魏清立

摘 要：就目前的理財投資而言，其方式不僅有傳統(tǒng)的基金形式、股票形式和銀行儲蓄形式，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，還增加了互聯(lián)網(wǎng)形式的理財方式，這在一定程度上對傳統(tǒng)模式的理財投資造成了巨大的影響。本文主要針對目前互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中最熱門的寶寶類產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品和眾籌類產(chǎn)品為例進(jìn)行研究，對其存在的各種風(fēng)險進(jìn)行分析，并針對這些風(fēng)險提出解決對策，以期為同行提供參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng) 理財投資 風(fēng)險 解決對策

中圖分類號：F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（a）-034-02

目前在我國越來越多人選用互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行理財投資，這種理財方式在我國得以迅速發(fā)展對傳統(tǒng)形式的理財市場造成了巨大的沖擊。然而雖然目前互聯(lián)網(wǎng)形式的理財投資方式十分新穎而且火爆，但是投資者必須保持清醒的頭腦，謹(jǐn)慎對待，提升自己風(fēng)險防范方面的意識。本文主要通過分析現(xiàn)階段比較熱門的三種互聯(lián)網(wǎng)形式理財產(chǎn)品，分別為“寶寶”類產(chǎn)品、P2P類產(chǎn)品、眾籌類產(chǎn)品，探析其發(fā)展歷程、趨勢和具有的投資風(fēng)險，對互聯(lián)網(wǎng)形式理財市場的未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析預(yù)測，并針對其理財風(fēng)險提出相應(yīng)的規(guī)避策略。

1 我國互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀及其造成的影響

近年來，我國金融市場掀起一陣互聯(lián)網(wǎng)熱潮，其中最大的亮點(diǎn)便是利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行理財。這種新興的理財方式發(fā)展十分迅速，那么互聯(lián)網(wǎng)理財之所以會發(fā)展如此迅速，其背后必定有其深意。其中互聯(lián)網(wǎng)理財形式是隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而興起的，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展深入，對各種傳統(tǒng)行業(yè)既造成了一定的沖擊也帶來了巨大的推進(jìn)作用，互聯(lián)網(wǎng)理財正是基于此時代背景而逐漸興起。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在其發(fā)展過程中逐漸深入到金融市場，并參與其各種資源的配置，期間互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在經(jīng)過探索研究后發(fā)現(xiàn)，理財就是開啟互聯(lián)網(wǎng)金融大門的最佳鑰匙。馬云曾說：“假如銀行不改變，那么我們就來改變銀行”，于是余額寶便于2013年誕生了，由于余額寶門檻比較低、效率十分高、收益也較高，而且十分便捷，所以一經(jīng)推出便吸引了許多投資者，成為草根階層的理財神器。隨著余額寶的興起各種P2P網(wǎng)絡(luò)理財投資平臺和網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺也隨之產(chǎn)生，再次掀起一輪利用互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行理財投資的金融風(fēng)暴。對于我國中小類型企業(yè)及個體投資者而言，相較傳統(tǒng)金融投資市場，互聯(lián)網(wǎng)形式的理財可以為其提供更好的投資融資服務(wù)。所以，打破目前金融市場抑制政策的迫切需求正是我國互聯(lián)網(wǎng)形式理財投資方式得以迅速發(fā)展的根本動力和原因。

隨著互聯(lián)網(wǎng)形式理財產(chǎn)品的問世，資本市場掀起了一場變革。盡管相較銀行理財，互聯(lián)網(wǎng)理財具有的規(guī)模要小很多，但卻不能忽視其帶來的“鰓魚效應(yīng)”。如余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品就曾經(jīng)對銀行方面的活期存款造成了巨大的沖擊，針對這一現(xiàn)象，銀行方面不得不采取相應(yīng)的變革措施，這在一定程度上打破了金融抑制，促進(jìn)了銀行轉(zhuǎn)型并推動了利率向市場化發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)形式的理財產(chǎn)品類型及其存在的投資風(fēng)險

