段華棟

摘要：P2P網(wǎng)貸作為當(dāng)今中國互聯(lián)網(wǎng)金融體系中最重要的一類運(yùn)營模式，為拓寬融資渠道，提高資金的使用效率，加快金融體制轉(zhuǎn)型起了重要的推動(dòng)作用，但在行業(yè)自律缺失、外部監(jiān)管不足的背景下，P2P平臺“提現(xiàn)困難”甚至“跑路頻發(fā)”，嚴(yán)重的損害了投資者利益和擾亂了金融秩序。本文在整理P2P發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析P2P平臺存在的問題，并提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 信息不對稱

隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付等新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以互聯(lián)網(wǎng)金融的形式逐漸滲入到傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域，使金融領(lǐng)域掀起了新一輪的改革創(chuàng)新大潮。P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的典型模式之一，經(jīng)過10多年的快速發(fā)展，已初步形成了相當(dāng)?shù)氖袌鲆?guī)模，并為優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新方面等方面起了重要的推動(dòng)作用。然而2014年以來P2P網(wǎng)貸平臺屢屢發(fā)生提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路、甚至惡性詐騙等風(fēng)險(xiǎn)事件，極大損害了消費(fèi)者合法權(quán)益。相應(yīng)的盡快規(guī)范P2P行業(yè)發(fā)展成為亟待解決的重要課題。

1 P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的現(xiàn)狀

1.1 P2P網(wǎng)貸平臺實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（peer to peer lending，亦稱為“人人貸”）是一種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將小額資金集聚起來借貸給有資金需求人群或小微企業(yè)的借貸模式，主要有純線上信息中介、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、第三方擔(dān)保、P2C、P2B等多種運(yùn)營模式。自2006年進(jìn)入中國以來，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)快速蓬勃發(fā)展。2015年11月份達(dá)到最高峰期，正常運(yùn)營平臺數(shù)量達(dá)到了3476家，截止2017年12月底，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量為1931家（見圖一），同比出現(xiàn)大幅度下滑。

2017年全年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到了28048.49億元，同比增長35.9%（見圖二）。歷史累計(jì)成交額突破6萬億大關(guān)，市場規(guī)模日益擴(kuò)大。

1.2 P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)事件呈現(xiàn)高發(fā)態(tài)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融創(chuàng)新模式，在監(jiān)管政策相對寬松的背景下得到快速發(fā)展。與此同時(shí)，各類跑路、倒閉和停業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，其中P2P網(wǎng)貸平臺尤為突出。2016年全年停業(yè)及問題平臺數(shù)量為1713家，占平臺總數(shù)高達(dá)29.15%。2017年較2016年停業(yè)及問題平臺數(shù)量有大幅減少為645家，依然呈現(xiàn)高發(fā)的態(tài)勢（見圖三）。更有甚者如涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙定罪的e租寶，泛亞金屬、財(cái)富基石等惡性風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，將P2P網(wǎng)貸平臺推上了風(fēng)口浪尖，嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

1.3 P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管措施頻繁出臺

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題不斷發(fā)生，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管勢在必行。2016年政府工作報(bào)告中提出要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。同年11月銀監(jiān)會出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》，2017年2月和8月，銀監(jiān)會又分別下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，標(biāo)志著網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地，為促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺健康發(fā)展指明了方向。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的主要問題

2.1監(jiān)管法律法規(guī)不完善，監(jiān)管體系不夠健全

我國互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展使得我國目前擁有的政策法律體系跟不上其發(fā)展步伐，針對P2P網(wǎng)貸平臺的市場準(zhǔn)入、資質(zhì)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、信用管理、交易者的身份認(rèn)證與個(gè)人信息保護(hù)等方面沒有完善的法律法規(guī)作出明確的規(guī)定，以致法律監(jiān)管邊界模糊，監(jiān)管主體不明確等問題。同時(shí)，P2P網(wǎng)貸平臺跨行業(yè)、跨區(qū)域的經(jīng)營模式，創(chuàng)新層出不窮，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)防控的難度加大，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚未形成，傳統(tǒng)的監(jiān)管體制已難以高效防范其風(fēng)險(xiǎn)。

2.2行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，發(fā)展不規(guī)范

目前，國內(nèi)P2P行業(yè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，一些以信息科技公司、投資管理咨詢等模式注冊的公司也可以經(jīng)營P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，企業(yè)注冊資本金要求低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。行業(yè)的低準(zhǔn)入門檻導(dǎo)致P2P平臺資質(zhì)良莠不齊，從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊。內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制體系不完善。同時(shí)由于沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，沒有完善的法律法規(guī)進(jìn)行約束，沒有健全的監(jiān)管制度，一定程度上導(dǎo)致平臺間進(jìn)行惡性競爭，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)利潤空間被擠壓，另加上違約成本低等原因，導(dǎo)致詐騙、跑路之類的違法違規(guī)事件時(shí)有發(fā)生。

