彭海云

【摘 要】近年來，作為現(xiàn)形體制下特有的融資形式，地方性政府融資平臺的發(fā)展尤為突出。平臺公司作為助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙刃劍，一方面拓寬了地方政府的融資渠道，緩解了地方財(cái)政資金短缺問題；但另一方面?zhèn)鶆?wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問題也隨之而來。本文結(jié)合工作實(shí)際，針對融資平臺財(cái)務(wù)管理制度不完善、資金管理混亂、管理人員自身水平的限制等現(xiàn)狀，從合理融資、規(guī)范舉債，防范化解財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的角度提出了相應(yīng)的對策與建議。

【關(guān)鍵詞】地方政府 融資平臺 財(cái)務(wù)管理

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，地方性政府融資平臺亦如雨后春筍般大量涌現(xiàn)，融資平臺以地方政府的信用作為擔(dān)保，配合地方政府通過金融機(jī)構(gòu)融資，不僅取得了項(xiàng)目投資所需資金，緩解了地方財(cái)政資金短缺，而且積極參與到當(dāng)?shù)卣墓婕懊裆悾ㄈ缗锔捻?xiàng)目、水利管廊等）建設(shè)項(xiàng)目中，使地方城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目及民主類公益項(xiàng)目的運(yùn)作更加市場化、專業(yè)化。但接踵而來的是地方債務(wù)急劇增長，資產(chǎn)流動性低等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的存在使平臺公司不得不開始重視起自己的雙重性身份，在為地方的經(jīng)濟(jì)建設(shè)輸送資金“血液”的同時(shí)，更要加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理，從而盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

一、地方政府融資平臺財(cái)務(wù)管理的重要性

1.財(cái)務(wù)管理是地方政府融資平臺內(nèi)部管理的重中之重

融資平臺的主要職能是為地方政府從事公共基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程的投融資服務(wù)。財(cái)務(wù)管理配套制度不健全，容易造成財(cái)務(wù)監(jiān)管脫節(jié)，不利于政府及時(shí)掌握平臺公司運(yùn)營情況，因此，規(guī)范強(qiáng)財(cái)務(wù)管理是融資平臺建設(shè)的重要內(nèi)容。

2.加強(qiáng)資金管理，提高資金的營運(yùn)效益是財(cái)務(wù)管理的首要任務(wù)

大多數(shù)平臺公司由于承接著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公益項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的特點(diǎn)往往是：投資額大、工程期限長，資金使用頻繁等，因此，如果不加強(qiáng)資金管理，合理使用資金，就會造成不良經(jīng)濟(jì)后果。如大量項(xiàng)目資金滯留在賬上，平臺公司還得負(fù)擔(dān)著大額的融資利息，更嚴(yán)重還有可能造成金融市場資金流動；或者因沒有作好資金的使用計(jì)劃，造成項(xiàng)目資金斷流，不僅影響工程進(jìn)度，更會影響地方政府信譽(yù)，嚴(yán)重的還會影響地方社會穩(wěn)定性。

3.強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理可以找出企業(yè)問題的根源，拿出解決問題的方法

近年來，由于有些地方政府為了搞活經(jīng)濟(jì)，未能冷靜下來嚴(yán)格規(guī)范自己的行為，造成過度投融資現(xiàn)象，使其融資平臺擔(dān)負(fù)著較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，也存在著因?yàn)槟承┑胤饺谫Y平臺管理能力無法駕馭公司發(fā)展及擴(kuò)張的速度，出現(xiàn)管理不規(guī)范、對項(xiàng)目單位監(jiān)管不到位等問題，通過強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，對財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算、整理、分析；可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并找到相應(yīng)的改進(jìn)措施，保障平臺公司的政治及經(jīng)濟(jì)利益。

