李 艷， 柳士昌

(1.清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院， 北京 100084；2.中央財經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京 100081)

一、引言與文獻(xiàn)回顧

當(dāng)前，我國正在大力推動高質(zhì)量增長的發(fā)展戰(zhàn)略。從開放發(fā)展戰(zhàn)略來看，黨的十九大明確提出“推進(jìn)貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)”的開放戰(zhàn)略和“邁向全球價值鏈中高端，培育世界級先進(jìn)制造業(yè)集群”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，中央經(jīng)濟(jì)工作會議則明確提出未來我國在貿(mào)易中要“更加注重提升出口質(zhì)量和附加值”，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面要注重“推進(jìn)中國制造向中國創(chuàng)造轉(zhuǎn)變，中國速度向中國質(zhì)量轉(zhuǎn)變，制造大國向制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變”。從當(dāng)前的現(xiàn)實背景來看，一方面，2017年美國對華貿(mào)易逆差上升至3700億美元，占到了美國全部貿(mào)易逆差的47%，這也使得特朗普政府針對中國出口不斷高舉貿(mào)易保護(hù)的大旗，自2018年以來，美國企業(yè)頻頻對中國出口橡皮圈、燃油泵總成組件等提起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查申請，而近期又對美國進(jìn)口的鋼鐵和鋁展開最嚴(yán)厲的關(guān)稅制裁。另一方面，全球價值鏈分工的背景下，單純的出口規(guī)模顯然已無法準(zhǔn)確地反映一國(或地區(qū))的產(chǎn)業(yè)競爭力和貿(mào)易收益，重要的是從出口中獲取產(chǎn)品附加價值的能力與大小。特別是，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，世界經(jīng)濟(jì)步入深度調(diào)整與結(jié)構(gòu)再平衡的“新平庸”狀態(tài)，各國在全球價值鏈中競爭與合作更加的激烈，產(chǎn)業(yè)附加值的競爭已經(jīng)成為全球價值鏈中各國競爭的主要著力點。產(chǎn)業(yè)升級已經(jīng)由傳統(tǒng)的低附加值的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向高附加值的產(chǎn)業(yè)，或是在原有產(chǎn)業(yè)內(nèi)生產(chǎn)附加值更高的產(chǎn)品，或是在生產(chǎn)原產(chǎn)品中獲得更多的價值鏈環(huán)節(jié)。從微觀角度來看，這種GVC國際分工模式下的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級可以通過企業(yè)產(chǎn)品在本國內(nèi)的價值含量來度量?？紤]到出口能夠反應(yīng)行業(yè)的比較優(yōu)勢和國際分工，因此，討論企業(yè)出口一單位價值中本國含量的比重，即企業(yè)出口的國內(nèi)附加值率(domestic value added ratio，簡稱DVAR)成為了近期國際經(jīng)濟(jì)中研究產(chǎn)業(yè)升級和國際分工格局的熱點[1-2]。

在當(dāng)前貿(mào)易保護(hù)主義抬頭和全球價值鏈(GVC)興起的現(xiàn)實背景下，出口附加值應(yīng)該成為當(dāng)前產(chǎn)業(yè)升級問題探討的關(guān)鍵問題，而整體來看，當(dāng)前關(guān)于出口的國內(nèi)附加值率的研究剛剛興起，而且主要集中在對測量的方法進(jìn)行改進(jìn)方面[3]。根據(jù)其測量方法，主要可以分為利用宏觀投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)測算和利用微觀企業(yè)層面數(shù)據(jù)測算兩大類。早期，受限于微觀數(shù)據(jù)的可得性，學(xué)者們大多利用WIOD和OECD的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)對一國出口的整體DVAR進(jìn)行測算[1, 3-5]。因此，近期一些學(xué)者開始考慮利用企業(yè)微觀層面的數(shù)據(jù)來計算出口DVAR。主要的代表性研究有，Upward 等(2013)[6]利用Hummels等(2001)[4]的方法計算了企業(yè)DVAR，發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)出口DVAR從2003年到2006年提升了大約7%。Kee等(2016)[2]在此基礎(chǔ)上，測算了中國企業(yè)出口DVAR，發(fā)現(xiàn)其在2000-2007升高了近10個百分點。借鑒Kee等(2016)[2]的估計方法，張杰等(2013)[7]等一些中國學(xué)者也利用微觀數(shù)據(jù)對中國出口DVAR進(jìn)行了測算。整體來看，當(dāng)前的研究還主要集中在DVAR的測量方面，微觀測量近期有發(fā)展，但是估計結(jié)果存在一定的差異且時間上主要是針對金融危機(jī)之前，缺乏對近期的測度。更重要的是，當(dāng)前，用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶嵶C方法對企業(yè)DVAR的升級的原因和機(jī)制的細(xì)致研究尚不多見。

