王麗娟

中國首批民營銀行日前已悉數公開了2017年業(yè)績。盡管第一梯隊數據靚麗，但未來怎么走仍是行業(yè)難題。

作為民營銀行的領路者，微眾銀行、民商銀行、華瑞銀行等第一批試點機構的業(yè)績十分亮眼。這幾家民營銀行的利潤增速、凈息差水平、不良貸款率、資本充足率等多項指標均優(yōu)于行業(yè)平均水平。

2017年，微眾銀行營收同比增速達175.54%，凈利潤同比增長261.1%。民商銀行營收同比增速達116%，凈利潤同比增長102%。華瑞銀行營收同比增速為48.65%，凈利潤同比增長77.96%。

但除了首批試點的五家機構外，第二批民營銀行的增長優(yōu)勢并不明顯。同時，受前期試點已出現吸儲困難、高管流動頻繁、準入門檻抬高等現象的影響，民營企業(yè)參與籌建、運營民營銀行的熱情正在遭遇滑坡。

新生的民營銀行也在努力尋找出路。一方面民營銀行多以互聯(lián)網或中小微之名行金融業(yè)之實，因而同受銀行業(yè)強監(jiān)管，但又缺乏傳統(tǒng)銀行線下網絡、客戶、品牌等重要資源稟賦。

“幾年發(fā)展下來，當初盯上民營銀行這塊肥肉的許多民企老板逐漸發(fā)現，與傳統(tǒng)銀行牌照相比，這塊銀行牌照的含金量要大打折扣。”一位參與籌備東北地區(qū)一家民營銀行的人士說。

當然，作為傳統(tǒng)銀行業(yè)的補充，民營銀行填補長尾市場金融需求的價值依然明顯。但如何基于自身生態(tài)圈資源、創(chuàng)新能力、技術等優(yōu)勢進行差異化競爭，將決定其是否能在競爭激烈的市場環(huán)境中最終突圍。

差異化難題

民營銀行成長之路已走過近四年歷程。2014年7月25日，銀監(jiān)會正式批準微眾銀行、民商銀行、天津金城銀行三家民營銀行籌建申請，目前已經獲批開業(yè)的民營銀行總共有17家。

從數據看，民營銀行有生存發(fā)展的現實需求。根據官方的統(tǒng)計數據，截至2017年末，民營銀行總資產3381.4億元，同比增長85.22%，其中各項貸款余額1444.17億元，增長76.38%。2017年民營銀行總計實現凈利潤19.67億元，是上年同期的2.09倍，資本利潤率和資產利潤率分別為5.06%、0.76%，同比分別提高0.30和0.04個百分點。

另外，截至2017年末，民營銀行不良貸款率0.53%，低于商業(yè)銀行平均水平1.22個百分點；資本充足率24.25%，流動性比例98.17%，遠遠高于流動性比例大于等于25%的監(jiān)管標準值。

但在增長的總體業(yè)績背后，是有人歡喜有人憂的行業(yè)分化。“騰訊與阿里已經是中國金融科技領域的資深玩家，微眾銀行和網商銀行又分別定位個人金融和小微企業(yè)，避開了以往兩家短兵相接的競爭之地，發(fā)展勢頭不容小覷。”一位股份制銀行的中層管理者分析稱。但是，雖然同樣都定位于互聯(lián)網銀行，新網銀行、蘇寧銀行、億聯(lián)銀行、中關村銀行的表現還不盡如人意。

微眾銀行和網商銀行分別背靠騰訊和阿里兩大互聯(lián)網巨頭，坐擁資金、流量、技術等多重優(yōu)勢，在產品設計、客戶來源、風險控制等方面都有強大的競爭力。

騰訊報數據顯示，截至2017年底，旗下微眾銀行的無擔保消費貸款業(yè)務“微粒貸”管理的貸款余額逾1000億元，主動授信客戶超1.3億人，累計借款客戶超過1100萬人，不良貸款率低于行業(yè)平均水平。

