紀妍文

摘要：文章介紹了對標的概念和主要類型，側重分析了對標法在預算指標確定中的適用性。文章通過對工程建設和裝備制造企業(yè)的凈資產收益率、總資產報酬率以及成本費用利潤率三個主要盈利指標與國資委發(fā)布的行業(yè)標準值的實證分析研究，認為：在與對標對象的指標具有相關性的前提下，可以使用直接對標法確定企業(yè)預算指標；否則應尋找合適的對標對象并運用相對指標對標法更符合企業(yè)情況。同時，根據實證分析，提出了應用對標法的改進建議以及本研究存在的不足。

關鍵詞：對標法；預算指標；適用性

對標法（Benchmarking）源于20世紀70年代末，由美國施樂公司率先垂范，企業(yè)的經營管理得到較大改善。隨后美國生產力與質量中心（APQC，American Productivity and Quality Center）對對標進行了定義，即它是一個系統的、持續(xù)性的評估過程，通過不斷將組織流程與全球行業(yè)領先的比較來獲得協助改善運營績效的信息?；趯朔ǖ目冃Ч芾恚且孕袠I(yè)領先企業(yè)的績效和實踐為基準，樹立學習和追趕目標，通過收集資料，從組織結構、管理機制、業(yè)績指標等方面將本企業(yè)實際情況與選取的基準目標進行比較和評價，找出與標桿企業(yè)之間的差距，并在此基礎上通過重新設計或方案實施等一系列規(guī)范化流程進行持續(xù)改進，建立優(yōu)化本企業(yè)績效的最佳策略，達到追趕或趕超行業(yè)領先的目的。

對標法的分類形式根據出發(fā)點的不同而有所不同，本文將對標法按對標對象的不同分為內部對標法和外部對標法。內部對標是企業(yè)根據績效結果來確定內部對標目標，將內部優(yōu)秀單元作為對標管理的目標，進行企業(yè)內部信息共享，通過學習優(yōu)秀單元的最佳實踐經驗，進而推廣到組織其他部門。由于信息暢通，內部對標法是企業(yè)提高績效的一種便捷方式，但是單獨進行內部對標的企業(yè)視野往往不夠開闊，容易產生封閉思維。外部對標可分為同業(yè)對標法和異業(yè)對標法。同業(yè)對標法是以行業(yè)領先為標桿，與其進行對比，找出差距，借鑒標桿的優(yōu)秀經營方式，選擇適合本企業(yè)的突破途徑。但是由于同業(yè)對標是選取有著相同或相似市場目標的企業(yè)進行比較，除公共信息較易獲得外，同業(yè)競爭企業(yè)內部信息不易獲得。異業(yè)對標法是以跨行業(yè)領先企業(yè)為標桿，由于不是直接競爭者，因此較易獲得共享信息。但由于存在行業(yè)差異，對標時須結合企業(yè)本身特點進行創(chuàng)新性改造。

1 對標法與預算編制的關系及其應用

預算管理是以公司戰(zhàn)略為指導，以整體利益最大化為原則，通過有效的資源配置，實現公司可持續(xù)發(fā)展的高效管理手段和工具，得到了絕大多數公司的廣泛采用。對于以分權式管理方式為主的集團企業(yè)，一般是通過核定下屬單位的主要盈利能力指標來確定該企業(yè)的基準業(yè)績指標，激勵企業(yè)自我發(fā)展，從而實現集團整體預算目標。由于對標法是通過系統地設定目標和標準并對關鍵要素進行差異化分析，其與預算管理，尤其是預算編制過程有眾多契合點，因此對標法也是一種常見的指標確定方法。引入對標法后，可為預算目標和指標的設置提供一個參考依據。企業(yè)一方面要充分了解自身內部情況，另一方面通過收集競爭對手、行業(yè)領先或行業(yè)外優(yōu)秀企業(yè)的資料，將其視為對標目標，并通過與優(yōu)秀企業(yè)的對標來確定自己的業(yè)績指標。

在對標法直接確定盈利能力指標時，一個基本問題就是所選定的同行業(yè)對標對象與本企業(yè)業(yè)績指標是否具有相關性？如果與本企業(yè)的業(yè)績指標具有相關性，這樣確定的指標參考價值才高，否則會導致不切實際的過高或過低指標，無法有效起到預算管理的激勵作用。為此，本文以工程建設類企業(yè)和裝備制造類企業(yè)為例，進行了對標實證分析，以驗證采取直接對標法的適用性。

