王麗娟

中國(guó)首批民營(yíng)銀行日前已悉數(shù)公開(kāi)了2017年業(yè)績(jī)。盡管第一梯隊(duì)數(shù)據(jù)靚麗，但未來(lái)怎么走仍是行業(yè)難題。

作為民營(yíng)銀行的領(lǐng)路者，微眾銀行、民商銀行、華瑞銀行等第一批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)十分亮眼。這幾家民營(yíng)銀行的利潤(rùn)增速、凈息差水平、不良貸款率、資本充足率等多項(xiàng)指標(biāo)均優(yōu)于行業(yè)平均水平。

2017年，微眾銀行營(yíng)收同比增速達(dá)175.54%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)261.1%。民商銀行營(yíng)收同比增速達(dá)116%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)102%。華瑞銀行營(yíng)收同比增速為48.65%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)77.96%。

但除了首批試點(diǎn)的五家機(jī)構(gòu)外，第二批民營(yíng)銀行的增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)并不明顯。同時(shí)，受前期試點(diǎn)已出現(xiàn)吸儲(chǔ)困難、高管流動(dòng)頻繁、準(zhǔn)入門檻抬高等現(xiàn)象的影響，民營(yíng)企業(yè)參與籌建、運(yùn)營(yíng)民營(yíng)銀行的熱情正在遭遇滑坡。

新生的民營(yíng)銀行也在努力尋找出路。一方面民營(yíng)銀行多以互聯(lián)網(wǎng)或中小微之名行金融業(yè)之實(shí)，因而同受銀行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管，但又缺乏傳統(tǒng)銀行線下網(wǎng)絡(luò)、客戶、品牌等重要資源稟賦。

“幾年發(fā)展下來(lái)，當(dāng)初盯上民營(yíng)銀行這塊肥肉的許多民企老板逐漸發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)銀行牌照相比，這塊銀行牌照的含金量要大打折扣。”一位參與籌備東北地區(qū)一家民營(yíng)銀行的人士說(shuō)。

當(dāng)然，作為傳統(tǒng)銀行業(yè)的補(bǔ)充，民營(yíng)銀行填補(bǔ)長(zhǎng)尾市場(chǎng)金融需求的價(jià)值依然明顯。但如何基于自身生態(tài)圈資源、創(chuàng)新能力、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，將決定其是否能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中最終突圍。

差異化難題

民營(yíng)銀行成長(zhǎng)之路已走過(guò)近四年歷程。2014年7月25日，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)微眾銀行、民商銀行、天津金城銀行三家民營(yíng)銀行籌建申請(qǐng)，目前已經(jīng)獲批開(kāi)業(yè)的民營(yíng)銀行總共有17家。

從數(shù)據(jù)看，民營(yíng)銀行有生存發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求。根據(jù)官方的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2017年末，民營(yíng)銀行總資產(chǎn)3381.4億元，同比增長(zhǎng)85.22%，其中各項(xiàng)貸款余額1444.17億元，增長(zhǎng)76.38%。2017年民營(yíng)銀行總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.67億元，是上年同期的2.09倍，資本利潤(rùn)率和資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為5.06%、0.76%，同比分別提高0.30和0.04個(gè)百分點(diǎn)。

另外，截至2017年末，民營(yíng)銀行不良貸款率0.53%，低于商業(yè)銀行平均水平1.22個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率24.25%，流動(dòng)性比例98.17%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于流動(dòng)性比例大于等于25%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)值。

但在增長(zhǎng)的總體業(yè)績(jī)背后，是有人歡喜有人憂的行業(yè)分化。“騰訊與阿里已經(jīng)是中國(guó)金融科技領(lǐng)域的資深玩家，微眾銀行和網(wǎng)商銀行又分別定位個(gè)人金融和小微企業(yè)，避開(kāi)了以往兩家短兵相接的競(jìng)爭(zhēng)之地，發(fā)展勢(shì)頭不容小覷?！币晃还煞葜沏y行的中層管理者分析稱。但是，雖然同樣都定位于互聯(lián)網(wǎng)銀行，新網(wǎng)銀行、蘇寧銀行、億聯(lián)銀行、中關(guān)村銀行的表現(xiàn)還不盡如人意。

微眾銀行和網(wǎng)商銀行分別背靠騰訊和阿里兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，坐擁資金、流量、技術(shù)等多重優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。

騰訊報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，旗下微眾銀行的無(wú)擔(dān)保消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)“微粒貸”管理的貸款余額逾1000億元，主動(dòng)授信客戶超1.3億人，累計(jì)借款客戶超過(guò)1100萬(wàn)人，不良貸款率低于行業(yè)平均水平。

網(wǎng)商銀行依托阿里生態(tài)體系開(kāi)發(fā)了“網(wǎng)商貸”、“旺農(nóng)貸”等產(chǎn)品。截至2017年底，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)了700億元，小微客戶數(shù)量為350萬(wàn)。

