李曉紅

[摘要]隨著科技時代的逐步深入，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)和我們的生活息息相關(guān)，移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等應(yīng)用在生活中的各個方面，金融方面亦是如此。當(dāng)前創(chuàng)新出的資金融通方式眾籌、P2P網(wǎng)貸平臺、大數(shù)據(jù)等都為中小型企業(yè)帶來了巨大作用，這種作用體現(xiàn)在兩方面：積極作用和消極作用，既彌補(bǔ)傳統(tǒng)資金融通上的不足，也幫助企業(yè)降低成本。文章從互聯(lián)網(wǎng)視角分析了其對中小企業(yè)資金融通的作用，首先分析了我國中小企業(yè)資金融通的現(xiàn)狀，然后介紹了資金融通的創(chuàng)新類型，最后具體闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)資金融通的積極作用和消極作用。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；資金融通

[DOI]1013939/jcnkizgsc201821195

1我國中小企業(yè)資金融通的現(xiàn)狀

大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)的資金融通方式具有局限性，渠道也相對狹窄。因此中小型企業(yè)通常利用占比較高的內(nèi)源性融資方式，通過自我積累、自我籌資的方式實(shí)現(xiàn)發(fā)展。然而市場競爭力的逐漸擴(kuò)大，許多企業(yè)為適應(yīng)市場變化不斷擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)，不滿足于單純性的內(nèi)源融資，外源性融資走入中小型企業(yè)并占據(jù)重要地位。在融資方面，中小型企業(yè)很難以資本市場公開籌資的形式籌款，由于證券市場門檻條例多、創(chuàng)業(yè)投資體制尚不健全、公司債發(fā)行的準(zhǔn)入存在障礙，所以更多的中小型企業(yè)會選擇銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資。

另外中小型企業(yè)獲得到的信貸支持較少。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前的中小型企業(yè)貸款規(guī)模占銀行信貸總額的比例與其創(chuàng)造的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值及上繳稅的收占等都不相稱。外加其資信等級低、抵押資產(chǎn)缺乏、銀行和金融機(jī)構(gòu)房貸風(fēng)險高導(dǎo)致的貸款交易和監(jiān)控成本上升使中小企業(yè)得不到銀行資金支持。

為了控制較高利率帶來的風(fēng)險，銀行為中小型提供的貸款服務(wù)時間短，無法提供長期貸款。相互擔(dān)保、申請貸款是中小型企業(yè)的慣用手法，這種方式存在兩面性，若相互擔(dān)保的兩家企業(yè)中一家出現(xiàn)問題，不良結(jié)果是連鎖型的；另外對于短期內(nèi)急需資金的兩企業(yè)，通過內(nèi)部拆借、內(nèi)部融資的方式卻可以快速解決。

從上述中小型企業(yè)融資環(huán)境和方式來看，“融資難”不僅為中小企業(yè)帶來困擾，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也造成了障礙。當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，正確的融資理念、多樣化融資渠道、公平貸款機(jī)制能有效幫助中小型企業(yè)繼續(xù)向前發(fā)展。除此之外，因互聯(lián)網(wǎng)的全面崛起，其強(qiáng)大的優(yōu)勢為中小型創(chuàng)新企業(yè)的融資和發(fā)展帶來了不可忽視的作用和影響。

2資金融通模式的創(chuàng)新類型

（1）眾籌。顧名思義，眾籌是一種面向社會公眾募集資金的方式，中小企業(yè)可以通過網(wǎng)上融資平臺，為籌資人提供產(chǎn)品、服務(wù)并回報其股權(quán)和分紅。在國內(nèi)，已出現(xiàn)許多模式多樣極具創(chuàng)新性的眾籌網(wǎng)站如天使匯、人人投、天使街等。這種模式因?yàn)榱鞒毯唵紊钍苤行∑髽I(yè)青睞，企業(yè)將自身品牌的產(chǎn)品和創(chuàng)意進(jìn)行加工包裝投放在眾籌平臺上待平臺審核成功后發(fā)布項(xiàng)目融資信息，接下來就等已注冊過的相關(guān)投資方查看項(xiàng)目并決定是否投資。初始投資資金會保存在融資平臺上，等各方融資金額達(dá)到數(shù)量，方可確定該項(xiàng)目成立，項(xiàng)目成立后即要給予投資者分紅或期權(quán)等。同時，這種平臺上眾籌的融資模式有時間上的限制，未能在規(guī)定期限內(nèi)完成的話，資金會退回至投資人賬戶中。

（2）P2P網(wǎng)貸平臺。一種緩解傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不足的創(chuàng)新模式的網(wǎng)貸平臺，國內(nèi)有人人貸和愛投資等。它能在較短時間內(nèi)為企業(yè)籌集充足的資金額，最短一天、最長三年的借款期限，適用于融資數(shù)額小、頻率高的中小企業(yè)。

P2P網(wǎng)貸平臺流程與眾籌流程基本相同，籌資人通過網(wǎng)絡(luò)平臺提供產(chǎn)品信息經(jīng)過審核即可在線借款，平臺會將借款金額發(fā)布網(wǎng)上，供投資人查閱。這種模式簡單方便快捷，節(jié)省了前期融資費(fèi)用，只需支付少額服務(wù)費(fèi)。因?yàn)閷W(wǎng)貸平臺的需求不斷加大，所以網(wǎng)貸平臺對中小企業(yè)的融資服務(wù)力度與范圍也在壯大。相信未來P2P網(wǎng)貸平臺服務(wù)會成為更多中小型企業(yè)解決融資問題的專屬平臺。

