姚戰(zhàn)琪 姚維瀚

摘要：構(gòu)建中國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)OFDI的逆向技術(shù)溢出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化影響的模型，結(jié)果顯示：我國從各國的進(jìn)口貿(mào)易獲得的國際研發(fā)資本存量顯著促進(jìn)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的提高；通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化；我國通過國內(nèi)研發(fā)支出占比消化吸收后的我國制造業(yè)OFDI技術(shù)溢出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在積極影響；通過服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的促進(jìn)作用顯著為負(fù)。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)；服務(wù)業(yè)；OFDI；技術(shù)溢出；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化；全球價(jià)值鏈

中圖分類號(hào)：F062.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-2101（2018）04-0056-10

一、引言

從20世紀(jì)80年代開始，中國對(duì)外直接投資快速增長，2015年中國對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)歷史性突破，流量首次位列全球第二位，并超過同期吸收外資水平。中國對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出對(duì)于促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有重要作用。

已有研究發(fā)現(xiàn)，中國OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)顯著，有助于自主創(chuàng)新提升。肖黎明、趙剛[1]的實(shí)證研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，中國OFDI存在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，能夠促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步。王志超[2]的研究結(jié)果對(duì)中國各產(chǎn)業(yè)OFDI外國研發(fā)溢出與各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率指數(shù)的灰色關(guān)聯(lián)度進(jìn)行排名，制造業(yè)排在第一位，交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)排在第六位，信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)排在第九位，批發(fā)和零售業(yè)排在第四位，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)排在第三位，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)排在第二位。

部分研究成果發(fā)現(xiàn)，中國OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。姚戰(zhàn)琪[3]構(gòu)建“一帶一路”沿線國家OFDI的逆向技術(shù)溢出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化影響的模型發(fā)現(xiàn)，我國從“一帶一路”沿線各國進(jìn)口貿(mào)易獲得的國際研發(fā)資本存量顯著促進(jìn)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的提高。王志超[2]發(fā)現(xiàn)第一產(chǎn)業(yè)整體、第三產(chǎn)業(yè)中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高端服務(wù)業(yè)的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)較弱，第二產(chǎn)業(yè)中制造業(yè)OFDI產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出作用相對(duì)較強(qiáng)。但該成果未分析中國各產(chǎn)業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響。趙剛[4]以中國的對(duì)外直接投資存量為被解釋變量，發(fā)現(xiàn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對(duì)OFDI的影響雖然為負(fù)，但未通過顯著性檢驗(yàn)，同時(shí)該成果也未把OFDI研發(fā)溢出存量作為被解釋變量，也未分析中國OFDI對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響。

從現(xiàn)有研究來看，第一，目前在學(xué)術(shù)界關(guān)于全球價(jià)值鏈背景下中國制造業(yè)與服務(wù)業(yè)對(duì)外投資關(guān)系的研究成果很少，學(xué)術(shù)界主要直接研究OFDI對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，而本文分別研究中國制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量和服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量是否促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。第二，本文使用國內(nèi)研發(fā)投入、人力資本等變量與中國通過制造業(yè)對(duì)外直接投資和服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量的交互項(xiàng)作為解釋變量，檢驗(yàn)通過制造業(yè)和服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）通過制造業(yè)對(duì)外投資和服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化

雷蒙德·維農(nóng)（R.Vernon）最早提出“產(chǎn)品生命周期理論”揭示了發(fā)達(dá)國家跨國公司一般在產(chǎn)品生命周期處于標(biāo)準(zhǔn)化階段或成熟階段時(shí)，就開始進(jìn)行OFDI，為了給母公司讓出更多的資源和市場(chǎng)進(jìn)行新產(chǎn)品和新技術(shù)研發(fā)，必然會(huì)不斷推動(dòng)跨國公司的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)品更新和技術(shù)進(jìn)步。阿瑟·劉易斯（W. A. Lewis） 提出的發(fā)達(dá)國家OFDI“勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移論”認(rèn)為第二次世界大戰(zhàn)后，由于勞動(dòng)力成本上升，促使發(fā)達(dá)國家通過OFDI將其某些勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家的同時(shí)，相應(yīng)也加快了其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的步伐。希里（Hiley）[5]、洛姆特拉特（Blomstrom）[6]等選取韓國和日本數(shù)據(jù)實(shí)證分析了OFDI的產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)，認(rèn)為作為兩個(gè)戰(zhàn)后復(fù)興經(jīng)濟(jì)體的韓國和日本通過開展海外直接投資轉(zhuǎn)移了在國內(nèi)處于落后位勢(shì)的比較劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)，在保持海外市場(chǎng)份額的同時(shí)推進(jìn)了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代。因此，本文提出以下假設(shè)：