在牽頭和落實(shí)民營(yíng)銀行籌建的工作中，銀監(jiān)會(huì)明確要求民營(yíng)銀行要具備差異化發(fā)展戰(zhàn)略，已經(jīng)在運(yùn)營(yíng)的民營(yíng)銀行自開(kāi)業(yè)以來(lái)無(wú)一例外都立足于尋求自身的差異化特色。

上述銀行人士分析，一些主打互聯(lián)網(wǎng)銀行的民營(yíng)銀行在技術(shù)、流量、人才等方面的競(jìng)爭(zhēng)力并沒(méi)有突出優(yōu)勢(shì)，不僅無(wú)法跟兩大互聯(lián)網(wǎng)銀行相比，甚至在決策效率、市場(chǎng)靈敏度、人才吸引力等方面不及一些金融科技企業(yè)做得好——“剩下那些基于產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)圈為主要客群，定位于支持中小微企業(yè)發(fā)展的民營(yíng)銀行，大多還在依靠大股東的資源優(yōu)勢(shì)開(kāi)展業(yè)務(wù)，靠山吃山?！?/p>

值得注意的是，民營(yíng)銀行已經(jīng)接到了首筆罰單：今年2月，金城銀行被天津銀監(jiān)局合計(jì)罰款160萬(wàn)元。因?yàn)樯婕巴瑯I(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)，存在買入返售業(yè)務(wù)標(biāo)的不符合監(jiān)管規(guī)定、同業(yè)投資業(yè)務(wù)投向不審慎、同業(yè)業(yè)務(wù)部分管理制度缺失、同業(yè)投資投后管理失職等問(wèn)題。

民企股東退燒

雖然銀行牌照看上去很誘人，但對(duì)部分初創(chuàng)型民營(yíng)銀行而言，業(yè)務(wù)發(fā)展受到很多束縛。受有限銀行牌照的影響，民營(yíng)銀行發(fā)展近四年來(lái)已經(jīng)遭遇了不少問(wèn)題?！袄硐牒茇S滿，現(xiàn)實(shí)很骨感”，這是多位受訪者對(duì)民營(yíng)銀行現(xiàn)狀的共同描述。

最近，關(guān)于民營(yíng)銀行高管離職的消息又一次傳來(lái)——億聯(lián)銀行行長(zhǎng)戴兵和富民銀行行長(zhǎng)閔路浩離職。此前包括微眾銀行、網(wǎng)商銀行、中關(guān)村銀行等多家前期試點(diǎn)也經(jīng)歷過(guò)高管離職潮——例如，2015年從微眾銀行行長(zhǎng)職位出走的前中國(guó)進(jìn)出口銀行副行長(zhǎng)曹彤，2016年退出中關(guān)村銀行籌建的原工行電子銀行部總經(jīng)理侯本旗等人，均在彼時(shí)的金融圈掀起過(guò)不小的猜測(cè)和爭(zhēng)議，“水土不服”一詞，幾乎成為市場(chǎng)人士對(duì)此類現(xiàn)象的共識(shí)。

據(jù)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》統(tǒng)計(jì)，在已開(kāi)業(yè)的17家民營(yíng)銀行中，高管“水土不服”的現(xiàn)象普遍存在，僅行長(zhǎng)一職變動(dòng)的占比就接近三成。

除管理層變動(dòng)以外，不少民營(yíng)銀行還出現(xiàn)股東退出甚至頻繁更替現(xiàn)象，包括福建華通銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行、威海藍(lán)海銀行等。民企股東的退出背后是難言的隱痛。

首先，在經(jīng)營(yíng)管理上，許多民營(yíng)企業(yè)并不了解銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，很容易在發(fā)展方向、業(yè)務(wù)重點(diǎn)上與專業(yè)銀行人士發(fā)生分歧，易因理念不合導(dǎo)致高管層流動(dòng)，也會(huì)令許多短期內(nèi)看不到收益的民營(yíng)企業(yè)退出。

其次，受民營(yíng)銀行“一行一店”模式的影響，總行所在城市僅可設(shè)1家營(yíng)業(yè)部，不得跨區(qū)域，因而許多民營(yíng)銀行吸收存款受到一定限制，大部分負(fù)債還是依靠同業(yè)負(fù)債。

再者，民營(yíng)銀行在諸多業(yè)務(wù)資格上也受到一定限制。據(jù)《同業(yè)拆借管理辦法》規(guī)定，民營(yíng)銀行成立兩年內(nèi)無(wú)法進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)；據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債發(fā)行管理辦法》要求，民營(yíng)銀行成立3年內(nèi)難以通過(guò)發(fā)行金融債解決資金來(lái)源問(wèn)題。

由于不是市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的正式成員，現(xiàn)階段民營(yíng)銀行也沒(méi)有資格發(fā)行大額存單吸收存款，只有華瑞銀行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行等早期試點(diǎn)獲得了同業(yè)存單發(fā)行資格。

