王陸鴿

【摘 要】近些年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成就，為世人有目共睹。企業(yè)的并購(gòu)和整合是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的過程，需要解決好方方面面的問題。為了確保企業(yè)在并購(gòu)和整合過程中，更好提高成功率，做好并購(gòu)和整合前的人力資源盡職市場(chǎng)調(diào)查，是可以有效規(guī)避企業(yè)并購(gòu)和整合業(yè)務(wù)失敗的有效途徑。本文就人力資源盡職調(diào)查在企業(yè)并購(gòu)和整合中發(fā)揮的重要作用進(jìn)行探討，期望為現(xiàn)代企業(yè)在實(shí)際并購(gòu)和整合過程中提供有益參考。

【關(guān)健詞】人力資源盡職調(diào)查；企業(yè)并購(gòu)和整合；應(yīng)用

企業(yè)并購(gòu)和整合的案例很多，其中不乏成功的案例，但是其中也出現(xiàn)了許多以失敗告終的案例。分析這些失敗的案例，發(fā)現(xiàn)在這些案例中，人力資源的重要性愈發(fā)突顯，提醒每一宗企業(yè)并購(gòu)和整合的事件都必須要重視人力資源盡職調(diào)查環(huán)節(jié)的工作，做到人力資源資產(chǎn)和負(fù)債的動(dòng)態(tài)平衡。

一、確定盡職調(diào)查的關(guān)鍵信息？

盡職調(diào)查的主要目的是評(píng)估目標(biāo)企業(yè)在人力資源資產(chǎn)和負(fù)債，為目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估，以后日后的并購(gòu)談判提供依據(jù)。為此，首先要確定并購(gòu)后人力資源整合的內(nèi)容，摸清人力資源資產(chǎn)存量和現(xiàn)實(shí)的以及潛在的人力資源負(fù)債，為將來的整合計(jì)劃做準(zhǔn)備。

1.人力資源資產(chǎn)

人力資源資產(chǎn)是并購(gòu)目標(biāo)擁有的人力資源存量，它是目標(biāo)公司并購(gòu)價(jià)值的重要組成部分，一般包括：高效的組織結(jié)構(gòu)、合理的人員結(jié)構(gòu)（學(xué)歷、年齡、服務(wù)年限等）、有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬福利、長(zhǎng)期激勵(lì)政策、高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員的合同、員工持股計(jì)劃、與眾不同的企業(yè)文化等。

2.人力資源負(fù)債

人力資源負(fù)債與人力資源資產(chǎn)對(duì)應(yīng)，是目標(biāo)公司擁有的人力資源方面的負(fù)資產(chǎn)，它包括現(xiàn)實(shí)的和潛在的負(fù)債。現(xiàn)實(shí)的負(fù)債包括員工不完善的人力資源管理制度，違反勞動(dòng)法律法規(guī)的行為、不公平的薪酬制度、員工流失率等；潛在的人力資源負(fù)債是目標(biāo)公司存在但尚未暴露出來的人力資源管理方面的隱患。

二、人力資源盡職調(diào)查的流程？

人力資源盡職調(diào)查要貫穿企業(yè)并購(gòu)全部過程，其工作內(nèi)容主要包括戰(zhàn)略評(píng)估、人力資源負(fù)債與協(xié)同效應(yīng)差距評(píng)估以及協(xié)助談判3個(gè)方面。

1.調(diào)查前的計(jì)劃工作

人力資源盡職調(diào)查工作開始之前，首先要了解該公司并購(gòu)的戰(zhàn)略意圖，以及期望實(shí)現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)，這是確定調(diào)查中所要要獲取信息的基礎(chǔ)。公司并購(gòu)有橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)，各種并購(gòu)方式的的戰(zhàn)略意圖是不一樣的。橫向并購(gòu)是發(fā)生于同行業(yè)間的公司并購(gòu)，其戰(zhàn)略意圖是減少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，提高市場(chǎng)占有率，并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)比較小，成功率比較高，人力資源盡避調(diào)查的重點(diǎn)是目標(biāo)公司人力資源資產(chǎn)與主并公司的相容性，現(xiàn)有的人力資源負(fù)債是否會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)后整合成本的大幅度上升。縱向并購(gòu)發(fā)生于處于產(chǎn)業(yè)鏈不同節(jié)點(diǎn)的企業(yè)之間，其戰(zhàn)略意圖是鞏固原材料市場(chǎng)或產(chǎn)品銷售市場(chǎng)，因?yàn)椴①?gòu)后的整合涉及到行業(yè)外資源，并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)要大于橫向并購(gòu)，此時(shí)人力資源盡職調(diào)查的重點(diǎn)是目標(biāo)公司人力資源資產(chǎn)是否能夠抵消其人力資源負(fù)債。

