謝澤鋒

紫光集團(tuán)收購(gòu)展訊、銳迪科

時(shí)間：2013年12月、2014年7月

收購(gòu)價(jià)格：17.8億美元、9.07億美元

標(biāo)的所在地：美國(guó)

細(xì)分領(lǐng)域：手機(jī)處理器、射頻IC的設(shè)計(jì)

2013年12月，紫光集團(tuán)正式對(duì)外宣布完成對(duì)展訊的收購(gòu)案，將以每股 10.33 美元 / ADS 31 美元的價(jià)格，全數(shù)納入成為紫光集團(tuán)旗下子公司。這項(xiàng)并購(gòu)案總金額約為 17.8 億美元。

2014 年 7 月，紫光集團(tuán)又以9.07億美元的價(jià)格收購(gòu)了美國(guó)上市公司銳迪科微電子，加強(qiáng)在集成電路產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的整合與協(xié)同。

兩項(xiàng)收購(gòu)?fù)瓿珊?，紫光集團(tuán)將展訊和銳迪科整合為紫光展銳，并于2014年獲得了英特爾90億元（約合15億美元）的注資。

目前，紫光展銳每年提供7億套手機(jī)芯片，占全球手機(jī)市場(chǎng)份額的27%，全球第三，營(yíng)規(guī)模已經(jīng)躋身全球前十大IC設(shè)計(jì)企業(yè)陣營(yíng)。成為我國(guó)在手機(jī)芯片領(lǐng)域?qū)垢咄ê吐?lián)發(fā)科的“新平衡者”。

建廣資產(chǎn)收購(gòu)恩智浦標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù)

時(shí)間：2017年2月

收購(gòu)價(jià)格：27.5 億美元

標(biāo)的所在國(guó)：荷蘭

細(xì)分領(lǐng)域：標(biāo)準(zhǔn)件

2017年2月7日建廣資產(chǎn)和恩智浦半導(dǎo)體共同宣布，恩智浦半導(dǎo)體旗下的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)部門正式完成交割，交易金額為27.5億美元（約合181億元），創(chuàng)造了我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)史上最大的一筆海外并購(gòu)案。

交易完成后，恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)部門將成為一家名為 Nexperia 的獨(dú)立公司。恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，包括分立器件、邏輯器件及PowerMOS等產(chǎn)品，除了設(shè)計(jì)部門，該交易還包括恩智浦位于英國(guó)和德國(guó)的兩座晶圓制造工廠和位于中國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓的三座封測(cè)廠和位于荷蘭的恩智浦工業(yè)技術(shù)設(shè)備中心，及標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全部相關(guān)專利和技術(shù)儲(chǔ)備，涉及約1.1萬(wàn)名員工。

恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的覆蓋率、生產(chǎn)能力和盈利能力均為全球領(lǐng)先。恩智浦官方資料顯示，其標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)在領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位，應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車電子、工業(yè)控制、電信通訊、消費(fèi)電子等。恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品客戶數(shù)量超過2萬(wàn)家，涵蓋了汽車、工業(yè)、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)類等重要應(yīng)用領(lǐng)域及知名企業(yè)。公司客戶較為分散，不會(huì)過分依賴某一家客戶，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低。

2015財(cái)年，恩智浦標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全年?duì)I業(yè)收入為12.4億美元，稅前利潤(rùn)高達(dá)2億多美元。其業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)率和毛利率在全球同類行業(yè)中領(lǐng)先。

中信資本、北京清芯華創(chuàng)投資與金石投資聯(lián)合收購(gòu)豪威科技

時(shí)間：2016年2月

價(jià)格：19億美元

標(biāo)的所在國(guó)：美國(guó)

細(xì)分領(lǐng)域：CMOS成像

早在 2014 年 8 月豪威科技即收到來(lái)自清芯華創(chuàng)等中資基金的收購(gòu)邀約，交易歷時(shí)兩年終于塵埃落定。豪威以每股 29.75 美元、總計(jì) 19 億美元代價(jià)授予中國(guó)該基金。

創(chuàng)立于 1995 年的豪威昔日為感光元件市場(chǎng)的龍頭、蘋果供應(yīng)商之一，近年來(lái)在高階市場(chǎng)遭Sony 急起直追，2009 年 Sony 在 CMOS 影像感測(cè)器的出貨量?jī)H 4%，到了 2014 年市占一舉攀至27%，第二名的寶座也遭三星奪走，豪威直接重重跌到第三，而低階市場(chǎng)還有海力士、格科微、思比科、奇景等中韓廠商蠶食，最終售出易主。

豪威科技是唯一具有本土生產(chǎn)能力的國(guó)際化公司，為中國(guó)的 OEM 廠商提供服務(wù)，其收入的 80%來(lái)自于中國(guó)。

合肥瑞成收購(gòu)AMPLEON集團(tuán)

