譚家民 長(zhǎng)安國(guó)際信托股份有限公司

引言：我國(guó)消費(fèi)金融起步于20世紀(jì)80年代，但限于我國(guó)的居民消費(fèi)習(xí)慣、社會(huì)征信體系、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)等方面的原因，傳統(tǒng)的消費(fèi)金融模式總體滲透率不高，發(fā)展也并不充分。但隨著電子商務(wù)、網(wǎng)上購(gòu)物的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)強(qiáng)勢(shì)崛起?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域依托于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的發(fā)展，并充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身在支付便捷、數(shù)據(jù)分析等方面的優(yōu)勢(shì)，大大提升了服務(wù)效率與質(zhì)量，解決了傳統(tǒng)消費(fèi)金融的許多難點(diǎn)與痛點(diǎn)，從而日益受到年輕人的青睞，給消費(fèi)金融的普惠性帶來(lái)更多可能性，進(jìn)而為提升消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用提供了新的思路。

但是在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融方興未艾之際，目前也存在著監(jiān)管缺位，市場(chǎng)較為混亂；平臺(tái)盲目擴(kuò)張，風(fēng)控不足導(dǎo)致平臺(tái)跑路；消費(fèi)者過(guò)度消費(fèi)，“校園貸”、“裸條”等現(xiàn)象頻發(fā)等社會(huì)問(wèn)題。有鑒于此，本文將從政府監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)、個(gè)人消費(fèi)者等方面出發(fā)，分析現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的問(wèn)題，并就這些問(wèn)題針對(duì)性地提出相應(yīng)的政策建議，希望通過(guò)這些方面的優(yōu)化，能夠有效地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的積極方面，抑制其消極方面，從而更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在實(shí)現(xiàn)金融普惠方面的作用。

一、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融概述

一般意義下的消費(fèi)金融是指為消費(fèi)者提供的各種金融服務(wù)，從而滿足消費(fèi)者的消費(fèi)目標(biāo)，包括儲(chǔ)蓄、信貸、資產(chǎn)配置等，亦稱“消費(fèi)者金融”（consumer finance）或“消費(fèi)者信貸”（consumer credit）。在主要的發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)金融起步較早，并借助于信用卡與眾多消費(fèi)金融公司的共同助力，消費(fèi)金融的發(fā)展較為完善，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用也比較顯著。2015年美國(guó)的消費(fèi)信貸余額占到了GDP的比例達(dá)到了19.7%，英國(guó)2015年年末的消費(fèi)信貸余額達(dá)到了1787億英鎊。

我國(guó)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代，早期主要由銀行類金融機(jī)構(gòu)提供。2009年，我國(guó)啟動(dòng)了消費(fèi)金融的試點(diǎn)工作。2013年我國(guó)發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，在此文件中我國(guó)放開(kāi)了民間資本介入消費(fèi)金融的限制，并放開(kāi)了營(yíng)業(yè)地域限制，也將出資人的最低持股比例由50%降為30%，從而給消費(fèi)金融領(lǐng)域帶來(lái)了利好。2016年3月，李克強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中指出，要在全國(guó)開(kāi)展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，是指金融機(jī)構(gòu)、類金融組織及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等消費(fèi)信貸提供商通過(guò)自建或聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)，向各類消費(fèi)者提供的以個(gè)人消費(fèi)（不包括購(gòu)買房屋和汽車）為目的，無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押的短期、小額信用類消費(fèi)貸款服務(wù)。（鄂春林，2018）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的大范圍普及而得以推廣的。2013年支付寶的“余額寶”引爆互聯(lián)網(wǎng)金融之后，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融也開(kāi)啟了加速擴(kuò)張道路：2014年，京東發(fā)布了“京東白條”；2014年12月，阿里推出了“螞蟻花唄”；2015年，蘇寧易購(gòu)也推出了兩款消費(fèi)金融產(chǎn)品。電商巨頭利用自身的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，給廣大的消費(fèi)者提供了更加便捷、高效的消費(fèi)信貸服務(wù)，從而給原來(lái)不溫不火的消費(fèi)金融領(lǐng)域帶來(lái)了巨大的震動(dòng)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、新興互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司紛紛加入，使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)的選擇更加多樣化；供給的激增，反過(guò)來(lái)也刺激了需求的快速增長(zhǎng)。以螞蟻花唄為例，2016年使用花唄支付的筆數(shù)超32億筆，同比增幅344%，占同期移動(dòng)支付筆數(shù)總數(shù)的12.45%。①

