(gòu)與運(yùn)營(yíng)成本

銀行并購(gòu)之后，與原來(lái)相比，不同銀行間的交易變得內(nèi)部化了，手續(xù)變得更簡(jiǎn)便，這樣會(huì)節(jié)省一部分交易費(fèi)用；另一方面，銀行之間通過(guò)共享信息資源，利用擴(kuò)展的地域優(yōu)勢(shì)和客戶(hù)資源實(shí)現(xiàn)多產(chǎn)品的多渠道銷(xiāo)售，這樣就大大降低了研發(fā)費(fèi)用。通過(guò)這些方式，銀行充分享有并購(gòu)后的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率，實(shí)現(xiàn)單位成本的降低。

3.銀行并購(gòu)與資本充足率

資本充足率（Capital Adequacy Ratio）指的是商業(yè)銀行的持有資本與商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，通過(guò)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量商業(yè)銀行的資本與其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)負(fù)責(zé)規(guī)模是不是相適應(yīng)。增加資本和降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)都可以提高資本充足率，而銀行并購(gòu)的出現(xiàn)恰好滿(mǎn)足了這兩種途徑。銀行并購(gòu)中的并購(gòu)銀行不僅可以獲取被并購(gòu)銀行的資本金來(lái)增加總資本，而且能夠使銀行的無(wú)形資產(chǎn)得到增值，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以此“雙管齊下”的方式來(lái)提高銀行的資本充足率。還是說(shuō)到美國(guó)化學(xué)銀行與大通銀行并購(gòu)的案例，通過(guò)合并，美國(guó)大通銀行的資本充足率有了近3%的增長(zhǎng)。

4.銀行并購(gòu)與銀行市值

一般情況下，并購(gòu)對(duì)兩家銀行的股票來(lái)說(shuō)會(huì)是個(gè)好消息。銀行并購(gòu)的消息一旦被公開(kāi)，股票的市值就會(huì)上升，股東們就會(huì)從中受益。

三、對(duì)策與建議

1.對(duì)商業(yè)銀行提高并購(gòu)財(cái)務(wù)績(jī)效的建議

（1）制定合理的并購(gòu)策略

通過(guò)并購(gòu)銀行能夠擴(kuò)大自身的規(guī)模，增強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力，擴(kuò)大在同行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，贏得越多客戶(hù)的信任，并獲得豐厚的利潤(rùn)。銀行并購(gòu)在理想情況下還能夠提高客戶(hù)收入、降低平均運(yùn)營(yíng)成本、提高資本充足率以及增加銀行市值。

當(dāng)然制定一個(gè)合理的并購(gòu)策略對(duì)于提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效來(lái)說(shuō)是必不可少的，也是應(yīng)該首先要考慮到的。制定合理的并購(gòu)戰(zhàn)略可以從以下幾方面著手：第一，選擇合適的目標(biāo)銀行。在選擇之前，要仔細(xì)分析目標(biāo)銀行的具體情況，并結(jié)合并購(gòu)方銀行的自身特點(diǎn)和發(fā)展需求進(jìn)行選擇。國(guó)有商業(yè)銀行可以選擇收購(gòu)已經(jīng)在目標(biāo)市場(chǎng)有業(yè)務(wù)的銀行來(lái)拓展海外市場(chǎng)；股份制商業(yè)銀行可以選擇并購(gòu)有良好經(jīng)營(yíng)狀況且具有相同規(guī)模的銀行來(lái)快速擴(kuò)大規(guī)模以及提高自身的效率和競(jìng)爭(zhēng)能力。第二，制定合理的銀行并購(gòu)計(jì)劃。在并購(gòu)之前制定一份詳細(xì)合理的并購(gòu)策略只是并購(gòu)計(jì)劃的第一步，在這之后，選擇一個(gè)合適的支付方法、合理定價(jià)、合理預(yù)期，以及制定處理并購(gòu)后目標(biāo)銀行的不良資產(chǎn)的計(jì)劃都是必要的。

（2）重視并購(gòu)后的整合

順利地完成并購(gòu)計(jì)劃只是銀行并購(gòu)的開(kāi)始，之后還有很長(zhǎng)的路要走。一起成功的銀行并購(gòu)，不僅僅只是簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)方面的活動(dòng)，更重要的是并購(gòu)之后的調(diào)整和整合，從本次的實(shí)證研究結(jié)論中就可以看出銀行在并購(gòu)后一年財(cái)務(wù)績(jī)效有了大幅下跌，這就說(shuō)明并購(gòu)之后產(chǎn)生了一些問(wèn)題需要銀行雙方去解決。并購(gòu)后的調(diào)整和整合會(huì)使并購(gòu)銀行雙方的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)有機(jī)地相結(jié)合，真正地實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和規(guī)模效率，改善銀行的并購(gòu)績(jī)效。

