■ 王營(yíng) 唐月慈

反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要問(wèn)題是房產(chǎn)質(zhì)押帶來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)與客戶的常住對(duì)賭風(fēng)險(xiǎn)；加上房產(chǎn)價(jià)格大幅度下跌、人們壽命增長(zhǎng)、看病越來(lái)越貴的交叉矛盾，以及目前國(guó)內(nèi)父母還是有留資產(chǎn)給子女的主流意識(shí)，該保險(xiǎn)真正發(fā)展起來(lái)還是不那么樂(lè)觀。

日前，銀保監(jiān)會(huì)一則通知再度引發(fā)廣泛關(guān)注。通知稱，有關(guān)部門決定將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國(guó)范圍開展。

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，是一種將住房抵押與終身年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

從我國(guó)現(xiàn)有國(guó)情來(lái)看，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國(guó)范圍開展也是一種解決養(yǎng)老問(wèn)題的辦法。但有觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，由于該項(xiàng)政策試點(diǎn)本身就非常緩慢，業(yè)界普遍表示不看好。

進(jìn)展緩慢

在國(guó)外，反向抵押貸款是以房養(yǎng)老最為成功的模式。其最早起源于荷蘭，而運(yùn)作最為完善、最具有代表性的則屬美國(guó)，除這兩個(gè)國(guó)家之外，加拿大、新加坡、英國(guó)、法國(guó)等國(guó)家的住房反向抵押貸款也發(fā)展得比較完善。

美國(guó)是最早推行 “以房養(yǎng)老”的國(guó)家之一，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展,目前已建成世界上規(guī)模最大，制度靈活的 “以房養(yǎng)老”體系。公開資料顯示，目前，美國(guó)主要有5種反向抵押貸款產(chǎn)品。其中有兩種產(chǎn)品是政府機(jī)構(gòu)和公司開發(fā)設(shè)計(jì)的。另外三種產(chǎn)品是一家私營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)并提供的，包括房產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)換抵押貸款 （HECM）、住房持有者貸款 （the Home-keeperProgram）、財(cái)務(wù)自由 （Financial Freedom）貸款。政府的扶持、完善的住房金融市場(chǎng)以及開放的文化觀念令反向抵押貸款在美國(guó)獲得了成功。反向抵押貸款的推出，大大改善了美國(guó)老年人的生活條件，同時(shí)還有效地緩解了社會(huì)保障壓力，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的繁榮和發(fā)展。

然而，反向抵押貸款盡管在國(guó)外取得了巨大成功，但在國(guó)內(nèi)發(fā)展一直十分緩慢。2003年，時(shí)任中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)總裁孟曉蘇曾提議設(shè)立 “反向抵押貸款”保險(xiǎn)，讓擁有私人房產(chǎn)并愿意投保的老年居民，享受 “抵押房產(chǎn)、領(lǐng)取年金”的壽險(xiǎn)服務(wù)；2004年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)計(jì)劃在廣州、北京、上海等全國(guó)幾大重點(diǎn)城市，試點(diǎn)推出主要面向老年群體的住房逆向抵押貸款的壽險(xiǎn)品種。隨后幾年間，全國(guó)兩會(huì)上均有關(guān)于反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)提案出現(xiàn)。

直至2014年6月17日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)以保監(jiān)發(fā) 〔2014〕53號(hào)印發(fā) 《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。該 《意見》共分開展試點(diǎn)的重要意義、開展試點(diǎn)的基本原則、試點(diǎn)資格申請(qǐng)與審核、試點(diǎn)產(chǎn)品管理、試點(diǎn)要求、其他事項(xiàng)6部分，自2014年7月1日起實(shí)施。其中要求：投保人群應(yīng)為60周歲以上擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人；試點(diǎn)城市為北京、上海、廣州、武漢；試點(diǎn)期間自2014年7月1日起至2016年6月30日止。

然而，直到2015年3月，經(jīng)過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，首款保險(xiǎn)版 “以房養(yǎng)老”產(chǎn)品由幸福人壽正式推出，這也是目前僅有的一家保險(xiǎn)公司推出的以房養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。四大試點(diǎn)城市為北京、武漢、上海和廣州。從試點(diǎn)情況來(lái)看，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)有效提高了參保老人的可支配收入。據(jù)上海保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至今年6月底，上海參加住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的簽約客戶共46戶，領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金的有32戶，每戶月均領(lǐng)取養(yǎng)老金約12104元。但受多重因素制約，試點(diǎn)進(jìn)展仍顯緩慢。截至今年6月底，有多家保險(xiǎn)公司獲得了試點(diǎn)資格，但只有幸福人壽開展了業(yè)務(wù)，共有98戶家庭139位老人完成承保手續(xù)。