總之，我國(guó)的消費(fèi)金融雖然起步較晚，但是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、智能終端等方面的大力發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融成為了消費(fèi)金融領(lǐng)域的一個(gè)新亮點(diǎn)與巨大增長(zhǎng)點(diǎn)。其以更加切合年輕人消費(fèi)習(xí)慣的方式，并憑借高效迅速的放款途徑，結(jié)合便利的支付場(chǎng)景，迅速打開(kāi)了消費(fèi)金融領(lǐng)域的新時(shí)代，從而為實(shí)現(xiàn)金融普惠帶來(lái)了更多的可能。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性障礙分析

在看到互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展的同時(shí)，也需要關(guān)注其背后的弊端與發(fā)展障礙。正是由于這些弊端與障礙的存在，讓互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融未能朝著良性方向發(fā)展，也帶來(lái)了諸多社會(huì)問(wèn)題。具體說(shuō)來(lái)，可以分為政策監(jiān)管缺位、平臺(tái)盲目擴(kuò)張、消費(fèi)者過(guò)度消費(fèi)、消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)變等方面。

首先，由于政策天然存在的時(shí)滯性問(wèn)題，必然導(dǎo)致了在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的早期階段存在著政府監(jiān)管缺位的問(wèn)題。目前，我國(guó)還沒(méi)有專門關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融方面的法律法規(guī)，相關(guān)消費(fèi)金融平臺(tái)的監(jiān)管也只能參照原有的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》。但對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行與電商平臺(tái)涉及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的，暫時(shí)還沒(méi)有相應(yīng)的監(jiān)管可供參照。

其次，正是由于政策監(jiān)管缺位的原因，導(dǎo)致了行業(yè)發(fā)展初期，一些不正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)泛濫。為了追求短時(shí)間內(nèi)的規(guī)模擴(kuò)張，這些小平臺(tái)往往不加識(shí)別地對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行放款，后期出現(xiàn)申請(qǐng)人無(wú)力還款的情況時(shí)，也偏向于使用暴力催收等非法方式進(jìn)行追償，從而導(dǎo)致了嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。并且由于風(fēng)控措施不到位，這些小平臺(tái)大多數(shù)最后都會(huì)倒閉跑路，也導(dǎo)致了眾多投資人的損失。

再次，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的大發(fā)展，固然便利了消費(fèi)，并在短時(shí)間內(nèi)使得生活品質(zhì)得到了提升，但同時(shí)也會(huì)使得過(guò)度消費(fèi)的情況蔓延開(kāi)來(lái)。大學(xué)生群體由于涉世未深，存在一定的攀比心理，并且對(duì)于新事物的接受能力較強(qiáng)，對(duì)于提前消費(fèi)這種消費(fèi)模式也并不抵觸，所以往往成為過(guò)度消費(fèi)的主要受害群體。而某些不正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)也往往抓住了這一特點(diǎn)，在校園當(dāng)中大肆宣傳以便擴(kuò)張規(guī)模。近期校園貸中經(jīng)常出現(xiàn)的“裸條”現(xiàn)象，便引發(fā)了大量的社會(huì)關(guān)注。這種現(xiàn)象既不利于和諧社會(huì)的建設(shè)，也并非互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展的本意。