銀行并購(gòu)后的整合可以從以下幾個(gè)方面著手：（1）整合銀行文化。（2）整合人力資源。優(yōu)化配置經(jīng)驗(yàn)豐富的工作和管理人員，建立考核機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制，與他們更好地交流，避免人力資源的流失，以實(shí)現(xiàn)人力資源的優(yōu)化配置。（3）整合組織機(jī)構(gòu)。銀行在并購(gòu)之后，其目標(biāo)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及職責(zé)的變化，必然會(huì)打亂原先的管理體制和組織體系，這就要求銀行對(duì)自身的組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步整合和創(chuàng)造。銀行在合理的考慮之后，需改變?cè)鹊墓芾砟Ｊ?，進(jìn)一步重新明確各部門(mén)的管理職能。

2.構(gòu)建良好的商業(yè)銀行并購(gòu)環(huán)境

轉(zhuǎn)變和規(guī)范并購(gòu)中的政府行為。事實(shí)證明，銀行并購(gòu)中政府的過(guò)多參與并不利于銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的快速實(shí)現(xiàn)，甚至還會(huì)帶來(lái)負(fù)面的影響，所以，進(jìn)一步控制和合理限制政府參與的權(quán)力，不斷轉(zhuǎn)變和規(guī)范政府在銀行并購(gòu)中發(fā)揮的作用是有必要的。

一方面，政府應(yīng)該越少地干預(yù)商業(yè)銀行并購(gòu)，讓銀行能夠在市場(chǎng)的引導(dǎo)下享有更多的自主權(quán)。因?yàn)樯虡I(yè)銀行的并購(gòu)是市場(chǎng)的產(chǎn)物，是銀行根據(jù)自己的需要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)研和評(píng)估后做出的科學(xué)決策。

另一方面，政府也不能完全退出商業(yè)銀行的并購(gòu)。因?yàn)樵谡麄€(gè)銀行并購(gòu)活動(dòng)之中，并不僅僅只有政府、市場(chǎng)和銀行雙方或多方參與，除此之外還有很多甚至更復(fù)雜的參與者和參與機(jī)構(gòu)，所以產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱(chēng)都是不能避免的，這個(gè)時(shí)候政府的指導(dǎo)會(huì)顯得尤為必要?？偟膩?lái)說(shuō)，政府要把握好自己在商業(yè)銀行并購(gòu)中扮演的角色，加強(qiáng)間接的管理和調(diào)控能力，創(chuàng)造一個(gè)更有利于商業(yè)銀行并購(gòu)的市場(chǎng)與制度環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]金曉斌.《銀行開(kāi)購(gòu)論》[M].上海財(cái)經(jīng)人學(xué)出版社，1999.

[2]吳韡.《銀行并購(gòu)與中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展》[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社， 2003.

[3]曹軍.《銀行并購(gòu)問(wèn)題研究》[M].中國(guó)金融出版社，2004.

[4]張健華.我國(guó)商業(yè)銀行效率研究的DEA方法及1997-2001年效率的實(shí)證分析[J].《金融研究》，2003（3）：11-25.

[5]時(shí)鵬將，徐曉雯.基于DEA和SFA的我國(guó)商業(yè)銀行效率研究[J].《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》，2006（1）.

[6]仲玉潔.我國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)績(jī)效研究[D].長(zhǎng)沙理工大學(xué)碩士學(xué)位論文，2010.

[7]王媛.淺析國(guó)有商業(yè)銀行跨國(guó)并購(gòu)財(cái)務(wù)績(jī)效--以工商銀行為例[J].《時(shí)代金融》，2012（6）.

[8]向力力，李斌.《銀行開(kāi)購(gòu)與銀行效率的分析方法與實(shí)證研究》[J].《上海金融》，2003（12）：24-25.

[9]胡挺，劉娥平.《中國(guó)商業(yè)銀行海外并購(gòu)經(jīng)濟(jì)后果研究--以招商銀行并購(gòu)永隆銀行為例》[J].《金融論壇》， 2011（1）：26-28.

作者簡(jiǎn)介：陳靜如（1994- ），女，漢族，河南滎陽(yáng)人，研究生在讀，單位：河南大學(xué)，研究方向：會(huì)計(jì)