□（西安歐亞學(xué)院 陜西西安710065）

一、民辦高校財(cái)務(wù)管理工作的重要性

伴隨著我國(guó)改革開(kāi)放的春風(fēng)，國(guó)家提出“科教興國(guó)”戰(zhàn)略，民辦高等教育在這樣的大背景下獲得了發(fā)展的契機(jī)。眾所周知，民辦高校的管理運(yùn)營(yíng)模式為“自收自支、自負(fù)盈虧”，因此生存發(fā)展的壓力迫使民辦高校較公辦高校更加重視自身財(cái)務(wù)管理工作，以期實(shí)現(xiàn)“有限資金發(fā)揮最大效益”的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。民辦高校亟待建立科學(xué)、完善的財(cái)務(wù)管理體系，運(yùn)用管理會(huì)計(jì)思維和方法進(jìn)行高校財(cái)務(wù)管理工作創(chuàng)新，在優(yōu)化費(fèi)用結(jié)構(gòu)的同時(shí)，持續(xù)加大教育教學(xué)經(jīng)費(fèi)投入，在學(xué)校制定重大戰(zhàn)略決策過(guò)程中發(fā)揮重要作用。

二、財(cái)務(wù)比率分析法在民辦高校財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用的可能性

定量分析方法中比率分析法用途最廣，其主要是依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、內(nèi)部管理報(bào)表以及同業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行財(cái)務(wù)比率測(cè)算，就企業(yè)的償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力及發(fā)展能力進(jìn)行科學(xué)化、全方位的綜合評(píng)價(jià)分析，客觀、準(zhǔn)確地反映企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，為企業(yè)股東、債權(quán)人、管理者等利益相關(guān)者進(jìn)行決策提供支持。

民辦高校性質(zhì)不同于企業(yè)，不以“利潤(rùn)最大化”為目標(biāo)，財(cái)務(wù)資源成為學(xué)?？沙掷m(xù)發(fā)展的重要保障，財(cái)務(wù)管理工作的核心目標(biāo)是將有限財(cái)務(wù)資源進(jìn)行科學(xué)、合理配置以求發(fā)揮其最大效用。目前絕大多數(shù)的民辦高校尚未建立完備的財(cái)務(wù)分析體系，主要是對(duì)年度預(yù)算收支的占比及決算收支的占比進(jìn)行“量”化分析，缺少對(duì)影響高校收入、支出的因素、經(jīng)費(fèi)支出結(jié)構(gòu)等的“質(zhì)”化分析。鑒于教育特殊性，在學(xué)習(xí)借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析方法的基礎(chǔ)上，植入高等教育的行業(yè)特點(diǎn)、民辦高校自身發(fā)展所處階段以及高校自身管理現(xiàn)狀等定性分析因素，進(jìn)行量性結(jié)合分析，以確保分析結(jié)果的科學(xué)性、合理性，從而為高校管理者提供高價(jià)值決策信息，筆者稱此種方法為“植入定性基因的財(cái)務(wù)比率分析法”。運(yùn)用此法可以幫助管理者把握學(xué)校的整體財(cái)務(wù)狀況，預(yù)判各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力的發(fā)展趨勢(shì)，尋找到影響學(xué)校發(fā)展的關(guān)鍵因素。因此，植入定性基因的財(cái)務(wù)比率分析法在民辦高校財(cái)務(wù)管理分析體系中具有極大可能性及適用性。

三、財(cái)務(wù)比率分析法的指標(biāo)體系構(gòu)建

民辦高校量性結(jié)合財(cái)務(wù)比率分析法的指標(biāo)體系需要依據(jù)自身經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行選取，以下將分別就民辦高校自身償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、積累能力、發(fā)展能力如何進(jìn)行指標(biāo)體系構(gòu)建進(jìn)行闡述。

（一）償債能力

償債能力分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力是指學(xué)校償還短期借款的能力。由于民辦高校不同于企業(yè)，其流動(dòng)資產(chǎn)主要為貨幣資金，故選取流動(dòng)比率作為短期償債能力的分析指標(biāo)。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%，比率越高，說(shuō)明學(xué)校資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)。長(zhǎng)期償債能力是指民辦高校償付長(zhǎng)期借款的能力，主要將資產(chǎn)負(fù)債率以及利息保障倍數(shù)作為分析指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率=總資產(chǎn)÷總負(fù)債×100%，資產(chǎn)負(fù)債率是體現(xiàn)高校所形成的總資產(chǎn)中債權(quán)融資的占比，反映其基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。利息保障倍數(shù)=息稅前收支結(jié)余÷利息支出，反映學(xué)校支付負(fù)債利息的能力，倍數(shù)越大，說(shuō)明支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。

