摘 要：隨著現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，研發(fā)已經(jīng)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升的核心要素，而財政補(bǔ)貼已經(jīng)成為企業(yè)研發(fā)投入的主要工具之一，被長期使用。本文分析了現(xiàn)階段我國研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響，提出了研究的問題，并對研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響的機(jī)理進(jìn)行了分析，政府補(bǔ)助能夠顯著提高企業(yè)的長期績效。

關(guān)鍵詞：研發(fā)投入 企業(yè)績效 公司治理 政府補(bǔ)助

中圖分類號：F272.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（c）-089-02

1 問題的提出

黨的十七大、十八大報告中都對自主創(chuàng)新進(jìn)行了總結(jié)，創(chuàng)新是邁向科技強(qiáng)國的必由之路。其中中小企業(yè)創(chuàng)新意識強(qiáng)、經(jīng)營體制靈活是國家發(fā)展的重要組成部分，其研發(fā)能力是中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。Schumpeter（1912）在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中提出生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的組合是一種創(chuàng)新，企業(yè)家只有引進(jìn)新的組合才能獲得超額利潤，技術(shù)創(chuàng)新是推動生產(chǎn)率增長的重要因素。索洛（1957）在新古典經(jīng)濟(jì)模型中技術(shù)創(chuàng)新是生產(chǎn)率增長的主要影響因素，通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)創(chuàng)新能夠產(chǎn)生一定的租金能力。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主要要素是研發(fā)投入，其目的側(cè)重于提高企業(yè)的科學(xué)技術(shù)含量。研發(fā)投入作為企業(yè)的重要投資，對企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢至關(guān)重要，直接產(chǎn)出成果是無形資產(chǎn)，如專利、非專利技術(shù)等。通過對文獻(xiàn)的分析，研發(fā)投入除了直接影響企業(yè)績效外，還可以通過滿足顧客的需求，進(jìn)而得到市場認(rèn)可，獲得競爭優(yōu)勢，從而影響企業(yè)績效。另外，2016年，全國共投入研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)15676.7億元，比2015年增加1506.9 億元，增長10.6%；從中可以看出我國研發(fā)經(jīng)費(fèi)在不斷增幅的過程，同時也可以看出，研發(fā)活動已經(jīng)成為中小企業(yè)提升能力的一項極其重要的活動。研發(fā)投入是企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新最基本的動力，企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入可以使企業(yè)獲得有價值的、稀有的、獨(dú)特的和不可替代的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)。使企業(yè)在不斷變化的市場競爭中保持相對穩(wěn)定的發(fā)展。同時中小企業(yè)要獲得研發(fā)成功，其中研發(fā)資金投入也對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的成敗起著關(guān)鍵性作用。

基于以上的分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的研發(fā)投入對企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展很重要，同時也使我們進(jìn)一步去研究研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響。

2 研發(fā)投入相關(guān)概念的界定

2.1 研發(fā)活動

研發(fā)包括研究和開發(fā)兩部分，《弗拉斯卡蒂手冊》及經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（DECD）都對研發(fā)進(jìn)行了定義。一般都認(rèn)為在研究過程中，通過創(chuàng)造知識進(jìn)行了創(chuàng)造性的研究，而增加了知識的總量，使知識應(yīng)用到生產(chǎn)實(shí)踐中，通常包括基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗(yàn)發(fā)展三種類型?；A(chǔ)研究通過研究自然界的發(fā)展規(guī)律，從而獲取新的知識、原理和方法。應(yīng)用研究是針對新的知識、原理和方法而進(jìn)行的實(shí)踐性的研究。試驗(yàn)發(fā)展為產(chǎn)生新的材料、產(chǎn)品或裝置，建立新的工藝、系統(tǒng)或服務(wù)，從應(yīng)用研究和基礎(chǔ)研究中獲得的已有知識。研發(fā)活動是企業(yè)發(fā)展的源泉和動力。一般來說，研發(fā)活動的收益性較高，通過研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)，可以產(chǎn)生比較大的效果。同時研發(fā)活動風(fēng)險性較高，因?yàn)檠邪l(fā)活動從開始投入到產(chǎn)生收益，需要很長的時間，研發(fā)活動的收益遞延不確定性。

2.2 研發(fā)投入強(qiáng)度

研發(fā)投入，生產(chǎn)物品和提供勞務(wù)的過程中所使用的物品或勞務(wù)，也可以是研發(fā)經(jīng)費(fèi)、研發(fā)人員、信息和相關(guān)創(chuàng)意，大多數(shù)情況創(chuàng)意大多來源于企業(yè)內(nèi)的研發(fā)人員，其中還存在經(jīng)費(fèi)和人員的投入。研發(fā)人員投入是指企業(yè)中專門進(jìn)行研發(fā)活動的專門技術(shù)人員，他們也提供服務(wù)。研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入是指企業(yè)在某個會計年度內(nèi)用于基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗(yàn)發(fā)展的經(jīng)費(fèi)支出。研發(fā)投入強(qiáng)度也包括兩方面：研發(fā)經(jīng)費(fèi)強(qiáng)度、研發(fā)人員強(qiáng)度。通常把企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占企業(yè)營業(yè)收入的比重作為研發(fā)強(qiáng)度。從事研發(fā)的科技人員與企業(yè)全部從業(yè)人員的比例作為研發(fā)強(qiáng)度。

