張欣

[提要] 隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”、“大數(shù)據(jù)”、“云計算”對傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。對一些中小企業(yè)來說，正面臨著“融資難、融資貴”的困境，傳統(tǒng)的融資渠道限制了其發(fā)展。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)服務的過程中逐漸成為其融資的重要渠道。因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響顯得尤為重要，這將有利于互聯(lián)網(wǎng)金融更好地服務于中小企業(yè)。本文首先介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的相關理論和發(fā)展，對中小企業(yè)傳統(tǒng)融資存在的問題進行分析，以阿里金融的運營模式為例，重點分析阿里金融對中小企業(yè)融資的影響，針對存在的消極影響，提出有針對性的建議，以期為互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮積極作用提供理論指導。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；融資模式；阿里金融

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

一、引言

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為中小企業(yè)的發(fā)展注入了一股新鮮的血液，在一定程度上改善了中小企業(yè)“融資難、融資貴”的現(xiàn)狀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術和金融相互交織的產(chǎn)物，具有信息收集快、融資效率高、融資成本低的優(yōu)勢，這正是傳統(tǒng)金融行業(yè)的弱勢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，在一定程度上為小微企業(yè)開辟了全新的融資模式，推動著中小企業(yè)的發(fā)展。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國正處于發(fā)展的初期，存在著體制不成熟、監(jiān)管不到位等問題，對中小企業(yè)融資的影響是兩面的。本文主要通過對阿里巴巴旗下的阿里金融的全面分析，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的積極和消極影響，針對存在的不利影響提出指導意見。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是指將傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用“大數(shù)據(jù)”、“云計算”等先進的技術，改善了傳統(tǒng)金融模式，并促進了中小企業(yè)的發(fā)展。中國互聯(lián)網(wǎng)金融的起步較晚，具體可分為三個階段：第一階段為傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段（1990～2005年）；第二階段為第三方支付蓬勃發(fā)展階段（2005～2011年前后）；第三階段為互聯(lián)網(wǎng)實質(zhì)性金融業(yè)務發(fā)展階段。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。在互聯(lián)網(wǎng)融資方面，有三種常見的模式：電商小貸模式、眾籌融資模式和P2P小貸模式。電商小貸模式主要是為了滿足電商平臺上中小企業(yè)的融資需要，廣大電商企業(yè)充分利用信息優(yōu)勢，通過設立小貸公司或與銀行合作，為平臺上的中小企業(yè)提供資金支持。這是一種對平臺企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、融資與結(jié)算一體化的模式，大大提高了平臺企業(yè)的發(fā)展水平，解決了中小企業(yè)“融資難”的問題。眾籌融資模式是企業(yè)為籌集資金項目，通過網(wǎng)絡平臺籌集資金的一種特殊模式。P2P網(wǎng)絡貸款是指利用第三方網(wǎng)絡平臺作為媒介，需要進行貸款的個人可通過媒介進行登記，由平臺對借貸雙方的信息進行匹配，然后貸款人根據(jù)匹配的信息進行比較，選擇較為合適的利率條件進行貸款；同時，平臺還可以為貸款人進行風險分散。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

目前，中小企業(yè)在我國企業(yè)中仍然占據(jù)多數(shù)，但是并非所有的企業(yè)都可以順利地發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟體制的改革發(fā)展，每年經(jīng)營失敗的企業(yè)也不在少數(shù)。綜合來看，這些企業(yè)普遍存在融資難的問題。傳統(tǒng)的融資模式為中小企業(yè)融資設立了較高的壁壘，特別是一些小微企業(yè)，使其發(fā)展陷入了融資不暢的困境。

（一）中小企業(yè)融資難原因分析。從企業(yè)內(nèi)部來看，主要有4個方面原因：第一，中小企業(yè)規(guī)模較小，缺乏大型企業(yè)的天然優(yōu)勢，貸款成本較高；第二，中小企業(yè)的經(jīng)營存在很大的不穩(wěn)定性，一般來說，經(jīng)營時間短、技術含量低、缺乏人才支持和內(nèi)部制度不健全等問題，導致其貸款風險較高；第三，缺乏完善的信用等級建設。與大型企業(yè)相比，具有較高的信用等級建設往往在融資過程中有優(yōu)勢；第四，財務制度不健全，信息透明度低，很難反映企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，財務造假現(xiàn)象頻發(fā)。由于上述原因的存在，中小企業(yè)融資的難度大大增加。

從外部環(huán)境來看，首先是政府方面長期以來對大型企業(yè)的重視和扶持，以及相關法律法規(guī)的健全和完善，使得大型企業(yè)融資受到多方保障，進而獲得更多的貸款機會。近年來，雖然相繼出臺了相關中小企業(yè)的扶持政策，但是信用體系和相關法律法規(guī)的不健全、監(jiān)管機構(gòu)的缺乏等問題依然是中小企業(yè)貸款難的原因；另外，政府擔保力度不足與銀行較高且嚴格的信用擔保制度形成了鮮明的對比，使得中小企業(yè)面臨缺乏擔保的窘境。其次是放貸銀行的復雜審批制度，使得企業(yè)貸款流程繁瑣且效率不高。相對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)存在貸款額度小、期限短、頻率高、時效性高和貸款利率敏感性低等特點，使得銀行更傾向于為一些大型企業(yè)提供貸款。另外，統(tǒng)一的信貸制度也使得中小企業(yè)在貸款中缺乏競爭力。