二、地方政府融資平臺財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀及存在的問題

1.資本支出預(yù)算弱化，資金使用不規(guī)范

地方政府融資平臺公司一般負(fù)責(zé)資金的統(tǒng)借統(tǒng)還，在融資完成之后，大多是采用一層一層撥款的方式，將資金撥付到項(xiàng)目建設(shè)指揮部，這些指揮部均為政府臨時(shí)機(jī)構(gòu)，名義上為地方政府各部門負(fù)責(zé)人，但實(shí)際上管理力度薄弱。平臺公司實(shí)質(zhì)上對融資資金并沒有真正意義上對項(xiàng)目資金實(shí)行管理和監(jiān)控，而且大部分平臺公司、項(xiàng)目建設(shè)指揮部財(cái)務(wù)制度不透明，決策隨意性較大，大部分平臺公司長期有大量資金滯留，資金使用效率也很低下。

2.對成本費(fèi)用、企業(yè)資產(chǎn)管理不足

成本費(fèi)用的節(jié)約是企業(yè)可以增加利益的重要途徑，而企業(yè)的資產(chǎn)更是幫助企業(yè)可以不斷地壯大、不斷發(fā)展的重要基礎(chǔ)。但是，就目前的地方政府融資平臺來說，大多由于人員配置不到位、管理能力有限、責(zé)任心不夠等等問題，其財(cái)務(wù)管理并沒有將關(guān)注點(diǎn)落到成本費(fèi)用的節(jié)約之上，很多經(jīng)營性資產(chǎn)處于閑置狀態(tài)，企業(yè)的資產(chǎn)并沒有能夠真正發(fā)揮作用。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)難以正確評估

目前，很多金融機(jī)構(gòu)在對平臺公司授信時(shí)，多半只是以地方政府的財(cái)政收入為主要依據(jù)。對于大部分的地方政府融資平臺而言，它們多數(shù)都是以政府購買服務(wù)的方式來實(shí)現(xiàn)融資，有些地方政府為彰顯“政績”，造成過度投融資；在償還債務(wù)時(shí)，更多的是依靠舉新債還舊債，而大多數(shù)平臺公司原則上并無現(xiàn)金流項(xiàng)目，即無真正意義上的利潤增長空間，這樣的方式很容易造成平臺公司還款能力低下或者是無還款能力，甚至有可能造成地方平臺負(fù)債過重，直到失去再融資能力，最后給地方財(cái)政造成結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.缺乏的完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

平臺公司是從事投融資業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其管理及運(yùn)營的好壞關(guān)系到地方政府經(jīng)濟(jì)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)程度的高低。就目前來說，我國很多的地方性融資平臺都缺乏完善的財(cái)政管理系統(tǒng)，平臺公司的高管大多為政府官員兼職，組織機(jī)構(gòu)也不健全。因人員少、專業(yè)管理水平低下、企業(yè)的內(nèi)部控制制度實(shí)施的力度不足，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)無法被有效控制。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）往來款管理及賬務(wù)處理欠規(guī)范。由于公司承擔(dān)大量的工程建設(shè)，其投資體量和資金流量都很大，在運(yùn)營過程中涉及很多資金往來。有的公司與幾千個(gè)相關(guān)單位或個(gè)人之間存在往來，大量的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系管理混亂、責(zé)任不明、缺乏條理、同時(shí)，有些財(cái)務(wù)人員責(zé)任心不強(qiáng)，對存在不一致的情況不主動查找原因。

（2）貸款轉(zhuǎn)借利息核算不規(guī)范。平臺公司之間因臨時(shí)周轉(zhuǎn)常相互借款，但是在借款利息核算方面存在相關(guān)問題。通常情況下公司所借款項(xiàng)多為向銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，意味著要承擔(dān)利息費(fèi)用。對其他公司所借的款項(xiàng)應(yīng)按借款時(shí)限、比照同期銀行貸款利率來確定對方借款應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用。這樣處理才能準(zhǔn)確核算公司的運(yùn)營成本，而不應(yīng)由自己全額承擔(dān)利息費(fèi)用。

三、加強(qiáng)地方政府融資平臺公司財(cái)務(wù)管理的對策建議

1.加強(qiáng)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)

