摘 要：在“一帶一路”的背景下，對外直接投資有利于促進要素資源的國際流動、拓寬投資渠道等，進而促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級。本文基于我國對于“一帶一路”沿線國家的直接投資現(xiàn)狀和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征，深入探討了對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)升級的作用機理，并對對外直接投資對促進產(chǎn)業(yè)升級的效應進行了實證檢驗，檢驗結果表明對于沿線國家的直接投資存量額與第三產(chǎn)業(yè)比重之間存在正相關關系，促進了國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級，最后提出促進對外直接投資和產(chǎn)業(yè)升級的相關建議。

關鍵詞：一帶一路；對外直接投資；產(chǎn)業(yè)升級；第三產(chǎn)業(yè)

2000年，中國提出實施“走出去”戰(zhàn)略，從而鼓勵國內(nèi)企業(yè)走入國際市場參與經(jīng)濟合作與貿(mào)易。2013年以后，中國推出“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，黨中央高度重視對外投資的項目，加快完善對外投資體制和政策體系，對外投資進入一個新的發(fā)展階段。近年來，中國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家的投資合作成為新的亮點。截至2016年底，中國企業(yè)在“一帶一路”沿線建立初具規(guī)模的合作區(qū)56家，入?yún)^(qū)企業(yè)1082家，累計投資185.5億美元，總產(chǎn)值506.9億美元。在進行對外投資的過程中，可學習國外的管理經(jīng)驗，引入外國的先進技術，促進資源迅速流動等促進本國制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級。

產(chǎn)業(yè)結構分為第一、二、三產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結構升級具體是指產(chǎn)業(yè)結構從一個低級形態(tài)向高級形態(tài)轉變的過程。目前我國總體趨勢是優(yōu)先發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，提高第三產(chǎn)業(yè)占比，促進產(chǎn)業(yè)結構向高級化和現(xiàn)代化方向發(fā)展。多年來，產(chǎn)業(yè)發(fā)展都是通過高投入和高消耗來換取行業(yè)產(chǎn)值的高增長。然而國內(nèi)的資源匱乏，環(huán)境日益不堪重負，產(chǎn)能過剩等問題層出不窮，因此必須摒棄傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。像中國這種發(fā)展中國家，要想實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級轉化，不僅需要靠自身的資源和勞動優(yōu)勢，還要推進更大范圍，更深水平，更高層次的對外投資格局，利用對外投資實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)在資源利用、技術水平、需求結構等方面的優(yōu)化升級，促進勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本技術密集型產(chǎn)業(yè)轉化，這對于實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級具有深遠的理論和現(xiàn)實意義。

一、對外直接投資對制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級效應的研究現(xiàn)狀

國外關于對外直接投資對產(chǎn)業(yè)升級關系的理論研究最早可追溯到19世紀60年代，因此研究成果相對豐富。而我國大多從2001年后我國加入世貿(mào)組織后相關研究才日益增多，特別是關于對外直接投資對制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級效應的研究相對匱乏。

國外的相關研究較早的關注這個論題。Blomstrom等（2000）運用日本的數(shù)據(jù)從而驗證了對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)升級具有積極地促進作用；Mathews（2006）主張對外直接投資是通過“干中學”、杠桿效應以及邊際產(chǎn)業(yè)擴張獲得新的競爭優(yōu)勢從而促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)向著資本密集型產(chǎn)業(yè)轉化；Bryan（2009）分析得出東南亞許多國家通過對外直接投資帶動了本國的產(chǎn)業(yè)升級。

國內(nèi)的相關研究起步較晚，因此研究成果相對較少。汪琦（2004）論證了對外直接投資對于投資國產(chǎn)業(yè)升級的正負兩方面的效應；郭志儀等（2007）表明了境外投資促進發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)升級的作用機理；申晨等（2016）研究表明相對于發(fā)展中國家，制造業(yè)對于發(fā)達國家的直接投資更能加快產(chǎn)業(yè)結構的升級轉化。

上述國內(nèi)外文獻為探究對外直接投資對制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級效應提供了理論支持。然而關于對外直接投資對制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級效應的研究相對匱乏且大多都是定性分析，缺乏定量分析的實證支持。另外，目前共建“一帶一路”是國家深入推進對外開放的重大舉措，對于“一帶一路”沿線國家的直接投資日益成為我國對外投資的重點，且國內(nèi)制造業(yè)亟待轉型。在此背景下，本文采用定性和定量兩種方式研究國內(nèi)對于“一帶一路”沿線國家的直接投資對制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級效應，這具有深遠的理論和現(xiàn)實意義。

