謝睿

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的實(shí)踐和探索以及其金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，對(duì)金融行業(yè)帶來(lái)了巨大的影響，特別是對(duì)銀行帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行如何有效應(yīng)對(duì)這一新興行業(yè)，必將會(huì)影響到整個(gè)金融行業(yè)的走向。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 負(fù)債業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)工商銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

在商業(yè)銀行眾多業(yè)務(wù)中，負(fù)債無(wú)疑是最重要的業(yè)務(wù)，而存款作為商業(yè)銀行首要的資金來(lái)源，是最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)。以前憑借網(wǎng)點(diǎn)和客戶優(yōu)勢(shì)，在存款業(yè)務(wù)中中國(guó)工商銀行具有明顯的資金來(lái)源優(yōu)勢(shì)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，人們對(duì)投資和理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)注度日益增高，逐漸認(rèn)識(shí)到銀行活期賬戶所帶來(lái)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于低風(fēng)險(xiǎn)高收益的金融產(chǎn)品。

以余額寶為例，其收益率也遠(yuǎn)高于中國(guó)工商銀行五年定期利率。顯而易見(jiàn)的這將會(huì)對(duì)客戶持有的以投資目的為主的定期存款造成潛在威脅。

從表1中可知，從總量上看，個(gè)人存款和公司存款每年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，其他存款有較明顯的浮動(dòng)，但從所占比例上看，公司存款2013年至2016年都呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而個(gè)人存款在所觀察的年份中有下滑的情況，2016年波動(dòng)幅度最大，這很大可能來(lái)源于互聯(lián)金融的興起對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)造成的沖擊所產(chǎn)生的現(xiàn)象。

從表1中分析得出，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對(duì)存款中個(gè)人存款影響較大，為了更加準(zhǔn)確的說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行業(yè)務(wù)的影響，從表2剩余期限的角度觀測(cè)，結(jié)果顯示出，客戶存款變動(dòng)浮動(dòng)較大的為活期或者時(shí)間較短的存款類型，這也說(shuō)明了互聯(lián)金融表現(xiàn)出的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)對(duì)吸引這部分的資金有明顯的作用。

綜上所述，能夠看出互聯(lián)網(wǎng)金融不論從存款方面還是存款結(jié)構(gòu)上都對(duì)中國(guó)工商銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有較明顯的沖擊，影響較大的是相對(duì)靈活的資金，雖然中國(guó)工商銀行電子支付或電子用戶每年都在遞增，但是相比較互聯(lián)網(wǎng)用戶來(lái)講增長(zhǎng)的速度還是過(guò)慢，原因也是來(lái)自于支付的復(fù)雜性和消費(fèi)觀念的改變，所以接下來(lái)本節(jié)主要從支付模式、融資模式、理財(cái)模式進(jìn)行具體的分析。

（一）支付模式對(duì)中國(guó)工商銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

在互聯(lián)網(wǎng)金融支付的帶動(dòng)下，出現(xiàn)了第三方支付平臺(tái)，大量的第三方支付平臺(tái)的出現(xiàn)會(huì)對(duì)中國(guó)工商銀行的負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的影響，影響最大的是活期存款業(yè)務(wù)。《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》（以下簡(jiǎn)單《存管辦法》中對(duì)此有明確的界定，指出第三方支付平臺(tái)目前要與商業(yè)銀行進(jìn)行合作，選擇其中的一家來(lái)做為自己備付金的存儲(chǔ)銀行，同時(shí)指出，這些備付金只能在合作的銀行里開(kāi)設(shè)專用賬戶。備付金具體是指第三方支付平臺(tái)以中介的身份出現(xiàn)在交易中時(shí)所收取到的暫未付給收款方的資金，所產(chǎn)生的資金沉淀是因?yàn)槭蘸透吨g的時(shí)間差。從該辦法的相關(guān)規(guī)定中不難發(fā)現(xiàn)，第三方支付對(duì)于商業(yè)銀行已經(jīng)帶來(lái)了一定的沖擊，尤其是活期存款方面，實(shí)現(xiàn)了活期存款的轉(zhuǎn)移。根據(jù)《存管辦法》的相關(guān)規(guī)定，資金將由活期存款轉(zhuǎn)入到其指定銀行專項(xiàng)賬戶，如支付寶的合作銀行為A銀行，那么，支付寶作為買賣雙方中介所收取的資金將會(huì)從其活期存款轉(zhuǎn)到A銀行，也就是其備付金銀行，雖然對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)來(lái)講，資金并未真正流走，只是實(shí)現(xiàn)了重新分配，但是若如中國(guó)工商銀行不是備付金銀行，活期存款的轉(zhuǎn)移就確實(shí)給中國(guó)工商銀行的業(yè)務(wù)造成影響，且隨著第三方支付不斷發(fā)展之下，交易額逐年遞增，對(duì)中國(guó)工商銀行的活期存款會(huì)帶來(lái)更大的沖擊。

