劉瀾

【摘 要】近年來，中小企業(yè)融資難的困境隨著供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展有所改善。然而，信息不對稱、風(fēng)險易傳遞等特點使得商業(yè)銀行在對中小企業(yè)放貸時存在著較大的違約風(fēng)險。本文以供應(yīng)鏈金融為背景搭建中小企業(yè)貸款違約風(fēng)險指標評價體系，并采用AHP方法加以測度。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；貸款違約風(fēng)險

當(dāng)前我國經(jīng)濟處于下行，各大商業(yè)銀行在扶持中小企業(yè)發(fā)展的同時亟待降低其不良貸款率，供應(yīng)鏈金融因此成為各大商業(yè)銀行及中小企業(yè)在融資方式中的重要選擇。

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

Finch（2016） [1]認為商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理需要格外關(guān)注中小企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力，并加強供應(yīng)鏈金融的信息測度能力。劉艷春、崔永生（2016） [2]在綜合衡量財務(wù)和非財務(wù)指標的基礎(chǔ)上，運用灰色關(guān)聯(lián)度方法構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)的信用風(fēng)險測度模型。蔣曼曼（2017）[3]則以61家上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，通過主成分分析法找出具有顯著影響的指標，并運用Logistic回歸模型對供應(yīng)鏈金融背景下中小企業(yè)的貸款違約風(fēng)險進行了有效測度。

二、指標評價體系的搭建與實證分析

本文從5大維度選取風(fēng)險指標對供應(yīng)鏈金融模式下的中小企業(yè)貸款違約風(fēng)險進行測度，利用我國某大型商業(yè)銀行提供的2016-2017年度以存貨質(zhì)押方式進行供應(yīng)鏈融資的152家制造業(yè)中小企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進行實證分析。使用AHP方法判斷各指標相對重要性，而后根據(jù)對指標體系中一級指標相對重要性的比較結(jié)果，計算一級指標判斷矩陣的最大特征值及其對應(yīng)的特征向量，并以同樣的方法分別計算每個二級、三級指標的權(quán)重，通過一致性檢驗最終得到各項指標權(quán)重分配結(jié)果如表1所示。

然后在5個二級風(fēng)險測度指標下計算三級指標的隸屬度模糊行向量，設(shè)評價集V={V1，V2，V3，V4，V5}={高，較高，中，較低}，并對各指標的評語集V={A， B， C， D， E， F， G}進行評價，最終構(gòu)成評價關(guān)系矩陣并得到最終綜合評價結(jié)果如表2所示。

由表2可以看出，供應(yīng)鏈金融模式下的中小企業(yè)貸款違約風(fēng)險主要源自于其自身的業(yè)務(wù)和融資項目，宏觀經(jīng)濟環(huán)境對其風(fēng)險影響較小。

三、結(jié)論與政策建議

隨著供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，影響其產(chǎn)業(yè)鏈中中小企業(yè)貸款違約風(fēng)險的因素也越發(fā)復(fù)雜。因此深入分析、研究、確定影響其貸款違約風(fēng)險的各項指標及其權(quán)重分配，探索能夠真正有效測度中小企業(yè)貸款違約風(fēng)險的方法，將能夠更好地為商業(yè)銀行進行風(fēng)險管理提供指導(dǎo)性意見。

【參考文獻】

[1] Peter Finch. Supply Chain Risk Management Revisited[J]. Supply Chain Management， 2016， 19（3）：142-156.

[2] 劉艷春， 崔永生. 供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)信用風(fēng)險評價-基于SEM和灰色關(guān)聯(lián)度模型[J]. 技術(shù)經(jīng)濟與管理研究， 2016（12）： 14-19.

[3] 蔣曼曼. 供應(yīng)鏈金融視角下企業(yè)信用風(fēng)險評價研究[J]. 經(jīng)濟與管理， 2017（2）：140-142.