H1：在不考慮通過制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與研發(fā)投資占比的交叉項(xiàng)和通過服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與人力資本的交叉項(xiàng)的情形下，中國制造業(yè)對(duì)外投資和服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的促進(jìn)作用較弱。

（二）在考慮國內(nèi)研發(fā)投資占比情形下，通過制造業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量與中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化

馮春曉[7]通過構(gòu)建測(cè)度制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化與高度化的指標(biāo)，分析了制造業(yè)OFDI對(duì)我國制造業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國制造業(yè)OFDI與我國制造業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化存在正相關(guān)關(guān)系，其中OFDI與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化存在著長期穩(wěn)定關(guān)系。但該成果沒有分析中國通過制造業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響。王英、劉思峰[8]通過計(jì)算中國OFDI存量的行業(yè)結(jié)構(gòu)與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的灰色絕對(duì)關(guān)聯(lián)度、相對(duì)關(guān)聯(lián)度和綜合關(guān)聯(lián)度后發(fā)現(xiàn)，我國OFDI的行業(yè)結(jié)構(gòu)與我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，OFDI促進(jìn)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，其中制造業(yè)的OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)有著更為重要的促進(jìn)作用。方明媚[9]的研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國企業(yè)在進(jìn)行OFDI時(shí)，應(yīng)有層次、有重點(diǎn)、有步驟地選擇投資地區(qū)，中國應(yīng)加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國家制造業(yè)的直接投資，逐步建立制造業(yè)的國際生產(chǎn)體系，應(yīng)在資源豐富的發(fā)展中國家和地區(qū)重點(diǎn)投資資源密集型產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)建資源開發(fā)國際化體系。因此，本文提出以下假設(shè)：

H2：通過國內(nèi)研發(fā)投資占比的調(diào)節(jié)作用，中國通過制造業(yè)對(duì)外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量能促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。

（三）在考慮人力資本情形下，通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量與中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化

從20世紀(jì)70年代開始，對(duì)外投資逐漸向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移，世界服務(wù)業(yè)OFDI已超過制造業(yè)?？梢?，服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資在國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域作用日益凸顯。但在學(xué)術(shù)界關(guān)于服務(wù)業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化影響的研究成果很少。孟萍莉、董相町[10]使用灰色關(guān)聯(lián)分析方法，認(rèn)為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI、OFDI與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整存在著緊密的聯(lián)系，我國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI、OFDI行業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)起到了積極的推進(jìn)作用。筆者認(rèn)為，我國服務(wù)業(yè)OFDI主要流向國為34個(gè)發(fā)達(dá)國家，而流向高技術(shù)密集型國家的OFDI并不會(huì)帶來積極的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。姜?dú)g[11]也認(rèn)為，我國服務(wù)業(yè)流向低技術(shù)密集型國家的OFDI能夠帶來顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，而流向高技術(shù)密集型國家的OFDI并沒有帶來積極的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。因此，本文提出以下假設(shè)：

H3：我國通過服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，中國服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資不存在逆向技術(shù)輸出，中國服務(wù)業(yè)OFDI的正向技術(shù)輸出總額通過人力資本分?jǐn)偛糠只厥眨虼酥袊?wù)業(yè)對(duì)外投資所產(chǎn)生的技術(shù)輸出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在阻礙作用。

（四）各省通過進(jìn)口獲得的國外研發(fā)資本存量與中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化

