[摘要]近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展，作為其中重要一員的P2P網(wǎng)貸頻現(xiàn)“倒閉潮”，引起廣大群眾的關(guān)注。文章以網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)為視角，從內(nèi)外部深刻剖析了平臺(tái)經(jīng)營(yíng)困難的原因，進(jìn)而推動(dòng)P2P網(wǎng)貸良性持續(xù)發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)貸；困難；原因分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.20.194

2016年8月，國(guó)家發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，這標(biāo)志著期待已久和備受關(guān)注的P2P行業(yè)監(jiān)管細(xì)則終于正式出臺(tái)。該辦法嚴(yán)格定義了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的范圍，詳盡解釋了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不能涉足的業(yè)務(wù)。

1 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

截至2017年9月底，全國(guó)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)為6093家，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)為2728家，問(wèn)題平臺(tái)為3365家，占P2P網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)的55.2%。其中，廣東省、山東省、浙江省是問(wèn)題平臺(tái)集中爆發(fā)最為嚴(yán)重的地區(qū)。

2 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)困難的類(lèi)型分析

網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)困難的類(lèi)型集中于停止?fàn)I業(yè)、難以提現(xiàn)、跑路這三類(lèi)。停止?fàn)I業(yè)的特點(diǎn)為：長(zhǎng)期沒(méi)有可投標(biāo)；公告清盤(pán)；公告停止線上業(yè)務(wù)。難以提現(xiàn)的特點(diǎn)為：經(jīng)營(yíng)平臺(tái)拒絕提現(xiàn)或限定提現(xiàn)金額。跑路的特點(diǎn)為：打不開(kāi)官網(wǎng)，打不通400熱線；聯(lián)系不上用戶(hù)反饋；客服QQ聯(lián)系不上。

截至2017年底，停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)4039家，關(guān)聯(lián)到的投資人數(shù)57.3萬(wàn)人，占總投資人數(shù)比例3.7%，關(guān)聯(lián)到的貸款余額332.9億元，占總貸款余額比例為2.7%。

3 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)困難的成因分析

3.1 國(guó)家政策環(huán)境

第一，網(wǎng)貸監(jiān)管政策的出臺(tái)。P2P網(wǎng)貸經(jīng)歷了2014年的爆炸式增長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)由于缺乏措施監(jiān)管，各類(lèi)P2P公司大幅增多。2015年7月，國(guó)家頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，該意見(jiàn)指明了互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的運(yùn)行方向，更好規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展準(zhǔn)則，鼓勵(lì)其在合規(guī)基礎(chǔ)上開(kāi)拓創(chuàng)新。2016年8月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的發(fā)布更加有力地規(guī)范了網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展。要求融資標(biāo)的真實(shí)有效；明確要求資金實(shí)現(xiàn)銀行存管；特別強(qiáng)調(diào)嚴(yán)禁觸碰的13條；要求平臺(tái)實(shí)行備案準(zhǔn)入；投資標(biāo)的小額分散。并提出一年的過(guò)渡整改期，對(duì)平臺(tái)的合規(guī)提出了前所未有的嚴(yán)厲要求。

第二，下調(diào)利率。近年來(lái)，央行多次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，使網(wǎng)貸行業(yè)面臨的形勢(shì)非常嚴(yán)峻。首先，銀行的貸款利率要優(yōu)于網(wǎng)貸行業(yè)的利率，銀行利率的下調(diào)，使得通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)融資的客戶(hù)數(shù)量大幅減少。其次，與銀行的優(yōu)質(zhì)借款客戶(hù)相比，網(wǎng)貸行業(yè)的融資者一般資信狀況要差很多，通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)融資的風(fēng)險(xiǎn)提高，往往很多成為網(wǎng)貸平臺(tái)逾期還款的人群，而且追討難度高。

第三，行業(yè)進(jìn)入限制少。一是眾多企業(yè)及各路資本看到互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展，都試圖進(jìn)入分一杯羹，其中不乏國(guó)有資本和風(fēng)險(xiǎn)投資資金，都看到了其發(fā)展的美好前景；二是由于在初期缺乏有效監(jiān)管，導(dǎo)致平臺(tái)草莽式繁衍，很多平臺(tái)完全是畸形化產(chǎn)生和運(yùn)行；三是網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的野蠻式增長(zhǎng)，導(dǎo)致各個(gè)平臺(tái)在獲取客戶(hù)方面不遺余力，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。大肆在電視、紙媒方面投入重金對(duì)自身做宣傳，導(dǎo)致許多投資者輕信廣告而導(dǎo)致資產(chǎn)損失。

第四，不健全的征信體系。健全的征信體系，是互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)固運(yùn)營(yíng)的中心環(huán)節(jié)。一是個(gè)人信用意識(shí)在我國(guó)比較淡薄。個(gè)人消費(fèi)者的歷史消費(fèi)記錄、還款記錄不透明，信息不好挖掘，而且對(duì)違約后果不重視，國(guó)家對(duì)違約處罰力度也較輕。二是越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始意識(shí)到征信數(shù)據(jù)的建設(shè)對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，進(jìn)而不斷開(kāi)拓自身業(yè)務(wù)以及數(shù)據(jù)收集與保存。三是網(wǎng)貸平臺(tái)不能完全知曉借款者的信用狀況。央行征信機(jī)構(gòu)對(duì)接的一般是央行及部分小額貸款公司。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，難以掌握借款人的信用信息記錄是發(fā)展的障礙。

