宋宗怡

平遙古城西大街，曾被稱為“大清金融第一街”。門牌1號的建筑是兩座二進(jìn)院落，分為東偏院、西場院，坐北朝南，共有房舍53間。這里曾經(jīng)是新泰厚票號的原址。

作為票號，新泰厚的經(jīng)營時(shí)間不足百年，但卻是票號與官府合作經(jīng)營的典型樣本。它為清廷匯兌官款，代籌京餉、軍餉，代辦股票，收存中央及各省官款，在一定程度上起到了代理省庫甚至國庫的作用。

作為“蔚”字五聯(lián)號之一，新泰厚是道光六年（1826年）由山西介休北賈村侯家在平遙城內(nèi)開設(shè)的綢緞莊改設(shè)而成，總號設(shè)在平遙。財(cái)東是介休北賈村的侯蔭昌和平遙人趙一第。

憑借與朝廷深厚的關(guān)系，新泰厚發(fā)展迅速。其開業(yè)時(shí)資本只有15萬兩白銀，到民國十年（1921年）歇業(yè)時(shí)，已經(jīng)有資本26萬兩。新泰厚票號共經(jīng)營95年，其一個(gè)賬期內(nèi)每股分紅少者七八千兩，多者一二萬兩。

鼎盛時(shí)，新泰厚在全國近30個(gè)省市設(shè)有分號，分號以京師為中心，海陸并重，遍布天津、濟(jì)南、周村、開封、周口、汴道、西安、三原、上海、蘇州等內(nèi)陸和沿海城市。

新泰厚票號與清朝的經(jīng)濟(jì)相互依存，辛亥革命的爆發(fā)，清政府被推翻。新泰厚也逐漸衰落，被時(shí)代所淘汰。

官府生意

縱觀新泰厚的發(fā)家史，與官府業(yè)務(wù)密不可分。

首先，匯兌京餉是新泰厚的主營業(yè)務(wù)之一。

當(dāng)時(shí)清政府對各省的財(cái)政收支，歷來用京餉進(jìn)行宏觀調(diào)控。各地上解朝廷的白銀稱京餉，是對各地承擔(dān)的清政府官吏俸祿、八旗軍費(fèi)、皇室費(fèi)用等支出的總稱。京餉，歷來由各地官府的解餉委員會裝鞘運(yùn)解，不得假商人之手。但是，清朝后期，由于太平天國運(yùn)動及各地的農(nóng)民起義層出不窮，戰(zhàn)爭阻塞了交通，清政府爆發(fā)嚴(yán)重的財(cái)政危機(jī)，票號開始介入京餉匯兌。

同治年間，清廷首次允許民間票號匯兌京餉，新泰厚便積極爭取這類業(yè)務(wù)，并逐漸成為主力。江西巡撫沈葆禎在1863年4月首次交給新泰厚票號匯兌10萬兩京餉進(jìn)京。之后，廣東、湖南、湖北等地紛紛效仿。

同治二年（1863年），湖南湊備頭批京餉銀5萬兩，因“豫省捻匪未靖，委員長途批解，必須節(jié)節(jié)偵探”。為既不耽誤時(shí)日，又安全可靠，將京餉5萬兩交新泰厚匯兌到京。同年，江西的第一批京餉解員領(lǐng)餉5萬兩，于正月初九起程，行抵吳城，遇大雨狂風(fēng)，餉船不敢再行，風(fēng)力減軟后，又聞河南一帶“捻匪不時(shí)滋擾，所以未敢貿(mào)然前往。便將第一批京餉銀5萬兩迅速折回?！边@批與第二批京餉銀5萬兩最后也是交新泰厚匯兌到京。

清政府修關(guān)東鐵路時(shí)，每年需經(jīng)費(fèi)20萬兩白銀，限16個(gè)省在定期內(nèi)將款解到京。光緒十六年（1890年），廣東省將所應(yīng)解鐵路經(jīng)費(fèi)5萬兩交新泰厚匯兌到京。據(jù)記載，新泰厚承擔(dān)的京餉匯兌，歷次的匯費(fèi)為每千兩收費(fèi)十兩。僅該項(xiàng)業(yè)務(wù)每年就為新泰厚帶來了上百萬兩的收益。

其次，作為票號，新泰厚也吸納存款，以較高利息貸出，用來賺取息差。但與普通票號不同的是，新泰厚的存戶集中為官府或官吏。

如廣東府衙曾一次性將商人納貢的白銀7000兩存入新泰厚，月息4厘。新泰厚所收進(jìn)的存款完全是定期，期限為三、四、六個(gè)月及一年不等。

由京餉匯兌及官府存款收進(jìn)的流動資金，毫不停滯，一達(dá)到相當(dāng)數(shù)額，新泰厚即以較高利息放于往來錢莊。再尚有裕余的款項(xiàng)，則以高利息貸放給商家，貸放期限為一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月及一年不等。其放款業(yè)務(wù)如光緒年間，廈門府志記載，“廈有各路商人前往，各途貪做生意動輒向票局匯借通挪，尤以新泰厚居多，闔廈借款以六七十萬為額，則利息可觀也。”