學(xué)術(shù)界主要從進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)三個(gè)角度分析服務(wù)業(yè)進(jìn)口的影響。謝建國、周露昭[12]研究了國際研發(fā)投入通過進(jìn)口貿(mào)易對(duì)中國省區(qū)的技術(shù)溢出效果，認(rèn)為國際研發(fā)投入通過進(jìn)口貿(mào)易對(duì)中國的全要素生產(chǎn)率有顯著的影響。胡小娟、龍敏捷[13]采用我國1997—2012年工業(yè)面板統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，分別從工業(yè)總體和行業(yè)兩個(gè)視角檢驗(yàn)了中間產(chǎn)品進(jìn)口對(duì)我國技術(shù)進(jìn)步的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)從工業(yè)總體看，中間產(chǎn)品進(jìn)口有利于我國技術(shù)進(jìn)步。徐光耀[14]認(rèn)為從總體上看，在中國加入世貿(mào)組織前后中國進(jìn)口服務(wù)貿(mào)易均對(duì)我國第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了較為穩(wěn)定的、正向的促進(jìn)作用，但這種穩(wěn)定的促進(jìn)作用是以部分第三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和另一部分第三產(chǎn)業(yè)受到巨大沖擊為代價(jià)的。因此，本文提出以下假設(shè)：

H4：通過進(jìn)口獲得的國外研發(fā)資本存量有利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。

（五）各省通過FDI獲得的國外研發(fā)資本存量與中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化

唐慧[15]認(rèn)為FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間存在著協(xié)整關(guān)系以及雙向的格蘭杰因果關(guān)系，F(xiàn)DI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有顯著的正向影響，但該成果未使用通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量代替FDI變量。王靜[16]、周升起 [17]、戴竹青等[18]也直接使用FDI變量研究外商直接投資對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響，認(rèn)為FDI顯著促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，此外通過促進(jìn)國內(nèi)研發(fā)投入，外商投資對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化也有間接促進(jìn)作用，該成果也未通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量角度研究FDI對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響。李平、蘇文喆[19]以我國的OFDI為研究對(duì)象，考察OFDI對(duì)母國技術(shù)創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)通過FDI溢出的國外研發(fā)存量對(duì)以專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)表示的我國技術(shù)創(chuàng)新的影響顯著為負(fù)，但沒有研究通過FDI溢出的國外研發(fā)存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響?；粜肹20]研究發(fā)現(xiàn)通過國內(nèi)研發(fā)、進(jìn)口貿(mào)易、外商投資和對(duì)外直接投資四種途徑獲取的國內(nèi)外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化變量存在正向的相關(guān)關(guān)系，但該文計(jì)算通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量的計(jì)算方法與筆者不同，該文計(jì)算通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量時(shí)僅計(jì)算通過各國流入我國的外商直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量，沒有計(jì)算通過流入我國各省的外商直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量。因此本文提出以下假設(shè)：

H5：通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型建立

考慮到制造業(yè)OFDI對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響依賴于中國研發(fā)投資占GDP比重，服務(wù)業(yè)OFDI對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響可能依賴于中國人力資本，因此將綜合考慮各省研發(fā)投資占GDP比重與通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)、各省人力資本存量與通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)的回歸方程設(shè)定為：

INSit=C+β11LnRDCit+β12LnFDIRit+β13LnIMRit+β14RDGDPit×LnMOFDIRit+β15HUit×LnSOFDIRit+εit（1）

具體考察制造業(yè)OFDI對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響，將中國制造業(yè)OFDI國別差異與母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸方程設(shè)定為：

INSit=C+β21LnRDCit+β22LnMOFDIRit+β23LnFDIRit+β24LnIMRit+β25RDGDPit×LnMOFDIRit+εit（2）

進(jìn)一步分析服務(wù)業(yè)OFDI對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響，將中國服務(wù)業(yè)OFDI與母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸方程設(shè)定為：

INSit=C+β31LnRDCit+β32LnSOFDIRit+β33LnFDIRit+β34LnIMRit+β35HUit×LnSOFDIRit+εit（3）

被解釋變量為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化（INSit），解釋變量為各省研發(fā)資本存量（RDCit）、各省通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量（FDIRit）、各省通過進(jìn)口獲得的國外研發(fā)資本存量（IMPit）、通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量（SOFDIRit）、通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量（MOFDIRit）、各省研發(fā)投資與國內(nèi)生產(chǎn)總值之比（RDGDPit）與通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)、各省人力資本存量（HUit）與通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)。

