亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        面向A股市場的交易策略研究

        2018-07-04 11:39:06梁下蹊
        西部論叢 2018年3期
        關鍵詞:平倉程序化均線

        摘要:本章嘗試建立一個面向A股市場的交易策略,一個完整的股票組合交易策略包括選股策略、開倉策略、加倉策略、平倉策略、組合權重分配方法、選擇資金管理方法等。設計完成之后,將在對其程序化并在系統(tǒng)中進行測試交易并討論交易結果。

        關鍵字:A股市場;投資策略

        1選股策略

        1.1 投資理念

        本文所持的選股理念包含如下所述:

        (1)明確具體交易對象。進行投資交易伊始,首先應該明確交易的是哪種類型的股票、哪一周期、哪一波段。本文交易對象是一只股票在脫離長期底部成本區(qū)域并進行了調整整理后,開始向上運行進入長期上漲的階段。

        (2)交易頻率。交易頻率是建立一個交易模型的第一步,是任何交易系統(tǒng)的精華元素,本文構建的是一個面向中長期的交易系統(tǒng),針對的是一輪完整行情的主升段。

        (3)選股時的多重濾網。本文選擇三個獨立的條件構成三重濾網系統(tǒng),第一層濾網為技術層面,第二層濾網為基本面,第三層濾網靠人工來選擇比價關系。

        1.2 選股策略程序化條件

        (1)第一層濾網:技術面

        在第一層濾網中,本文選定兩個條件:60日均線上穿120日均線、120日均線上穿250日均線。符合上述條件的股票絕大多數(shù)可以確認底部并且已經脫離底部,不同周期的K線也站上了關鍵均線(如年K線、20月線、60月線等)。

        (2)第二層濾網:基本面

        本文以市盈率小于150、市凈率小于3為篩選標準,因為在底部的股票業(yè)績一般不會太好,因此放寬市盈率、市凈率標準,但規(guī)定上限以排除一部分股價因市場短期炒作而沖高的股票。

        在程序化實現(xiàn)方面,參見國信Tradestation大學資源。

        2 交易策略

        2.1 交易理念

        本文的交易策略由以下幾方面構成:

        (一)開倉策略。本文以移動均線趨勢追蹤策略作為基本開倉策略,以布林線寬度作為過濾震蕩行情的過濾器,以避免小幅震蕩時頻繁進出帶來的損失。

        (二)加倉策略。為了控制風險,本文采用多次加倉策略,選擇金字塔加倉策略,且不要求加倉處在盈利狀態(tài)。

        (三)平倉策略。本文選擇多種策略包括目標盈利后回撤一定幅度平倉、目標止損平倉和趨勢逆轉平倉策略。其中,以中期均線下穿長期均線作為趨勢逆轉信號。

        (四)組合權重分配方法。本文參照海龜法則,波動率高的配置較少資產,波動率低的配置較多資產,使每個單位風險資產面臨的風險基本相當。

        (五)資金管理方法。本文采用動態(tài)資產比重法。

        2.2 交易策略程序化條件

        (一)建倉條件:如果長期和短期均為上升趨勢,持倉為零則建新倉;如果長期上升趨勢成立,短期回調后KD金叉,持有倉位且加倉次數(shù)少于限制則加倉。

        (二)平倉:1、當盈利達到目標后回落25%平倉;2、當虧損達到10%后平倉;3、當趨勢逆轉,中期均線下穿長期均線,趨勢逆轉則平倉。

        (三)組合資產動態(tài)配置:采用ATR風險加權配置法。

        (四)資金動態(tài)管理:在各個階段中,可以通過改變投資比率來控制各個階段的投資規(guī)模與比重,投資比率一般為50%。

        3 交易策略的應用及評價

        本文選取兩個時間區(qū)間進行試驗,分別是2013年1月-2014年1月、2015年9月-2016年9月。將策略程序化后,對歷史數(shù)據進行回測,篩選出股票構建了兩個投資組合,每個投資組合中包含五只票,如下表4-1所示。組合一包含:生意寶、東晶電子、伊立浦、廣陸數(shù)測、萬邦達。組合二包含:京東方A、大秦鐵路、中國神華、江西銅業(yè)、中國鋁業(yè)。將參數(shù)設定好以后,程序會自動進行模擬交易并輸出交易結果如表3-1所示。

