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美國(guó)的養(yǎng)老保障體系采用的是典型的三支柱模式。第一支柱是強(qiáng)制實(shí)施的聯(lián)邦公共養(yǎng)老金，即老年、遺屬及殘障保險(xiǎn)計(jì)劃（Old Age Survivors and Disable Insurance，簡(jiǎn) 稱OASDI）。第二支柱是由政府雇主或者企業(yè)雇主出資，帶有福利的養(yǎng)老金計(jì)劃，前者為公共部門養(yǎng)老金計(jì)劃，是指聯(lián)邦、州和地方政府為其雇員提供的各種養(yǎng)老金計(jì)劃，后者為企業(yè)雇主養(yǎng)老金計(jì)劃。401（K）計(jì)劃即是企業(yè)雇主出資的養(yǎng)老金計(jì)劃中重要的組成部分。第三支柱是自愿性個(gè)人養(yǎng)老金，其中最主要的是個(gè)人退休賬戶計(jì)劃（Individual Retirement Accounts，IRA）。據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)（ICI）統(tǒng)計(jì)，2017年美國(guó)養(yǎng)老金計(jì)劃的總規(guī)模達(dá)到27.9萬億美元，其中，IRA規(guī)模最大，為8.9萬億美元，占比達(dá)到31.9%，有近4400萬美國(guó)家庭參加IRA計(jì)劃，占比達(dá)到34.8%。下面重點(diǎn)介紹IRA的有關(guān)情況。

一、IRA的歷史沿革

IRA是一種為美國(guó)居民退休儲(chǔ)蓄提供稅收優(yōu)惠的退休賬戶。IRA最早于1974年由《雇員退休收入保障法》（The Employee Retirement Income Security Act，ERISA）確立，即傳統(tǒng)IRA（Traditional IRA），旨在通過稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)沒有參加公共及雇主養(yǎng)老金計(jì)劃的個(gè)人進(jìn)行退休儲(chǔ)蓄，同時(shí)，當(dāng)員工工作變動(dòng)或退休，允許將雇主養(yǎng)老金計(jì)劃的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入IRA。至1997年，又陸續(xù)建立了簡(jiǎn)易式雇員退休金計(jì)劃（SEP IRA）、雇員儲(chǔ)蓄激勵(lì)匹配計(jì)劃（SIMPLE IRA）等雇主發(fā)起IRA，以及羅斯IRA（Roth IRA）。

傳統(tǒng)IRA建立之初，只針對(duì)雇員個(gè)人。1976年，出臺(tái)法案允許雇員為沒有收入的配偶繳費(fèi)。1981年，《經(jīng)濟(jì)恢復(fù)稅法》（Economic Recovery Tax Act）鼓勵(lì)美國(guó)公民通過IRA進(jìn)行儲(chǔ)蓄養(yǎng)老，提出建立全員IRA（Universal IRA），將IRA的適用范圍擴(kuò)展到全部納稅人。

起初，傳統(tǒng)IRA將年繳費(fèi)限額設(shè)定為1500美元與收入的15%中的較低者。2002年開始實(shí)施的《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與稅收減免調(diào)整法》（The Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act）鼓勵(lì)增加退休儲(chǔ)蓄，首次提出逐步提高IRA的年繳費(fèi)限額。在2002年至2004年期間，傳統(tǒng)IRA和羅斯IRA的年繳費(fèi)限額為3000美元，2005年至2007年期間，年繳費(fèi)限額增加到4000美元，2008年至2012年為5000美元，2013年提高至5500美元，這一限額一直保持到2018年。此外，允許50歲及以上人群進(jìn)行“追趕”繳費(fèi)，年繳費(fèi)限額為6500美元。如果出現(xiàn)超額繳費(fèi)，每年都要按照6%的稅率對(duì)超出部分征稅，直到超額繳費(fèi)被取出。

二、IRA類型和稅收優(yōu)惠

數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)IRA和羅斯IRA份額最大，2017年，分別有約3500萬和2500萬的美國(guó)家庭參加傳統(tǒng)IRA和羅斯IRA，分別占到擁有IRA家庭的79.95%和56.72%，13.9%的家庭同時(shí)參加這兩類IRA計(jì)劃。美國(guó)法律允許個(gè)人將賬戶資產(chǎn)從一個(gè)IRA轉(zhuǎn)移進(jìn)入另一個(gè)IRA，或者從其他合格退休計(jì)劃轉(zhuǎn)移到IRA賬戶，賬戶之間的轉(zhuǎn)移不收個(gè)人所得稅，但一般一年只允許轉(zhuǎn)移一次。

對(duì)于不同的IRA賬戶類型，根據(jù)參保人是否參與雇主發(fā)起的其他養(yǎng)老基金計(jì)劃、家庭和收入狀況等因素，稅收優(yōu)惠力度也有所區(qū)別。

1.傳統(tǒng)個(gè)人退休金計(jì)劃（Traditionall IIRRAA）

傳統(tǒng)IRA是最早的IRA類型，采用EET模式，即符合條件的繳費(fèi)在一定額度內(nèi)可以在稅前扣除，賬戶積累階段免稅，在未來領(lǐng)取時(shí)納稅。參與傳統(tǒng)IRA必須具備兩個(gè)條件：一是年齡不超過70.5歲；二是繳費(fèi)必須提供勞動(dòng)和服務(wù)的收入證明，包括工資或薪資、傭金、自雇收入和虧損、贍養(yǎng)費(fèi)等。為確保資金真正被用于養(yǎng)老，美國(guó)法律規(guī)定，如果在59.5歲前提前領(lǐng)取，除按規(guī)定繳納稅金外，還需支付10%的罰金。同時(shí)要求，參保人在達(dá)到70.5歲之后必須開始領(lǐng)取。稅收優(yōu)惠具體情況如表1、表2所示。