從影響產(chǎn)業(yè)升級的文獻(xiàn)來看，外資進(jìn)入程度是影響產(chǎn)業(yè)升級的重要因素[2]，然而文獻(xiàn)對產(chǎn)業(yè)升級的討論并不一致。一方面，外資進(jìn)入后，本國產(chǎn)業(yè)被納入到由跨國公司主導(dǎo)的全球價值鏈中，由于跨國公司的壟斷競爭等動機(jī)，加上后發(fā)國家自身的技術(shù)和人才的劣勢，很容易在跨國企業(yè)主導(dǎo)的國際分工被鎖定在低端鏈段[8-10]。另一方面，根據(jù)FDI溢出效應(yīng)的文獻(xiàn)，外資進(jìn)入也可能導(dǎo)致通過技術(shù)溢出效應(yīng)從而帶來積極的升級效應(yīng)或者負(fù)向的擠出效應(yīng)[11]。這種升級效應(yīng)，根據(jù)與進(jìn)入的外資是否處于同一行業(yè)，又包括行業(yè)內(nèi)升級效應(yīng)和行業(yè)間升級效應(yīng)兩種情況。行業(yè)內(nèi)升級效應(yīng)是指同行業(yè)內(nèi)的FDI進(jìn)入提升了本行業(yè)的企業(yè)的生產(chǎn)率[12-14]。行業(yè)間升級效應(yīng)是指外資企業(yè)進(jìn)入通過前向或者后向的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系提升本國企業(yè)的國內(nèi)附加值率。僅僅從理論上來看，外資開放對產(chǎn)業(yè)GVC鏈段上升級的影響是不確定的，可能體現(xiàn)為提升DVAR的升級效應(yīng)，也可能為體現(xiàn)為沒有顯著影響的DVAR鎖定效應(yīng)，甚至還可能是降低DVAR的擠出效應(yīng)。因此，從不同角度研究外資開放對GVC中的產(chǎn)業(yè)升級的作用，能夠為DVAR視角的產(chǎn)業(yè)升級的機(jī)制研究提供重要的實證證據(jù)。

因此，在上述現(xiàn)實背景下和文獻(xiàn)的啟發(fā)下，本文擬考察外資開放與本土產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)系。本文的可能貢獻(xiàn)主要有如下幾點。首先，考慮到當(dāng)前中國深入融入全球價值鏈的特點，本文考慮使用本土企業(yè)出口的DVAR 作為產(chǎn)業(yè)升級的度量指標(biāo)，而不僅僅是停留在產(chǎn)業(yè)間分工主導(dǎo)下的對不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的分析上，從而能夠更準(zhǔn)確地反映當(dāng)前GVC背景下產(chǎn)業(yè)升級的內(nèi)涵和要求。其次，在測度上，相對于以往學(xué)者僅僅測算金融危機(jī)前的出口附加值率，本文同時測度了金融危機(jī)前后的出口附加值率，能夠分析在深度融入全球價值鏈后，在危機(jī)后的復(fù)雜環(huán)境下，中國在GVC中的產(chǎn)業(yè)升級過程和影響因素的作用變化。第三，利用準(zhǔn)自然實驗，并考慮排除同時性政策的影響，從而更加準(zhǔn)確地分析外資開放與產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)系。盡管少數(shù)國內(nèi)外學(xué)者，張杰等(2013)[7]、唐宜紅等(2017)[16]在研究中國出口國內(nèi)附加值的變動時考慮了外商直接投資(FDI)的作用，但是這些文獻(xiàn)在分析外資進(jìn)入和GVC中升級兩個幾乎是同期發(fā)生的重要事件時候，沒有細(xì)致地考慮識別方法，不能夠排除其中的內(nèi)生性問題和同時性政策的影響，從而不能得到準(zhǔn)確的因果關(guān)系。最后，本文在研究中還區(qū)分了本行業(yè)外資進(jìn)入、上游外資進(jìn)入和下游外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級的不同影響。這使得本研究能夠識別何種開放模式下，能夠更好地促進(jìn)中國的產(chǎn)業(yè)升級，進(jìn)而實現(xiàn)以開放促升級。這不僅對中國的產(chǎn)業(yè)升級有重要的政策啟示，對中國當(dāng)前進(jìn)一步地開放政策的選擇也能提供參考。

