梁偉靜 魏丹 張華 劉璇

[摘 要]近年來，證券市場上的會計師事務所變更行為愈演愈烈，引發(fā)了各利益相關者的高度關注。文章選取2011—2012年滬深A股市場發(fā)生事務所變更的上市公司為樣本，利用Logistic回歸分析方法對其計劃性進行實證研究，找到影響事務所變更計劃性的因素：公司地域特征和管理層權力。研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)上市公司事務所變更計劃性強；管理層權力集中的上市公司事務所變更計劃性差。最后提出建議，希望能夠有針對性地提高上市公司事務所變更計劃性，進而提高審計質量和監(jiān)管效率。

[關鍵詞]會計師事務所變更計劃性；公司地域特征；管理層權力；影響因素

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.120

1 問題的提出

據(jù)中國注冊會計師協(xié)會公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，近年來中國上市公司會計師事務所（簡稱“事務所”）變更的數(shù)量和比例都在不斷增加。而上市公司變更事務所會相應地增加審計成本，同時也會影響審計質量。然而，我國證券市場上更多地呈現(xiàn)出在年底或次年年報披露前一到兩個月內才做出事務所變更決策的情況，由于變更缺乏計劃性，使得審計報告質量大打折扣。本文主要針對事務所變更的計劃性進行分析研究，力求找出影響事務所變更計劃性的因素并提出相關建議。

2 理論分析與研究假設

2.1 審計意見類型與事務所變更計劃性

會計師事務所出具的非標準審計意見對上市公司的聲譽和融資行為影響較大，當現(xiàn)任事務所預計給出非標鎮(zhèn)審計意見時會迫使上市公司產(chǎn)生通過變更獲得標準審計意見的動機。

假設1：上年度取得非標準審計意見報告的上市公司事務所變更計劃性較強。

2.2 財務風險與事務所變更計劃性

當上市公司面臨較高財務風險時，為了維護聲譽穩(wěn)定股價會產(chǎn)生強烈的粉飾報表需求，導致報表的審計結果為非標準。此時，也會使上市公司產(chǎn)生變更事務所以獲取有利審計意見動機。

假設2：發(fā)生財務風險的上市公司事務所變更計劃性較強。

2.3 盈利能力與事務所變更計劃性

上市公司盈利能力較差，會降低投資者信心。管理層為了掩蓋這種情況，會傾向于尋求審事務所的配合。若事務所拒絕，則極可能發(fā)生事務所變更行為。

假設3：盈利能力較差的上市公司進行事務所變更計劃性較強。

2.4 上市公司地域特征與事務所變更計劃性

經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的上市公司治理層和管理層的戰(zhàn)略觀、大局觀、前瞻性和計劃性較強，中西部地區(qū)的管理意識和管理水平相對較弱。

假設4：經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的上市公司事務所變更計劃性較強。

2.5 管理層權力與事務所變更計劃性

管理層權力越強，其“話語權”越強，其公司相關決策隨意性越大，計劃性也就較差。

假設5：管理層權力越集中，事務所變更計劃性越差。

3 研究設計

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

3.1.1 樣本選擇

本文選取2011—2012年滬深兩市A股市場發(fā)生事務所變更的上市公司作為樣本，剔除非實質變更、B股市場、港股市場和數(shù)據(jù)缺失的上市公司，以剩余2011年的170家和2012年的166家上市公司為研究樣本。

3.1.2 數(shù)據(jù)來源

相關數(shù)據(jù)來自中國注冊會計師協(xié)會的上市公司年報審計情況快報，事務所排名。其他相關數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)和RESET數(shù)據(jù)庫。

