秦曉蓉

摘要：預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分，有效的預(yù)算管理有助于證券公司將長期的戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化為各階段的短期目標(biāo)，并最終達(dá)成戰(zhàn)略目標(biāo)。文章闡述了目前證券公司在預(yù)算管理方面存在的不足，并從預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核等方面對證券公司的的預(yù)算優(yōu)化措施進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：證券公司；預(yù)算管理；優(yōu)化建議

近年來，中國證券行業(yè)競爭日趨激烈，同質(zhì)化的通道服務(wù)，不斷降低的傭金價(jià)格，使得證券公司的利潤普遍下滑。鑒于此，證券公司應(yīng)加強(qiáng)全面預(yù)算管理，將公司長期發(fā)展戰(zhàn)略融入到短期的業(yè)務(wù)計(jì)劃中，擺脫無序發(fā)展，并通過對企業(yè)預(yù)算的精細(xì)化管理，使得各項(xiàng)資源圍繞公司的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行合理化配置，為最終實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)的目的，這也對證券公司的預(yù)算管理提出了更高的要求。

一、目前證券公司預(yù)算管理存在的問題

近年來，證券行業(yè)已普遍進(jìn)行預(yù)算管理。證券公司或成立預(yù)算管理委員會(huì)及辦公室，或由某個(gè)部門負(fù)責(zé)牽頭組織進(jìn)行預(yù)算編制，一般采取上下結(jié)合的編制流程，由總部下達(dá)總體預(yù)算編制原則和尺度，各部門及分支機(jī)構(gòu)在總部的原則和尺度范圍內(nèi)編制自身的預(yù)算，再由總部匯總形成全公司的當(dāng)年預(yù)算。部分公司對某些項(xiàng)目建立了分級(jí)授權(quán)機(jī)制，對于超出預(yù)算或某個(gè)金額的項(xiàng)目實(shí)行分級(jí)申報(bào)制度。這些預(yù)算制度在一定程度上對證券公司的全面管理起到了良好的助推作用，但是與全面預(yù)算管理還有差距，在具體預(yù)算管理操作過程中也存在一些問題。

（一）預(yù)算編制方面

1. 公司的戰(zhàn)略導(dǎo)向不夠明確

公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是對未來的規(guī)劃，是公司發(fā)展的方向，只有將公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和短期的預(yù)算計(jì)劃相結(jié)合，才能引導(dǎo)公司全體員工為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)形成合力。但在實(shí)踐中，很多證券公司在下達(dá)的預(yù)算編制方案中，一般只有一些原則性的編制要求，缺乏對公司戰(zhàn)略導(dǎo)向的詳細(xì)描述和任務(wù)分解，而且通常只重視第一年的預(yù)算數(shù)據(jù)，對于其后3～5年的規(guī)劃重視度較低。

2. 編制參與人員不夠廣泛

很多機(jī)構(gòu)預(yù)算編制的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均由財(cái)務(wù)人員完成，非財(cái)務(wù)人員關(guān)注較少，使得預(yù)算數(shù)據(jù)存在脫離業(yè)務(wù)、流于形式的問題，也導(dǎo)致各崗位人員缺乏執(zhí)行預(yù)算的積極性。

3. 預(yù)算數(shù)據(jù)編制方法不夠科學(xué)

預(yù)算數(shù)據(jù)的編制方法多采用固定預(yù)算及增量預(yù)算，僅在去年數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行簡單增減，這種方法的不足之處主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是忽略了不同年份不同的市場形勢和業(yè)務(wù)目標(biāo)；二是認(rèn)可了往年數(shù)據(jù)中不合理的成分。

（二）預(yù)算執(zhí)行方面

預(yù)算執(zhí)行是整個(gè)預(yù)算管理中的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，因?yàn)轭A(yù)算編制的意圖只有通過良好的執(zhí)行才能得以實(shí)現(xiàn)。證券公司在預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)普遍存在著如下問題。

1. 對宏觀經(jīng)濟(jì)和市場形勢的過度依賴使得實(shí)際數(shù)據(jù)與預(yù)算數(shù)據(jù)偏差較大

現(xiàn)階段證券公司的主營業(yè)務(wù)主要包括一般經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)等，雖然各證券公司各有偏重，但總體來說，一般經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)等受市場影響較大的收入占營業(yè)收入的比重較大。證券公司的這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)使得證券公司的收入嚴(yán)重依賴于宏觀經(jīng)濟(jì)和市場形勢的變化，市場行情好的時(shí)候，普遍超預(yù)期完成預(yù)算計(jì)劃；市場行情由牛轉(zhuǎn)熊時(shí)，形成全行業(yè)虧損。這種市場形勢的不可預(yù)見性及對市場形勢的高度依賴性，造成了證券公司預(yù)算編制的數(shù)據(jù)和實(shí)際執(zhí)行的結(jié)果出入較大，增加了預(yù)算編制和執(zhí)行的難度，也弱化了預(yù)算的約束效應(yīng)。