與此同時(shí)，民營(yíng)銀行的設(shè)立門檻也在不斷提高。朗瑪信息和益佰制藥曾雙雙發(fā)布公告稱，擬不作為主發(fā)起人籌建貴安科技銀行，公告顯示：“在推進(jìn)民營(yíng)銀行的籌建過(guò)程中，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)民營(yíng)銀行籌建細(xì)則進(jìn)一步細(xì)化，民營(yíng)銀行最低注冊(cè)資本提高至20億元人民幣。”

中商產(chǎn)業(yè)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)楊云認(rèn)為，發(fā)起人要求提高，不僅對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)要求提高，而且對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)、社會(huì)信譽(yù)等多方面亦有要求，并且還需要評(píng)估企業(yè)實(shí)際控制人的情況，因此企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)展需要，理性對(duì)待民營(yíng)銀行的申報(bào)。

受以上種種原因影響，此前市場(chǎng)趨之若鶩的民營(yíng)銀行申請(qǐng)有所降溫。中商產(chǎn)業(yè)研究院獲悉的數(shù)據(jù)顯示：2017年1-12月全國(guó)民營(yíng)銀行核名總數(shù)共141家，與2016年的178家核名相比減少了20.8%。今年年初有官員也指出，目前來(lái)看，不少民營(yíng)企業(yè)對(duì)參與設(shè)立民營(yíng)銀行表現(xiàn)得更加理性。

未來(lái)陣地在哪

毫無(wú)疑問(wèn)，在傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、生存環(huán)境愈加嚴(yán)峻之下，民營(yíng)銀行仍將繼續(xù)以“補(bǔ)充者”的身份出現(xiàn)，用以填補(bǔ)傳統(tǒng)銀行難以覆蓋的部分個(gè)人、中小微企業(yè)的金融需求。如何利用技術(shù)和資源服務(wù)好這一批長(zhǎng)尾用戶，是民營(yíng)銀行的未來(lái)所在。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，在眼下銀行數(shù)量較多、監(jiān)管趨嚴(yán)和去杠桿的背景下，新加入者必須要具備強(qiáng)大的生存能力，不能一味復(fù)制現(xiàn)有的銀行模式，而是要明確自身的差異化特色。

那么，如何實(shí)現(xiàn)差異化道路？民生銀行研究院發(fā)布的有關(guān)民營(yíng)銀行發(fā)展研究報(bào)告認(rèn)為，未來(lái)民營(yíng)銀行要想在眾多銀行中發(fā)展壯大，則需充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、揚(yáng)長(zhǎng)避短，從戰(zhàn)略角度看則需重點(diǎn)關(guān)注幾大方面：

首先，從市場(chǎng)角度看，民營(yíng)銀行要重點(diǎn)關(guān)注中小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域，努力探索民營(yíng)企業(yè)融資難、融資慢、融資貴的化解之道，找準(zhǔn)傳統(tǒng)銀行的不足之處作為突破點(diǎn)實(shí)施錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

其次，針對(duì)具有互聯(lián)網(wǎng)基因的股東，民營(yíng)銀行可以充分依托其流量平臺(tái)開(kāi)展存貸業(yè)務(wù)、擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，并可采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、整合股東的大數(shù)據(jù)體系來(lái)強(qiáng)化風(fēng)控。

而針對(duì)無(wú)互聯(lián)網(wǎng)基因的股東，民營(yíng)銀行則可充分挖掘區(qū)域及股東產(chǎn)業(yè)鏈上下游的小微企業(yè)的深層次金融需求。

再次，民營(yíng)銀行應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)銀行和自身戰(zhàn)略分別具備足夠的認(rèn)識(shí)和借鑒，并依托自身靈活的體制機(jī)制以及無(wú)歷史包袱等優(yōu)勢(shì)，從起步便圍繞著輕型化、綜合化、數(shù)字化戰(zhàn)略搭建整個(gè)業(yè)務(wù)體系，追求效益導(dǎo)向型發(fā)展。

最后，民營(yíng)銀行通過(guò)同現(xiàn)有銀行合作來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)會(huì)更加有力，同時(shí)也有助于其實(shí)現(xiàn)輕型化經(jīng)營(yíng)。特別是互聯(lián)網(wǎng)銀行，其本身就具有開(kāi)放共享的互聯(lián)網(wǎng)基因。

為了促進(jìn)民營(yíng)銀行更好地發(fā)展，也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)監(jiān)管層提出了建議，需要從事前、事中、事后三個(gè)方面完善政策框架：

一是合理擴(kuò)大準(zhǔn)入、放寬限制，推進(jìn)遠(yuǎn)程開(kāi)戶，取消不必要的限制，把握批設(shè)節(jié)奏；二是細(xì)化事中監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)銀行公司治理的監(jiān)督，完善審慎監(jiān)管工具，明確監(jiān)管資源配置；三是充實(shí)有關(guān)銀行退出的法律法規(guī)，完善監(jiān)管部門職責(zé)，建立市場(chǎng)有序退出機(jī)制，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。