（二）運(yùn)營(yíng)能力

民辦高校資產(chǎn)總值中非流動(dòng)資產(chǎn)占比較大，非流動(dòng)資產(chǎn)主要包含房屋建筑物、教學(xué)儀器設(shè)備、土地使用權(quán)及教學(xué)軟件等，因此運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)選取主要為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總收入÷平均資產(chǎn)總額×100%，平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）÷2，反映了學(xué)校全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率，具體分析時(shí)可以進(jìn)行自身的縱向?qū)Ρ龋部梢耘c同行進(jìn)行橫向?qū)Ρ确治觥?/p>

（三）積累能力

絕大多數(shù)民辦高校辦學(xué)者將學(xué)校定性為非盈利性，積累能力可以反映年度收支結(jié)余用于校園建設(shè)資金投入的能力。積累能力選取的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)為總資產(chǎn)結(jié)余率及總收支結(jié)余率?？傎Y產(chǎn)結(jié)余率=（收支結(jié)余+利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100%，反映學(xué)校資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，可用來(lái)表明學(xué)校運(yùn)用其現(xiàn)有資產(chǎn)開(kāi)展正常教學(xué)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)收支結(jié)余即辦學(xué)積累，再將辦學(xué)積累用于學(xué)校建設(shè)資金投入的能力。總收支結(jié)余率=收支結(jié)余÷總收入×100%，它是衡量學(xué)校經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)，反映了在考慮成本的情況下，管理者通過(guò)運(yùn)營(yíng)管理獲取更大收支結(jié)余的能力。

（四）發(fā)展能力

企業(yè)的發(fā)展能力反映其擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力，說(shuō)明該企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)力。民辦高校要發(fā)展就需要持續(xù)不斷加大對(duì)事業(yè)經(jīng)費(fèi)以及建設(shè)經(jīng)費(fèi)的投入，然而在我國(guó)當(dāng)前的政策背景下，民辦高校獲取社會(huì)資源極其有限，因此發(fā)展能力對(duì)于民辦高校來(lái)講顯得尤為重要。此項(xiàng)能力主要選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)為總收入增長(zhǎng)率及總收支結(jié)余增長(zhǎng)率?？偸杖朐鲩L(zhǎng)率=（本期總收入-上期總收入）÷上期總收入×100%，反映收入的增減變動(dòng)情況?？偸罩ЫY(jié)余增長(zhǎng)率=（本期收支結(jié)余-上期收支結(jié)余）÷上期收支結(jié)余×100%，反映收支結(jié)余的增減變動(dòng)情況。

按照上述內(nèi)容調(diào)整后的指標(biāo)體系，如表1所示。

四、植入定性基因的財(cái)務(wù)比率分析法的具體應(yīng)用

民辦高校進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析的數(shù)據(jù)來(lái)源一般為學(xué)校近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、收支情況表、現(xiàn)金流量表。還需要進(jìn)行同類院校以及教育類上市公司的數(shù)據(jù)搜集并結(jié)合民辦高等教育行業(yè)特點(diǎn)、該學(xué)校所處發(fā)展階段、政府評(píng)估要求進(jìn)行綜合分析。本文將以某民辦高校2014—2016年的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為例（見(jiàn)表2），分別從籌資決策、投資決策、運(yùn)營(yíng)管理三個(gè)主要方面闡明植入定性基因的財(cái)務(wù)比率分析法是如何具體運(yùn)用的。

表2 單位:萬(wàn)元

（一）籌資決策

民辦高校辦學(xué)資金主要依靠學(xué)費(fèi)收入，面對(duì)大量校園建設(shè)資金投入，如果單純依靠自身辦學(xué)積累，往往難以支撐，因此會(huì)選擇外源融資，資產(chǎn)負(fù)債率的高低一方面會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)學(xué)校的授信評(píng)級(jí)，另一方面還將影響學(xué)校高層融資決策的制定。高校在進(jìn)行籌資決策時(shí)主要是考慮其自身償債能力。經(jīng)測(cè)算該校近三年流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)如表3所示。

表3

依據(jù)上述數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)該校資產(chǎn)負(fù)債率不斷下降，利息保障倍數(shù)均高于3，說(shuō)明其長(zhǎng)期償債能力不斷增強(qiáng)。流動(dòng)比率均低于1，存在一定短期償債風(fēng)險(xiǎn)，如果單純看財(cái)務(wù)指標(biāo)，筆者建議該校需調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，調(diào)整自身長(zhǎng)短期負(fù)債規(guī)模，減少短期借款，增加長(zhǎng)期借款，增強(qiáng)短期償債能力。但在進(jìn)行籌資決策時(shí)，不僅僅看財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)數(shù)據(jù)，還需要考慮當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)環(huán)境、利率變化趨勢(shì)，以及本地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的資金投放政策等外在因素，并結(jié)合學(xué)校以前的貸款規(guī)模、結(jié)構(gòu)以制定最優(yōu)融資方案，為高層管理者的籌資決策提供支持。