二、制度背景與指標(biāo)構(gòu)建

(一)制度環(huán)境

中國自從1978年改革開放開始，外資開始進(jìn)入而且規(guī)模迅速擴(kuò)大，截止到當(dāng)前已經(jīng)連續(xù)多年成為僅次于美國的世界第二大外資東道國(見圖1)，其間大致經(jīng)歷如下三個階段。

第一階段是1978-1992年，這期間，各個地方吸引外資的積極性不是很高，外資也處于試探性的階段，整個階段吸引外資并不是很多。截至1991年，外資流量也僅為4366萬美元。第二階段是1992-2001年，這一階段外資有了初步的增長。1995 年，原國家計委、外經(jīng)貿(mào)部以及經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合頒布了《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》與第一版的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》。從而開始了按照指導(dǎo)目錄對外資企業(yè)進(jìn)行審批和管理的吸引外資的模式(孫浦陽等，2015)。第三階段是從2001年至今，這階段中國吸引外資進(jìn)入了快速發(fā)展階段。中國在2002年，對《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》進(jìn)行了較大力度的修訂，大幅地放松了外資進(jìn)入的壁壘，將之前許多受到限制和禁止的行業(yè)(或產(chǎn)品)調(diào)整為允許和鼓勵的范圍中[17-18]。隨后，中國又在2005年、2007年、2011年、2015年和2017年五次修訂外商投資指導(dǎo)目錄。本文正是在此政策背景下，深入研究外資進(jìn)入對中國本土企業(yè)出口 DVAR 的微觀政策效應(yīng)。

(二)指標(biāo)構(gòu)建

在外資進(jìn)入的測度方面，考慮到GVC的背景下，外資與本土企業(yè)的不同的產(chǎn)業(yè)鏈段的關(guān)系，本文區(qū)分了行業(yè)內(nèi)外資進(jìn)入和上下游行業(yè)間的外資進(jìn)入，上游和下游外資進(jìn)入屬于行業(yè)間的外資進(jìn)入。在這三類外資進(jìn)入的測度方面，本文借鑒了FDI溢出效應(yīng)領(lǐng)域研究中，Javorcik(2004)[11]等學(xué)者中對于外資進(jìn)入的經(jīng)典的度量方法。首先，定義水平溢出效應(yīng)。與FDI行業(yè)內(nèi)溢出一樣，定義為行業(yè)中外資的進(jìn)入程度。如果j行業(yè)中存在著i家企業(yè)，每家企業(yè)的外資股權(quán)比重FS，每一家企業(yè)的產(chǎn)出(資產(chǎn))為Y，則本國j行業(yè)的水平溢出效應(yīng)可定義如下：

(1)

其次，本國j行業(yè)的后向溢出可以表示為：

(2)

其中，θ表示下游包含F(xiàn)DI的行業(yè)k對行業(yè)j生產(chǎn)的中間產(chǎn)品的消耗系數(shù)，t表示時間。σ考慮到上游中間品有時會出口到國外，而只有在本國銷售的中間品才會與下游的本土企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生聯(lián)系，因此在考慮上游外資進(jìn)入程度時，j行業(yè)的前向溢出變量可以表示為：

(3)

其中，EX代表上游包含F(xiàn)DI的行業(yè)m中每一家企業(yè)i的出口額。

其次，參照Kee和Tang(2016)[2]的理論模型，本文將企業(yè)的國內(nèi)附加值率定義為國內(nèi)生產(chǎn)的價值占總產(chǎn)出的比重，其中國內(nèi)生產(chǎn)的總價值可以用國內(nèi)總產(chǎn)出減去企業(yè)進(jìn)口中間品得到。

(4)

其中，i為企業(yè)，j為行業(yè)，t為時間，O、P和M分別為一般貿(mào)易、加工貿(mào)易和混合貿(mào)易企業(yè)。IMP表示企業(yè)實際的中間品進(jìn)口額。δ表示本國產(chǎn)品的國外含量減去外國產(chǎn)品的本國含量減去進(jìn)口資本品，其中第一項可以根據(jù)Wang 等(2013)[19]文獻(xiàn)得到，根據(jù)Koopman 等(2014)[5]，第二項基本為0可以不考慮，第三項在加工貿(mào)易下，海關(guān)數(shù)據(jù)中可以直接識別。在數(shù)據(jù)估算中，本文采用了與Kee和Tang(2016)類似的數(shù)據(jù)處理，對貿(mào)易代理、對應(yīng)多個行業(yè)出口、中間投入品的間接進(jìn)口等問題進(jìn)行了識別和數(shù)據(jù)處理。