本文選取2003—2015年我國30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）（不包括西藏、香港、澳門和臺(tái)灣）面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與通過OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的計(jì)量模型并進(jìn)行實(shí)證研究。選取的34國包括：捷克、匈牙利、美國、日本、澳大利亞、德國、加拿大、英國、法國、意大利、瑞典、愛爾蘭、比利時(shí)、波蘭、荷蘭、西班牙、新加坡、韓國、巴基斯坦、蒙古、馬來西亞、泰國、伊朗、印度、印度尼西亞、南非、巴西、哥倫比亞、阿根廷、土耳其、墨西哥、贊比亞、俄羅斯聯(lián)邦、哈薩克斯坦。這34國是我國主要的FDI來源國、國際貿(mào)易進(jìn)口國。截至到2015年末，我國對(duì)上述國家OFDI存量占總存量的比重接近80%，34國進(jìn)口占比為63.05%，獲得的FDI占比為61.11%，因此以上34國是我國主要的OFDI流向國、國際貿(mào)易進(jìn)口國和FDI來源國。

（二）變量選取

SOFDIRit為i省t期通過對(duì)34國服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量。首先，借鑒LP的方法計(jì)算t期全國層面對(duì)服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量，即SOFDIRt=（ajOFDIjt/GDPjt）RDOjt，其中j=1，2，…，34，OFDIjt為我國對(duì)j國的OFDI存量總規(guī)模，aj為中國對(duì)各國服務(wù)業(yè)OFDI所占比重，因該數(shù)據(jù)不可得，因此分別使用中國對(duì)各大洲服務(wù)業(yè)OFDI所占比重來代替。GDPjt為t期j國的GDP，RDOjt為t時(shí)期j國國內(nèi)研發(fā)資本存量，其計(jì)算方法和國內(nèi)研發(fā)資本存量（RDCjt）計(jì)算方法相同。其次，計(jì)算i省t期通過對(duì)服務(wù)業(yè)直接投資獲得的研發(fā)資本存量，SOFDIRit=（OFDIjt×εt/OFDIt）SOFDIRt，其中OFDIit為i省t期對(duì)外直接投資存量，由于各省服務(wù)業(yè)OFDI數(shù)據(jù)無法得到，本文根據(jù)商務(wù)部公布的1980年至今中國對(duì)外投資企業(yè)名錄中的各省境內(nèi)投資主體在各國的境外投資企業(yè)名錄，計(jì)算截至到2015年末i省在服務(wù)業(yè)對(duì)外投資企業(yè)數(shù)目所占比重εi，即各省在服務(wù)業(yè)對(duì)外投資企業(yè)數(shù)目所占比重，OFDIt為全國對(duì)外直接投資存量規(guī)模。中國對(duì)外直接投資存量數(shù)據(jù)來源于《中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，其他數(shù)據(jù)來源于世界銀行。

MOFDIRit為i省t期通過對(duì)34國制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量。首先，借鑒LP的方法計(jì)算t期全國層面對(duì)制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量，即MOFDIRt==（βjOFDIjt/GDPjt）RDOjt，其中j=1，2，…，34，OFDIjt為我國對(duì)j國的OFDI存量總規(guī)模，βj為中國對(duì)各國制造業(yè)OFDI所占比重，該數(shù)據(jù)也不可得，因此分別使用中國對(duì)各大洲制造業(yè)OFDI所占比重來代替。其次，計(jì)算i省t期通過對(duì)制造業(yè)直接投資獲得的研發(fā)資本存量，MOFDIRit=（OFDIit×γi/OFDIt）MOFDIRt，由于各省制造業(yè)OFDI數(shù)據(jù)無法得到，本文根據(jù)商務(wù)部公布的1980年至今中國對(duì)外投資企業(yè)名錄中的各省境內(nèi)投資主體在各國的境外投資企業(yè)名錄，計(jì)算截至到2015年末i省在制造業(yè)對(duì)外投資企業(yè)數(shù)目所占比重γi，即各省在制造業(yè)對(duì)外投資企業(yè)數(shù)目所占比重。