（二）投資決策

民辦高校在進(jìn)行投資決策時(shí)，在分析其積累能力以及發(fā)展能力的同時(shí)，還需要考慮學(xué)校所處的發(fā)展階段，如果處于建設(shè)發(fā)展期，則需要不斷加大投入，盡快完成校園基礎(chǔ)建設(shè)，以達(dá)到政府各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)要求，不能單純看財(cái)務(wù)指標(biāo)的高低；如果進(jìn)入成熟階段，各項(xiàng)指標(biāo)均已達(dá)到評(píng)估指標(biāo)要求，則需要慎重考慮建設(shè)投資額度。

經(jīng)測(cè)算該校近兩年總資產(chǎn)結(jié)余率、總收支結(jié)余率、總收入增長(zhǎng)率、總收支結(jié)余增長(zhǎng)率如表4所示。

表4

首先，分析該校近三年總資產(chǎn)結(jié)余率，觀察其變化趨勢(shì)，呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)，說(shuō)明學(xué)校收支結(jié)余增長(zhǎng)的幅度低于資產(chǎn)增長(zhǎng)的幅度，存在年度投資額過(guò)大的現(xiàn)象，但是否減少投入則需要分析學(xué)校所處的發(fā)展階段。其次，分析其總收支結(jié)余率的變化趨勢(shì)，也呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，表明學(xué)校費(fèi)用增長(zhǎng)高于收入的增長(zhǎng)，年度收支結(jié)余維持穩(wěn)定數(shù)值或減少，還需要具體分析影響收入及費(fèi)用增長(zhǎng)的因素，找到收入增長(zhǎng)乏力以及費(fèi)用增幅過(guò)大的動(dòng)因，結(jié)合學(xué)校的實(shí)際業(yè)務(wù)，進(jìn)行科學(xué)合理的判斷。再次，分析其總收入增長(zhǎng)率以及總結(jié)余增長(zhǎng)率，均呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)，說(shuō)明該校財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)展能力強(qiáng)勁。綜合積累能力和發(fā)展能力的分析，并結(jié)合學(xué)校戰(zhàn)略發(fā)展階段以及業(yè)務(wù)實(shí)際情況，確定其投資策略及年度投資額度。

（三）運(yùn)營(yíng)管理

民辦高校擁有大量固定資產(chǎn)，判斷其資產(chǎn)利用效率的高低，可通過(guò)分析學(xué)校運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)并結(jié)合其學(xué)科特點(diǎn)、資產(chǎn)管理體系設(shè)置、資產(chǎn)管理能力的高低進(jìn)行綜合分析。經(jīng)測(cè)算該校近兩年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如上圖所示。

首先，對(duì)過(guò)去三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，發(fā)現(xiàn)該?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，表明自身資產(chǎn)利用效率有所提高，了解該校近兩年不斷加強(qiáng)和完善固定資產(chǎn)管理，按照資產(chǎn)全生命周期進(jìn)行全過(guò)程管理，但僅僅單純分析該校自身數(shù)據(jù)還不足，還需要與同類院校進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)比，如果低于均值，則需要在資產(chǎn)項(xiàng)目論證環(huán)節(jié)考慮實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的共享共用，盡量避免重復(fù)投入，并關(guān)注現(xiàn)有資產(chǎn)利用效率，是否存在資產(chǎn)閑置，從業(yè)務(wù)層面來(lái)制定相應(yīng)措施，盤活現(xiàn)有資產(chǎn)帶來(lái)更多收入。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，民辦高校采用植入定性基因的財(cái)務(wù)比率分析法，將學(xué)校運(yùn)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)結(jié)果聯(lián)系起來(lái)，清晰展現(xiàn)了高校收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債所顯示的償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、積累能力、發(fā)展能力變化背后的深層次原因，有助于高校提升自身財(cái)務(wù)管理能力，最大限度發(fā)揮戰(zhàn)略財(cái)務(wù)職能。同時(shí)，植入定性基因的財(cái)務(wù)比率分析法作為一種綜合性財(cái)務(wù)分析方法，也不排斥其他的分析方法，可以以其為基礎(chǔ)，結(jié)合專項(xiàng)分析、絕對(duì)值分析、杜邦分析體系，為高校管理者提供更加全面、科學(xué)的管理建議。