另一方面，縱使中國(guó)工商銀行是備付金銀行，也會(huì)使得活期存款流失。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年上半年間，第三方支付的交易總量已經(jīng)超過(guò)了7萬(wàn)億，半年的增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)了2012年的2/3，可見(jiàn)增長(zhǎng)速度之快。依據(jù)《存管辦法》的規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)在其專項(xiàng)賬戶中的資金屬于活期存款，因此，這批資金的存款時(shí)間為一年以內(nèi)。由于支付持續(xù)增長(zhǎng)，第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金相對(duì)穩(wěn)定，因此會(huì)將部分資金以中國(guó)工商銀行的一年定期存款為最終的流入方向，從而進(jìn)行理財(cái)。這樣的結(jié)果直接導(dǎo)致了銀行的活期存款會(huì)流入到定期存款中。銀行的定期存款業(yè)務(wù)的成本要高于活期存款。因此，會(huì)對(duì)中國(guó)工商銀行的業(yè)務(wù)成本帶來(lái)不利影響，將進(jìn)一步對(duì)中國(guó)工商銀行的盈利發(fā)生影響。

（二）融資模式對(duì)中國(guó)工商銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

中國(guó)工商銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)遭受到互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大沖擊，主要是沖擊其存款業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品。從性質(zhì)上，在互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)中，如P2P網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)給資金提供方的年收益率一般在8%到20%之間。而中國(guó)工商銀行的最近幾年存款的收益一般在1%-3%左右，收益較低，且存款利率定價(jià)要受到管制。由于具有定價(jià)機(jī)制和資金價(jià)格具有明顯優(yōu)勢(shì)，使得中國(guó)工商銀行會(huì)喪失大量的存款客戶群體。甚至?xí)哟笾袊?guó)工商銀行吸儲(chǔ)的成本。所以互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式會(huì)對(duì)中國(guó)工商銀行負(fù)債業(yè)務(wù)造成很大影響。

（三）理財(cái)模式對(duì)中國(guó)工商銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

以余額寶為例，目前余額寶是中國(guó)規(guī)模最大的貨幣基金。例如美國(guó)，在上世紀(jì)的六十到九十年代，美國(guó)銀行的活期存款因?yàn)樨泿呕鸬姆至髯饔?，占比?0%一直下降到10%，因此，中國(guó)工商銀行應(yīng)該對(duì)貨幣基金的長(zhǎng)期作用給予重視。余額寶的年化收益率相比中國(guó)工商銀行的活期和一年期定期存款的收益率都要高，雖然在2015年，中國(guó)工商銀行存款利率上浮至央行基準(zhǔn)利率的1.2倍，但是跟余額寶比較，競(jìng)爭(zhēng)力仍然不強(qiáng)，且余額寶的使用用戶一般都集中在年輕客戶群體，這些人都是風(fēng)險(xiǎn)偏好型，沒(méi)有太多的閑散資金，對(duì)余額寶類產(chǎn)品都比較喜愛(ài)，而且把它作為時(shí)尚的一部分，因此比較難把這些客戶重新請(qǐng)回銀行。并且，隨著這些客戶的成長(zhǎng)以及資金的積累，在未來(lái)會(huì)對(duì)中國(guó)工商銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生很大的影響。

