【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會的進(jìn)步，從事金融活動的機(jī)構(gòu)越來越多。2008年美國的次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)給從事金融行業(yè)的人們敲了一個警鐘，與此同時也讓我們認(rèn)識到了系統(tǒng)性金融風(fēng)險的巨大危害。本文對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳導(dǎo)，如何監(jiān)管系統(tǒng)性金融風(fēng)險以及對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的一些防范措施進(jìn)行了研究，以供參考。

【關(guān)鍵詞】系統(tǒng)性金融風(fēng)險 傳導(dǎo)機(jī)制 監(jiān)管方式 防范措施

1系統(tǒng)性金融風(fēng)險的概念

金融機(jī)構(gòu)在從事金融活動的過程中會受到外部或者內(nèi)部的因素的影響從而會使自身發(fā)

生危機(jī)，深陷癱瘓的狀況，同時單個的金融機(jī)構(gòu)可能會面臨破產(chǎn)，遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。系統(tǒng)性金融風(fēng)險包括多種風(fēng)險，如政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險等。系統(tǒng)性金融風(fēng)險又被稱為不可分散風(fēng)險是因為它不能以分散投資的方式進(jìn)行消去。

2系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳導(dǎo)機(jī)制

眾所周知，金融機(jī)構(gòu)是由單個機(jī)構(gòu)或者單位所組成的整體。在系統(tǒng)性金融風(fēng)險整體爆發(fā)之前，它往往來源于單個的機(jī)構(gòu)，然后逐漸像病毒式一樣擴(kuò)散從而傳導(dǎo)至整個金融機(jī)構(gòu)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳導(dǎo)機(jī)制有兩個——內(nèi)部傳導(dǎo)和外部傳導(dǎo)。

2.1系統(tǒng)性金融風(fēng)險內(nèi)部傳導(dǎo)

金融機(jī)構(gòu)是和銀行間的市場進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，它們之間有自身的支付系統(tǒng)，彼此之間相互聯(lián)系，發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。由于它們是一個整體，系統(tǒng)性金融風(fēng)險爆發(fā)后會在它們之間產(chǎn)生鏈?zhǔn)叫?yīng)，各個的金融機(jī)構(gòu)又會傳到與它相關(guān)聯(lián)的市場，從而使整個的金融機(jī)構(gòu)和市場遭受到巨大的經(jīng)濟(jì)損失并且產(chǎn)生巨大的影響。在金融機(jī)構(gòu)之間雖然沒有直接的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，但是它們之間有著相同的業(yè)務(wù)組合。系統(tǒng)性金融風(fēng)險爆發(fā)，它們共同承擔(dān)著金融風(fēng)險，同時它們會采取自身的方式一起來應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)暴從而使自己遭受的損失減小。

2.2系統(tǒng)性金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)

2.2.1實體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)

它主要通過對外貿(mào)易和投資的渠道進(jìn)行傳導(dǎo)，發(fā)生金融危機(jī)的國家同時它的實體經(jīng)濟(jì)也會遭受到巨大的沖擊，會造成國民收入下降，資產(chǎn)減少的現(xiàn)象，在這種情況下，國內(nèi)的投資品和需求品都會下降從而使進(jìn)口需求大量下降，這就是對外貿(mào)易的渠道傳導(dǎo)。投資渠道指的是面對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的沖擊，金融機(jī)構(gòu)會撤資回國內(nèi)用來應(yīng)對危機(jī)。

2.2.2國際金融市場的關(guān)聯(lián)傳導(dǎo)

系統(tǒng)性金融風(fēng)險爆發(fā)后，由于國際間會有貿(mào)易，它會在國際金融市場之間產(chǎn)生巨大的影響，投資者會因為自己的心理，會對文化相似的國家進(jìn)行投機(jī)性沖擊，從而造成金融風(fēng)險在國家之間傳導(dǎo)。

3系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)管方式

3.1金融監(jiān)管部門

金融監(jiān)管部門應(yīng)該第一時間對出現(xiàn)問題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓，讓它改正自己的錯誤，必要時停業(yè)整頓，避免對它再次投資。金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)自身的監(jiān)管力度，要保證自己的辦事效率。金融監(jiān)管部門的獨立性要時刻保持。金融監(jiān)管部門要注意對關(guān)系人貸款的嚴(yán)格限制。

3.2 宏觀審慎策略

從以往的金融危機(jī)我們可以得到教訓(xùn)，雖然金融機(jī)構(gòu)是由多個單個的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成的整體，但是我們不能只看到單個的金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行監(jiān)督，我們要有宏觀的眼光來監(jiān)督可能發(fā)生的金融風(fēng)險，從整體的角度出發(fā)，注重對風(fēng)險的監(jiān)管，而不是只看到單個的金融機(jī)構(gòu)。

4 系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范措施

4.1提高金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

4.1.1監(jiān)管制度和規(guī)則的加強(qiáng)

金融危機(jī)來臨并且維持了不短的時間，從某種程度上說明了在金融的監(jiān)管制度和規(guī)則上面有不足之處，因此，我們要加強(qiáng)監(jiān)管制度和規(guī)則，從以往的教訓(xùn)中找出它們的缺點，一點一點的完善它們。同時要對各類新型的金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任管理和從事貸款業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的角色定位要有明確的界定，提高預(yù)防風(fēng)險的意識。