時(shí)間：2015年5月

價(jià)格：18億美元

標(biāo)的所在國(guó)：荷蘭

細(xì)分領(lǐng)域：高性能射頻功率放大器

2015年，世界兩大知名半導(dǎo)體廠商恩智浦（NXP）和飛思卡爾（ Freescale）進(jìn)行合并。為成功通過美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的反壟斷審查，恩智浦剝離射頻功率芯片業(yè)務(wù)至Ampleon集團(tuán)，并將Ampleon集團(tuán)對(duì)外出售，建廣資產(chǎn)成功競(jìng)標(biāo)。交易對(duì)價(jià)為18億美元，其中6億美元來(lái)自于中國(guó)銀行盧森堡分行牽頭的銀團(tuán)并購(gòu)貸款，股東出資實(shí)為12億美元。

Ampleon集團(tuán)承接了從恩智浦NXP中剝離出來(lái)的射頻功率芯片業(yè)務(wù)，而該部門在射頻功率芯片行業(yè)，擁有超過50年的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，具有全球領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。Ampleon是目前世界第二大射頻功率芯片供應(yīng)商。

其生產(chǎn)的LDMOS和GaN射頻功率芯片產(chǎn)品主要供應(yīng)各大通訊基站設(shè)備制造商，在全球范圍內(nèi)不僅擁有華為、諾基亞、愛立信、中興以及三星等業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶，還在其他多元化射頻功率領(lǐng)域擁有包括LG、西門子、美的、NEC、日立等其他國(guó)內(nèi)外知名客戶。

此次收購(gòu)主體合肥瑞成是一個(gè)公司型的并購(gòu)基金，合計(jì)出資為66.54億元，分別由合肥信摯持股57.81%、北京嘉廣持股42.05%，北京瑞弘持股 0.09%，北京嘉坤持股0.05%，建廣資本在幾家出資機(jī)構(gòu)都擔(dān)任GP角色（或?yàn)镚P之一），此次收購(gòu)融資還涉及以Ampleon控股發(fā)起的6億美元貸款。

長(zhǎng)電科技收購(gòu)金科星朋

時(shí)間：2016年5月

價(jià)格：7.8億美元

標(biāo)的所在地：新加坡

細(xì)分領(lǐng)域：封測(cè)

長(zhǎng)電科技收購(gòu)星科金朋始于2015年1月。根據(jù)財(cái)報(bào)資料顯示，星科金朋2013年?duì)I收為15.99億美元，在全球封測(cè)領(lǐng)域排名第四，而長(zhǎng)電科技則只有8.5億美元，只有星科金朋的一半左右，排名第六。

此次收購(gòu)主要分為兩個(gè)部分：

第一部分，長(zhǎng)電科技、大基金和芯電半導(dǎo)體共同成立子公司蘇州長(zhǎng)電新科投資有限公司（下稱長(zhǎng)電新科）和蘇州長(zhǎng)電新朋投資有限公司（下稱長(zhǎng)電新朋），并由長(zhǎng)電新朋在新加披設(shè)立子公司JCET-SC （Singapore） Pte. Ltd.作為收購(gòu)星科金朋的要約人。

之后，JCET-SC （Singapore） Pte. Ltd.以每股0.46577新元的價(jià)格收購(gòu)星科金朋100%股權(quán)，總對(duì)價(jià)10.26億新元（約7.8億美元）。

第二部分，星科金朋重組臺(tái)灣子公司。由于星科金朋在臺(tái)灣有兩家子公司，為使兩家公司不被大陸資本間接控制，長(zhǎng)電科技和星科金朋達(dá)成協(xié)議，在進(jìn)行要約收購(gòu)的同時(shí)重組臺(tái)灣子公司。

具體操作上，由星科金朋在新加坡設(shè)立一家新的獨(dú)立公司Bloomeria，并將臺(tái)灣兩家子公司的資產(chǎn)剝離至Bloomeria，從而使得兩家臺(tái)灣子公司的資產(chǎn)不包括在收購(gòu)案中。

武岳峰資本收購(gòu)ISSI

時(shí)間：2015年12月

價(jià)格：7.64億美元

標(biāo)的所在國(guó)：美國(guó)

細(xì)分領(lǐng)域：存儲(chǔ)

ISSI是一家位于硅谷無(wú)生產(chǎn)線半導(dǎo)體公司，獨(dú)立開發(fā)和設(shè)計(jì)出靜態(tài)存儲(chǔ)器、動(dòng)態(tài)存儲(chǔ)器、電可擦寫隨機(jī)存儲(chǔ)器、智能卡芯片、基于CAM的并行搜索處理芯片以及智能人機(jī)接口芯片等多種產(chǎn)品。這些產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于汽車電子、通信、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、移動(dòng)電話及消費(fèi)類電子品領(lǐng)域。