2. 預(yù)算執(zhí)行力度不夠

一方面，缺乏完善的預(yù)算執(zhí)行制度，沒有明確預(yù)算執(zhí)行中各部門和全體員工的責(zé)任和義務(wù)； 另一方面，在實(shí)際業(yè)務(wù)開展中由于各方利益層面的訴求，以及管理的粗放，預(yù)算往往不被重視，使得預(yù)算僅停留于紙面，不能得到嚴(yán)格執(zhí)行。同時(shí)，預(yù)算編制的過程缺乏各崗位主體的切實(shí)參與，使得預(yù)算數(shù)據(jù)不夠全面和權(quán)威也是重要影響因素。

（三）預(yù)算考核方面

一方面，缺乏科學(xué)合理的預(yù)算考核指標(biāo)和公開嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目己酥贫?；另一方面，預(yù)算考核工作通常較為寬松，經(jīng)營業(yè)績的考核結(jié)果評(píng)價(jià)通常和預(yù)算的執(zhí)行情況關(guān)聯(lián)度較低，這也導(dǎo)致了員工對預(yù)算管理的重視程度不夠，影響了預(yù)算管理的最終作用和效果。

二、證券公司全面預(yù)算管理的優(yōu)化建議

（一）建立科學(xué)的預(yù)算編制體系

應(yīng)科學(xué)構(gòu)建公司戰(zhàn)略目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上對戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行分解，制定各年度預(yù)算目標(biāo)。目標(biāo)要有可行性，任務(wù)過輕，起不到訂立目標(biāo)的意義；任務(wù)過重，使得員工失去完成任務(wù)的動(dòng)力。各部門和分支機(jī)構(gòu)的任務(wù)目標(biāo)，建議設(shè)置為略高于各任務(wù)主體近期歷史平均成績的水平，使任務(wù)主體通過努力實(shí)現(xiàn)的可能性較大。同時(shí)，以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向配置和尋找資源，從而提高資源的使用效率。

應(yīng)全員參與全面預(yù)算，將預(yù)算指標(biāo)層層分解，形成全方位的預(yù)算責(zé)任體系。

預(yù)算編制方法除了固定預(yù)算和增量預(yù)算外，還可選擇性使用滾動(dòng)預(yù)算、零基預(yù)算及彈性預(yù)算。比如，收入預(yù)算的編制要結(jié)合證券行業(yè)對市場形勢依賴程度較大的特點(diǎn)，將公司的戰(zhàn)略目標(biāo)與市場形勢高度融合，通過滾動(dòng)及彈性預(yù)算的方法，圍繞市場制訂并及時(shí)調(diào)整短期目標(biāo)，切實(shí)發(fā)揮預(yù)算導(dǎo)向作用；支出預(yù)算的編制要善于發(fā)現(xiàn)和掌握公司各項(xiàng)費(fèi)用之間的關(guān)系， 可以采用零基預(yù)算方法重點(diǎn)控制公司的可變費(fèi)用，從最根本上分析費(fèi)用支出的必要性及合理性。對于分支機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，個(gè)體差別大，很難合理的核定各分支機(jī)構(gòu)費(fèi)用的證券公司，可以采用標(biāo)桿管理也叫基準(zhǔn)管理的方法，以行業(yè)內(nèi)較為先進(jìn)的企業(yè)為目標(biāo)，并以這些先進(jìn)企業(yè)的業(yè)績指標(biāo)和管理措施為標(biāo)準(zhǔn)下達(dá)預(yù)算指標(biāo)。

