陳炬

本文從政策角度出發(fā)，分析軍工企業(yè)實(shí)施員工持股的可行性，提出相應(yīng)意見建議，為軍工企業(yè)實(shí)施員工持股提供參考。

軍工企業(yè)實(shí)施員工持股的必要性

有利于放大國有資本功能，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值

核心員工持股，對員工而言，員工通過持股制度參與企業(yè)的經(jīng)營管理，同時(shí)可以確保勞動(dòng)力產(chǎn)權(quán)的利潤分享權(quán)，發(fā)揮員工的主人翁精神；對企業(yè)而言，因企業(yè)與員工的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)使得員工利益和股東利益緊密地聯(lián)系在一起，從而提高了組織運(yùn)行效率，降低了監(jiān)督成本；對股東而言，企業(yè)因?qū)嵤﹩T工持股而獲得的成本降低、業(yè)績提升等效益最終將表現(xiàn)為股東投資回報(bào)的增加，而這點(diǎn)最主要的表現(xiàn)即是大股東投資回報(bào)的增加。

軍工企業(yè)在保證國有資本處于控股地位前提下，通過員工現(xiàn)金出資，采取增資擴(kuò)股的方式開展員工持股，可以充分吸收員工資本，增加企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)活力、控制力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高企業(yè)效率，增加企業(yè)盈利，從而帶來企業(yè)凈值的增加，各類股東按照股權(quán)比例享有的權(quán)益相應(yīng)增加，從而放大國有資本的功能，實(shí)現(xiàn)國有資本的保值增值。

有利于改善公司治理結(jié)構(gòu)，建立完善現(xiàn)代企業(yè)制度

通過核心員工持股，員工用自有資金投入企業(yè)，使得員工成為具有剩余索取權(quán)的所有者，從而與企業(yè)建立更加密切的關(guān)系，更加關(guān)注企業(yè)發(fā)展，激發(fā)員工對生產(chǎn)剩余及剩余生產(chǎn)過程的計(jì)量和監(jiān)督。再者，員工具有獲得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營信息的優(yōu)勢，其監(jiān)督是自發(fā)的、持續(xù)的，具有及時(shí)、全面、深入等優(yōu)點(diǎn)。這種監(jiān)督不僅是“自下而上”的對管理層、董事會(huì)的監(jiān)督，更是員工出于企業(yè)利益與自身利益緊密相連而對其他員工的監(jiān)督和激勵(lì)。

軍工企業(yè)實(shí)施員工持股后，員工以股東身份參加股東大會(huì)，對重大問題參與討論并進(jìn)行表決，不但能夠建立員工參與企業(yè)經(jīng)營管理的長效機(jī)制，使員工能夠參與企業(yè)的重大決策，還可以對經(jīng)營者進(jìn)行更為有效的監(jiān)督，有利于進(jìn)一步改善公司治理結(jié)構(gòu)，建立完善現(xiàn)代企業(yè)制度。

軍工企業(yè)實(shí)施員工持股的政策分析

目前，國有軍工企業(yè)實(shí)施員工持股，有兩個(gè)文件可以執(zhí)行。一個(gè)是《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》（國資發(fā)改革〔2016〕133號(hào)）（以下簡稱《試點(diǎn)意見》）；另一個(gè)是《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》（財(cái)資〔2016〕4號(hào)）（以下簡稱《暫行辦法》）。

《試點(diǎn)意見》的政策分析

1.政策規(guī)定

試點(diǎn)企業(yè)的條件規(guī)定

一是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類企業(yè)；

二是股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份應(yīng)達(dá)到一定比例，公司董事會(huì)中有非公有資本股東推薦的董事；

三是公司治理結(jié)構(gòu)健全，建立市場化的勞動(dòng)人事分配制度和業(yè)績考核評價(jià)體系，形成管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的市場化機(jī)制；

四是營業(yè)收入和利潤90%以上來源于所在企業(yè)集團(tuán)外部市場。

優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻(xiàn)占比較高的轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)（統(tǒng)稱科技型企業(yè)）開展員工持股試點(diǎn)。中央企業(yè)二級以上企業(yè)（含）以及各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)所屬一級企業(yè)暫不開展員工持股試點(diǎn)。違反國有企業(yè)職工持股有關(guān)規(guī)定且未按要求完成整改的企業(yè)，不開展員工持股試點(diǎn)。

員工持股的具體實(shí)施

選擇少量企業(yè)開展試點(diǎn)。各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)可分別選擇5～10戶企業(yè)，國務(wù)院國資委可從中央企業(yè)所屬子企業(yè)中選擇10戶企業(yè)，開展首批試點(diǎn)。

2.分析與結(jié)論

中共中央、國務(wù)院《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》（中發(fā)〔2015〕22號(hào)）指出，根據(jù)國有資本的戰(zhàn)略定位和發(fā)展目標(biāo)，結(jié)合不同國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用、現(xiàn)狀和發(fā)展需要，將國有企業(yè)分為商業(yè)類和公益類。其中，商業(yè)類國有企業(yè)包含兩類型：第一類是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)，第二類是主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、主要承擔(dān)重大專項(xiàng)的商業(yè)類國有企業(yè)，以及自然壟斷行業(yè)。

國務(wù)院《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》（國發(fā)〔2015〕54號(hào)）進(jìn)一步明確，國防軍工等特殊產(chǎn)業(yè)屬于第二類型的商業(yè)類國有企業(yè)，即主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、主要承擔(dān)重大專項(xiàng)的商業(yè)類國有企業(yè)。

