李博雅

摘要：對投資者的保護有助于維系證券市場繁榮，為證券市場的發(fā)展提供重要保障。內部控制是公司治理的核心問題，提高內部控制質量更是促進和提升投資者保護的重要內容。本文從投資者保護角度出發(fā)，對企業(yè)內部控制研究現狀和存在問題進行探究，并提出相關政策建議。

關鍵詞：內部控制 投資者 保護

一、基于投資者保護的內部控制研究現狀

我國學術界和實務界對內部控制的現有研究與建設，往往會忽視內部控制與投資者的聯(lián)系，這種忽視使得我國在內部控制建設中缺乏針對投資者保護的相關探究，從而未能建立起完善的框架體系。

（一）信息不對稱對投資者的影響

對信息不對稱問題的解決，是完善內部控制質量，提升內部控制水平的核心所在。對投資者保護的重點方面和關鍵點，在于解決和降低信息不對稱情況。學術研究不斷提升對投資者保護方面的研究，但現有研究卻一直側重于對該方面的靜態(tài)研究，而對投資者的保護應將關注點集中于內部和外部的治理機制方面的一種協(xié)同效應，但是這種動態(tài)的關系卻在現實中缺乏足夠的關注，這也就使得企業(yè)未能構建相關方面的完整和完善的框架體系。

（二）會計信息質量不完整對投資者的影響

我國現實國情的特點表現為大量的上市公司是經國有企業(yè)改制上市的，這就使得我國的上市公司表現出兩個鮮明的特點，一是股權集中，“一股獨大”；二是股權性質多為國有股，存在“所有者缺位”現象，容易導致經理層等“內部人控制”現象產生，使得廣大股東與投資者利益受損。這種情況的存在使得我國企業(yè)現狀中存在會計信息質量的不完整、不對稱性，從而對投資者造成傷害。

二、我國內部控制現存問題探究

（一）內部原因探究

企業(yè)在進行內部控制建設時，往往會忽略對投資者權益的保護和重視，使得會計信息質量低下，缺乏對投資者應有的保護。因此若將內部控制從基于投資者保護的角度進行研究，應該從企業(yè)內部原因考慮。企業(yè)在解決有關投資者保護的內部控制建設的問題方面，應從提升公司治理功能和提高企業(yè)會計信息質量兩個方面進行權衡考量，有助于企業(yè)構建高質量的內部控制體系，提升企業(yè)生產經營水準，以及重視在經營決策中重點考慮投資者的利益從而加大對投資者利益的保護力度。

（二）外部原因探究

從外部原因角度分析可知，企業(yè)的內部控制建設缺乏外部法律制度的建設和完善。我國現有法律制度，雖然一直在完善和改進，在還在存在紕漏和不完善的地方，這種缺憾使得我國法律無法對企業(yè)形成有效的約束機制，并且使得現有的監(jiān)管效果不盡如人意，更是讓投資者的合理合法權益不能得到良好的保障。本文從投資者角度對內部控制進行研究，對內部控制問題的進一步探究拓寬了思路和方向，從動態(tài)的角度對投資者保護進行思考和探究，提升內部控制的質量，完善內部控制的研究框架。

三、結論與建議

本文從投資者保護角度對內部控制進行研究，從相關定義、研究現狀及存在問題方面進行探究，對內部控制建設提出如下建議：

（1）完善公司的財務信息披露體制，防止過分修飾企業(yè)財務報表，從而導致財務失真以及其引發(fā)的不良后果。投資者，尤其是外部投資者并不能切身參與到企業(yè)的日常經營活動中，這就導致投資者們在實際的經營權和控制權缺乏話語權，缺乏企業(yè)經營者所擁有的資源和優(yōu)勢，再加信息不對稱性的存在，導致投資者失去自己應有的權益和優(yōu)勢地位。尤其在參與公司經營決策時，投資者劣勢特征尤為明顯，在企業(yè)相關政策意見和經營活動的決策方面盲目跟從。因此，在內部控制的建設中我們要加強對企業(yè)的財務信息披露的完整性的管理與監(jiān)督，其中要包含有關企業(yè)經營決策的一切的財務信息，這才是一個公司應有的對投資者負責，對企業(yè)利益相關者負責的態(tài)度。

（2）外部投資者將董事派至企業(yè)中進行駐扎管理。從我國的現狀我們可以看出現在我國在這方面的法律環(huán)境相對比較薄弱，法律環(huán)節(jié)的設置不全面，這將導致缺乏對中小投資者的保護，即使存在保護有缺乏保護力度，因此外部投資者在對企業(yè)進行內部控制時，可以通過向企業(yè)派董事的方式來保護自身的合法權益。

參考文獻

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