二、作用機理

對外直接投資對于制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級效應首先體現(xiàn)在促進要素再配置，國內(nèi)關鍵性資源日益稀缺。在對外直接投資的過程中，通過對國外資源的開采、加工，再運輸回本國，有利于解決資源稀缺的問題，并有效降低資源的開采成本，使企業(yè)將更多的資金用于管理、新型技術等方面的開發(fā)利用，從而促進本國制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級。其次，對外直接投資存在反向技術外溢效應，有時這種投資并不是為了獲得短期的利潤，而是通過投資于具有先進技術的國家，引進其新型技術和先進的管理經(jīng)驗。眾所周知，科技是第一生產(chǎn)力，是提高國家競爭力的首要因素，從而改進產(chǎn)業(yè)的資源利用方式，加快產(chǎn)業(yè)運作效率，加速制造流程的升級。另外，市場需求是拉動產(chǎn)業(yè)升級的重要因素，加快“一帶一路”的建設擴大了國內(nèi)的市場需求規(guī)模，同時改變了市場需求結構。在市場需求規(guī)模方面，通過在當?shù)亟⒎止净蚓€上境外銷售，構建全面的營銷網(wǎng)絡等，使國內(nèi)產(chǎn)品更加高效快捷地進入國外市場，獲取和擴大國外市場的份額。在市場需求結構方面，市場需求決定供給，在面對國外多樣的市場需求的情況下，有利于激發(fā)國內(nèi)加快產(chǎn)品研發(fā)，重視新型技術的研發(fā)和創(chuàng)新，轉變生產(chǎn)方式，使產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)朝著更加高效的方向轉化。

三、實證檢驗

1.變量的選取

由下表可得，自從2003年起，國內(nèi)對外直接投資總額已經(jīng)實現(xiàn)了14年的增長，且對于沿線國家的對外直接投資總額的比重日益增加，表明對于“一帶一路”沿線國家的直接投資漸成為我國的重點項目。另外，第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重是反映產(chǎn)業(yè)升級最直觀的指標，由表中可看出，第三產(chǎn)業(yè)比重日益增加，我國的產(chǎn)業(yè)結構正在向著更加高級化和現(xiàn)代化的方向發(fā)展。

2.模型的建立

（1）數(shù)據(jù)的選取

本文選用2003年至2016年的我國對于“一帶一路”沿線國家直接投資存量作為自變量，2003年至2016年第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重作為因變量。數(shù)據(jù)來源于《中國對外直接投資統(tǒng)計公告》、《中國統(tǒng)計年鑒》及筆者計算所得。

資料來源：2003年-2016年《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》及2003年-2016年《中國統(tǒng)計年鑒》

（2）模型的建立

使用Eviews模型經(jīng)過線性，取對數(shù)，取平方進行多次回歸，最終確立最優(yōu)的回歸模型。

①Y=ɑ+βX+u

②lny=ɑ+βlnx+u

③Y=ɑ+βlnx+u

......

其中Y表示第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重，X2表示對沿線國家直接投資總額，表示對沿線國家直接投資總額的平方，lny為第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重的對數(shù)，lnx為沿線國家直接投資總額的對數(shù)。

（3）參數(shù)的估計與檢驗

運用OLS對參數(shù)進行多次回歸，得到的最終最優(yōu)回歸方程為：

Y=41.87034+0.009245X

t=（34.486） （4.553）

R2=0.6334 F=20.7320 S.E=3.2247 DW=0.8251

首先從經(jīng)濟意義上來看，各解釋變量的經(jīng)濟意義都能通過。另外從模型的統(tǒng)計性檢驗來看，決定系數(shù)R2=0.6334，調(diào)整后的系數(shù)R2=0.6028。雖然擬合優(yōu)度不是特別高，但是是因為2008年受金融危機的影響，使得第三產(chǎn)業(yè)比重突然降低，導致之前第三產(chǎn)業(yè)比重的增長趨勢出現(xiàn)斷層，然而之后隨著對外直接投資額的增加，第三產(chǎn)業(yè)比重仍呈現(xiàn)持續(xù)增長現(xiàn)象。因此被解釋變量可以由解釋變量來解釋。F=20.7320在顯著性水平a=0.05的情況下，F(xiàn)a=2.9，F(xiàn)>Fa，所以模型的線性關系是顯著的。在顯著性水平a=0.05的情況下，解釋變量對外直接投資存量通得過顯著性t檢驗，說明這個模型是顯著的，利用White檢驗得出，nR2=0.3684<，P=0.8318>0.05，P值大于給定的顯著性水平0.05，所以模型不存在異方差性。

從輸出結果可以看出調(diào)整后模型的DW=0.8251，n=14，k=1，取顯著性水平α=0.05時，查表得dL=1.045，dU=1.350，0≤DW≤dL而說明模型存在一階自相關性。下面通過迭代法對模型進行修正模型的自相關性，得到的回歸模型如下：

Y=42.34626+0.010223X

t=（14.348） （2.439）

R2=0.7261 F=13.2551 S.E=2.8237 DW=1.3713

從輸出結果可以看出調(diào)整后模型的DW==1.3713，n=14，k=1，取顯著性水平α=0.05時，查表得dL=1.045，dU=1.350，而dU<1.3713=DW<4-dU，說明模型不存在一階自相關性；再進行偏相關系數(shù)檢驗和BG檢驗，也表明不存在高階自相關性.因此模型已經(jīng)消除了自相關性的影響。另外擬合優(yōu)度更高，顯著性更強，因此我國對于“一帶一路”沿線國家直接投資的產(chǎn)業(yè)升級效應模型應該為Y=42.34626+0.010223X。