2.羅斯個(gè)人退休金計(jì)劃（Rothh IIRRAA）

羅斯IRA是根據(jù)美國(guó)《1997年納稅人免稅法》在1998年1月1日設(shè)立的。與傳統(tǒng)IRA相比，羅斯IRA的差異主要體現(xiàn)在以下方面：一是它采用TEE模式，即稅后繳費(fèi)，收益積累免稅和領(lǐng)取時(shí)免稅；二是領(lǐng)取條件更為寬松靈活：除了用于退休儲(chǔ)蓄外，還可以用于第一次購(gòu)房（可一次性提取1萬美元）和大學(xué)開支（不滿足條件的提前取款將被征收10%的罰金）；三是對(duì)繳費(fèi)者的年齡沒有限制，即在70.5歲之后仍然可以繳費(fèi)，但要求其調(diào)整后的總收入在一定標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)；四是不規(guī)定開始領(lǐng)取的年齡，賬戶價(jià)值可以一直保留積累增值，身故后可以繼承并且無需繳納遺產(chǎn)稅。

?表1 2018年傳統(tǒng)IRA稅前扣除限額：當(dāng)事人納入了雇主補(bǔ)充養(yǎng)老計(jì)劃

?表2 2018年傳統(tǒng)IRA稅前扣除限額：當(dāng)事人沒有納入雇主補(bǔ)充養(yǎng)老計(jì)劃

?表3 2018年羅斯IRA繳費(fèi)限額

同樣出于公平性的考慮，羅斯IRA計(jì)劃盡管是稅后繳納，但也對(duì)參保人的繳費(fèi)上限進(jìn)行了限制（見表3），超出羅斯IRA繳費(fèi)的部分，在不超出當(dāng)年IRA總限額的條件下，可以計(jì)入傳統(tǒng)IRA賬戶。

三、IRA的稅收征管

美國(guó)實(shí)行的是綜合所得稅制度，采用累進(jìn)稅率。納稅人全年各種形式的收入都必須歸入稅基，個(gè)人收入種類包括工資薪金、經(jīng)營(yíng)所得、投資收入、資本利得、接受遺產(chǎn)等，其中工資薪金、經(jīng)營(yíng)所得和投資收入適用相同的稅率。計(jì)算應(yīng)稅所得時(shí)，先加總得到毛收入，再扣除法定扣除項(xiàng)、標(biāo)準(zhǔn)扣除費(fèi)用和個(gè)人扣除費(fèi)用后得到應(yīng)稅所得，進(jìn)而計(jì)算應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。在征管方式上，美國(guó)采用源泉扣繳、自行預(yù)繳與年度綜合申報(bào)三種方式結(jié)合的手段。應(yīng)稅收入的支付方要依法履行代扣代繳職責(zé)；對(duì)未實(shí)行源泉扣繳或沒有足額源泉扣繳的稅款，美國(guó)稅法規(guī)定了嚴(yán)格的自行納稅申報(bào)制度，并采取與年度綜合申報(bào)相一致的計(jì)稅規(guī)則，以確保預(yù)繳稅款的準(zhǔn)確性。已婚者可以選擇夫妻聯(lián)合申報(bào)，也可以選擇單獨(dú)申報(bào)。

四、IRA賬戶管理機(jī)構(gòu)和投資范圍

IRA作為美國(guó)居民養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的重要載體，其運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)過幾十年的發(fā)展已非常成熟。主要表現(xiàn)為個(gè)人建立IRA已非常便利，設(shè)立門檻和運(yùn)作成本較低。根據(jù)美國(guó)《稅收法》，符合要求的第三方金融機(jī)構(gòu)（銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司、證券經(jīng)紀(jì)公司、共同基金等）均可為客戶開設(shè)、管理IRA計(jì)劃。由于美國(guó)金融市場(chǎng)極為發(fā)達(dá)，目前大部分養(yǎng)老金資產(chǎn)管理采取賬戶信托模式管理，其余則采取契約型模式管理。

從IRA的投資工具來看，美國(guó)的《國(guó)內(nèi)稅收法》（US Internal Revenue Code）僅對(duì)IRA不能投資的范圍有簡(jiǎn)單描述，IRA的可投資范圍主要受賬戶管理機(jī)構(gòu)投資范圍的限制，IRA賬戶管理機(jī)構(gòu)也可根據(jù)客戶需求或產(chǎn)品特性對(duì)賬戶資產(chǎn)投資范圍進(jìn)一步設(shè)置限制條款。總體而言，其可投資范圍十分廣泛，包括保險(xiǎn)產(chǎn)品、共同基金、國(guó)債、銀行定存及理財(cái)產(chǎn)品、股票、債券及常規(guī)衍生品等。從其投資風(fēng)格看，20世紀(jì)80年代早期，IRA資產(chǎn)主要投資于銀行和儲(chǔ)蓄存款，之后，這部分資產(chǎn)份額持續(xù)下降，投資共同基金及股票資產(chǎn)的比例不斷上升，合計(jì)已達(dá)八成左右。ICI公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年底，IRA計(jì)劃投資共同基金的資產(chǎn)比例達(dá)到47%。

美國(guó)建立完善IRA制度經(jīng)過了幾十年時(shí)間，其制度是結(jié)合國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展情況和養(yǎng)老體系狀況而建立和不斷調(diào)整的，與其自由化的主流經(jīng)濟(jì)體系和金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)，有一個(gè)循序漸進(jìn)、逐步擴(kuò)大、逐漸完善的過程。我國(guó)建立個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠制度，可以在廣泛吸取各國(guó)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，結(jié)合國(guó)情，制定更加符合中國(guó)情況的政策。