（二）構(gòu)建科學(xué)嚴(yán)格的預(yù)算執(zhí)行體系

1. 制定科學(xué)的預(yù)算執(zhí)行制度

證券公司應(yīng)針對業(yè)務(wù)的特殊性，制訂隨市場變動(dòng)的預(yù)算執(zhí)行制度，建立定期的預(yù)算報(bào)表體系，以月度或季度為區(qū)間，實(shí)時(shí)反映預(yù)算執(zhí)行情況和進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)預(yù)算的實(shí)時(shí)監(jiān)控和及時(shí)預(yù)警機(jī)制。定期分析預(yù)算和實(shí)際執(zhí)行的偏差原因，屬于市場因素的，根據(jù)市場的變動(dòng)及時(shí)對預(yù)算進(jìn)行調(diào)整；屬于非市場因素的，及時(shí)啟動(dòng)干預(yù)措施和預(yù)警機(jī)制，避免擴(kuò)大實(shí)際和預(yù)算的偏差，消除潛在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，以切實(shí)的落實(shí)預(yù)算計(jì)劃，為公司的短期目標(biāo)和長期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保障。

2. 制定嚴(yán)格的預(yù)算執(zhí)行制度

制定嚴(yán)格的預(yù)算執(zhí)行制度，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)預(yù)算，并將年度預(yù)算細(xì)分為月度和季度預(yù)算，通過分期預(yù)算控制，確保年度預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其中歸屬于正常的年度預(yù)算支出的不能作為調(diào)整項(xiàng)目，不能追加指標(biāo)，只有因市場、政策等不可抗拒的因素影響，預(yù)算編制基礎(chǔ)不成立時(shí)才可以申請調(diào)整原有的預(yù)算編制。

3. 形成全員范圍的預(yù)算執(zhí)行體系

建立自上而下全員范圍的預(yù)算執(zhí)行體系，使每位員工都能成為預(yù)算執(zhí)行的責(zé)任主體。發(fā)揮管理者的模范引領(lǐng)作用，同時(shí)也要充分發(fā)揮基層人員的主觀能動(dòng)性，真正了解企業(yè)成本壓縮空間的往往是基層部門，要激發(fā)他們的積極性，使成本節(jié)約為他們帶來好處，從而形成合力，將預(yù)算落到實(shí)處。

（三）構(gòu)建有效的預(yù)算考核體系

有效的預(yù)算考核體系是證券公司預(yù)算能否得以落實(shí)的關(guān)鍵，證券公司應(yīng)當(dāng)建立有效的預(yù)算考核體系，該體系至少應(yīng)當(dāng)包含兩個(gè)方面：一是對預(yù)算的結(jié)果進(jìn)行考核。具體表現(xiàn)在預(yù)算考核的指標(biāo)要科學(xué)全面，充分體現(xiàn)證券公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，指標(biāo)既包括財(cái)務(wù)指標(biāo)，也包括非財(cái)務(wù)指標(biāo)，既包括短期指標(biāo)，也包括長期指標(biāo)。參考指標(biāo)有：稅前利潤、投入產(chǎn)出率、成本結(jié)構(gòu)合理性、市場占有率、客戶開戶數(shù)、客戶流失率、資產(chǎn)增長率、客戶滿意度、新業(yè)務(wù)的開拓創(chuàng)新等。預(yù)算制定時(shí)，應(yīng)同時(shí)明確考核指標(biāo)及其權(quán)重，使得每個(gè)參與考核的部門和分支機(jī)構(gòu)能充分理解和關(guān)注考核指標(biāo)，進(jìn)而使各部門和分支機(jī)構(gòu)的目標(biāo)與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)高度一致。二是應(yīng)將全面預(yù)算的過程納入考核范圍，對預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、反饋等一系列的工作過程進(jìn)行考核，通過獎(jiǎng)懲制度，鼓勵(lì)積極推動(dòng)預(yù)算工作有序開展的行為，從而為預(yù)算目標(biāo)落到實(shí)處提供保障。

三、結(jié)語

全面的預(yù)算管理本質(zhì)上是對證券公司未來的規(guī)劃以及如何達(dá)到這個(gè)規(guī)劃的一種管理，是公司領(lǐng)導(dǎo)者戰(zhàn)略藍(lán)圖的體現(xiàn)。同時(shí)，證券公司的全面預(yù)算工作也是一項(xiàng)長期而精細(xì)的工程，需要在實(shí)踐工作中不斷的加以改進(jìn)和完善。企業(yè)應(yīng)秉持以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，堅(jiān)持科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髦贫?，使全面預(yù)算管理在企業(yè)經(jīng)營中發(fā)揮其導(dǎo)向和激勵(lì)作用，保障證券公司可以進(jìn)行優(yōu)質(zhì)資源的整合配置、降低成本、提高效率、實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造價(jià)值的核心目標(biāo)。

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（作者單位：中國中投證券有限責(zé)任公司杭州環(huán)球中心證券營業(yè)部）