2 行業(yè)對標的相關性分析

2.1 對標法確定預算指標的相關性實證研究

2.1.1 與國資委同行業(yè)對標的相關性實證分析

按照存續(xù)時間較長、對標期間沒有大的重組整合為條件，選取中國石油集團下屬工程建設、裝備制造業(yè)務各兩家企業(yè)（分別命名為A、B、C、D），以2005-2016年的12年凈資產收益率（ROE）、總資產報酬率（ROA）和成本費用利潤率（CPR）主要財務指標為驗證對象，利用SPSS軟件，分別與國資委財務監(jiān)督與考核評價局制定的《企業(yè)績效評價標準值》在此期間發(fā)布的建筑安裝業(yè)、機械工業(yè)指標的優(yōu)秀值和良好值進行相關性分析，來檢驗企業(yè)如果采取對標國資委數據來確定預算指標是否具有相關性。

國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值及良好值與工程建設類企業(yè)A、B公司凈資產收益率相關性如表1所示。從表1可以看出，A公司2005-2016年凈資產收益率與國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值和良好值分別在5%的水平上顯著相關；總資產報酬率和成本費用利潤率與國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值和良好值負相關（負相關表明確定指標時不相關）。B公司2005-2016年凈資產收益率與國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值和良好值分別在1%的水平上顯著相關；總資產報酬率與國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值在1%、良好值在5%的水平上顯著相關；成本費用利潤率與國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值和良好值負相關（負相關表明確定指標時不相關）。

由此可見，A、B公司作為工程建設類企業(yè)，在凈資產收益率指標上，無論與國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值還是良好值都具有顯著相關性；而總資產報酬率一個相關、一個完全不相關；成本費用利潤率指標均不具有相關性。

國資委機械工業(yè)行業(yè)優(yōu)秀值及良好值與裝備制造類企業(yè)C、D公司凈資產收益率等指標相關性如表2所示。從表2可以看出，C公司2005-2016年凈資產收益率、總資產報酬率和成本費用利潤率等指標與國資委機械工業(yè)行業(yè)優(yōu)秀值和良好值均無顯著相關性。D公司2005-2016年總資產報酬率與國資委機械行業(yè)良好值在5%的水平上顯著相關；凈資產收益率和成本費用利潤率與國資委建筑安裝行業(yè)優(yōu)秀值和良好值負相關（負相關表明確定指標時不相關）。

根據以上結果，我們按照數據樣本繪制了凈資產收益率指標對比圖（見圖1），可以看出， C、D公司2005-2014年凈資產收益率呈下降趨勢，2015-2016年，C、D公司均有所改善，但與國資委機械工業(yè)行業(yè)良好值仍存在較大差距，進一步直觀地顯現了裝備制造類企業(yè)C、D公司凈資產收益率與國資委機械工業(yè)全行業(yè)優(yōu)秀值及良好值無明顯相關性。

2.1.2 與同行業(yè)上市企業(yè)對標的相關性實證分析

C、D公司凈資產收益率、總資產報酬率和成本費用利潤率等指標與國資委機械工業(yè)行業(yè)優(yōu)秀值及良好值大都無顯著相關性，由于可能存在選取對標對象不合適的原因，不能否定直接對標法在預算指標確定中的適用性，本文又選擇同行業(yè)上市裝備制造企業(yè)泰納瑞斯公司和卡特彼勒公司作為對標對象，將2005-2016年上述3個指標與C、D公司數據進行相關性分析，進一步驗證直接對標法的適用性。

如表3所示，C、D公司凈資產收益率、總資產報酬率和成本費用利潤率指標與泰納瑞斯在1%的水平上顯著相關。C、D公司凈資產收益率指標與卡特彼勒分別在1%和5%的水平上顯著相關；總資產報酬率和成本費用利潤率指標與卡特彼勒均無顯著相關性。

從圖2可以看出，裝備制造類企業(yè)C、D公司凈資產收益率波動趨勢與泰納瑞斯公司相似，尤其是2008年金融危機后，3家公司的凈資產回報水平呈下降趨勢，其相關性程度較高。而卡特彼勒公司凈資產收益率波動性較大，其與C、D公司以及泰納瑞斯公司凈資產收益率相關性較差。趨勢圖也進一步驗證了表3中的相關性分析結果。

2.2 實證分析結論

根據上述實證研究的數據分析， 可以得到以下有關結論：

（1）不同類型企業(yè)采用與國資委優(yōu)秀、良好水平對標來確定預算指標時，其相關性有較大差異。工程建設類企業(yè)A、B公司與國資委建筑安裝行業(yè)標準值對標，凈資產收益率指標相關程度非常顯著，說明采用對標法與國資委同行業(yè)標準值對標來確定企業(yè)凈資產收益率預算指標的可靠性高，但由于總資產報酬率和成本費用利潤率無顯著相關性，因此，這兩個指標不能用直接對標法確定預算指標。裝備制造類企業(yè)C、D公司與國資委機械工業(yè)標準值對標，凈資產收益率、總資產報酬率和成本費用利潤率三個指標的相關程度均不顯著，說明通過與國資委標準值的直接對標法不適用于確定這三個盈利指標。