投融資業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，需要專業(yè)人員進(jìn)行投融資分析和風(fēng)險(xiǎn)管理。專業(yè)性人才匱乏，嚴(yán)重影響投融資決策的科學(xué)性，融資平臺的財(cái)務(wù)管理單憑原地方政府的官員及行政事業(yè)單位的會計(jì)人員并不能管理好若大資金管理及調(diào)度的平臺。因此，平臺公司需加強(qiáng)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，建立完善的人才引進(jìn)、培訓(xùn)制度，配備道德品質(zhì)好、思想覺悟高、業(yè)務(wù)水平過硬的高級投融資人才，優(yōu)化管理人才結(jié)構(gòu)，全面提高專業(yè)技能和公司的管理水平，以“傳、幫、帶”等方式建設(shè)一支可以打硬仗、打勝仗的隊(duì)伍，動態(tài)掌握各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動的變化，對公司投融資工作進(jìn)行科學(xué)的分析、正確決策。

2.優(yōu)化整合資產(chǎn)資源、 改善外部融資環(huán)境

近期，“50號”、“87號”以及“89號”等文件相繼發(fā)布，旨在進(jìn)一步抑制地方政府過度舉債融資行為，規(guī)范地方政府債務(wù)管理。目前，地方政府融資平臺除了棚改項(xiàng)目可通過政府購買服務(wù)方式融資外，其余的項(xiàng)目融資渠道均受限，而對于已背負(fù)舊債的平臺來說，為了保證資金的流動性，化解融資艱難的問題，應(yīng)對現(xiàn)有的資產(chǎn)資源進(jìn)行優(yōu)化整合，改善外部融資環(huán)境，借力市場約束，夯實(shí)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司的信用評級，從而降低融資成本，提高融資運(yùn)營效率。

3.建立完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度、加強(qiáng)預(yù)決算管理

為了確保平臺公司的財(cái)務(wù)信息真實(shí)、透明；資金使用合法、合規(guī)，就必須建立一套完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度。其中預(yù)算和決算管理是投融資公司的重要環(huán)節(jié)，要建立優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)的約束機(jī)制，最大程度地合理使用資金。規(guī)范資金審批流程，盡量避免財(cái)務(wù)處理中的人為操控；必須對項(xiàng)目的規(guī)模、成本、費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格審核，對融資資金實(shí)行“三專管理”即：專戶管理、專賬核算、專人負(fù)責(zé)。沒有預(yù)算決不開支。財(cái)務(wù)管理必須從以前的“情感管理”上升到“制度管理”。

4.利用創(chuàng)新融資方式積極拓寬融資渠道

一直以來，融資平臺主要的融資渠道為銀行貸款，因此信貸風(fēng)險(xiǎn)較為集中，這就造成了平臺公司的融資資金來源單一、結(jié)構(gòu)不合理、違規(guī)擔(dān)保等問題。因此，平臺公司自己要合理利用金融工具，大膽開拓新的融資渠道，有效控制債務(wù)規(guī)模，發(fā)揮資本市場的作用，比如：也可以嘗試市場化水平高的公司債、產(chǎn)權(quán)交易、股權(quán)融資等方式，積極拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高平臺公司的再融資能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

作為地方政府經(jīng)濟(jì)建設(shè)進(jìn)程中有效融資、合理投資的平臺，地方政府融資平臺公司要通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理一方面控制和化解短期可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也要從業(yè)務(wù)、資源、管理、渠道等多方面長遠(yuǎn)布局，真正意義上實(shí)現(xiàn)科學(xué)謀劃，系統(tǒng)決策；既要從穩(wěn)定的角度，有效控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范融資平臺運(yùn)營。又要從發(fā)展的角度，切實(shí)提升財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范水平，促進(jìn)地方政府投融資平臺公司的多元化運(yùn)作、規(guī)范化管理。只有做到這些，平臺公司的發(fā)展才能健康有序。

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