各省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。INS=T（j），即對(duì)中國各省三次產(chǎn)業(yè)所占比重（Tj）進(jìn)行加權(quán)求和，并按三次產(chǎn)業(yè)層次高低依次賦權(quán)，INS值越小，該地區(qū)結(jié)構(gòu)層系數(shù)越小，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化程度越低。m=1，2，3，n表示產(chǎn)業(yè)部門，Tj表示產(chǎn)業(yè)j占比。

用姚戰(zhàn)琪（2017）使用的永續(xù)盤存法計(jì)算各省研發(fā)資本存量（RDCit）和34國研發(fā)資本存量（RDOjt）。

IMRit表示i省t期從34國進(jìn)口貿(mào)易獲得的國外研發(fā)資本存量。IMRit=（IMit/IMt）REtIP，REtIP=（IMjt/GDPjt）RDOjt，其中IMjt為t期我國從j國進(jìn)口總額，IMit/IMt為t期i省進(jìn)口額占我國進(jìn)口額比重。

使用以下方法各省通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量：FDIRit=（FDIit/FDIt）REtFDI，REtFDI=（FDIjt/GDPjt）RDOjt，其中FDIit/FDIt為t期i省FDI占我國FDI總額的比重，F(xiàn)DIjt為上述34國FDI，GDPjt為34國GDP。

各省人力資本存量HUit=各省小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上比重×16，數(shù)據(jù)來源于《中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

RDGDPit為i省t時(shí)期研發(fā)投資與國內(nèi)生產(chǎn)總值之比，即各省研發(fā)投資與該地區(qū)GDP之比。

（三）數(shù)據(jù)來源

中國對(duì)外直接投資存量數(shù)據(jù)來源于《中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，各省就業(yè)人員受教育程度比重來源于《中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》，其他數(shù)據(jù)來源于世界銀行、國際貨幣基金組織。

四、實(shí)證結(jié)果

（一）相關(guān)性檢驗(yàn)

表1為各變量的相關(guān)性檢驗(yàn)，可看到，各地區(qū)通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量與通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化、研發(fā)資本存量、通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量、通過進(jìn)口獲得國外研發(fā)資本存量、各省人力資本、各省研發(fā)投資占GDP比重各變量顯著正相關(guān)，并且通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量與通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量、各省研發(fā)資本存量的相關(guān)系數(shù)大于其他變量，表明通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量規(guī)模越大的地區(qū)對(duì)服務(wù)業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的促進(jìn)作用越顯著，研發(fā)資本存量規(guī)模越大的地區(qū)對(duì)服務(wù)業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的促進(jìn)作用也越顯著。通過變量間的兩兩相關(guān)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)變量間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值最大為0.895 2，出現(xiàn)此情況是變量選擇后出現(xiàn)的必然結(jié)果，之后的模型1～模型9的VIF檢驗(yàn)值均小于10，因此不存在多重共線性問題。

（二）單位根檢驗(yàn)

為避免偽回歸，首先使用ADF方法對(duì)模型的所有變量的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，即對(duì)所有變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示。發(fā)現(xiàn)除LnRDC以外的所有變量進(jìn)行一階差分后均為平穩(wěn)序列。

（三）面板估計(jì)結(jié)果

1. 初步估計(jì)結(jié)果。本文使用各省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的滯后1期值和各省研發(fā)資本存量作為內(nèi)生變量，使用通過進(jìn)口獲得的國外研發(fā)資本存量和通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量為GMM式工具變量，使用各省人力資本為IV式工具變量，得到系統(tǒng)GMM估計(jì)結(jié)果。