2.1 “寶寶”類理財產(chǎn)品和其具有的風(fēng)險

對于“寶寶”類理財產(chǎn)品，其風(fēng)險不僅包括系統(tǒng)性收益出現(xiàn)下滑的常規(guī)風(fēng)險，還包括其產(chǎn)品所具有的特有風(fēng)險。例如余額寶，其特有風(fēng)險重點(diǎn)體現(xiàn)為以下三方面：其一，賬戶方面的風(fēng)險。由于存在余額寶的錢能夠自由的進(jìn)行支付，如果出現(xiàn)技術(shù)漏洞或遭到黑客攻擊便容易出現(xiàn)賬戶被盜的風(fēng)險，那用戶的錢便無法得到保障，為投資者帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。而其他部分互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，其資金只能與其綁定的銀行卡進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，在一定程度上保障了資金安全，但余額寶卻缺乏這層保障；其二，關(guān)聯(lián)性方面的風(fēng)險。因為余額寶與淘寶方面、天貓方面、支付寶方面聯(lián)系十分緊密，已經(jīng)達(dá)到無縫對接，這也在一定程度上放大了其風(fēng)險，一旦這些產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險，余額寶也必定會被波及；其三，流動性方面的風(fēng)險。盡管余額寶可以讓客戶進(jìn)行贖回資金的操作，然而這并非貨幣類型基金出現(xiàn)了新的結(jié)算方式，而是由基金公司進(jìn)行墊資，所以規(guī)模越大，則基金公司的墊資壓力便越大，如果贖回規(guī)模超過其墊資能力，便會為投資者造成極大的負(fù)面影響。

2.2 P2P類理財具有的風(fēng)險

相較于一般形式的互聯(lián)網(wǎng)理財而言，P2P網(wǎng)貸完全與之不同，所以其具有的風(fēng)險特征也全然與之不同。P2P網(wǎng)貸實質(zhì)上就是用網(wǎng)絡(luò)形式實現(xiàn)民間借貸，其對象主要針對中小型企業(yè)。對投資者而言，其面對的風(fēng)險不僅來自所投企業(yè)，還來自P2P網(wǎng)貸平臺。

（1）擔(dān)保風(fēng)險?，F(xiàn)階段P2P平臺具有的擔(dān)保模式包含三種：其一為平臺利用自有資金對自己實行的自我保障模式；其二為通過第三方進(jìn)行擔(dān)保的模式；其三為效仿銀行利用風(fēng)險備用金進(jìn)行擔(dān)保的模式，即對于每一筆貸款傭金P2P平臺都從中提取出一筆錢，作為風(fēng)險備用金。然而無論采取哪種擔(dān)保模式，也無法完全確保其資金安全。相較“寶寶”類理財產(chǎn)品，P2P理財具有的風(fēng)險要更高。

（2）信用風(fēng)險。對于大部分P2P平臺而言，其無法提供有關(guān)信用風(fēng)險方面的管理策略，一旦出現(xiàn)信用風(fēng)險，便毫無應(yīng)對之策，甚至引發(fā)更加嚴(yán)重的問題。因為P2P平臺質(zhì)量高低不齊，所以其網(wǎng)貸市場十分混亂，出現(xiàn)許多問題平臺，僅2015年一年全國便有“問題平臺”共950家，涉及資金高達(dá)千億，超過百萬人數(shù)的投資者受到牽連。這些“問題平臺”主要是借著P2P的外衣實施詐騙或資金鏈出現(xiàn)斷裂，所以出現(xiàn)提現(xiàn)困難問題、運(yùn)營不善問題、老板失聯(lián)問題等，這些都是導(dǎo)致其網(wǎng)貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)信任危機(jī)的主要因素。