本文主要使用了工企數(shù)據(jù)庫和海關(guān)數(shù)據(jù)庫驗證本文結(jié)論。按照上述的理論框架，我們首先計算企業(yè)的DVAR。在數(shù)據(jù)時長上當(dāng)前大多文獻(xiàn)只計算到2007年，本文使用了當(dāng)前可得的最新的數(shù)據(jù)，計算到了2011年的DVAR。整體上，我們發(fā)現(xiàn)從2000-2011年上升13個百分點，而且主要上升是由加工貿(mào)易的DVAR上升導(dǎo)致的，其中我們在2000-2007年區(qū)間內(nèi)計算的結(jié)果與Kee 等(2016)[2]對中國2000-2007年的計算的增長趨勢基本是一致的。本文進(jìn)一步地考慮該產(chǎn)業(yè)升級結(jié)果與外資進(jìn)入的關(guān)系。前文文獻(xiàn)表明水平、上游和下游外資對中國出口產(chǎn)品國內(nèi)附加值的影響機(jī)制不同，因此，在圖1中，本文使用2006年的數(shù)據(jù)，統(tǒng)計三種方向外資進(jìn)入與國內(nèi)附加值率的散點圖。本文初步發(fā)現(xiàn)，只有下游外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級有正的影響，下面本文通過實證分析進(jìn)一步地進(jìn)行檢驗。

三、外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級的基準(zhǔn)實證分析

(一)基準(zhǔn)實證

為了得到更可靠的實證結(jié)果，在這一部分，參照Lu 等(2017)[17]的方法，本文將2002 年中國政府對《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的修訂而引致的大幅度外資自由化作為準(zhǔn)自然實驗，來構(gòu)造工具變量進(jìn)行實證估計，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步排除同時性政策波動的影響。

首先，本文選擇一個外生的外資進(jìn)入的政策沖擊。從中國的外資進(jìn)入的開放歷程來看，自 1995年首次頒布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》以來，在樣本期內(nèi)，中國政府曾五次對其進(jìn)行修訂(分別為 1997、2002、2004、2007 和 2011 年)，其中 2002 年是歷次修訂中幅度最大、涉及范圍最廣的(Lu等，2017)，它將之前大多數(shù)受到限制或禁止的行業(yè)(或產(chǎn)品)調(diào)整為鼓勵或允許的行列，進(jìn)而為跨國公司進(jìn)入中國市場提供了更加透明、寬松的政策環(huán)境。另外，該次目錄的修訂也具有很強(qiáng)的外生性，因為該次修訂主要是由于中國2001年加入WTO成功，為了滿足WTO的要求，對外資準(zhǔn)入做了適應(yīng)性的調(diào)整。然而，從中國加入WTO的時點來看，具有一定的隨機(jī)性。中國自從1986年就開始復(fù)關(guān)談判，在1999年在西雅圖的談判失敗，原定于2000年1月開始的“千年回合”談判也未能按時啟動。后來2001年談判歷險成功，也出乎了很多人的意料。整體來看，時點的選擇與產(chǎn)業(yè)DVAR等產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況本身的關(guān)系并不很相關(guān)。根據(jù)此次準(zhǔn)自然實驗，本文構(gòu)造如下外資進(jìn)入的工具變量。

圖1 水平、上游和下游外資進(jìn)入與出口DVAR(2006年)注：數(shù)據(jù)來自中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫，使用2006年數(shù)據(jù)，其他年份趨勢相同。

本文采用DID的思想構(gòu)建工具變量，具體方法如下。參照DID思想，本文分別構(gòu)造分組虛擬變量(Treatment)與政策作用時間虛擬變量(Post02)。對于分組虛擬變量，本文需要對照1997年版本和2002年版本《外商投資指導(dǎo)目錄》。經(jīng)過仔細(xì)比對，本文發(fā)現(xiàn)在430個行業(yè)中有110個行業(yè)是外資準(zhǔn)入提升的行業(yè)，有305個外資準(zhǔn)入不變的行業(yè)，有8個行業(yè)是外資準(zhǔn)入下降的行業(yè)，有7是外資準(zhǔn)入混雜的行業(yè)。本文將外資準(zhǔn)入提升的四位數(shù)行業(yè)作為處理組(即Treatment=1)，將外資準(zhǔn)入不變的四位數(shù)行業(yè)作為對照組(即Treatment=0)。對于，政策作用時間虛擬變量，本文將2002 年及之后年份的Post02值設(shè)為 1，否則取值為 0。