武岳峰資本在此次收購(gòu)過程中遇到來(lái)自賽普拉斯（Cypress）的競(jìng)購(gòu)，雙方經(jīng)過了多倫競(jìng)價(jià)，收購(gòu)價(jià)格從最初的19.25美元/股，上漲為23美元/股，最終武岳峰資本以微弱優(yōu)勢(shì)的代價(jià)贏得競(jìng)購(gòu)。

凱橋資本收購(gòu)Imagination Technologies

時(shí)間：2017年11月

價(jià)格：5.5億英鎊（約合7.46億美元）

標(biāo)的所在國(guó)：英國(guó)

細(xì)分領(lǐng)域：圖形處理芯片

從2010年起，蘋果首次將Imagination的GPU產(chǎn)品嵌入其處理器中，雙方開始了長(zhǎng)達(dá)七年的合作。然而，在今年4月，蘋果公司突然宣布，將在未來(lái)15-24個(gè)月時(shí)間內(nèi)停止使用來(lái)自Imagination的GPU，轉(zhuǎn)而采用自主設(shè)計(jì)的GPU。而Imagination對(duì)蘋果的依賴嚴(yán)重，被蘋果拋棄后的Imagination幾近破產(chǎn)，不得已只能將自身整體出售。

凱橋資本是一家中資背景的位于美國(guó)硅谷的私募基金。在此之前，凱橋資本曾計(jì)劃以13億美元收購(gòu)蘋果零部件供應(yīng)商Lattice半導(dǎo)體公司（其主要產(chǎn)品為可編程芯片），后因CFIUS否決，凱橋資本轉(zhuǎn)而收購(gòu)Imagination。

北京山海昆侖資本收購(gòu)硅谷數(shù)模半導(dǎo)體公司

時(shí)間：2016年9月

價(jià)格：5億美元

標(biāo)的所在國(guó)：美國(guó)

細(xì)分領(lǐng)域：顯示、移動(dòng)

硅谷數(shù)模針對(duì)高性能顯示應(yīng)用的高速混合信號(hào)半導(dǎo)體集成電路廣泛應(yīng)用于移動(dòng)設(shè)備、虛擬/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（VR/AR），以及其他領(lǐng)先電子品牌的高性能電子產(chǎn)品，包括蘋果、三星、LG、微軟、谷歌、聯(lián)想、戴爾、惠普、華碩和HTC等。

提供包括SlimPort系列產(chǎn)品在內(nèi)的端到端DisplayPort接口連接半導(dǎo)體解決方案的市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)；同時(shí)也是移動(dòng)顯示控制器的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

北京山海昆侖資本管理有限公司總部位于北京，是國(guó)內(nèi)醫(yī)療和TMT產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的最早發(fā)起人之一，致力于管理以長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)整合為目標(biāo)的人民幣基金。

亦莊國(guó)投收購(gòu)Mattson Technology

時(shí)間：2015年12月

價(jià)格：3億美元

標(biāo)的所在國(guó)：美國(guó)

細(xì)分領(lǐng)域：晶圓加工設(shè)備

2015年12月，北京亦莊國(guó)際投資發(fā)展有限公司（亦莊國(guó)投）旗下北京屹唐盛龍半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資中心與美國(guó)硅谷的半導(dǎo)體芯片加工設(shè)備供應(yīng)商Mattson Technology達(dá)成協(xié)議，以3億美元收購(gòu)后者所有流通股。

Mattson是全球半導(dǎo)體晶圓加工關(guān)鍵設(shè)備主要供應(yīng)商，在刻蝕、快速熱處理（RTP）、光刻膠剝離及清洗等技術(shù)領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位。

通富微電收購(gòu)AMD兩大工廠

時(shí)間：2016年4月

價(jià)格：3.71億美元

標(biāo)的所在地：蘇州、馬來(lái)西亞檳城

2015年12月，通富微電設(shè)立第一層收購(gòu)平臺(tái)通潤(rùn)達(dá)，引入大基金等戰(zhàn)略投資者作為共同投資人，增資通潤(rùn)達(dá)，并通過通潤(rùn)達(dá)現(xiàn)金購(gòu)買 AMD 蘇州 85%的股權(quán)。

同時(shí)，通潤(rùn)達(dá)將在香港設(shè)立全資子公司 SPV（HK），由SPV （HK）現(xiàn)金購(gòu)買 AMD 位于馬來(lái)西亞的全資子公司 AMD 馬來(lái)西亞所持有的 AMD 檳城85%的股權(quán)。

AMD 蘇州及 AMD 檳城系 AMD 下屬專門從事封裝與測(cè)試業(yè)務(wù)的子公司，主要用于承接 AMD內(nèi)部的芯片封裝與測(cè)試的業(yè)務(wù)。

這一戰(zhàn)略布局使得通富微電在全球封測(cè)公司的排名將會(huì)進(jìn)入世界前六位，躋身世界一流封測(cè)公司的行列。