3.2 變量定義與模型設計

3.2.1 變量定義

（1）因變量。事務所變更計劃性（CP）：如上市公司當年9月30日之前進行事務所變更為1；否則為0。

（2）測試變量。審計意見類型（OP）：如變更前一年度公司被出具非標準審計意見為1；否則為0。

財務風險（ST）：如公司在變更當年被冠以“ST”“*ST”為1；否則為0。

凈資產(chǎn)收益率（ROE）：變更前一年上市公司凈利潤除以所有者權益。

公司地域特征（ALIEN）：如公司注冊地是東部地區(qū)為1；否則為0。

股權分散度（ED）：變更前一年第二至十大股東持股比例之和除以第一大股東持股比例。

（3）控制變量。綜合以往文獻，加入4個控制變量：表示公司特征的3個，表示事務所特征的1個：

公司股權性質（CHARACTER）：如公司是國有企業(yè)為1；否則，為0。

公司規(guī)模（SIZE）：變更前一年上市公司年末資產(chǎn)總額的自然對數(shù)。

資產(chǎn)負債率（LEV）：變更前一年的總負債除以變更前一年的總資產(chǎn)。

事務所級差（Big10）：如公司變更前一年的審計師是前十大事務所為1；否則，為0。

3.2.2 模型設計

利用Logistic模型進行回歸分析，本文所構建的回歸模型表達形式為：

CP=β0+β1OP+β2ST+β3ROE+β4ALIEN+β5ED+β6CHARACTER+β7SIZE+β8LEV+β9Big10 +ε

4 實證結果

4.1 描述性統(tǒng)計

就分析結果來看，審計意見類型均值為0.07，說明有7%的公司在上年度被出具了非標準審計意見。財務困境均值說明有9%的公司曾經(jīng)被ST。公司地域特征的數(shù)據(jù)表明有68%的公司處于東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。股權性質均值為0.14，說明有14%的公司為國有企業(yè)，剩余則為民營企業(yè)。事務所級差的均值為0.35，說明有35%的上市公司的前任審計師是由十大會計師事務所擔任。

4.2 相關性檢驗

檢驗結果顯示，事務所變更計劃性與公司地域特征、股權性質、規(guī)模、審計師級差呈顯著正相關。審計意見類型與財務風險呈顯著正相關，而與資產(chǎn)收益率、公司規(guī)模呈顯著負相關。財務風險與凈資產(chǎn)收益率、公司地域特征、規(guī)模呈顯著負相關。公司地域特征與股權分散度呈顯著正相關。股權分散度與股權性質、公司規(guī)模和審計師級差呈顯著負相關。股權性質與公司規(guī)模、審計師級差呈顯著正相關。公司規(guī)模與審計師級差呈顯著正相關。由于相關系數(shù)均較小，達到了顯著性水平，說明各解釋變量之間兩兩相關性不強，可初步確定變量之間無嚴重多重共線性問題。

4.3 Logistic回歸結果分析

根據(jù)表4對樣本的Logistic模型擬合優(yōu)度檢驗結果表明，樣本的Sig.值為0，樣本的-2對數(shù)似然值為403.538，樣本模型的Cox &Snell; R2和Nagelkerke R2分別為0.123和0.167，卡方觀測值為43.984，說明模型的自變量從整體上對因變量是顯著的，并且效果較好。綜上所述，對于事務所變更計劃性模型的擬合優(yōu)度較理想且顯著。

在回歸分析結果中B值表示與因變量相關方向，Sig.表示顯著性水平，若數(shù)值小于10%，則表示與因變量呈顯著相關性。從表中可知，公司地域特征、股權分散度與事務所變更計劃性呈現(xiàn)顯著正相關，與預期符號一致，驗證了假設4和假設5。而審計意見類型、財務風險、凈值產(chǎn)收益率雖與預期符號一致，但不顯著，則表示假設1、假設2和假設3不成立。這是由于：通過變更事務所尋求標準審計意見一方面會隨著我國監(jiān)管政策和法律法規(guī)的完善受到監(jiān)管和制裁。該行為一經(jīng)查實，會造成上市公司信用嚴重受損，引發(fā)股價波動。因此，通過變更事務所獲取有利審計意見、財務狀況和盈利能力的方式不利于公司長遠發(fā)展，審計意見類型、財務風險和盈利能力對事務所變更計劃性影響并不顯著。

5 研究結論與啟示

本文以2011—2012年我國滬深兩市A股市場上發(fā)生事務所變更的上市公司作為研究樣本，探究影響事務所變更計劃性的影響因素。研究發(fā)現(xiàn)：公司地域特征和管理層權力對事務所變更計劃性影響顯著；審計意見類型、財務風險、凈資產(chǎn)收益率對事務所變更計劃性影響不顯著。由此，我國證券市場應著力解決上市公司的股權高度集中問題，改善股權結構，使公司內部形成有效制衡。同時，中西部地區(qū)的上市公司應加強管理意識，建立規(guī)范的公司治理結構，從戰(zhàn)略層面加強事務所變更計劃性，以提高審計質量。

參考文獻：

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