2.調(diào)查中的實(shí)施工作

該階段需要對(duì)目標(biāo)公司的歷史背景、組織結(jié)構(gòu)、人力資源管理制度、人員結(jié)構(gòu)人、薪酬?duì)顩r等人力資源資產(chǎn)，以及人力資源負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、篩選、對(duì)比，從而形成系統(tǒng)化的人力資源信息。然后，調(diào)查人員將上述目標(biāo)公司的人力資源信息與主并公司的并購(gòu)戰(zhàn)略進(jìn)行比對(duì)，確定協(xié)同差異，形成調(diào)查報(bào)告，對(duì)該調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的問題和機(jī)會(huì)進(jìn)行詳細(xì)的闡述。為了獲取真實(shí)和充分的人力資源信息，盡職調(diào)查人員應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用“調(diào)查清單法”、“訪談法”等各種調(diào)查方法。從人力資源管理實(shí)踐來看，調(diào)查清單法是行之有效的一種方法。調(diào)查人員首先是按照盡職調(diào)查的內(nèi)容和要求，向目標(biāo)公司人力資源管理部門提交調(diào)查文件清單，要求目標(biāo)公司依照清單提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)。在運(yùn)用調(diào)查清單法時(shí)，要盡量一次性完整的提交調(diào)查清單，以避免多次重復(fù)引起被調(diào)查者的反感。

3.調(diào)查后的整改建議

通過調(diào)查，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的人力資源狀況有了一定程度的了解之后，調(diào)查人員還要針對(duì)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的，對(duì)公司并購(gòu)構(gòu)成現(xiàn)實(shí)的和潛在威脅的人力資源問題提出整改建議，并且就人力資源方面的問題協(xié)助并購(gòu)談判，包括修改并購(gòu)協(xié)議中與人力資源相關(guān)的內(nèi)容。調(diào)查人員還要對(duì)取得的信息進(jìn)行核實(shí)和再確認(rèn)，整理調(diào)查報(bào)告并對(duì)報(bào)告進(jìn)行評(píng)價(jià)，并依照調(diào)查結(jié)果研究制定人力資源業(yè)務(wù)整合計(jì)劃，協(xié)助并購(gòu)整合工作。

三、人力資源盡職調(diào)查在企業(yè)中的應(yīng)用？

如上所述，人力資源盡職調(diào)查的應(yīng)用取決于并購(gòu)的類型和戰(zhàn)略意圖，因此，其調(diào)查內(nèi)容是相當(dāng)廣泛的，主要有涉及以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：目標(biāo)公司人力資源宏觀環(huán)境調(diào)查；行業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)查；個(gè)案數(shù)據(jù)調(diào)查，即目標(biāo)公司組織結(jié)構(gòu)、人力資源管理制度、工會(huì)活動(dòng)情況、薪酬水平、績(jī)效管理辦法等等。具體詳述如下：

1.組織結(jié)構(gòu)調(diào)查

企業(yè)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置調(diào)查的目的是通過對(duì)目標(biāo)公司組織結(jié)構(gòu)和崗位的設(shè)計(jì)原則，檢查管理層級(jí)和管理幅度、部門設(shè)置與職能劃分、崗位編制與職責(zé)設(shè)置的了解，判斷目標(biāo)公司組織機(jī)構(gòu)是否臃腫，是否存在人浮于事、人員規(guī)模過大、組織效率低下的現(xiàn)象。

2.薪酬福利調(diào)查

薪酬福利調(diào)查的目的是掌握目標(biāo)公司人力資源成本水平和成本結(jié)構(gòu)，為并購(gòu)議價(jià)和并購(gòu)后的整合提供成本信息。薪酬福利調(diào)查的主要內(nèi)容包括當(dāng)前工資結(jié)構(gòu)及標(biāo)準(zhǔn)、可預(yù)期的薪酬福利水平及增長(zhǎng)幅度、未來的薪酬福利增長(zhǎng)計(jì)劃、薪酬福利的組成和標(biāo)準(zhǔn)等等現(xiàn)實(shí)性和預(yù)測(cè)性人力資源成本信息。