        表3-1 交易策略在不同組合上的表現(xiàn)

        評價指標 最高收益率 最大回撤 年化收益率 交易勝率 盈虧比

        組合1 185.15% 27.03% 29.21% 55.71% 2.26

        組合2 31.20% 13.37% 8.19% 40.48% 1.77

        通過兩個組合表現(xiàn)的對比,我們可以發(fā)現(xiàn),相同的策略在不同時期的表現(xiàn)是有很大差異的。產生較大差異的原因在于以下幾點:

        a)股票停牌再復牌后,開盤即跳空并連續(xù)封板。

        b)價格橫盤整理時,突破進場的模型適應性較差,頻繁的進出場信號會造成連續(xù)的虧損。

        c)平倉程序需要優(yōu)化,存在信號遲滯的情況。

        d)市場基礎不同了。本文設計的程序未結合市場其他環(huán)境方面進行交易判斷。

        4 總結

        本文設計了一個面向A股市場的交易策略,并跟據歷史數(shù)據對策略進行評價,檢驗策略的實戰(zhàn)效果。本文認為開發(fā)一個成熟的交易策略難度是非常大的,主要原因有以下幾點:(1)不可避免的存在過度優(yōu)化問題、(2)策略適用周期不同、(3)盈利能力會隨時間減弱、(4)組成策略的各模塊之間會互相影響。

        參考文獻

        [1] 陳學彬. 程序化交易中級教程[M]. 上海:復旦大學出版社,2017年9月.

        [2] 翟會. 基于三重濾網結構商品期貨程序化交易系統(tǒng)設計與應用[D].北京:中國農業(yè)大學,2017.

        [3] 郭燕. 程序化交易算法模型的研究[D].山東:山東大學,2012

        作者簡介:梁下蹊,(1993—)女,漢族,四川自貢人,碩士,單位:四川大學經濟學院,研究方向:應用統(tǒng)計

        猜你喜歡
        平倉程序化均線
        股權質押下的員工持股計劃:激勵還是避險?
        會計之友(2023年11期)2023-06-05 12:59:11
        基于Houdini的VEX程序化建模高效搭建數(shù)字孿生虛擬工廠
        智能制造(2021年4期)2021-11-04 08:54:32
        股票型結構化信托產品平倉規(guī)則創(chuàng)新與下偏風險規(guī)避
        期貨強行平倉的法律屬性及規(guī)則解釋
        中國程序化廣告技術生態(tài)
        程序化護理干預對腦卒中重癥患者的影響
        程序化護理操作管理在預防護理不良事件中的應用效果觀察
        股票懂得適時賣出方為贏家
        成人免费直播| 免费黄网站永久地址进入| av在线高清观看亚洲| 全黄性性激高免费视频| 失禁大喷潮在线播放| 国产午夜视频免费观看| 国产女主播福利一区二区| 久久久精品国产免大香伊| 怡红院免费的全部视频| 亚洲AV永久天堂在线观看 | 成 人色 网 站 欧美大片在线观看 | 激情人妻另类人妻伦| 久久综合九色综合欧美狠狠 | 帮老师解开蕾丝奶罩吸乳视频| 国产精品无码专区视频| 亚洲一区二区三区av色婷婷| 亚洲一区二区三区,日本| 羞羞视频在线观看| 伊香蕉大综综综合久久| 少妇高潮精品正在线播放| 999精品无码a片在线1级| 欧美与黑人午夜性猛交久久久| 2021久久精品国产99国产| 五月激情四射开心久久久| 中文天堂国产最新| 免费网站国产| 国产在线精彩自拍视频| 欧洲美女黑人粗性暴交视频| 国自产偷精品不卡在线| 国产精品久久久久久久y| 一本色道久久88加勒比| 青春草在线视频免费观看| 国产夫妻av| 日韩国产一区二区三区在线观看 | 91精品啪在线看国产网站| 成人av资源在线观看| 美女露内裤扒开腿让男人桶无遮挡 | 国产内射视频在线播放| 丁香花五月六月综合激情| 日本爽快片18禁免费看| 99精品视频69v精品视频免费|