王書(shū)斌　譚中明　陳峰

（江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院　江蘇鎮(zhèn)江　212013　江蘇大學(xué)管理學(xué)院　江蘇鎮(zhèn)江　212013）

從2007年誕生第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借款（以下簡(jiǎn)稱網(wǎng)貸）公司到2018年全國(guó)1931家網(wǎng)貸平臺(tái)①數(shù)據(jù)來(lái)源于網(wǎng)貸之家公布的《2017年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》。，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了從無(wú)到有、從野蠻到規(guī)范的快速發(fā)展過(guò)程，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已成為小微企業(yè)和個(gè)人融資的重要渠道。截至2017年底，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達(dá)到1.2萬(wàn)億元，同比上升60%，相當(dāng)于全國(guó)商業(yè)銀行用于小微企業(yè)貸款總量的5.24%②數(shù)據(jù)來(lái)源于銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《2018年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款情況表》。，占全國(guó)境內(nèi)消費(fèi)貸款余額的3.78%③數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2018年金融機(jī)構(gòu)本外幣信貸收支表》。。自2007年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借款誕生以來(lái)，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量和貸款余額快速增長(zhǎng)，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展為緩解小微企業(yè)融資難提供了有益的補(bǔ)充，也為人們的生活帶來(lái)了諸多便利。但是伴隨行業(yè)快速發(fā)展，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)同樣出現(xiàn)了一些問(wèn)題，如以貸養(yǎng)貸、多頭共債和偽造借款者等。為解決這些制約網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的問(wèn)題，社會(huì)各界已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到發(fā)揮行業(yè)信用征集（以下簡(jiǎn)稱征信）的重要作用。但就目前的征信發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，還是不盡如人意，尤其是在征信共享方面發(fā)展緩慢。鑒于此，本文倡導(dǎo)建立合理的信用共享機(jī)制，利用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)貸市場(chǎng)中借款者的數(shù)據(jù)價(jià)值，為行業(yè)發(fā)展拓展一種創(chuàng)新思路。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）網(wǎng)貸信用共享

網(wǎng)貸信用共享是指多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)共同擁有借款者的借貸信息，共同分享信用信息的使用權(quán)。網(wǎng)貸信用共享有助于減少借貸雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題，激勵(lì)借款者如期履約。通常一家網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)法掌握全部借款者的信用信息，而不同網(wǎng)貸平臺(tái)掌握的借款人群不同，貸款人信用信息也存在差異。如果能夠通過(guò)信用信息共享機(jī)制實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺(tái)間的信息共享，就可以消除彼此之間的信息差異，幫助網(wǎng)貸出借者做出更客觀的投資決策，降低借款違約率和投資風(fēng)險(xiǎn)（Jappelli，2002）。同時(shí)，信用信息共享能夠?qū)杩钫弋a(chǎn)生自律約束力。由于信用信息共享機(jī)制的存在，借款者任何違約信息都立刻會(huì)被其他的出借者分享，而當(dāng)借款者知道違約信息共享后，選擇履約并保持良好信用記錄成為最佳選擇（Martin，2007）。

從征信共享模式來(lái)看，網(wǎng)貸信用共享模式分為政府主導(dǎo)型、市場(chǎng)主導(dǎo)型和會(huì)員型三類：政府主導(dǎo)型共享模式以公共征信機(jī)構(gòu)為中心，強(qiáng)調(diào)個(gè)人權(quán)利保障，以歐盟成員國(guó)征信體系為代表；市場(chǎng)主導(dǎo)型共享模式以全國(guó)性私營(yíng)征信公司為中心，運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制提升網(wǎng)貸信用服務(wù)質(zhì)量，以美國(guó)的征信體系為代表；會(huì)員型共享模式致力于協(xié)會(huì)成員單位征信數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，如我國(guó)安融惠眾的“小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(tái)”（MSP）就屬于封閉式的會(huì)員信息共享模式。每個(gè)國(guó)家選擇網(wǎng)貸信用共享模式、建立網(wǎng)貸征信共享機(jī)制時(shí)不能照搬照抄別國(guó)模式，而應(yīng)結(jié)合國(guó)情和實(shí)踐，有選擇地借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，形成適應(yīng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和信用文化發(fā)展的網(wǎng)貸信用共享機(jī)制。有學(xué)者認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)務(wù)發(fā)展初級(jí)階段，應(yīng)以政府主導(dǎo)模式為主，逐步引導(dǎo)市場(chǎng)主導(dǎo)型模式健康發(fā)展，加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)成員信用信息共享機(jī)制，最終形成政府征信機(jī)構(gòu)為引導(dǎo)、市場(chǎng)征信機(jī)構(gòu)為主體、行業(yè)協(xié)會(huì)征信機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的網(wǎng)貸征信共享體系（牛潤(rùn)盛，2014）。