2.3 眾籌理財類具有的風(fēng)險

對于眾籌類理財產(chǎn)品，投資者需加強(qiáng)防范收益方面及法律方面的風(fēng)險。首先，對于股權(quán)類眾籌而言，其投資具有很高的風(fēng)險，其本金和收益都無法得到保障，回報期也比較長，且缺乏健全的退出機(jī)制。眾籌項目并非一定會成功，而且即便成功，也可能無法按時獲得投資回報；其次，我國對于股權(quán)眾籌缺乏完善的監(jiān)管機(jī)制，因而部分不法眾籌平臺會鉆法律漏洞，非法集資，使投資者蒙受損失。

3 采取互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行理財?shù)南嚓P(guān)投資策略

3.1 建立風(fēng)險和收益并存的投資理念

高收益必定會伴隨高風(fēng)險，對于互聯(lián)網(wǎng)理財而言，其具備高收益特點(diǎn)和高風(fēng)險特點(diǎn)，所以，投資者在投資之前，應(yīng)結(jié)合其實際需求，對流動性方面及風(fēng)險承受力方面進(jìn)行合理預(yù)判，首要考慮其安全性，對產(chǎn)品具有的特有風(fēng)險進(jìn)行重點(diǎn)防范。

3.2 向?qū)＜壹跋嚓P(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢

由于對于投資理財工作而言，其對專業(yè)性方面的要求比較高，其中通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財則對投資者專業(yè)性的要求更高。投資者不僅需要具備一定的網(wǎng)上操作知識，還需要綜合考量產(chǎn)品具有的收益方面、穩(wěn)定性方面、申購門檻方面、提現(xiàn)靈活性方面、使用場景方面、賬戶安全方面和資金規(guī)模方面等特點(diǎn)。向?qū)＜一驅(qū)I(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，在其指導(dǎo)下實施投資理財活動，可以使其投資風(fēng)險得到有效降低。

3.3 對于會給互聯(lián)網(wǎng)理財造成影響的因素進(jìn)行實時關(guān)注

例如貨幣政策發(fā)生的變化，股票市場出現(xiàn)的漲跌，政府對其的監(jiān)管等因素均會對互聯(lián)網(wǎng)理財取得的收益造成影響。由于我國現(xiàn)階段不僅持續(xù)進(jìn)行降息，還持續(xù)進(jìn)行降準(zhǔn)，對貨幣實施寬松政策，因此，投資者如果資金流動比較充裕，可以盡可能的選擇長線產(chǎn)品，以確保其投資收益的穩(wěn)定性。

3.4 合理安排投資組合

俗話說“雞蛋千萬別放進(jìn)同一個籃子”，對于互聯(lián)網(wǎng)形式的理財投資方式來說亦是如此，應(yīng)通過多個不同的渠道、多個不同的平臺進(jìn)行理財，將線上理財和線下理財進(jìn)行結(jié)合。投資者需結(jié)合其對流動性方面的需求以及自身對于風(fēng)險方面的承受能力，從期限方面和風(fēng)險方面選擇理財產(chǎn)品，將其組合投資，以此確保其收益的穩(wěn)定性，降低投資者的投資風(fēng)險。

4 從政策層面獲得的啟示

4.1 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融方面的教育，提升普通民眾的理財意識

政府需積極和媒體進(jìn)行合作交流，通過不同的渠道組織網(wǎng)絡(luò)金融安全方面的教育活動，提高大眾的辨識能力，建立安全保護(hù)意識。投資者需加強(qiáng)學(xué)習(xí)各種理財知識，提升自身識別風(fēng)險、防范風(fēng)險的能力。投資者在投資的時候應(yīng)積極收集各種市場信息，對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)判，提升自我保護(hù)方面的能力。

4.2 強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，提升互聯(lián)網(wǎng)形式理財?shù)囊?guī)范性