（3）金融門戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶是與各家電子銀行相關(guān)聯(lián)，中小企業(yè)可通過登錄平臺選擇金融服務(wù)。其地位相當(dāng)于金融中介，能夠做到直觀比較金融產(chǎn)品，然后獲取快精準(zhǔn)的金融服務(wù)，降低了咨詢和時間的成本，好貸、和訊是其代表平臺。

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的操作流程簡單容易，有需求的中小型企業(yè)可以選擇一個或多個金融門戶作為金融平臺，通過登錄查詢貸款金額、償還期限等信息，比較產(chǎn)品進(jìn)行選擇。

（4）大數(shù)據(jù)金融融資，這種模式能夠有效地為潛在客戶提供服務(wù)。客戶的交易數(shù)據(jù)、支付信息、信用評價等一系列數(shù)據(jù)會在電子商務(wù)平臺中被分析，結(jié)果數(shù)據(jù)可以作為中小企業(yè)經(jīng)營狀況和信用的評價，而評價高者自然就是潛在客戶。

在大數(shù)據(jù)融資過程中，首先要提交貸款申請，接收申請后會對該企業(yè)進(jìn)行全方位的分析評價，包括經(jīng)營狀況、資金流、物流信息等，根據(jù)這些信息所得出的綜合評價來要求可下達(dá)的貸款額度。不僅如此，后期仍然會實(shí)時監(jiān)測企業(yè)的運(yùn)營情況，貸款完成后的信息和償還信息都會留存至平臺信息庫，作為下一次貸款的信用憑證。

3互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)資金融通的作用

互聯(lián)網(wǎng)對中小型企業(yè)的資金融通有著巨大的作用，這種作用可以分為積極和消極兩個方面。

31積極作用

（1）降低交易成本。從上部分對資金融通類型的描述上來看，網(wǎng)絡(luò)交易平臺是互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資金融通的必經(jīng)之路，而這條路提供的信息可以將產(chǎn)品進(jìn)行對比，為產(chǎn)品的選擇提供多樣性和便利，同時降低交易的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以說既改變了傳統(tǒng)金融渠道的單一性，也為企業(yè)降低了運(yùn)營成本，實(shí)現(xiàn)了雙惠的局面。

（2）降低貸款風(fēng)險程度。傳統(tǒng)金融資金融通中常發(fā)生因信息不對稱或企業(yè)信用評價缺乏而產(chǎn)生的錯誤?；ヂ?lián)網(wǎng)金融避開了傳統(tǒng)金融通融的弊端，利用平臺記錄企業(yè)日常經(jīng)營情況的數(shù)據(jù)并進(jìn)行評估，這些數(shù)據(jù)恰好作為企業(yè)貸款的有效依據(jù)，在提供精確的理論數(shù)據(jù)的同時，又為降低貸款風(fēng)險程度提供方案。

（3）緩解中小企業(yè)資金融通難的問題。中小企業(yè)資金融通的困難性主要體現(xiàn)在環(huán)境和方式上，而如今互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)平臺的方式首先在要求和限制上降低了標(biāo)準(zhǔn)，更低的門檻幫助中小企業(yè)緩解了資金融通的難度?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺具備標(biāo)準(zhǔn)化、公平化的信息審核體制，這種體制下的評估具有客觀性，彌補(bǔ)了人工審核的不公允，滿足各類型企業(yè)享受公平服務(wù)的權(quán)利，也使信貸配給歧視風(fēng)險降到最低。

32消極作用

（1）申請要求苛刻造成一定困難。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融下的資金融通方式得到了一定的拓展，門檻和條件也逐漸降低，但相對應(yīng)地考慮到企業(yè)運(yùn)營效率和風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)平臺會尋找企業(yè)某一領(lǐng)域的融資需求，并專注于這一點(diǎn)提供服務(wù)。拿阿里小貸來說，它對小型企業(yè)的電商背景有一定的要求，眾籌模式下的產(chǎn)品也只能是創(chuàng)新產(chǎn)品。對創(chuàng)新性資金融通的方式、中小型企業(yè)類型和經(jīng)營范圍加以限制，使中小企業(yè)對資金融通的申請難度逐漸加大。

（2）渠道單一造成資金融通總量少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新型平臺收儲吸納社會資金的功能低，只能通過個人或是小額貸款公司等渠道獲得資金，所以資金融通開始呈現(xiàn)單一化，而其中的個人投資者常擔(dān)心風(fēng)險問題，為了得到安全的收益傾向于選擇銀行存款，小額信貸公司開展貸款業(yè)務(wù)也是以注冊資本的形式進(jìn)行，所以這種渠道單一的情況下，自然導(dǎo)致投入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的資金總量少，融通也顯得困難重重。

（3）企業(yè)借貸信用風(fēng)險高。因互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新性融資平臺在當(dāng)前審核程序相對簡單、對背景的調(diào)查不夠全面、企業(yè)也缺乏必要財產(chǎn)的抵押，還有企業(yè)在前期提供的財務(wù)報表和項(xiàng)目計(jì)劃中上交大量的虛假信息，這種情況下的信用度沒有辦法得以保證，很難確定融資后是否能按照約定進(jìn)行，很大程度上加大了投資人的投資風(fēng)險。

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