因此，軍工企業(yè)不滿足條件中“一是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類企業(yè)”的要求。同時(shí)，大多數(shù)國有軍工企業(yè)也很難滿足條件中的二、三、四條以及中央企業(yè)二級以上企業(yè)（含）以及各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)所屬一級企業(yè)暫不開展員工持股試點(diǎn)的要求。

從《試點(diǎn)意見》規(guī)定的條件來看，國有軍工企業(yè)不符合《試點(diǎn)意見》的條件要求，不能執(zhí)行《試點(diǎn)意見》。

由于《試點(diǎn)意見》是采取選擇少數(shù)企業(yè)、通過試點(diǎn)的方式來實(shí)施員工持股，導(dǎo)致承擔(dān)國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)任務(wù)的企業(yè)不能按照《試點(diǎn)意見》要求實(shí)施員工持股，一定程度上影響了混合所有制改革的力度和成效。為解決這一問題，國家從全力支持混改試點(diǎn)工作的戰(zhàn)略高度出發(fā)，同意承擔(dān)國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)任務(wù)的企業(yè)可以參照《試點(diǎn)意見》要求實(shí)施員工持股。

綜合以上分析，結(jié)論如下：軍工企業(yè)只有成功獲批為國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)單位，才能參照《試點(diǎn)意見》要求實(shí)施員工持股。

《暫行辦法》的政策分析

1.政策規(guī)定

關(guān)于國有科技型企業(yè)的定義

《試點(diǎn)意見》第二條規(guī)定：本辦法所稱國有科技型企業(yè)，是指中國境內(nèi)具有公司法人資格的國有及國有控股未上市科技企業(yè)（含全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的國有企業(yè)），具體包括：（一）轉(zhuǎn)制院所企業(yè)、國家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)。（二）高等院校和科研院所投資的科技企業(yè)。（三）國家和省級認(rèn)定的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)。

關(guān)于員工持股的實(shí)現(xiàn)方式

《試點(diǎn)意見》第三條規(guī)定：本辦法所稱股權(quán)激勵(lì)，是指國有科技型企業(yè)以本企業(yè)股權(quán)為標(biāo)的，采取股權(quán)出售、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、股權(quán)期權(quán)等方式，對企業(yè)重要技術(shù)人員和經(jīng)營管理人員實(shí)施激勵(lì)的行為。

根據(jù)該條款規(guī)定，員工持股可通過“股權(quán)出售”的方式實(shí)現(xiàn)。

關(guān)于實(shí)施條件的規(guī)定

《試點(diǎn)意見》第六條規(guī)定：實(shí)施股權(quán)和分紅激勵(lì)的國有科技型企業(yè)應(yīng)當(dāng)產(chǎn)權(quán)明晰、發(fā)展戰(zhàn)略明確、管理規(guī)范、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)健全并有效運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)具備以下條件：（一）企業(yè)建立了規(guī)范的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度和員工績效考核評價(jià)制度。年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)依法審計(jì)，且激勵(lì)方案制定近3年（以下簡稱近3年）沒有因財(cái)務(wù)、稅收等違法違規(guī)行為受到行政、刑事處罰。成立不滿3年的企業(yè)，以實(shí)際經(jīng)營年限計(jì)算。（二）對于本辦法第二條中的（一）（二）類企業(yè)，近3年研發(fā)費(fèi)用占當(dāng)年企業(yè)營業(yè)收入均在3%以上，激勵(lì)方案制定的上一年度企業(yè)研發(fā)人員占職工總數(shù)10%以上。成立不滿3年的企業(yè)，以實(shí)際經(jīng)營年限計(jì)算。（三）對于本辦法第二條中的（三）類企業(yè)，近3年科技服務(wù)性收入不低于當(dāng)年企業(yè)營業(yè)收入的60%。上款所稱科技服務(wù)性收入是指國有科技服務(wù)機(jī)構(gòu)營業(yè)收入中屬于研究開發(fā)及其服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)移服務(wù)、檢驗(yàn)檢測認(rèn)證服務(wù)、創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)、科技咨詢服務(wù)、科技金融服務(wù)、科學(xué)技術(shù)普及服務(wù)等收入。企業(yè)成立不滿3年的，不得采取股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和崗位分紅的激勵(lì)方式。

2.分析與結(jié)論

軍工企業(yè)只要符合《暫行辦法》中關(guān)于國有科技型企業(yè)的定義，滿足《暫行辦法》中關(guān)于實(shí)施條件的要求，就可以通過“股權(quán)出售”的方式實(shí)現(xiàn)員工持股。

軍工企業(yè)實(shí)施員工持股的意見建議

根據(jù)國家相關(guān)政策規(guī)定，企業(yè)只能選擇一種方式實(shí)施員工持股?；诖?，對軍工企業(yè)實(shí)施員工持股建議如下：

若軍工企業(yè)既是國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)單位，又滿足《暫行辦法》的相關(guān)要求，則可結(jié)合企業(yè)自身情況，選擇最符合自身需要的一種方式實(shí)施員工持股。

若軍工企業(yè)是國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)單位，但不滿足《暫行辦法》的相關(guān)要求，則可參照《試點(diǎn)意見》要求實(shí)施員工持股。

若軍工企業(yè)不是國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)單位，但滿足《暫行辦法》的相關(guān)要求，則可按照《暫行辦法》要求通過“股權(quán)出售”的方式實(shí)現(xiàn)員工持股。

若軍工企業(yè)不是國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)單位，也不滿足《暫行辦法》的相關(guān)要求，則不可以實(shí)施員工持股。

（作者單位：中國兵器裝備集團(tuán)自動(dòng)化研究所）

責(zé)任編輯：佳 澍