表3為式（1）初步估計(jì)結(jié)果。模型1為綜合考慮各省研發(fā)投資占GDP比重與通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)、各省人力資本存量與通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)的估計(jì)結(jié)果。模型2和模型3分別為不考慮各省研發(fā)投資占GDP比重與通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)、各省人力資本存量與通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)情形下，考慮通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量、通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的估計(jì)結(jié)果?？煽吹?，通過制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與通過服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響均為負(fù)，說明我國制造業(yè)、服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資不能促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，假設(shè)1得到驗(yàn)證。但通過制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與研發(fā)投資占比的交叉項(xiàng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響程度顯著高于通過服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與人力資本的交叉項(xiàng)對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響，并且兩變量系數(shù)均為正，這表明我國通過制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本變量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化發(fā)揮積極作用要以研發(fā)投資占比變量為條件，通過服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本變量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化發(fā)揮積極作用要以各省人力資本變量為條件。那么，盡管通過制造業(yè)對(duì)外投資和服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的促進(jìn)作用均為負(fù)，那么在考察通過制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與研發(fā)投資占比的交叉項(xiàng)和通過服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與人力資本的交叉項(xiàng)的情形下，中國通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量和通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的最終影響有何不同？

2. 中國制造業(yè)OFDI溢出效應(yīng)和服務(wù)業(yè)溢出效應(yīng)對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化影響的進(jìn)一步分析。首先，通過進(jìn)口獲得的國外研發(fā)資本存量有利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，但通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。模型4-模型6的結(jié)果顯示（見表4），通過進(jìn)口獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響顯著為正，而通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響顯著為負(fù)，因此中國通過從各國進(jìn)口渠道獲得的國外研發(fā)資本存量顯著促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。而中國通過外商投資渠道獲得國外研發(fā)資本存量不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，并且外商直接投資所產(chǎn)生的技術(shù)輸出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在阻礙作用，假設(shè)4和假設(shè)5得到驗(yàn)證。

其次，我國通過國內(nèi)研發(fā)支出占比消化吸收后的通過制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在積極影響。模型6中，國內(nèi)研發(fā)投資占GDP比重與中國制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)系數(shù)為0.335 96，并通過5%的顯著性檢驗(yàn)，將INS對(duì)LnMOFDI求偏導(dǎo)，？鄣LnINSit/？鄣LnMOFDIit=0.011 28+0.335 96×RDGDP，將RDGDP均值帶入得0.014 9，假設(shè)2得到驗(yàn)證。這說明中國制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量對(duì)我國產(chǎn)生顯著的逆向技術(shù)溢出，我國通過國內(nèi)研發(fā)支出占比消化吸收后的中國制造業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在積極影響，通過國內(nèi)研發(fā)投資占比的調(diào)節(jié)作用，最終我國制造業(yè)對(duì)外直接投資能夠獲得逆向技術(shù)輸出并促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。

最后，中國服務(wù)業(yè)對(duì)外投資的正向技術(shù)輸出總額通過國內(nèi)人力資本分?jǐn)偛糠只厥?，因此我國服?wù)業(yè)對(duì)外投資所產(chǎn)生的技術(shù)輸出不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。從模型9可看到（見表5），LnSOFDIR和HU×LnSOFDIR的系數(shù)均顯著，進(jìn)一步分析服務(wù)業(yè)OFDI技術(shù)輸出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的凈影響。將INS對(duì)LnSOFDIR求偏導(dǎo)，？鄣LnINSit/？鄣LnSOFDIRit=-0.008 098+0.000 006×HU，將HU均值帶入得-0.003，這說明我國服務(wù)業(yè)對(duì)其他國家OFDI的正向技術(shù)輸出總額通過人力資本分?jǐn)偛糠只厥?，假設(shè)3得到驗(yàn)證。因此，我國通過服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，中國服務(wù)業(yè)對(duì)外投資所產(chǎn)生的技術(shù)輸出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化存在阻礙作用。

3. 內(nèi)生性檢驗(yàn)。為了檢驗(yàn)內(nèi)生性對(duì)方程可靠性的影響程度，我們使用滯后變量回歸法，即使用2003—2014年的中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化變量和2004—2015年的通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量、研發(fā)資本存量、通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量、通過進(jìn)口獲得國外研發(fā)資本存量、各省通過制造業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量與各省研發(fā)投資占GDP比重的交叉項(xiàng)變量的滯后一期作為隨機(jī)變量代入方程（見表6）。