基準(zhǔn)DID的回歸模型設(shè)置如下：

DVARit=βTreatmenti×Post02t+γXit+φi+φj+φc+δt+εit

(5)

其中，DVARit為本土企業(yè)出口國內(nèi)附加值率；φi為企業(yè)固定效應(yīng)，φj為三位碼層面的行業(yè)固定效應(yīng)，φc為不隨時間變化的城市固定效應(yīng)，三者分別用于控制不隨時間變化的企業(yè)特征因素、隨時間變化的宏觀因素、隨地理位置變化的區(qū)域因素對企業(yè)層面DVAR的影響；δt為時間固定效應(yīng)，控制時間維度上的差異。此外，本文還控制了企業(yè)層面對DVAR有重要影響的其他影響因素Xit，

表1 外資與產(chǎn)業(yè)升級

注：(1)回歸中還包括企業(yè)規(guī)模(雇員對數(shù)和資產(chǎn)對數(shù))、企業(yè)年齡、企業(yè)工資率和企業(yè)所有制類型等控制變量。(2)參照J(rèn)avorcik(2004), 標(biāo)準(zhǔn)誤cluster到行業(yè)-年份層面。(3)IV檢驗參數(shù)均符合預(yù)期。(4)***、**和*分別表示 1%、5%和 10%的顯著性水平。如果無特殊說明，后文的回歸結(jié)果均采用相同的做法。

例如企業(yè)規(guī)模(雇員對數(shù)和資產(chǎn)對數(shù))、企業(yè)所有制類型、企業(yè)工資水平等。交叉項Treatmenti×Postt前面的系數(shù)是本文關(guān)心的關(guān)鍵參數(shù)，如果該參數(shù)顯著為正，則表明外資進(jìn)入顯著地促進(jìn)了本土企業(yè)出口DVAR。

表1報告了基于IV估計下的實證結(jié)果。首先，從同行業(yè)的外資進(jìn)入角度來看，同行業(yè)的外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級的影響變?yōu)椴伙@著的，主要體現(xiàn)為鎖定效應(yīng)。一方面，這是因為同行業(yè)的外資進(jìn)入，會使得外資因為技術(shù)和品牌等優(yōu)勢，牢牢掌控市場，從而使得中國產(chǎn)業(yè)不得不長期陷在低端的產(chǎn)業(yè)鏈段[9]。而且外資還會憑借技術(shù)和人才優(yōu)勢，使得本土企業(yè)形成技術(shù)依賴，對本土企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生鎖定效應(yīng)。中國的汽車行業(yè)的就是一個這樣的例子。大量的外資汽車公司進(jìn)入，不僅占有了中國汽車消費市場，而且還通過與中國企業(yè)形成了合資公司，使得本土企業(yè)長期依賴外資的品牌和技術(shù)，盡管外資進(jìn)入不斷增加，但是嚴(yán)重地鎖定了本土產(chǎn)業(yè)的升級。

其次，從上游外資進(jìn)入的角度來看，上游外資對本土產(chǎn)業(yè)的影響是顯著為負(fù)的，上游外資進(jìn)入率提升1%，出口產(chǎn)品國內(nèi)附加值降低0.57%。這一點更強(qiáng)調(diào)上游外資進(jìn)入帶來的擠出效應(yīng)，雖然，短期來看，上游外資的進(jìn)入能夠使得本土企業(yè)獲得更高的質(zhì)量的中間品，從而替代原來的高端的中間品的進(jìn)口，進(jìn)而促進(jìn)本土產(chǎn)業(yè)鏈的延長，但是從長期來看，這種掌握在外資企業(yè)中的產(chǎn)業(yè)鏈部分，會將產(chǎn)業(yè)鏈的高端環(huán)節(jié)牢牢掌握在外資手中，甚至通過擠出上游本土企業(yè)提高了下游企業(yè)的成本，從而對本土產(chǎn)業(yè)向上升級產(chǎn)生負(fù)面影響。

