叢軍

摘要：近年來(lái)，新三板市場(chǎng)成為進(jìn)入了我國(guó)資本主義市場(chǎng)中，成為了資本市場(chǎng)中的一部分。新三板對(duì)于申請(qǐng)掛牌的企業(yè)的門檻比較低，為很多尚未盈利、規(guī)模較小或者利潤(rùn)較低的中小企業(yè)提供了機(jī)會(huì)。本文對(duì)民辦教育企業(yè)新三板掛牌過(guò)程中遇到的問(wèn)題以及相關(guān)對(duì)策進(jìn)行了分析，旨在為其他國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)軍新三板提供良好的經(jīng)驗(yàn)和思路。

關(guān)鍵詞：民辦；教育企業(yè)；新三板；掛牌；問(wèn)題；對(duì)策

對(duì)于企業(yè)家來(lái)說(shuō)，企業(yè)上市是最終的目標(biāo)，民辦教育企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者也不例外。當(dāng)前我國(guó)教育行業(yè)的相關(guān)政策大都具有非盈利、非企業(yè)法人的特點(diǎn)，使得我國(guó)民辦教育企業(yè)在國(guó)內(nèi)的A股上市面臨諸多困難，迫于無(wú)奈另外尋找發(fā)展道路，轉(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)外市場(chǎng)[1]。但是民辦教育企業(yè)不是一種國(guó)際化的教育企業(yè)，在國(guó)外的接受度和知名度不高，所以企業(yè)無(wú)法獲得較高的效益，也無(wú)法做到長(zhǎng)期的融資。新三板為政策環(huán)境相對(duì)來(lái)說(shuō)比較寬松，與以往的政策相比門檻較低，申請(qǐng)的手續(xù)流程簡(jiǎn)單，是民辦教育企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本主義市場(chǎng)的良好機(jī)遇，為民辦教育企業(yè)的上市開(kāi)拓了一個(gè)新的路徑。本文對(duì)民辦教育企業(yè)申請(qǐng)新三板的掛牌問(wèn)題進(jìn)行了分析，希望能為相關(guān)企業(yè)提供思路。

一、新三板發(fā)展概述

“新三板”指的是對(duì)我國(guó)各類中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的總稱，是我國(guó)資本市場(chǎng)的重要一部分，已經(jīng)成為了我國(guó)當(dāng)前資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)。我國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在2015年9月出臺(tái)了《場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》，這一政策的頒布將以往沒(méi)有上市的有限公司的股權(quán)上市問(wèn)題進(jìn)行了徹底的改變，代表著新三板掛牌的企業(yè)能夠與大型上市公司一樣，新三板在我國(guó)資本市場(chǎng)的地位也得到了保障[2]。

新三板政策環(huán)境相對(duì)來(lái)說(shuō)比較寬松，對(duì)申請(qǐng)掛牌企業(yè)的效益、規(guī)模等財(cái)務(wù)方面的要求不是很嚴(yán)格，為很多資金實(shí)力較弱但是有著很強(qiáng)的發(fā)展活力和潛力的中小企業(yè)提供了發(fā)展的機(jī)會(huì)，所以很多具有融資需求的中小企業(yè)都希望能夠通過(guò)新三板的掛牌申請(qǐng)。

二、民辦教育企業(yè)新三板掛牌過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）資質(zhì)問(wèn)題

與其他行業(yè)相比，教育行業(yè)具有一定的特殊性。在申請(qǐng)新三板掛牌時(shí)需要具備完整的經(jīng)營(yíng)所需的業(yè)務(wù)許可和資質(zhì)，股轉(zhuǎn)公司需要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的合適和審查。例如，有些民辦幼兒園沒(méi)有辦學(xué)資質(zhì)，有一定的違規(guī)查處風(fēng)險(xiǎn)，即使具有完整的辦學(xué)資質(zhì)的幼兒園在2017年9月1日新民辦教育促進(jìn)法實(shí)施前，國(guó)家的政策法規(guī)也沒(méi)有明確表示允許民辦幼兒園盈利，民辦幼兒園的證照辦理都是在教育部門辦理而不是工商部門辦理，所以存在無(wú)法掛牌的問(wèn)題。還有一些民辦教育企業(yè)的注冊(cè)地點(diǎn)與實(shí)際的經(jīng)營(yíng)地是不相符的，企業(yè)不只是在注冊(cè)地內(nèi)辦公，同時(shí)還存在很多的辦公地址。這些問(wèn)題都是民辦教育企業(yè)共同的問(wèn)題。