（二）中小企業(yè)融資方向選擇。盡管中小企業(yè)在融資方面面臨著重重困境，但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無疑是融資困境中的一根救生繩，為企業(yè)融資提供了新的選擇。將金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的模式成為時代的亮點，它突破了傳統(tǒng)融資模式的限制，以一種簡單的方式服務于中小企業(yè)。但作為新興行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融，仍處于初步階段，如何促進其健康有效地服務于中小企業(yè)變得尤為重要。

四、阿里金融對中小企業(yè)融資的影響

阿里金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融的龍頭，通過積極建設融資平臺，逐漸為小微企業(yè)開辟了新的融資渠道。

（一）阿里金融對中小企業(yè)的積極影響。第一，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。中小企業(yè)普遍受到融資渠道窄的制約，大多數(shù)企業(yè)主要是通過銀行融資，而這恰恰是中小企業(yè)融資較為困難的渠道之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在很大程度上真實有效地拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。阿里金融依托阿里巴巴平臺，具備強大的資金整合能力，多渠道融合了銀行和民間資金，豐富了資金來源，迎合了中小企業(yè)經(jīng)營時間短、需求急等需要，為中小企業(yè)解了燃眉之急。第二，為中小企業(yè)解決了質(zhì)押品不足的問題。阿里金融提供融資主要分為循環(huán)貸款模式和固定貸款模式。循環(huán)貸款模式是通過向貸款用戶收取備用金的方式，不收取貸款利息，貸款者可以一邊借款一邊還款；固定貸款模式是將貸款一次性發(fā)放給貸款者，根據(jù)阿里金融的貸款利率歸還利息。信用貸款完全是基于客戶在阿里巴巴平臺上的融資信用和交易信用，不需要抵押物品。第三，降低了融資成本，提高了融資效率。在互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式下，投資方只需要通過線上平臺的信息作出投資決策，減少了傳統(tǒng)模式的實質(zhì)性調(diào)差程序，大大縮減了融資的時間。第四，促使中小企業(yè)提高自身的信用意識，企業(yè)若選擇通過阿里金融獲取貸款，就必然要將其經(jīng)營數(shù)據(jù)、信用狀況等資料提供給阿里金融供其審查，這也促進了企業(yè)不斷建設良好的信用體系，提高信用等級，同時為線下融資打下了堅實的基礎。

（二）阿里金融對中小企業(yè)的消極影響。第一，信用評級體系不完善導致對中小企業(yè)的數(shù)據(jù)收集工作變得困難，這不利于中小企業(yè)的融資；第二，網(wǎng)絡技術風險較大，阿里金融為中小企業(yè)提供貸款，主要是依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術，一旦這種方式出現(xiàn)技術風險，例如黑客攻擊，摧毀融資平臺系統(tǒng)，這將產(chǎn)生不可逆轉(zhuǎn)的嚴重后果，不僅會造成顧客的信息泄露，也會使客戶對公司的商業(yè)能力產(chǎn)生懷疑，使得公司與客戶建立的良好關系土崩瓦解；第三，風險管理體制不完善，導致平臺發(fā)生風險的概率大大增加，一旦平臺遭遇政策或者法律風險，將會使公司破產(chǎn)，或者責令停止對中小企業(yè)提供融資，融資的突然中斷會影響到中小企業(yè)的發(fā)展。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融服務于中小企業(yè)的建議

（一）加強信用評級體系建設。為了更好地服務于中小企業(yè)，阿里金融需要從信用評級體系建設入手，不斷完善信用評級體系，通過積極獲取政府的支持，努力加入政府對商業(yè)銀行的信息管理體系中，進而獲取更多的客戶信息，全面地服務于中小企業(yè)。同時，積極引進互聯(lián)網(wǎng)技術人才，鼓勵研發(fā)信用體系系統(tǒng)，鼓勵中小企業(yè)加入這一系統(tǒng)并擴寬線上服務，進一步發(fā)展電子商務。

（二）提升網(wǎng)絡技術水平。阿里金融面對上百萬的客戶資源，缺乏可靠的風險控制系統(tǒng)，將使其經(jīng)營面臨著巨大的網(wǎng)絡風險，容易遭受黑客攻擊，盜取信息資料等侵害。因此，引入互聯(lián)網(wǎng)高級技術人才、加大對技術創(chuàng)新的研發(fā)投入，開發(fā)新技術并將其合理運用到網(wǎng)絡風險控制系統(tǒng)中，確保平臺安全高效運行。建立平臺善后小組，在平臺面臨危險時，及時采取措施，最大限度內(nèi)保障客戶的信息安全，對客戶造成的損失，給予賠償，防止客戶流失。只有把控好網(wǎng)絡風險，互聯(lián)網(wǎng)金融才能更好地服務于中小企業(yè)，為其提供更安全、更專業(yè)的融資環(huán)境。

（三）制定完善的風險管理制度。首先，積極與銀行等權威機構(gòu)進行業(yè)務合作，學習銀行的風險管理制度，改進本公司的制度并將其引用到日常的運營管理中；其次，在完善風險管理制度時，嚴格參考已存在的政策法規(guī)，避免“誤入歧途”。只有在完善的風險管理制度下，才能有效地控制風險的發(fā)生并持續(xù)為中小企業(yè)提供健康的融資，促進中小企業(yè)的良性發(fā)展。

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