最后，從下游外資進(jìn)入角度來看，表現(xiàn)為顯著正的作用，下游外資進(jìn)入率提升1%，出口產(chǎn)品國內(nèi)附加值上升0.052%。即進(jìn)一步地證實了下游外資開放是促進(jìn)本土產(chǎn)業(yè)升級的良好途徑。這一結(jié)果意味著，下游行業(yè)外資能夠通過擴(kuò)張下游的中間品的需求，以及通過行業(yè)關(guān)聯(lián)顯著地促進(jìn)了本土的中間產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而能夠延長本土產(chǎn)業(yè)在GVC的鏈段長度，從而實現(xiàn)在GVC中的產(chǎn)業(yè)升級[20]。以中國的電子產(chǎn)業(yè)為例子，來自下游的廠商，蘋果、三星等廠商的進(jìn)入，使得中國已經(jīng)成為了最大的集成電路的消費市場，從而極大地拉動了中國以中芯國際為代表的集成電路制造和以展訊為代表的設(shè)計產(chǎn)業(yè)鏈的成長，進(jìn)一步地促進(jìn)下游的華為等手機(jī)廠商的本國附加值率的提升。這一結(jié)果與Kee(2015)[15]和Kee 等(2016)[2]的研究中指出的，下游外商的進(jìn)入能夠顯著地提升本土上游中間產(chǎn)品制造商能力的研究結(jié)論也是一致的。

(二)控制同時性政策的IV估計

通過控制開放政策的選擇性，本文得到了相對外生的工具變量，從而能夠得到更加可靠的結(jié)果。在本文的樣本期內(nèi)，主要有兩個特別重要的政策變動可能同時對外資進(jìn)入和產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生重要影響，一個就是與外資進(jìn)入放松幾乎同時的WTO帶來的貿(mào)易自由化，二是在2001年中國開始實施的國企改革，這兩個政策都可能對本文產(chǎn)業(yè)升級造成顯著的影響。因此，本文考慮排除兩種同時性政策影響。首先，本文考慮控制貿(mào)易自由化同時性政策?？紤]到，為了控制同期關(guān)稅削減對產(chǎn)業(yè)升級的作用，本文首先構(gòu)造了關(guān)稅稅率與2002年時間虛擬變量的交互項，其中關(guān)稅稅率包括進(jìn)口品的平均關(guān)稅和出口品的平均關(guān)稅，關(guān)稅數(shù)據(jù)來源主要來自World Integrated Trade Solution (WITS)。本文將上述的交互項加入到前述的控制行業(yè)選擇因素下的IV檢驗?zāi)Ｐ椭校M(jìn)行重新估計，結(jié)果如表2的第(1)-(3)列，我們發(fā)現(xiàn)結(jié)論與前文一致。其次，本文同樣構(gòu)造了行業(yè)內(nèi)國企比率與2002年時間虛擬變量的交互項(SOEPriv*year2002)。本文將上述的交互項加入到前述的控制行業(yè)選擇因素下的IV檢驗?zāi)Ｐ椭?，進(jìn)行重新估計，結(jié)果如表2的第(4)-(6)列所示，結(jié)論與前文一致。

表2表明在控制貿(mào)易自由化和國企改革的同時性政策條件下，關(guān)鍵解釋變量(三種方式的外資進(jìn)入) 的估計系數(shù)和顯著性均沒有太大的變化，這也進(jìn)一步地證實了本文工具變量和識別策略的有效性。即本文使用的識別策略中，相對于外資準(zhǔn)入不變組，外資準(zhǔn)入提升組在2002年前后的產(chǎn)業(yè)升級的變化，主要是因為放松的外資準(zhǔn)入政策，而不是同期的貿(mào)易自由化和國企改革。另外，估計結(jié)果的一致也進(jìn)一步地說明了本文得到的結(jié)論的穩(wěn)健性，即同行業(yè)的外資進(jìn)入對行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級沒有產(chǎn)生顯著的影響，上游的外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級的作用顯著為負(fù)，而下游的外資進(jìn)入對行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級顯著為正。

表2 控制貿(mào)易自由化和國企改革政策

注：控制時間，行業(yè)和城市的固定效應(yīng)。

四、進(jìn)一步地討論：異質(zhì)性檢驗

本文還從貿(mào)易類型、金融危機(jī)和企業(yè)類型等異質(zhì)性角度研究了外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級的影響。