同時(shí)使用2003—2014年的中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化變量和2004—2015年的通過對(duì)服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量、研發(fā)資本存量、通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量、通過進(jìn)口獲得國外研發(fā)資本存量、各省人力資本與各省通過對(duì)服務(wù)業(yè)OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項(xiàng)變量的滯后一期作為隨機(jī)變量代入方程（見表7）。從表6和表7可看出，滯后變量回歸法與方程2、方程3的統(tǒng)計(jì)結(jié)果相差不大，表明內(nèi)生性問題不嚴(yán)重，不影響回歸方程的可靠性。

五、結(jié)論及政策建議

本文通過構(gòu)建OFDI的逆向技術(shù)溢出對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化影響的相關(guān)模型，分別考察了通過制造業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量和服務(wù)業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量對(duì)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的影響程度，得到以下結(jié)論：在不考慮通過制造業(yè)對(duì)外投資和服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量情形下，通過制造業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與研發(fā)投資占比的交叉項(xiàng)系數(shù)和通過服務(wù)業(yè)對(duì)外投資獲得的國外研發(fā)資本存量與人力資本的交叉項(xiàng)系數(shù)均顯著為正。在考慮國內(nèi)研發(fā)投資占比情形下，通過制造業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量顯著促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。盡管考慮人力資本因素，通過服務(wù)業(yè)OFDI獲得的研發(fā)資本存量也不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。各省通過進(jìn)口獲得的國外研發(fā)資本存量顯著促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，但各省通過FDI獲得的國外研發(fā)資本存量不利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。

本文的研究結(jié)論，驗(yàn)證了中國對(duì)外直接投資的事實(shí)，即中國制造業(yè)對(duì)外投資的目的不是擴(kuò)大海外生產(chǎn)，而是獲取先進(jìn)技術(shù)、研發(fā)設(shè)施、市場(chǎng)渠道、知名品牌，因此中國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)對(duì)外投資不會(huì)直接促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，但我國制造業(yè)對(duì)外投資通過研發(fā)投資等因素促進(jìn)國內(nèi)制造業(yè)向價(jià)值鏈高端移動(dòng)。中國服務(wù)業(yè)對(duì)外投資主要目的是出于會(huì)計(jì)記賬、避稅等目的（如商務(wù)服務(wù)業(yè)），同時(shí)服務(wù)業(yè)對(duì)外投資主要?jiǎng)訖C(jī)是貿(mào)易導(dǎo)向性的獲取市場(chǎng)，為國內(nèi)制造業(yè)提供出口便利，因此服務(wù)業(yè)OFDI不會(huì)促進(jìn)中國制造業(yè)向價(jià)值鏈高端移動(dòng)。當(dāng)前中國不可能出現(xiàn)制造業(yè)對(duì)外直接投資中的服務(wù)業(yè)跟隨，可以推斷，在未來環(huán)境與資源等要素的約束下，中國制造業(yè)外遷不可避免，那么為國內(nèi)制造業(yè)提供出口便利的海外子公司可能轉(zhuǎn)化為中國區(qū)域的研發(fā)中心或海外生產(chǎn)基地，制造業(yè)對(duì)外投資與服務(wù)業(yè)對(duì)外投資的伴隨性將會(huì)出現(xiàn)。

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The Study on the Relationship between China's Manufacturing Industry and Service

Industry OFDI under the Background of Global Value Chains

Yao Zhanqi1，Yao Weihan2

（1.National Academy of Economic Strategy， Chinese Academy of Social Sciences， Beijing 100028 China；

2.School of Control Science and Engineering， Shandong University， Jinan， Shandong， 250002， China）

Abstract： This paper analyzes the effects of OFDI's reverse technology spillover in China's manufacturing industry and service industry on China's industrial structure optimization. The results show that international R&D; capital stock which China obtained from the import trade significantly promote China's industrial structure improvement. The international R & D capital stock which China obtained from FDI has negative impact on high polarization of China's industrial structure. The international R & D capital stock which China obtained from OFDI in manufacturing industries significantly promotes China's industrial structure improvement considering proportion of R&D; expenditure. But international R & D capital stock which China obtained from OFDI of service industries has negative impact on high polarization of China's industrial structure.

Key words： manufacturing industry， service industry， OFDI， technology spillover， industrial structure optimization， global value chain