從征信共享參與者來(lái)看，網(wǎng)貸信用信息共享機(jī)制可劃分為橫向和縱向共享兩種方式：橫向信用信息共享方式是指同業(yè)聯(lián)盟或協(xié)會(huì)組織下網(wǎng)貸平臺(tái)相互共享信用信息的方式；縱向信用信息共享方式是指由征信公司牽頭，與銀行、證券、保險(xiǎn)、小貸、擔(dān)保等公司合作，組建征信聯(lián)盟，跨行業(yè)共享信用信息的方式。網(wǎng)貸信用共享是減少網(wǎng)貸信息不對(duì)稱問(wèn)題的重要手段，我國(guó)應(yīng)當(dāng)分步驟建立網(wǎng)貸信用共享體系，但是，目前就建立信用共享體系的具體路徑以及利益沖突的解決方法等問(wèn)題尚未提出解決方法。

（二）共享經(jīng)濟(jì)

共享經(jīng)濟(jì)（Sharing Economy）也被翻譯成為分享理論，是指將社會(huì)海量、分散、閑置資源平臺(tái)化、協(xié)同化地集聚、復(fù)用與供需匹配，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)價(jià)值創(chuàng)新的新形態(tài)（程維，2016）。共享并不以互惠為導(dǎo)向，也不是為了追求收益。共享經(jīng)濟(jì)在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下廣泛應(yīng)用，資源通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將共享擴(kuò)展到了陌生人。交易成本理論認(rèn)為共享經(jīng)濟(jì)能夠消除信息不對(duì)稱，使得消費(fèi)者看到歷史服務(wù)質(zhì)量和價(jià)格記錄，同時(shí)激勵(lì)生產(chǎn)者以產(chǎn)生優(yōu)質(zhì)服務(wù)（Rogers，2015）。消費(fèi)協(xié)同理論認(rèn)為共享經(jīng)濟(jì)超越所有權(quán)限制，通過(guò)共享產(chǎn)品和服務(wù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的重新分配（Belk，2014）。共享經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是供需雙方進(jìn)行市場(chǎng)重組、創(chuàng)造新的市場(chǎng)的商業(yè)運(yùn)作模式（Prahalad，2014）。共享經(jīng)濟(jì)為消費(fèi)者和服務(wù)者創(chuàng)造價(jià)值，包括閑置資源的更有效利用、降低交易成本、擴(kuò)大交易范圍、減少信息不對(duì)稱、增加信息集聚效應(yīng)、增進(jìn)消費(fèi)者福利（劉奕，2016）。網(wǎng)貸信用共享屬于共享經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化了社會(huì)資源配置，創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)價(jià)值。從已經(jīng)掌握的文獻(xiàn)來(lái)看，采用共享經(jīng)濟(jì)理論分析網(wǎng)貸信用共享體系的文獻(xiàn)并不多，有待進(jìn)一步研究。

（三）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)

數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)概念來(lái)源于計(jì)算機(jī)軟件工程中的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)測(cè)試，即黑盒測(cè)試。把測(cè)試對(duì)象看作一個(gè)黑盒子，利用黑盒測(cè)試法進(jìn)行動(dòng)態(tài)測(cè)試時(shí)工程師只需要測(cè)試軟件產(chǎn)品的功能，不需測(cè)試軟件產(chǎn)品的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和處理過(guò)程（陸惠恩，2017）。借助這種理念，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信把借款者信用看成一個(gè)黑盒子，通過(guò)共享機(jī)制全面提供借款者的信用信息，側(cè)重征信的功能性。數(shù)據(jù)和數(shù)字技術(shù)是21世紀(jì)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，各國(guó)政府應(yīng)利用數(shù)據(jù)技術(shù)創(chuàng)新，大力發(fā)展中小企業(yè)和高附加值服務(wù)業(yè)，尤其是公共部門(mén)、衛(wèi)生保健、科教方面的服務(wù)業(yè)，從而促進(jìn)生產(chǎn)力增長(zhǎng)和提升社會(huì)福利（OECD，2017）。因此，應(yīng)積極推動(dòng)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)因素在網(wǎng)貸行業(yè)的普及，使借貸雙方獲得數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的預(yù)期收益。