(一)針對貿(mào)易類型的異質(zhì)性檢驗

首先，針對貿(mào)易類型(加工貿(mào)易還是一般貿(mào)易)進(jìn)行討論主要有如下兩個原因。一方面，從加工貿(mào)易和一般貿(mào)易自身的特點來看，一般貿(mào)易更多地使用國內(nèi)的中間品，因此其附加值率要比加工貿(mào)易更高。而從外資進(jìn)入程度來看，加工貿(mào)易的行業(yè)中外資參與的程度更多。因此，在總體樣本下檢驗的結(jié)果可能是因為中國外貿(mào)的貿(mào)易類型結(jié)構(gòu)變動造成的。本文區(qū)分加工貿(mào)易和一般貿(mào)易的子樣本分別檢驗外資開放與產(chǎn)業(yè)升級的作用，主要的實證結(jié)果如表3所示。其中，第(1)-(3)列為一般貿(mào)易結(jié)果，第(4)-(6)列為加工貿(mào)易結(jié)果，結(jié)果與前文基本一致。對于從下游外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級的作用，一般貿(mào)易樣本中，下游外資對其產(chǎn)業(yè)升級的作用不顯著，而加工貿(mào)易中下游外資對其產(chǎn)業(yè)升級的作用為正，系數(shù)比一般貿(mào)易樣本中的系數(shù)要更大，而且顯著。一方面，造成這種區(qū)別的主要原因是在一般貿(mào)易和加工貿(mào)易中下游外資和本地產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)程度不同。在加工貿(mào)易中，下游外資一般需要負(fù)責(zé)本土產(chǎn)業(yè)的銷售，本土產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品甚至需要使用下游外資的品牌。因此，在這種較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系下，外資有動力向上游的本土企業(yè)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移，或者嚴(yán)格要求產(chǎn)品質(zhì)量從而促進(jìn)其技術(shù)和能力的增長，進(jìn)而表現(xiàn)出整體本土產(chǎn)業(yè)鏈的不斷延展。而對于一般貿(mào)易企業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈一般較短，融入全球價值鏈的程度一般較低，更多地是購買下游的產(chǎn)業(yè)服務(wù)和產(chǎn)品。因此，在這種弱產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)作用下，其產(chǎn)業(yè)升級的作用并不顯著。

(二)針對金融危機(jī)影響的異質(zhì)性檢驗

考慮到本文主要關(guān)注的重點是考察外資進(jìn)入對本土產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈升級的作用，而金融危機(jī)帶來的全球價值鏈的重塑顯然會使本土產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈升級受到影響。因此，本文去掉將2008年之后的樣本，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。結(jié)果見表4的第(1)-(3)列，回歸系數(shù)方向與前文一致，系數(shù)變得更大了。這說明金融危機(jī)后外資對產(chǎn)業(yè)升級的推動力在減弱，這與發(fā)達(dá)國家紛紛推動制造業(yè)回流，將盡可能地多地將鏈條留在國內(nèi)的事實是一致的。

(三)針對企業(yè)性質(zhì)的異質(zhì)性檢驗

考慮到本國企業(yè)和外資企業(yè)不同的企業(yè)性質(zhì)，二者產(chǎn)業(yè)升級的動機(jī)是不同的。外資企業(yè)因為有原來的供應(yīng)關(guān)系，一般更多地從母國或者其他國家的原供應(yīng)商處采購零部件，因此，在東道國的鏈條延展動力要比本土企業(yè)弱。另一方面，如果下游外資企業(yè)也在更多地從中國本土采購替換其原來的供應(yīng)商，也能夠說明本文的上游產(chǎn)業(yè)開始具有一定的國際競爭力。因此，本文也進(jìn)一步地去掉了本土的外資企業(yè)樣本，集中研究了外資進(jìn)入對本國民族企業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)升級的作用?；貧w結(jié)果如表4第(4)-(6)列所示， 結(jié)論與前文一致。

五、主要結(jié)論與政策啟示

本文的研究有如下幾點發(fā)現(xiàn)：第一，在控制勞動力成本的因素下，中國產(chǎn)業(yè)在融入GVC中不斷升級，表現(xiàn)為企業(yè)實際DVAR在不斷上升，其中外資進(jìn)入對本土產(chǎn)業(yè)升級有著重要的作用，這一結(jié)論在考慮控制行業(yè)選擇性因素、同時性政策影響等情況下依然穩(wěn)健。 第二，從不同的進(jìn)入方式具體來看，同行業(yè)的外資進(jìn)入對行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級沒有產(chǎn)生顯著的影響，表現(xiàn)為鎖定效應(yīng)；上游的外資進(jìn)入對產(chǎn)業(yè)升級的作用顯著為負(fù)，表現(xiàn)為擠出效應(yīng)；而下游的外資進(jìn)入對行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級顯著為正，表