（二）業(yè)務(wù)方面

民辦教育企業(yè)往往會(huì)與其他供應(yīng)商有著穩(wěn)定的合作關(guān)系，股轉(zhuǎn)中心會(huì)對(duì)企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的業(yè)務(wù)依賴性進(jìn)行調(diào)查，避免存在不合法的訂單[3]。例如，外資的供應(yīng)商與企業(yè)、董事會(huì)等高級(jí)管理層的關(guān)系是否有異常，對(duì)于供應(yīng)商是否過(guò)于依賴等。

（三）人員資格

部分民辦教育企業(yè)的高級(jí)管理層中存在從高校畢業(yè)的學(xué)生，他們?cè)谄髽I(yè)中擔(dān)任著較高的職務(wù)，在這樣的背景下，很多人員任職與個(gè)人能力是不匹配的，無(wú)法真正為企業(yè)出謀劃策，不利于企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展。

三、民辦教育企業(yè)新三板掛牌過(guò)程中問(wèn)題的對(duì)策

（一）確保合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)

企業(yè)應(yīng)該抓緊補(bǔ)充和完善相關(guān)的辦學(xué)資質(zhì)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照，確保在基準(zhǔn)日前將其完善。要獲得經(jīng)過(guò)相關(guān)部門批準(zhǔn)的證明文件，并且在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將需要的辦學(xué)資質(zhì)辦理完全，要提前與律師溝通好，并獲得主管部門的同意，能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)省不少時(shí)間。另外，在新民辦教育促進(jìn)法實(shí)施前，如果企業(yè)想掛牌，需要通過(guò)一系列的運(yùn)作，將園所實(shí)際存在的客觀利潤(rùn)轉(zhuǎn)入想申請(qǐng)掛牌的公司，從而達(dá)到公司掛牌的目的，具體方法是在工商部門注冊(cè)一個(gè)管理公司，通過(guò)管理公司與幼兒園簽訂管理協(xié)議，收取幼兒園管理費(fèi)，將幼兒園的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到管理公司，然后由管理公司申請(qǐng)掛牌。如果企業(yè)在短期內(nèi)無(wú)法達(dá)到掛牌要求，只能將轉(zhuǎn)讓不符合規(guī)定的資產(chǎn)，并在相關(guān)申報(bào)材料里詳細(xì)記錄。在掛牌過(guò)程中企業(yè)要選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)，提前做好相關(guān)規(guī)劃，保證掛牌的順利進(jìn)行。

（二）規(guī)范完善治理結(jié)構(gòu)制度

公司治理機(jī)制也就是常說(shuō)的“三會(huì)一層”，包括了董事會(huì)、股東大會(huì)以及各級(jí)管理層和監(jiān)事會(huì)[4]。民辦教育企業(yè)的治理機(jī)制不夠規(guī)范，要不斷完善公司治理制度，保證公司局側(cè)和監(jiān)督的有效進(jìn)行，同時(shí)還在一定程度上避免了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和投資糾紛。

（三）規(guī)范處理勞動(dòng)關(guān)系

當(dāng)前我國(guó)通過(guò)掛牌申請(qǐng)或者申請(qǐng)中的企業(yè)，其勞動(dòng)關(guān)系的處理的規(guī)范性大都較差。由于申請(qǐng)新三板掛牌的企業(yè)都是中小型企業(yè)，在社會(huì)壓力和執(zhí)法的寬松情況下，企業(yè)都追求較小的成本風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要不斷的將勞動(dòng)關(guān)系進(jìn)行規(guī)范，簽訂相關(guān)的合同和協(xié)議，明確勞動(dòng)雙方的權(quán)利和義務(wù)，承擔(dān)必要的勞動(dòng)成本。

（四）規(guī)范處理財(cái)務(wù)問(wèn)題

民辦教育企業(yè)新三板掛牌的最基本的要求是從財(cái)務(wù)的規(guī)范性，保證財(cái)務(wù)管理都在合法合規(guī)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)。同時(shí)，要確保稅務(wù)的規(guī)范性，提高掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)水平，及時(shí)的掌握國(guó)家稅收政策法規(guī)的動(dòng)態(tài)，避免企業(yè)出現(xiàn)稅務(wù)隱患。

參考文獻(xiàn)：

[1]秦江萍，于丹.“新三板”企業(yè)內(nèi)控缺陷分析及對(duì)策[J].財(cái)會(huì)月刊，2015，（31）：16-21.

[2]劉榮茂，李偲婕.新三板中小企業(yè)低效率融資與目標(biāo)錯(cuò)位問(wèn)題研究[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng)（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)），2016，36（11）：21-29.

[3]侯波，林翰文.中小企業(yè)新三板掛牌合規(guī)性路徑選擇——以水處理ZCSW公司新三板掛牌為例[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017，36（09）：175-182.

[4]李彥霞.新三板掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制研究[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2017，（02）：183+361.

（作者單位：中國(guó)人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司威海中心支公司）