最后，為了實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性，還需要考慮到年齡較長(zhǎng)一代人，對(duì)于這種超前消費(fèi)理念的接納程度問(wèn)題。受限于國(guó)民的“輕消費(fèi)、重儲(chǔ)蓄”的消費(fèi)習(xí)慣與消費(fèi)心理，如何解決消費(fèi)金融的支付便利性、場(chǎng)景消費(fèi)的接納性與借貸利率的親民性問(wèn)題，也是未來(lái)消費(fèi)金融由增量向存量轉(zhuǎn)變的重要問(wèn)題。

三、提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融普惠性的政策建議

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對(duì)于拉動(dòng)我國(guó)消費(fèi)增長(zhǎng)，提升金融普惠性方面具有重要意義，同時(shí)對(duì)于促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)、縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)差距也具有重大意義。為了推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融這一新興行業(yè)的健康發(fā)展，筆者提出以下幾點(diǎn)政策建議：

從政策層面來(lái)看，經(jīng)過(guò)幾年的充分發(fā)展，市場(chǎng)逐步實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勝劣汰，向著均衡市場(chǎng)方向發(fā)展；在政策制定方面，也積累了相關(guān)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。因此可以考慮適時(shí)出臺(tái)相關(guān)的監(jiān)管政策，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)加速市場(chǎng)的出清使得市場(chǎng)向著均衡方向發(fā)展。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的供給方需要有足夠的資本、先進(jìn)的IT技術(shù)、優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制能力，這些特點(diǎn)決定了市場(chǎng)當(dāng)中不可能存在眾多的供給方，少數(shù)的供給方便能形成有效的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。因此可以考慮整合現(xiàn)有的眾多平臺(tái)資源，發(fā)放牌照進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理，從而提高行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。同時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性，也需要政策鼓勵(lì)平臺(tái)向農(nóng)村或低收入群體的滲透。平臺(tái)一方面可以適當(dāng)降低該群體的授信額度，但另一方面為了消除平臺(tái)的后顧之憂，也需要政策進(jìn)行一定的保障，或者健全社會(huì)信用體系從而提高違約成本。

從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)來(lái)看，為了能夠更好地在行業(yè)當(dāng)中發(fā)展下去，平臺(tái)自身便要找準(zhǔn)定位，不能盲目追求規(guī)模而忽略風(fēng)險(xiǎn)控制，而是需要加強(qiáng)自身技術(shù)投入以便更加快速、高效地對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行識(shí)別。需要平臺(tái)努力提升自身的資產(chǎn)質(zhì)量，以便在資本市場(chǎng)進(jìn)行ABS，這樣才能籌集到更多的低成本資金進(jìn)行再循環(huán)?？紤]到業(yè)務(wù)向年齡較長(zhǎng)一代的擴(kuò)張，需要平臺(tái)去更多提升支付便利性、融合更多場(chǎng)景消費(fèi)需求，讓消費(fèi)者更加有意愿使用消費(fèi)金融進(jìn)行消費(fèi)。

最后，從消費(fèi)者個(gè)人層面看來(lái)，需要樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融只是一種短期的資金融通，而非超越自身收入狀況進(jìn)行過(guò)度消費(fèi)。這種觀念的轉(zhuǎn)換，需要社會(huì)更加深入地宣傳正確的消費(fèi)理念，但也不應(yīng)因噎廢食，阻礙正常的消費(fèi)需求。同時(shí)，社會(huì)也應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)適當(dāng)?shù)?、可控的超前消費(fèi)，從而推動(dòng)國(guó)民的消費(fèi)升級(jí)，促進(jìn)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用。

總之，政策的支持、平臺(tái)自身的良性發(fā)展與消費(fèi)者消費(fèi)觀念的積極轉(zhuǎn)變共同發(fā)力，才能更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融這一新興領(lǐng)域的金融普惠性。

注釋：

①第一消費(fèi)金融.螞蟻花唄是如何在2017年取得凈利潤(rùn)34億元的？是消費(fèi)刺激嗎？[EB/OL].http://www.askci.com/news/chanye/20180816/1555571129113.shtml.2018年10月24日訪問(wèn).