總而言之，余額寶類理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)大大的影響到中國(guó)工商銀行，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融體系日漸完善，中國(guó)工商銀行還是要對(duì)此類產(chǎn)品引起重視。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)工商銀行中間業(yè)務(wù)的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)降低中國(guó)工商銀行支付結(jié)算收益。自從銀行卡以及信用卡等出現(xiàn)之后，人們習(xí)慣的消費(fèi)結(jié)算方式由現(xiàn)金結(jié)算漸漸變成刷卡結(jié)算。電子商務(wù)的快速發(fā)展之下，人們的購(gòu)買習(xí)慣不斷變化，第三方支付平臺(tái)的出現(xiàn)更是推動(dòng)了這一現(xiàn)象的不斷發(fā)展，第三方支付平臺(tái)在支付結(jié)算市場(chǎng)也開(kāi)始嶄露頭角，并有逐步取代銀行中間業(yè)務(wù)的趨勢(shì)。比如人們通過(guò)支付寶可以實(shí)現(xiàn)生活繳費(fèi)、理財(cái)以及購(gòu)物等多種服務(wù)，同時(shí)在第三方擔(dān)保之下，交易的安全系數(shù)較高。因此，無(wú)論是大額還是小額的支付結(jié)算，支付寶都可以滿足客戶的支付服務(wù)需求。在最近兩年里，我國(guó)的第三方支付行業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)中國(guó)工商銀行等商業(yè)銀行構(gòu)成的業(yè)務(wù)危險(xiǎn)也日益增加。工行開(kāi)發(fā)的電子銀行、e支付顯然不具有以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)。

（二）以余額寶類產(chǎn)品為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品還會(huì)影響中國(guó)工商銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售。余額寶產(chǎn)品比中國(guó)工商銀行產(chǎn)品收益較高、流動(dòng)性強(qiáng)還可以T+O日贖回，具有理財(cái)和消費(fèi)的雙重功能。從天弘基金公司的數(shù)據(jù)顯示，天弘增利寶貨幣基金的年化收益率保持在4%以上，在2014年甚至達(dá)到6%以上，就算后來(lái)有所降低，也保持在2%以上。從流動(dòng)性來(lái)說(shuō)，余額寶內(nèi)的資金能夠隨時(shí)隨地支付、轉(zhuǎn)賬，相比中國(guó)工商銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性要高。這些優(yōu)勢(shì)會(huì)對(duì)中國(guó)工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生沖擊，特別是對(duì)短期理財(cái)產(chǎn)品的客戶產(chǎn)生很強(qiáng)的吸引力。

（三）由于支付的存在也影響了商業(yè)銀行在途資金這一收益。龐大的支付交易量證明，目前第三方支付機(jī)構(gòu)的發(fā)展已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)自己的獨(dú)立性，不再過(guò)分地依賴于銀行結(jié)算，銀行在網(wǎng)絡(luò)交易中的中介功能不斷被弱化。另外，第三方支付市場(chǎng)的快速發(fā)展之下，早期的第三方支付公司因此得益，及時(shí)推出跨行賬戶轉(zhuǎn)賬功能，這一功能的出現(xiàn)，對(duì)商業(yè)銀行的在途資金收益再次帶來(lái)沖擊。當(dāng)用戶的資金從其銀行賬戶支出并流入到第三方支付賬戶中之后，再由第三方支付賬戶進(jìn)而流入到了其它的銀行賬戶，在這個(gè)過(guò)程中，第三方支付公司作為中間方，成為資金周轉(zhuǎn)的短期停頓場(chǎng)所，為公司業(yè)務(wù)開(kāi)展提供了資金源。因此，銀行業(yè)所面臨的已經(jīng)不再單單是其在網(wǎng)絡(luò)交易過(guò)程中中介功能的弱化，還有其業(yè)務(wù)的流失。鑒于此，中國(guó)工商銀行勢(shì)必要加快自己資產(chǎn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，全面構(gòu)建創(chuàng)新渠道，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。