3.常規(guī)業(yè)務(wù)調(diào)查

人力資源管理常規(guī)業(yè)務(wù)調(diào)查的目的是通過了解人力資源管理部門的工作狀態(tài)，透視和掌握目標(biāo)公司人力資源管理整體水平。調(diào)查的內(nèi)容包括人力資源發(fā)展戰(zhàn)略，人才招聘與儲(chǔ)備策略、員工培訓(xùn)與開發(fā)計(jì)劃、個(gè)人與部門績(jī)效管理辦法、員工關(guān)系與勞資糾紛協(xié)調(diào)制度等。

4.合規(guī)性調(diào)查

合規(guī)性調(diào)查的目的是通過調(diào)查目標(biāo)公司對(duì)勞動(dòng)法等法律法規(guī)遵循情況，包括對(duì)員工手冊(cè)與勞動(dòng)合同等聘用文件、勞務(wù)人員的聘用關(guān)系、終止聘用關(guān)系支付成本的調(diào)查，了解企業(yè)在日常人力資源管理過程中是否依法行事，揭示潛在的用人風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)性調(diào)查特別是要重點(diǎn)關(guān)注《勞動(dòng)合同法》施行后，企業(yè)是否按相關(guān)條款修訂了公司人力資源管理制度，如果公司人力資源管理制度與勞動(dòng)法相沖突，將會(huì)增加公司用人風(fēng)險(xiǎn)。

5.關(guān)鍵人員調(diào)查

全球最大的綜合性人力資源管理咨詢公司翰威特咨詢有限公司2006年發(fā)布的“亞太地區(qū)企業(yè)并購(gòu)研究結(jié)果報(bào)告”顯示，領(lǐng)導(dǎo)力的評(píng)估與篩選和關(guān)鍵人員的留用被一致認(rèn)為是公司并購(gòu)整合中需要特別關(guān)注的五大問題之中的兩個(gè)問題。因此，留住目標(biāo)公司關(guān)鍵人員是并購(gòu)整合成功的關(guān)鍵。確定關(guān)鍵崗位人員名單后，針對(duì)該組人員，需要了解每一位人員的簡(jiǎn)歷或至少近5年內(nèi)任職情況及學(xué)習(xí)和工作履歷，每位人員的薪酬福利及組成部分、勞動(dòng)合同中是否有特殊的約定、是否有長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃、員工持股等。公司并購(gòu)后關(guān)鍵人員一旦流失，那么將意味著現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)流程的中斷。因此，應(yīng)當(dāng)與他們進(jìn)行一對(duì)一的和面對(duì)面的雙向溝通和交流，以了解其留任的關(guān)鍵動(dòng)機(jī)。

6.其他潛在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查

其他潛在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查的內(nèi)容包括企業(yè)未按照規(guī)定繳付法定的“五險(xiǎn)一金”等費(fèi)用；工資拖欠情況、裁員補(bǔ)償金未到位情況、退休人員生活費(fèi)用負(fù)擔(dān)情況；處理勞動(dòng)爭(zhēng)議和勞動(dòng)訴訟費(fèi)用情況；企業(yè)環(huán)境安全和健康管理情況；專職安全人員的配備、安全教育與事故發(fā)生率、職業(yè)健康檢查與重大疾病情況等。

四、結(jié)語(yǔ)

通過上述對(duì)于企業(yè)并購(gòu)和整合的探析，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)，作為人力資源成本因素愈發(fā)起到關(guān)鍵性作用。人力資源的整合和并購(gòu)?fù)任镔Y資本的整合和并購(gòu)來的更為復(fù)雜和艱巨，需要企業(yè)重視在企業(yè)并購(gòu)和整合過程中充分做好并購(gòu)和整合前的人力資源盡職調(diào)查工作，為此將企業(yè)的運(yùn)行成本風(fēng)險(xiǎn)因素降低到最小，確保企業(yè)以最小化的代價(jià)實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)的平順過渡和長(zhǎng)遠(yuǎn)良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]人力資源盡職調(diào)查 為成功的整合作準(zhǔn)備[J].上海國(guó)資.2007（05）.

[2]趙希勇.企業(yè)在不同并購(gòu)階段的人力資源整合策略[J].哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2007（03）.

[3]鄧正紅.協(xié)同效應(yīng)與企業(yè)文化盡職調(diào)查[J].理財(cái)雜志，2006（12）.

[4]趙宏偉.中國(guó)企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)解析[J].全國(guó)商情（經(jīng)濟(jì)理論研究），2006（05）.

[5]陳放.企業(yè)并購(gòu)中的人力資源整合[J].黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2005（12）.