2.3 企業(yè)績效

績效分成潛在績效、行為績效和結(jié)果績效三種，是一種利用現(xiàn)有的資源，以較高的效果和較高的效率來達(dá)到企業(yè)的要求。績效主要是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性、合規(guī)性與合理性的需要，和企業(yè)的投入與產(chǎn)出進(jìn)行比對，是否合理。

3 研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響的機(jī)理分析

3.1 中小企業(yè)公司治理與研發(fā)投入關(guān)系

Baysinger，Kosnik，andTurk（1991）研究了董事會中外部董事比例、上市公司的高管任期、股權(quán)集中度、個人股東和機(jī)構(gòu)股東在公司R&D戰(zhàn)略中的作用，研究結(jié)果表明：研發(fā)支出同董事比例、上市公司的高管任期、股權(quán)集中度、個人股東和機(jī)構(gòu)股東呈顯著正相關(guān)關(guān)系，特別是對高管的股權(quán)激勵有利于公司的研發(fā)投入。股權(quán)分散的公司與管理層持股高，對于這一類的公司有利于增加公司的研發(fā)支出。Kee Chung，PeterWright，Ben Kedia（2016）以2011年～2015年公司市場價值、R&D的投入資本和R&D支出的截面數(shù)據(jù)為研究對象，研究公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司創(chuàng)新之間的關(guān)系，股權(quán)分散的公司獲得較少的專利權(quán)，他們一般不進(jìn)行內(nèi)部研發(fā)，而進(jìn)行外部購買，這樣的一類公司創(chuàng)新較少。根據(jù)國外學(xué)者Crawford（1997）、Griffith etc.（2003，2004）的實(shí)證研究證實(shí)，分散型股權(quán)結(jié)構(gòu)下，大多數(shù)投資者不重視公司長遠(yuǎn)價值，更專注于公司短期盈利，希望在短期內(nèi)能夠把收益回收，不會去考慮公司所處的行業(yè)和長期發(fā)展的狀況。當(dāng)形成一定的股權(quán)集中時，緩解股東與經(jīng)理層之間的利益沖突，使股東考慮公司的長期發(fā)展，而使其重視公司的研發(fā)。Naka-hara（2007） Chang-Yang Lee（2011）通過對美國上市公司的研發(fā)數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，大股東對資源的控制是與政府的補(bǔ)助相關(guān)的，Alexander Dyck等（2004）進(jìn)一步研究認(rèn)為政府補(bǔ)助對公司的研發(fā)活動起到了激勵作用。劉運(yùn)國，劉雯（2017）通過對上市公司的高管任期與研發(fā)支出的關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)，高管任期越長的公司，研發(fā)支出越高；年齡段不同的高管，他們在不同的年齡階段對研發(fā)投入的要求是不同的，如果在企業(yè)有幾個任期的工作，其研發(fā)投入會增加，如果高管是否離任將會影響研發(fā)支出， 與研發(fā)支出存在顯著差異。