網商銀行依托阿里生態(tài)體系開發(fā)了“網商貸”、“旺農貸”等產品。截至2017年底，網商銀行資產規(guī)模超過了700億元，小微客戶數量為350萬。

在牽頭和落實民營銀行籌建的工作中，銀監(jiān)會明確要求民營銀行要具備差異化發(fā)展戰(zhàn)略，已經在運營的民營銀行自開業(yè)以來無一例外都立足于尋求自身的差異化特色。

上述銀行人士分析，一些主打互聯(lián)網銀行的民營銀行在技術、流量、人才等方面的競爭力并沒有突出優(yōu)勢，不僅無法跟兩大互聯(lián)網銀行相比，甚至在決策效率、市場靈敏度、人才吸引力等方面不及一些金融科技企業(yè)做得好——“剩下那些基于產業(yè)鏈、生態(tài)圈為主要客群，定位于支持中小微企業(yè)發(fā)展的民營銀行，大多還在依靠大股東的資源優(yōu)勢開展業(yè)務，靠山吃山?！?/p>

值得注意的是，民營銀行已經接到了首筆罰單：今年2月，金城銀行被天津銀監(jiān)局合計罰款160萬元。因為涉及同業(yè)業(yè)務違規(guī)，存在買入返售業(yè)務標的不符合監(jiān)管規(guī)定、同業(yè)投資業(yè)務投向不審慎、同業(yè)業(yè)務部分管理制度缺失、同業(yè)投資投后管理失職等問題。

民企股東退燒

雖然銀行牌照看上去很誘人，但對部分初創(chuàng)型民營銀行而言，業(yè)務發(fā)展受到很多束縛。受有限銀行牌照的影響，民營銀行發(fā)展近四年來已經遭遇了不少問題?！袄硐牒茇S滿，現實很骨感”，這是多位受訪者對民營銀行現狀的共同描述。

最近，關于民營銀行高管離職的消息又一次傳來——億聯(lián)銀行行長戴兵和富民銀行行長閔路浩離職。此前包括微眾銀行、網商銀行、中關村銀行等多家前期試點也經歷過高管離職潮——例如，2015年從微眾銀行行長職位出走的前中國進出口銀行副行長曹彤，2016年退出中關村銀行籌建的原工行電子銀行部總經理侯本旗等人，均在彼時的金融圈掀起過不小的猜測和爭議，“水土不服”一詞，幾乎成為市場人士對此類現象的共識。

據《財經國家周刊》統(tǒng)計，在已開業(yè)的17家民營銀行中，高管“水土不服”的現象普遍存在，僅行長一職變動的占比就接近三成。

除管理層變動以外，不少民營銀行還出現股東退出甚至頻繁更替現象，包括福建華通銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行、威海藍海銀行等。民企股東的退出背后是難言的隱痛。

首先，在經營管理上，許多民營企業(yè)并不了解銀行的經營規(guī)律，很容易在發(fā)展方向、業(yè)務重點上與專業(yè)銀行人士發(fā)生分歧，易因理念不合導致高管層流動，也會令許多短期內看不到收益的民營企業(yè)退出。

其次，受民營銀行“一行一店”模式的影響，總行所在城市僅可設1家營業(yè)部，不得跨區(qū)域，因而許多民營銀行吸收存款受到一定限制，大部分負債還是依靠同業(yè)負債。

再者，民營銀行在諸多業(yè)務資格上也受到一定限制。據《同業(yè)拆借管理辦法》規(guī)定，民營銀行成立兩年內無法進入同業(yè)拆借市場；據《全國銀行間債券市場金融債發(fā)行管理辦法》要求，民營銀行成立3年內難以通過發(fā)行金融債解決資金來源問題。

由于不是市場利率定價自律機制的正式成員，現階段民營銀行也沒有資格發(fā)行大額存單吸收存款，只有華瑞銀行、微眾銀行、網商銀行等早期試點獲得了同業(yè)存單發(fā)行資格。