3.2 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

第一，直銷(xiāo)銀行的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)慢慢進(jìn)入人們視野并快速發(fā)展，直銷(xiāo)銀行也加入進(jìn)來(lái)，成為新的競(jìng)爭(zhēng)者。當(dāng)前，我國(guó)主要包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)建立的及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)成立的直銷(xiāo)銀行。2014年2月28日，國(guó)內(nèi)首家民生銀行直銷(xiāo)銀行上線。它借助互聯(lián)網(wǎng)這一渠道發(fā)掘客戶(hù)，改變了原先實(shí)體網(wǎng)店的運(yùn)營(yíng)方式，為客戶(hù)提供了簡(jiǎn)單、快捷的操作程式。2014年3月，興業(yè)銀行直銷(xiāo)銀行上線，顧客持中信銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等銀行卡均可處理業(yè)務(wù)。2015年3月，工商銀行推出“e-ICBC”，宣告其直銷(xiāo)銀行上線。它主要服務(wù)于個(gè)人和小微企業(yè)，積極開(kāi)拓發(fā)展網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。我國(guó)首批批復(fù)的民營(yíng)銀行微眾銀行，主要服務(wù)于小微企業(yè)和個(gè)人，某些程度上緩解了中小經(jīng)濟(jì)體的資金需求壓力。

以上情況表明，傳統(tǒng)銀行也好，新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也罷，都積極布局服務(wù)小微此項(xiàng)業(yè)務(wù)，對(duì)P2P網(wǎng)貸企業(yè)構(gòu)成了強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)壓力。由于傳統(tǒng)銀行本身資金雄厚，獲客渠道比較成熟，風(fēng)控技術(shù)嫻熟，導(dǎo)致部分P2P網(wǎng)貸公司之間惡性競(jìng)爭(zhēng)。

第二，典當(dāng)行的有力競(jìng)爭(zhēng)。典當(dāng)行主要提供小額、短期資金服務(wù)，正好符合小微企業(yè)對(duì)資金的需求，而且借款靈活，操作便利。目前典當(dāng)行的客戶(hù)范圍逐步擴(kuò)大，由以前主要個(gè)人為主，擴(kuò)大到廣大的中小微企業(yè)，成為網(wǎng)貸行業(yè)的強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。由于網(wǎng)貸平臺(tái)問(wèn)題接二連三，不少投資者對(duì)P2P平臺(tái)產(chǎn)生質(zhì)疑，由此典當(dāng)行與網(wǎng)貸平臺(tái)問(wèn)的替代效應(yīng)逐步明顯。

第三，來(lái)自“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)前的理財(cái)環(huán)境主要存在三個(gè)特點(diǎn)：一是大眾有強(qiáng)烈的理財(cái)需求。很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，人們的閑錢(qián)基本唯一的投資渠道就是存銀行獲取低利息，對(duì)更高收益相對(duì)安全的理財(cái)產(chǎn)品十分渴望。二是金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜。三是大多數(shù)人對(duì)理財(cái)知識(shí)知之甚少。沒(méi)有太多的理財(cái)意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力相對(duì)比較低。

3.3 平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制能力欠缺

第一，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)不成熟。目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主要為純線下模式、線下線上并行模式兩種。放款前平臺(tái)會(huì)對(duì)借貸者進(jìn)行還款能力簡(jiǎn)單考核，但一旦貸款發(fā)放完成就難以了解資金的運(yùn)用狀況。有些網(wǎng)貸平臺(tái)先將資金充裕者的資金納入平臺(tái)資金中，再去與借錢(qián)項(xiàng)目進(jìn)行撮合，在沒(méi)有進(jìn)行資金存管的情況下，很容易出現(xiàn)資金池問(wèn)題。甚至有些平臺(tái)本身資金實(shí)力不足，挪用客戶(hù)資金為己所用，亂象叢生，最后只能卷款逃跑。大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)沒(méi)有有效的風(fēng)控監(jiān)管模型，對(duì)借款人身份審查不嚴(yán)謹(jǐn)。稍稍有些負(fù)面新聞，就會(huì)招致擠兌潮，最終只能卷款跑路。

第二，網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)缺乏。網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是影響網(wǎng)貸平臺(tái)安全運(yùn)營(yíng)的保障。其一，P2P本身就是互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，往往采用新技術(shù)，特別易出現(xiàn)故障。其二，計(jì)算機(jī)病毒、外部攻擊、傳輸故障等都能引起計(jì)算機(jī)的系統(tǒng)崩塌，威脅登錄賬戶(hù)和平臺(tái)運(yùn)行。因此，需要對(duì)平臺(tái)提供足夠的技術(shù)支持，特別是密鑰和加密技術(shù)管理。但很多平臺(tái)目前并沒(méi)有這樣完備的技術(shù)。

第三，網(wǎng)貸平臺(tái)信譽(yù)缺失。網(wǎng)貸平臺(tái)要想良性發(fā)展，必須重視其信譽(yù)。投資者和平臺(tái)間本身就存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，投資者不清楚平臺(tái)是否合規(guī)、是否規(guī)范運(yùn)營(yíng)。目前，相關(guān)網(wǎng)貸平臺(tái)的文件正陸續(xù)出臺(tái)，可以更好地對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)管。

[作者簡(jiǎn)介]王雅琴（1981—），女，漢族，山西陽(yáng)泉人，山西工程技術(shù)學(xué)院教師。