4.1.2數(shù)字化的驅(qū)動力

近年來我國的網(wǎng)民數(shù)量成指數(shù)型增長，網(wǎng)民規(guī)模龐大。移動互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深深改變了我們的生活，同樣也包括我們的金融消費形態(tài)。移動互聯(lián)網(wǎng)的加入以及加上科學(xué)技術(shù)的支持，大大提高了城市與農(nóng)村之間的網(wǎng)上支付和手機(jī)支付的覆蓋范圍，與此同時也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融的數(shù)字化，移動化，使得互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的覆蓋范圍更加廣闊。在這樣有利的環(huán)境下，再加上大數(shù)據(jù)科學(xué)技術(shù)的強(qiáng)大的多種業(yè)務(wù)功能，足以使金融發(fā)展方面提升一個大的檔次。新技術(shù)的發(fā)展與變革，數(shù)字化的金融發(fā)展，我相信將有效應(yīng)對金融風(fēng)險的變化。

4.1.3完善擔(dān)保機(jī)制

擔(dān)保機(jī)制在借貸上是必須的條件，在金融中必不可少。有了它，投資者們才能放心的在金融市場中投資。它可以說是金融市場中的“潤滑油”，使得金融市場運營的更加迅捷。它同樣也是一個投資保障，從某種程度上來說減少了金融風(fēng)險。

4.2優(yōu)勢互補(bǔ) 揚長避短

4.2.1金融主業(yè)回歸

當(dāng)我們的社會處于傳統(tǒng)金融時代時，隨著科技的創(chuàng)新，創(chuàng)新金融正悄悄地向我們“走來”，我們的金融市場存在著交叉性風(fēng)險，國家的證監(jiān)會已經(jīng)采取了有效的措施來防止資金損失所引發(fā)的金融風(fēng)險。但是我們不能僅僅只針對這種情況，我們要做的是發(fā)揮傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢，以它為主業(yè)與創(chuàng)新金融的優(yōu)勢互補(bǔ)，組成新的金融形態(tài)。

4.2.2互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢新生態(tài)

金融市場中，渠道的連接和風(fēng)險的辨別屬于資金融通的兩個要素?？萍际堑谝簧a(chǎn)力同時也是互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢所在。用科學(xué)技術(shù)代替人類進(jìn)行數(shù)據(jù)運算，管理決策，可以有效地提高勞動效率和大大降低成本，這給金融帶來了福利。但是它也有不足之處，比如設(shè)施的不完善，程序系統(tǒng)的不完整等。所以，它需要與傳統(tǒng)金融相結(jié)合，運用傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢來彌補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)的不足之處，從而發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，給予它新生態(tài)。

4.3運用科技的力量使資金流入實體經(jīng)濟(jì)

金融市場需要資金的流入，次貸危機(jī)發(fā)生之后，雖然全球都采取了一系列的措施極力挽救損失，但是陰影還是籠罩在全球經(jīng)濟(jì)中。因此，這時候的實體經(jīng)濟(jì)極需要資金的流入，我們可以借助科技的力量實現(xiàn)這一點。在金融市場中，資金流向中型和小型企業(yè)以及個人一般需要花費較高的成本，效率也一般，通過科技的力量，我們可以改善這一點，能夠使資金高效率低成本地流入，與此同時，也能夠解除資金不足導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險。

4.4完善金融平臺良性退出，防止出現(xiàn)風(fēng)險

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，各種金融平臺也如雨后春筍般多了起來，與此同時問題也接著來了，那就是對金融平臺的管理。數(shù)量的大增會使金融平臺彼此之間的金融風(fēng)險越來越高。近年來，由于互聯(lián)網(wǎng)金融管理監(jiān)管越來越嚴(yán)格，金融平臺的退出數(shù)量也越來越多。在這期間，有些平臺的惡性退出給金融市場帶來了極大的風(fēng)險，這個情況是不容忽視的。所以，我們要針對這一情況采取一系列的措施在面對那些發(fā)布虛假借款信息的非法集資的平臺，我們要制定專門的法律制度來追究它們的刑事責(zé)任，從而減小投資者們的經(jīng)濟(jì)損失；當(dāng)金融平臺陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的經(jīng)營困境中的時候，我們可以對其進(jìn)行并購策略以避免它破產(chǎn)給市場帶來的一系列的損失；金融平臺的數(shù)量增加，我們可以對其采用制度進(jìn)行有序的管理，包括良性的退出和平臺中的兌換情況；在金融市場中，風(fēng)險時刻存在著，有些由于經(jīng)營不慎而瀕臨破產(chǎn)的平臺，我們要幫助它們，通過制定破產(chǎn)制度，給予它們最基本的保障。

5總結(jié)

在金融市場中，金融風(fēng)險時時刻刻都存在著。為了避免它的發(fā)生，我們要充分了解它的傳導(dǎo)機(jī)制，加強(qiáng)對它的監(jiān)管方式，知道如何對其進(jìn)行更好的預(yù)防更是重中之重。在這個過程中，我們要從整體出發(fā)，不能只看到單個的金融機(jī)構(gòu)。做到了以上這些，我相信系統(tǒng)性金融風(fēng)險發(fā)生的概率將會大大降低。

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作者簡介：

武雅娜（1984-），女，漢族，山西太原人，經(jīng)濟(jì)師，碩士研究生，天津財經(jīng)大學(xué)，研究方向：國際金融、反洗錢。