對網(wǎng)絡(luò)金融而言，其監(jiān)管部門間需加強(qiáng)合作、探究，制定監(jiān)管政策，強(qiáng)化監(jiān)測的全面性、預(yù)警的及時性，防止虛擬平臺出現(xiàn)的交易風(fēng)險影響到實體經(jīng)濟(jì)。除此以外，還需積極聯(lián)合各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)如銀監(jiān)會等，要求基金銷售相關(guān)支付結(jié)算的所有賬戶依據(jù)法律規(guī)定進(jìn)行備案，接受監(jiān)管部門的監(jiān)管，以確保用戶的合法權(quán)益，并對投資者進(jìn)行信息公開，建立完善的安全措施，以防賬戶被盜。

4.3 建立完善的法律框架，保障投資者的合法權(quán)益

雖然目前我國針對互聯(lián)網(wǎng)金融已頒布了各種相關(guān)法律法規(guī)，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還處于起步階段，在法律方面仍有很多需要補(bǔ)充的地方?，F(xiàn)階段，需對互聯(lián)網(wǎng)形式金融消費(fèi)者的相關(guān)概念進(jìn)行界定、對消費(fèi)者擁有的權(quán)利形態(tài)進(jìn)行明確、指定其維權(quán)方面的具體途徑，構(gòu)建相應(yīng)的保護(hù)機(jī)制，明確金融機(jī)構(gòu)方面和投資者方面具體的權(quán)利和義務(wù)，對互聯(lián)網(wǎng)形式理財產(chǎn)品的相關(guān)信息采取公開的政策，如實對消費(fèi)者告知該產(chǎn)品具有的風(fēng)險，提升其透明度，對其資金用途和流向進(jìn)行實時掌控，避免不法分子的洗錢行為，建立完善的投訴渠道，提升服務(wù)質(zhì)量增強(qiáng)保護(hù)意識，健全相關(guān)法律法規(guī)，為投資者提供有利的法律保障，使投資者的合法利益得到切實保障。

5 互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展趨勢

5.1 對互聯(lián)網(wǎng)形式理財具有的“給魚效應(yīng)”予以重視

就銀行傳統(tǒng)模式的理財投資而言，互聯(lián)網(wǎng)形式的理財產(chǎn)品對其造成了巨大的影響，所以在互聯(lián)網(wǎng)形式理財投資的未來發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)將會逐步滲入其線下投資或傳統(tǒng)形式金融機(jī)構(gòu)，其滲透程度也會隨著網(wǎng)絡(luò)用戶的增加而不斷加深。

5.2 對互聯(lián)網(wǎng)形式理財產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新

目前通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財十分火爆，其發(fā)展前景十分廣闊，然而隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)同銀行的互動也將更加頻繁，行業(yè)間的競爭也將愈加激烈，因此，互聯(lián)網(wǎng)形式的理財產(chǎn)品也必將進(jìn)行轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新，其產(chǎn)品也將更加多元化、更具差異化，通過創(chuàng)新來吸引更多投資者。

5.3 對互聯(lián)網(wǎng)理財進(jìn)行監(jiān)管將被提上日程

互聯(lián)網(wǎng)形式的理財投資方式要想健康持久的發(fā)展，就離不開法制的保障，所以，對互聯(lián)網(wǎng)形式的理財投資方式進(jìn)行監(jiān)管勢在必行，目前其相關(guān)部門已經(jīng)開始著手準(zhǔn)備。2015年時便針對互聯(lián)網(wǎng)金融出臺了相關(guān)的監(jiān)管規(guī)范文件，通過行業(yè)規(guī)范來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的市場秩序。

6 結(jié)語

綜上所述，投資者在選擇互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行投資理財?shù)臅r候，應(yīng)保持清醒的頭腦，明確互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品具有的各種風(fēng)險，建立風(fēng)險防范意識，積極學(xué)習(xí)各種理財知識，提升自身識別風(fēng)險、防范風(fēng)險的能力。政府也應(yīng)積極開展各種相關(guān)網(wǎng)絡(luò)理財教育活動，建立健全的相關(guān)法律體系，為投資者的合法權(quán)益提供有利的法律保障。

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