新泰厚票號在銀錢短缺時(shí)，也請過官款接濟(jì)，其與清廷的密切關(guān)系可見一斑。如在光緒二十四年（1898年），新泰厚的巴縣分號因兌款過多，號內(nèi)空虛，遂向巴縣縣衙借白銀12萬兩，但不付息銀。

光緒三十三年（1907年）新泰厚的巴縣分號因?yàn)殂y兩緊缺，遂由省城成都分號往巴縣解銀共10萬兩。押解途中，由四川官府派10名練丁，一路護(hù)送。

再次，新泰厚票號曾為清政府代辦股票。光緒二十四年（1898年），清政府戶部決定發(fā)行一百萬張“昭信股票”。名為股票，實(shí)為晚清政府為了償還《馬關(guān)條約》賠款，而發(fā)行的具有近代資本主義色彩的國內(nèi)公債。在京城代辦昭信股票的票號僅有9家，新泰厚就是其中之一。各大票號一旦代理昭信股票，便有存銀入賬。但是，與清廷的命運(yùn)也更加捆綁在一起。

難逃衰敗

中國傳統(tǒng)的票號業(yè)務(wù)靈活，適應(yīng)性強(qiáng)，但也存在著很大的經(jīng)營隱患。票號貸款數(shù)目往往高出資本和存款許多倍，而且放貸只重視客戶信用而不重視物品抵押，又很少預(yù)留準(zhǔn)備金，資金缺乏時(shí)就去向大票號、外國銀行等拆借。由于自身資力不足，對外依賴嚴(yán)重，信貸又過多，錢莊銀號抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力很弱，市場上稍有風(fēng)波，就會出現(xiàn)經(jīng)營不穩(wěn)，風(fēng)潮一起，往往像多米諾骨牌一樣倒下。

“倒賬”是中國傳統(tǒng)金融用語，指的是票號、錢莊等放出去的賬（即貸款）收不回來。因“倒賬”而蒙受損失，俗話說“吃倒賬”。1891年，廈門葉姓開設(shè)的源通銀號因欠銀行款23萬兩宣布倒閉，新泰厚票號被倒去數(shù)萬兩白銀。

同年，廈門建茂錢莊“因其在牛莊、天津、神戶名埠開棧，運(yùn)售各貨，藉票商銀兩以為挹注，利息盤剝暗受虧折”，倒閉。新泰厚再次“吃倒賬”1.5萬余兩白銀。

江西南昌城內(nèi)順孚錢莊因周轉(zhuǎn)不靈而停業(yè)，該莊欠新泰厚等3票號白銀12萬余兩。

光緒九年（1883年）中國發(fā)生了歷史上第一次較大的金融風(fēng)潮，即倒賬風(fēng)潮。胡雪巖在上海開辦的阜康錢莊倒閉。受其牽累，上?！俺缘官~”的錢莊票號形勢更加危急，但是外國銀行為了保護(hù)自身利益，拒絕伸出援手，雙重打擊之下，錢莊票號只得大批關(guān)閉。

此次倒賬風(fēng)潮中，上海78家錢莊銀號關(guān)閉了68家，新泰厚上海分號難逃一劫，其蘇州、湖州等分號也受到猛烈沖擊。

清朝滅亡之后，新泰厚賴以生存的官府業(yè)務(wù)蕩然無存，營業(yè)額銳減。屢屢“吃倒賬”的新泰厚早已處于風(fēng)雨飄搖之中。

辛亥革命后，時(shí)局大亂，票號遭散兵土匪搶劫不在少數(shù)。票號于1913年9月13日呈北洋政府文統(tǒng)計(jì)中顯示，新泰厚票號被搶現(xiàn)銀8萬兩，被搶衣物折銀1.08萬兩。為此，新泰厚上呈北洋政府，懇求大部俯準(zhǔn)挽救，令指施行，“以恤商業(yè)，而拯危迫。”

由于放款難收，存款逼提，新泰厚票號更加陷入窘境。1913年，票號14個(gè)分號共有存款額121.3萬兩，放款額196.7萬兩，債權(quán)大于債務(wù)75.4萬兩。其中債權(quán)大于債務(wù)的分號有12個(gè)，占當(dāng)時(shí)營業(yè)分號的一半以上。

由于在新的金融形勢下票號的競爭力越來越弱，再加之不利時(shí)局的影響，新泰厚票號堅(jiān)持到1921年，終于倒閉歇業(yè)。