表3 針對貿(mào)易類型的異質(zhì)性檢驗

注：控制時間，行業(yè)和城市的固定效應(yīng)。

表4 針對金融危機(jī)和企業(yè)性質(zhì)的異質(zhì)性檢驗

注：控制時間，行業(yè)和城市的固定效應(yīng)。

現(xiàn)為升級效應(yīng)。第三，異質(zhì)性檢驗的結(jié)果表明，加工貿(mào)易類型對外資開放政策的反應(yīng)更大，表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)升級更快，此外，也發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)的確限制了外資開放對本土產(chǎn)業(yè)升級的作用，外資開放對民族企業(yè)和外資企業(yè)的附加值率的提升都有促進(jìn)作用。

本文的研究研究結(jié)論具有重要的政策含義：

第一，應(yīng)通過提升出口附加值率推動建設(shè)貿(mào)易強(qiáng)國和制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。在當(dāng)前特朗普推動的貿(mào)易保護(hù)主義抬頭和全球價值鏈生產(chǎn)興起的背景下，出口規(guī)模已經(jīng)不能反映貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，反而可能帶來貿(mào)易摩擦，應(yīng)通過提升出口產(chǎn)品的附加值率，推動產(chǎn)業(yè)升級，建設(shè)貿(mào)易強(qiáng)國，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

第二，應(yīng)該繼續(xù)加大融入全球價值鏈。中國在加入全球價值鏈后，主要是以升級效應(yīng)為主，并沒有被鎖定在全球價值鏈的低端階段，表現(xiàn)為中國出口的附加值率還在不斷提升。因此，政府應(yīng)該繼續(xù)加大融入全球價值鏈，并在融入后不斷延展價值鏈的長度，進(jìn)而獲得產(chǎn)業(yè)升級和高質(zhì)量的發(fā)展。

第三，應(yīng)該進(jìn)一步出臺、完善相關(guān)政策以加大引進(jìn)外資的力度。本文通過總結(jié)中國過去開放發(fā)展的經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資開放對中國本土產(chǎn)業(yè)升級有著重要的作用，從而提示政府應(yīng)該堅定開放發(fā)展的道路，繼續(xù)推動外資開放，在開放中推動本土產(chǎn)業(yè)在全球價值鏈中的產(chǎn)業(yè)升級。

第四，從外資的開放模式政策設(shè)計方向來看，要更加重視下游外資進(jìn)入通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)作用對產(chǎn)業(yè)升級的拉動作用，而考慮到對上游行業(yè)外資的開放可能的擠出效應(yīng)，對上游外資進(jìn)入要持更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。政府應(yīng)該在充分認(rèn)識到外資開放對產(chǎn)業(yè)政策的積極作用基礎(chǔ)上，細(xì)致地考慮外資開放的政策方向，對上游關(guān)鍵性行業(yè)的開放仍然要十分謹(jǐn)慎，避免可能帶來的基礎(chǔ)效應(yīng)。對于同行業(yè)外資的進(jìn)入，要努力克服其鎖定效應(yīng)，引導(dǎo)外資為產(chǎn)業(yè)升級服務(wù)。對于具有顯著帶動作用的下游行業(yè)，要積極地推進(jìn)開放，通過下游外資的需求和技術(shù)溢出帶動上游本土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的延展，進(jìn)而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。

第五，政府還需要加強(qiáng)下游外資與上游本土中間品產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系。本文研究提示政府應(yīng)該繼續(xù)重視能夠與外資產(chǎn)生較強(qiáng)產(chǎn)業(yè)間聯(lián)系的加工貿(mào)易，并推動積極推動一般貿(mào)易企業(yè)與本土的下游外資企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)系，進(jìn)而通過下游外資帶動本土中間品產(chǎn)業(yè)的能力，從而提升整個產(chǎn)業(yè)的附加值率和產(chǎn)業(yè)升級，并最終實現(xiàn)貿(mào)易強(qiáng)國和高質(zhì)量增長的發(fā)展目標(biāo)。

第六，加大對本土產(chǎn)業(yè)政策支持。在金融危機(jī)帶來的產(chǎn)業(yè)競爭日趨激烈的環(huán)境下，產(chǎn)業(yè)鏈的爭奪也日趨激烈，金融危機(jī)的確限制了外資開放對本土產(chǎn)業(yè)升級的作用。因此，我們除了進(jìn)一步地推動外資開放對產(chǎn)業(yè)升級的作用，我們也要積極地加大對本土產(chǎn)業(yè)的政策支持[21]，不斷地提升本土企業(yè)的吸收能力和創(chuàng)新能力[22]，從而通過促進(jìn)本土產(chǎn)業(yè)能力來不斷提升產(chǎn)業(yè)的向上升級。