3.2 政府補(bǔ)助與中小企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系

政府作為中小公司的重要利益相關(guān)者，在公司發(fā)展和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定中扮演了十分重要的角色，政府能夠促進(jìn)中小企業(yè)能夠有效發(fā)展，使中小企業(yè)必須促進(jìn)研發(fā)投入，而政府的補(bǔ)助是中小企業(yè)研發(fā)的直接動力。一般來說，研發(fā)投入的預(yù)期收益不確定性，使大多數(shù)中小企業(yè)對研發(fā)投入不積極，政府補(bǔ)助的資金可以加速企業(yè)資金流，降低了企業(yè)自有資金的使用風(fēng)險，增加了企業(yè)的收益，從而通過政府的資助降低了企業(yè)研發(fā)項目的成本（唐清泉和羅黨論，2017）。劉楠、杜躍平（2005年）通過建立經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，分析政府對企業(yè)研發(fā)補(bǔ)貼的方式的研究都證實(shí)了政府資助可以刺激公司R&D投入。通過政府的補(bǔ)貼可以刺激企業(yè)研發(fā)的投入強(qiáng)度，政府補(bǔ)助的促進(jìn)效應(yīng)還是大于擠出效應(yīng)。通過政府補(bǔ)助可以提高公司R&D預(yù)期收益率，促進(jìn)公司自主研發(fā)的能力許治和師萍（2015）。于永信（2009年）通過構(gòu)建C-D生產(chǎn)函數(shù)以及GM（1，N）模型，研究發(fā)現(xiàn)，政府可以利用政府的資金給企業(yè)研發(fā)人員進(jìn)行培養(yǎng)和改進(jìn)研發(fā)設(shè)備方面，導(dǎo)致對研發(fā)資源需求的增加、在此基礎(chǔ)上，企業(yè)就會直接用政府的資金代替自有資金投入研發(fā)，政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)投入起到了促進(jìn)作用。政府補(bǔ)助對R&D投入存在擠出效應(yīng)，研發(fā)資源價格的提高使得企業(yè)研發(fā)投資回報率下降。多米尼克和布魯諾（2000年）對17個DECD國家的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，政府補(bǔ)助會降低企業(yè)對研發(fā)投入的強(qiáng)度，對企業(yè)研發(fā)投入的資金支持和其他政策優(yōu)惠都將刺激企業(yè)的研發(fā)投入，政府對企業(yè)研發(fā)投入，會對企業(yè)績效產(chǎn)生顯著的影響，這一資助政策能夠提高企業(yè)潛在的發(fā)展水平。Hamberg（1966年）以美國廠商為樣本，研究發(fā)現(xiàn)政府對企業(yè)研發(fā)活動每資助1美元企業(yè)將會增加0.7美元的研發(fā)投入，政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)投入起杠桿效應(yīng)而不是替代效應(yīng)。吳勇、陳通（2010年）利用三階段博弈模型，檢驗(yàn)政府研發(fā)補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)行為之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)政府對企業(yè)的創(chuàng)新補(bǔ)貼，可以促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新投入。同時可以發(fā)現(xiàn)，由于研究背景、研究層次、數(shù)據(jù)模型的不同，眾多的研究者會產(chǎn)生不同的結(jié)論，間接資助措施和直接撥款方式會促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度。

3.3 研發(fā)投入與企業(yè)績效的關(guān)系

趙武陽、陳超（2012）認(rèn)為，市場是檢驗(yàn)企業(yè)生產(chǎn)活動和投資活動的“試金石”，市場反過來推動著企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新，形成與競爭對手有差異的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，通過優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)滿足消費(fèi)者的需求，獲得市場份額，取得競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品有了市場，才能為企業(yè)帶來利潤。Johnson、Hall，Bagchi-Sen（2002）通過對美國生物工程類的上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，研發(fā)投入和企業(yè)收入或產(chǎn)品銷售之間存在一定的不相關(guān)性，研究結(jié)果顯示研發(fā)投入和企業(yè)績效之間的關(guān)系并不顯著。Grabowski和Mueller（1978）發(fā)現(xiàn)企業(yè)的研發(fā)投資與獲利能力成正比，而且在高科技行業(yè)表現(xiàn)得更為明顯，研發(fā)投資越高，其獲利能力越強(qiáng)。薛求知，孔德洋（2004）認(rèn)為R&D投入促使企業(yè)開發(fā)新技術(shù)，改進(jìn)生產(chǎn)流程，使專利、非專利技術(shù)作為企業(yè)的核心技術(shù)，降低企業(yè)生產(chǎn)成本，縮短生產(chǎn)周期，進(jìn)而增加銷售量，提高銷售毛利率，提高企業(yè)績效。Seherer（1965）、BenZion（1978）、William N Leonardl（1971）等認(rèn)為公司的利潤增長與公司以專利正相關(guān)，企業(yè)R&D投入與企業(yè)業(yè)績之間存在正相關(guān)性，研發(fā)支出與企業(yè)績效之間存在著顯著的相關(guān)關(guān)系。程宏偉、張永梅等（2006）運(yùn)用多元線性回歸模型檢驗(yàn)了96家上市公司研發(fā)投入和企業(yè)績效的關(guān)系，實(shí)證研究表明，我國上市公司的研發(fā)強(qiáng)度與業(yè)績呈正相關(guān)，公司的研發(fā)戰(zhàn)略與公司績效之間相關(guān)關(guān)系不明顯。

4 結(jié)語

通過研發(fā)投入對企業(yè)績效的機(jī)理分析，對于不同行業(yè)的企業(yè)來說，財政補(bǔ)貼、研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響不同。公司的冶理關(guān)系可以促進(jìn)企業(yè)研發(fā)的投入，同時政府補(bǔ)貼在一定的程度上可以保持企業(yè)的研發(fā)投入，并對企業(yè)的績效具有明顯的促進(jìn)作用。從中可以發(fā)現(xiàn)，政府應(yīng)該對具有發(fā)展前景的中小企業(yè)進(jìn)行財政支助，提升它們的研發(fā)投入，促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。

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①基金項目：淮安市科技局政策引導(dǎo)類計劃（軟科學(xué)研究）項目“政府補(bǔ)助對淮安市高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入影響的實(shí)證研究”（HAR201606），項目主持人：吳波虹。

作者簡介：吳波虹（1974-），女，江蘇南通人，副教授，主要從事市場營銷方面的研究。