2.3社會征信體系建設(shè)相對滯后

當(dāng)前，我國信用體系建設(shè)與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信用需求不匹配，整體相對滯后?？傮w表現(xiàn)為征信覆蓋面較窄、數(shù)據(jù)分散、指標(biāo)體系不夠完善等。而P2P平臺面對的客戶群大部分是小微企業(yè)、低收入者或其他弱勢群體，P2P平臺只能依靠自身的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和外部征信機(jī)構(gòu)對客戶的征信記錄和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，增加了P2P網(wǎng)貸平臺的運(yùn)營成本。同時(shí)投資者和借款人之間嚴(yán)重的信息不對稱，增加了借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)和投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)，不利于P2P網(wǎng)貸平臺的健康發(fā)展。

2.4消費(fèi)者對P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足

P2P網(wǎng)貸以方便快捷、高收益等特征進(jìn)入市場，大量的投資者在信息不對稱、不了解投資標(biāo)的情況下，跟風(fēng)涌入P2P平臺。但大多投資者互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識程度不夠，甚至抱著僥幸心理，隨時(shí)準(zhǔn)備逃跑的心態(tài)。一旦市場上出現(xiàn)P2P信貸的負(fù)面輿情，容易引發(fā)擠兌事件。但P2P平臺由于存在資金的期限錯(cuò)配和缺乏有效的融資渠道，一旦出現(xiàn)擠兌情況，直接會導(dǎo)致P2P平臺的崩潰和倒閉，進(jìn)而損害了消費(fèi)者的合法權(quán)益。

3完善P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的措施建議

3.1完善法律法規(guī)體系，健全監(jiān)督機(jī)制

完善的法律體系和監(jiān)督體系是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的重要保障。當(dāng)前我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展速度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新較快，而相應(yīng)的法律法規(guī)以及監(jiān)管體制相對滯后，在制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。因此必須完善法律法規(guī)體系，為P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展提供法律保障。一是要完善個(gè)人信息保護(hù)，信用體系等與P2P網(wǎng)貸相關(guān)的基礎(chǔ)性法律法規(guī)體系建設(shè)。二是要完善對P2P借貸犯罪責(zé)任追究等配套法律規(guī)范體系建設(shè)。三是制定有利于P2P行業(yè)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，為P2P網(wǎng)貸行業(yè)營造良好的外部環(huán)境。

同時(shí)盡快厘清監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管邊界、業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)準(zhǔn)入門檻等問題，消除監(jiān)管重疊、彌補(bǔ)監(jiān)管真空等監(jiān)管缺陷，完善監(jiān)管體系，健全監(jiān)管體制，提高監(jiān)管的針對性和有效性，規(guī)范P2P 網(wǎng)貸平臺規(guī)范有序發(fā)展。

3.2發(fā)揮行業(yè)自律機(jī)制，規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展

為促進(jìn)P2P借貸行業(yè)健康發(fā)展，必須充分發(fā)揮行業(yè)自律機(jī)制靈活性高、彈性伸縮空間大、效率高等優(yōu)勢。通過借助行業(yè)協(xié)會的力量可以形成行業(yè)自律機(jī)制，強(qiáng)化行業(yè)自律，進(jìn)而規(guī)范P2P行業(yè)發(fā)展和防范各類風(fēng)險(xiǎn)。通過建立和完善自律管理框架，形成規(guī)范性文件，在合法經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)防控等方面對P2P行業(yè)進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)，營銷良好的市場環(huán)境，形成良性競爭的局面。同時(shí)通過整合資源，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，提高P2P行業(yè)的整體的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

3.3完善征信體系建設(shè)

進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)。一是要依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融參與人的信用評價(jià)體系，探索建立行業(yè)共享數(shù)據(jù)庫。完善信用信息共享機(jī)制，擴(kuò)大信息共享的范圍，提高資源的有效利用率，解決信息不對稱、信息壁壘等問題，進(jìn)而保護(hù)參與人的合法權(quán)益。二是要完善失信者懲戒機(jī)制，通過建立黑名單制度，曝光失信者信息，追究其法律責(zé)任等措施加大失信者的違約成本。三是要弘揚(yáng)誠實(shí)守信美德、提高公民誠信意識，創(chuàng)建良好的誠信意識環(huán)境，完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)，有力促進(jìn)P2P行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

3.4加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識教育，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益

積極利用“3.15”金融消費(fèi)權(quán)益日、廣告宣傳、金融進(jìn)社區(qū)等多種形式開展互聯(lián)網(wǎng)金融知識宣傳、法制教育等工作，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融知識普及和風(fēng)險(xiǎn)教育，提高消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知度和風(fēng)險(xiǎn)防范意識，引導(dǎo)消費(fèi)者理性投資。進(jìn)一步完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，提升消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識。提高消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)職能部門的履職能力，暢通金融消費(fèi)理賠渠道，確保消費(fèi)糾紛得到及時(shí)協(xié)調(diào)和妥善處理。

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