中國(guó)健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長(zhǎng)蔣洪衛(wèi)表示，“最早引入以房養(yǎng)老這個(gè)概念的是孟曉蘇，但是這幾年間幾乎沒(méi)有保險(xiǎn)公司真正在做這件事情。唯一比較積極的就是幸福人壽，但是據(jù)了解，幸福人壽也并沒(méi)有派很大的團(tuán)隊(duì)去做這件事，其他保險(xiǎn)公司幾乎沒(méi)有推出相關(guān)的產(chǎn)品?！?/p>

普遍不看好？

蔣洪衛(wèi)認(rèn)為，以房養(yǎng)老無(wú)論是在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，都是一個(gè)小眾產(chǎn)品，包括前面試點(diǎn)沒(méi)能成功也說(shuō)明了這一點(diǎn)。無(wú)論是從試點(diǎn)結(jié)果還是從中國(guó)老人的思想觀念來(lái)看，現(xiàn)有的以房養(yǎng)老的方式是行不通的?！凹热皇切”姰a(chǎn)品，就不應(yīng)該投入過(guò)多精力。對(duì)于政府相關(guān)部門來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)還是應(yīng)該放在給大多數(shù)人解決養(yǎng)老問(wèn)題上?！?/p>

針對(duì)這一政策，有老人表示，“目前國(guó)內(nèi)老人一般都傾向于把房產(chǎn)留給子女。況且反向抵押容易滋生以房養(yǎng)老相關(guān)騙局以及產(chǎn)權(quán)方面的問(wèn)題，所以并不看好?！?/p>

商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、副研究員高寶華認(rèn)為，銀保監(jiān)會(huì)在全國(guó)范圍開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種行之有益的市場(chǎng)化養(yǎng)老模式，對(duì)于緩解養(yǎng)老市場(chǎng)供需缺口、擴(kuò)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品、提升老年人群養(yǎng)老保障水平具有一定的推動(dòng)作用。但從目前試點(diǎn)的情況來(lái)看，成效仍較為有限。究其原因，這與符合條件人數(shù)太少 （承保人大多是無(wú)子女的老人或單身老人）、城市房?jī)r(jià)高漲且波動(dòng)大不易評(píng)估、以及老人 “家產(chǎn)傳后”的傳統(tǒng)觀念、保險(xiǎn)流程較為繁瑣等因素有關(guān)。今后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與管控的基礎(chǔ)上，還應(yīng)在適當(dāng)放寬承保人條件、精準(zhǔn)住房評(píng)估、簡(jiǎn)化保險(xiǎn)流程、豐富承保內(nèi)容等方面下足功夫，提升老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的成效與影響力。

針對(duì)養(yǎng)老相關(guān)的金融產(chǎn)品，蔣洪衛(wèi)還提出了他的個(gè)人見解?！艾F(xiàn)有的以房養(yǎng)老產(chǎn)品本質(zhì)是利用房子本身價(jià)值來(lái)供養(yǎng)老人，但其實(shí)最好的方法是讓房子既能傳承，又能讓它發(fā)揮資產(chǎn)屬性來(lái)養(yǎng)老。舉例來(lái)說(shuō)，如果北京有一套價(jià)值1000萬(wàn)的房產(chǎn)，按照現(xiàn)在以房養(yǎng)老產(chǎn)品，就是做減法。比如， （老人）每年養(yǎng)老花掉20萬(wàn)，然后一直減到老人去世之后，然后把剩余資產(chǎn)兌換給家屬。但如果換個(gè)方式，1000萬(wàn)的房子如果能有500萬(wàn)轉(zhuǎn)化給流動(dòng)、有收益的資金，僅收益部分就可以覆蓋養(yǎng)老金。這樣年輕人既可以繼承房產(chǎn)，老人也不需要再掏錢養(yǎng)老，這種模式才有可能會(huì)成功。不過(guò)，由于涉及到資金的安全性，一般的民營(yíng)企業(yè)并沒(méi)有信用度運(yùn)作，上述模式具體落實(shí)方式需要銀監(jiān)會(huì)協(xié)調(diào)考慮，需要央企、國(guó)企來(lái)操作?！薄?/p>