（4）回歸結果分析

通過以上實證分析的結果可得出，對于“一帶一路”沿線國家的直接投資存量額與第三產(chǎn)業(yè)比重存在非常明顯的正相關關系，即對外投資存量額促進了第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使第三產(chǎn)業(yè)比重日益增加。

（5）模型的局限性和可行性展望

在實際經(jīng)濟活動中，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級效應是一個十分復雜的過程，受多種因素的共同影響，本文僅僅選取了對外直接投資存量額對第三產(chǎn)業(yè)比重的影響進行了分析，然而，除去對外直接投資存量額，還有一些因素對第三產(chǎn)業(yè)比重有重要的影響，例如，稅率結構、資金流、投資格局等等，其對第三產(chǎn)業(yè)的影響也是非常明顯的。同時，改革開放以來，我國對外投資格局發(fā)生了翻天覆地的變化，每個階段的投資格局有所差異，然而模型只是采用了其中一個階段的數(shù)據(jù)，只能反映出此階段的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，因此，此結果并不能全面地解釋對外直接投資與第三產(chǎn)業(yè)比重的相關關系。為了使模型反映的效果更加真實準確，需要在模型建立和修正的過程中不斷的進行探索并改善。

三、促進對外直接投資和產(chǎn)業(yè)升級的相關建議

1.推進資源導向性投資和技術導向性投資

在中國企業(yè)在進行對外直接投資的過程中，應充分了解各國在資源、地理、技術方面的具體情況，推進資源導向性投資和技術導向性投資。在資源導向性投資方面，當前，我國正處于產(chǎn)業(yè)升級的重要階段，各個產(chǎn)業(yè)都面臨著關鍵性資源短缺的情況，嚴重阻礙了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的進程。因此，政府應鼓勵中國企業(yè)對非洲、亞洲、拉美等這些自然資源豐富地區(qū)的投資，以獲取來自國外的天然氣、石油、木材等原材料。在技術導向性投資方面，中國企業(yè)應加大對沿線的發(fā)達國家的投資，以獲取先進的科學技術，不僅可以優(yōu)化資源利用的格局，解決產(chǎn)能過剩、資源浪費等問題，而且可以激勵國內(nèi)技術創(chuàng)新，提高國內(nèi)自主創(chuàng)新能力。

2.政府應給予對外直接投資企業(yè)更多的實質性支持

在促進擴大境外直接投資方面，離不開國家和政府的支持。首先，國家應適當擴充政策性金融機構的資本金，在增大對外直接投資企業(yè)的放款額度的基礎上，再設置相對優(yōu)惠的貸款利息額，從而最大限度的支持企業(yè)“走出去”，實現(xiàn)對外直接投資便利化；其次，政府應優(yōu)化相應的稅務結構，完善現(xiàn)有的稅收抵免制度，降低對外直接投資成本，從而激發(fā)國內(nèi)企業(yè)對外直接投資的積極性；最后，在促進投資便利化方面，可設立服務于個人境外投資的相關機構，促進更多個體參與對外投資項目。

3.培養(yǎng)相關高素質人才，增加人才紅利

在對外直接投資方面，對外直接投資從項目選擇到市場運營是一個復雜的過程，對外直接投資項目的種類、利潤空間、審核過程、風險評定等都需要專業(yè)的人才把關。只有具有專業(yè)的人才和相關的部門，對外直接投資才能高效運轉。然而目前國內(nèi)負責相關投資的專業(yè)人才及相關部門的企業(yè)較少。專業(yè)的人才以及部門的高效運轉將有助于提高對外直接投資效率，提高企業(yè)“走出去”的意識。并且加快對外直接投資進程，降低相關的風險與成本。在產(chǎn)業(yè)升級方面，加強對企業(yè)內(nèi)部人員的培訓，增強企業(yè)領導的創(chuàng)新意識和人才意識，另外企業(yè)應設置相應的福利政策來吸引更多的國內(nèi)和海外人才，建立完備的人才體系，從而促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟轉型。

4.政府應完善相關法律法規(guī)體系

相比于發(fā)達國家，我國仍然是第二產(chǎn)業(yè)占比較大，以服務業(yè)為重點的第三產(chǎn)業(yè)比重偏低。因此，政府應完善相關政策促進第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使第三產(chǎn)業(yè)占比增加，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)整體優(yōu)化升級。首先，應健全創(chuàng)新驅動政策，鼓勵第三產(chǎn)業(yè)加大創(chuàng)新投資力度，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力；其次，制定完善的相關稅收政策，降低第三產(chǎn)業(yè)的運營成本，可以將更多的資金流引向第三產(chǎn)業(yè)，加快第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。最后，我國應整合現(xiàn)有的規(guī)章制度，制定專門針對海外投資的法規(guī)體系，從而規(guī)范對外投資的服務和管理，并健全對外投資監(jiān)管體系，披露境外服務分支機構及對外直接投資項目的相關信息，解決信息不對稱的問題，更好的服務于國內(nèi)企業(yè)的對外投資活動。

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作者簡介：劉迪（1993- ），女，安徽亳州人，安徽財經(jīng)大學商學院在讀本科生，研究方向：國際貿(mào)易學