與此同時，民營銀行的設立門檻也在不斷提高。朗瑪信息和益佰制藥曾雙雙發(fā)布公告稱，擬不作為主發(fā)起人籌建貴安科技銀行，公告顯示：“在推進民營銀行的籌建過程中，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會民營銀行籌建細則進一步細化，民營銀行最低注冊資本提高至20億元人民幣?！?/p>

中商產業(yè)研究院執(zhí)行院長楊云認為，發(fā)起人要求提高，不僅對企業(yè)總資產、凈資產要求提高，而且對企業(yè)的主營業(yè)務、社會信譽等多方面亦有要求，并且還需要評估企業(yè)實際控制人的情況，因此企業(yè)應結合自身經濟實力和發(fā)展需要，理性對待民營銀行的申報。

受以上種種原因影響，此前市場趨之若鶩的民營銀行申請有所降溫。中商產業(yè)研究院獲悉的數據顯示：2017年1-12月全國民營銀行核名總數共141家，與2016年的178家核名相比減少了20.8%。今年年初有官員也指出，目前來看，不少民營企業(yè)對參與設立民營銀行表現得更加理性。

未來陣地在哪

毫無疑問，在傳統(tǒng)銀行機構競爭日益激烈、生存環(huán)境愈加嚴峻之下，民營銀行仍將繼續(xù)以“補充者”的身份出現，用以填補傳統(tǒng)銀行難以覆蓋的部分個人、中小微企業(yè)的金融需求。如何利用技術和資源服務好這一批長尾用戶，是民營銀行的未來所在。

中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，在眼下銀行數量較多、監(jiān)管趨嚴和去杠桿的背景下，新加入者必須要具備強大的生存能力，不能一味復制現有的銀行模式，而是要明確自身的差異化特色。

那么，如何實現差異化道路？民生銀行研究院發(fā)布的有關民營銀行發(fā)展研究報告認為，未來民營銀行要想在眾多銀行中發(fā)展壯大，則需充分發(fā)揮優(yōu)勢、揚長避短，從戰(zhàn)略角度看則需重點關注幾大方面：

首先，從市場角度看，民營銀行要重點關注中小微企業(yè)和個人消費領域，努力探索民營企業(yè)融資難、融資慢、融資貴的化解之道，找準傳統(tǒng)銀行的不足之處作為突破點實施錯位競爭。

其次，針對具有互聯(lián)網基因的股東，民營銀行可以充分依托其流量平臺開展存貸業(yè)務、擴大中間業(yè)務收入，并可采用互聯(lián)網技術、整合股東的大數據體系來強化風控。

而針對無互聯(lián)網基因的股東，民營銀行則可充分挖掘區(qū)域及股東產業(yè)鏈上下游的小微企業(yè)的深層次金融需求。

再次，民營銀行應對傳統(tǒng)銀行和自身戰(zhàn)略分別具備足夠的認識和借鑒，并依托自身靈活的體制機制以及無歷史包袱等優(yōu)勢，從起步便圍繞著輕型化、綜合化、數字化戰(zhàn)略搭建整個業(yè)務體系，追求效益導向型發(fā)展。

最后，民營銀行通過同現有銀行合作來開展業(yè)務會更加有力，同時也有助于其實現輕型化經營。特別是互聯(lián)網銀行，其本身就具有開放共享的互聯(lián)網基因。

為了促進民營銀行更好地發(fā)展，也有業(yè)內人士對監(jiān)管層提出了建議，需要從事前、事中、事后三個方面完善政策框架：

一是合理擴大準入、放寬限制，推進遠程開戶，取消不必要的限制，把握批設節(jié)奏；二是細化事中監(jiān)管，加強對民營銀行公司治理的監(jiān)督，完善審慎監(jiān)管工具，明確監(jiān)管資源配置；三是充實有關銀行退出的法律法規(guī)，完善監(jiān)管部門職責，建立市場有序退出機制，防范系統(tǒng)性金融風險。