（2）與國資委同行業(yè)對標顯示相關程度不高的裝備制造類企業(yè)C、D公司，與同行業(yè)上市企業(yè)對標顯示的相關性差異也較大。雖然與其中一個企業(yè)存在相關性，而且選定的三個對標指標都具有較強的相關性，但由于和對標公司相比，凈資產收益率和其他指標絕對數差異較大，直接對標確定預算指標存在盈利能力難以匹配的情況，需要進一步研究。

3 實證分析對應用對標法的改進建議

在后經濟危機時代，影響企業(yè)發(fā)展的不確定因素多而復雜，企業(yè)需要在動態(tài)的商業(yè)環(huán)境下尋求競爭力量和優(yōu)勢，為此，對標法正在成為企業(yè)降本增效、提升市場競爭力、推進預算管理水平的有效手段之一，并且隨著企業(yè)對標工作的深入開展，涉及的廣度和深度也會不斷充實和拓展，最終將逐步形成一項以通過對標提升企業(yè)發(fā)展能力的系統工程。本文通過以上采用對標法確定預算指標的相關性分析研究，得到一些對企業(yè)未來預算管理工作的啟示。

（1）在通過實證分析得出企業(yè)實際業(yè)績水平與國資委同行業(yè)水平顯著相關時（如工程建設企業(yè)A、B公司），采用與國資委行業(yè)先進水平對標來確定企業(yè)預算指標的方法，是可行的且目標是明確的。應用這種對標法確定企業(yè)預算指標，有助于明確企業(yè)可行的前進方向，引導企業(yè)充分利用內部各種積極因素，增強企業(yè)競爭優(yōu)勢。因此，對于這類企業(yè)應繼續(xù)參照與國資委同行業(yè)對標的原則，結合企業(yè)自身情況，不斷改進和完善對標法在預算管理中的應用。

（2）對于通過實證分析得出企業(yè)盈利能力指標與國資委同行業(yè)相關性不顯著的企業(yè)（如裝備制造企業(yè)C、D公司），采用與國資委行業(yè)水平直接對標的方式確定企業(yè)預算指標的做法缺乏足夠的實證支持。但從與上市同行業(yè)企業(yè)相關性分析中發(fā)現其與特定企業(yè)又存在很強的相關性，雖然絕對數差異較大，但在確定該類企業(yè)預算指標時，如果產品結構和面臨的市場環(huán)境可比的情況下，可以考慮將該相關性企業(yè)設為對標對象的相對對標的預算目標確定方式。即在分析企業(yè)自身歷史數據，保持其所處行業(yè)地位，尤其是相關財務指標的基礎上，制定行動計劃，及時評價，持續(xù)改進，采取確保行業(yè)地位不變并逐年提升盈利水平的目標確定方法，在預算期末，對實際完成情況與行業(yè)整體業(yè)績進行再次差異分析，找出差異的原因，據此來提高企業(yè)盈利和競爭能力。

4 直接對標法確定預算指標的不足之處

（1）本文選取國資委發(fā)布的行業(yè)績效評價標準值作為標桿進行相關性分析，盡管已按行業(yè)類型相似的原則劃分以找到同行業(yè)標準值，但由于該標準值是以大量國有企業(yè)相關統計資料為依據編制的，同行業(yè)企業(yè)在產品結構、服務類型、規(guī)模大小等均不相同，使得該實證分析在可比性上存在一定差異。

（2）預算指標的確定是企業(yè)生產經營計劃和潛力的綜合體現，對標只能告訴企業(yè)業(yè)績目標，但不能告訴企業(yè)如何去實現。這需要各企業(yè)建立較詳細的內部資料庫，結合自身歷史背景和發(fā)展方向，對優(yōu)劣勢進行深入分析，將自身關鍵績效指標（財務的、非財務的）與同行業(yè)領先企業(yè)或對標對象進行比較評價，找到績效差距的形成原因并提出改進方案，不斷通過對標提高經營管理水平，創(chuàng)造適合自己的最佳實踐和方法。

（3）由于外部市場環(huán)境波動影響不一，很難有一家企業(yè)的內外部條件與對標對象完全一致，直接對標法確定的剛性預算指標并不一定適合企業(yè)的情況，特別是短期的生產經營波動影響。從長遠來看，剛性對標法應讓位于相對對標法，對標法下達的業(yè)績指標只能作為預算管理的一個參考指標，企業(yè)應當更加關注自己的競爭地位的變化。

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