二、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀與滯后原因分析

（一）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀

1. 主要網(wǎng)絡(luò)征信平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀。當(dāng)前，我國(guó)主要的互聯(lián)網(wǎng)征信平臺(tái)如下：一是上海資信的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)。成立于1999年的上海資信有限公司是我國(guó)首家從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。該公司主要收集全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸、小額貸款、消費(fèi)金融、融資租賃等互聯(lián)網(wǎng)金融及非銀金融信用信息，從而向合作機(jī)構(gòu)提供個(gè)人征信共享服務(wù)、信用評(píng)級(jí)、征信增值產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并幫助網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)接入央行征信系統(tǒng)。二是安融惠眾的小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(tái)。該平臺(tái)由北京安融惠眾征信開(kāi)發(fā)，旨在滿足借款者黑名單信息共享的需求，設(shè)有借款者不良信息共享查詢服務(wù)功能，采用傳統(tǒng)的信用信息批量歸集、定期更新和查詢服務(wù)方式，使業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)可以規(guī)范地對(duì)“借款者黑名單”信息在行業(yè)內(nèi)、會(huì)員機(jī)構(gòu)間進(jìn)行披露和使用，從而起到防范授信風(fēng)險(xiǎn)、懲戒違約失信行為的作用。三是個(gè)人征信業(yè)務(wù)預(yù)備平臺(tái)。2015年1月，央行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用、騰訊征信等8家機(jī)構(gòu)進(jìn)行個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。以芝麻信用為例，該信用機(jī)構(gòu)是螞蟻金服旗下獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)，主要通過(guò)云計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)客觀呈現(xiàn)個(gè)人的信用狀況，在信用卡、消費(fèi)金融等上百個(gè)場(chǎng)景為用戶、商戶提供信用服務(wù)。其主導(dǎo)產(chǎn)品芝麻信用分是根據(jù)采集的個(gè)人用戶信息進(jìn)行加工、整理、計(jì)算后得出的信用評(píng)分。2018年2月，百行征信有限公司獲得央行批準(zhǔn)，成為我國(guó)第一家獲得個(gè)人征信牌照的公司。該公司注冊(cè)地為廣東深圳，注冊(cè)資本10億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為個(gè)人征信業(yè)務(wù)。百行征信由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)牽頭，由芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠(chéng)信征信、中智誠(chéng)征信、考拉征信、北京華道征信8家機(jī)構(gòu)共同出資成立，其中互金協(xié)會(huì)持股36%，其余8家機(jī)構(gòu)分別持股8%。

2.網(wǎng)貸征信行業(yè)現(xiàn)狀。我國(guó)網(wǎng)貸征信行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)取得長(zhǎng)足進(jìn)展。一是發(fā)展網(wǎng)貸征信已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)。電子商務(wù)信用信息數(shù)據(jù)已經(jīng)成為一類重要的信用信息來(lái)源，在中國(guó)征信體系建設(shè)中，社會(huì)各界已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)這一趨勢(shì)，并積極地參與到網(wǎng)貸征信的建設(shè)之中。二是網(wǎng)貸征信企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模。截至2018年2月，上海資信的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)累計(jì)簽約機(jī)構(gòu)1127家，共收錄自然人4760萬(wàn)人，借貸記錄數(shù)15.1億條，日均查詢量17.7萬(wàn)次。安融惠眾的小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(tái)累計(jì)簽約機(jī)構(gòu)2398家，共收錄自然人1129萬(wàn)人。三是網(wǎng)貸征信的適用場(chǎng)景越來(lái)越寬泛。芝麻信用評(píng)分、騰訊信用評(píng)分等已經(jīng)廣泛應(yīng)用到租車(chē)、購(gòu)物、住宿等諸多領(lǐng)域，使消費(fèi)者可以享受免押金服務(wù)，提高了社會(huì)的信用水平。

我國(guó)網(wǎng)貸征信行業(yè)也面臨諸多問(wèn)題。一是網(wǎng)貸征信覆蓋廣度和深度不足。雖然我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模已經(jīng)超過(guò)7.72億人④數(shù)據(jù)來(lái)源于第41次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》。，但互聯(lián)網(wǎng)征信收錄的自然人數(shù)量還不到1億人，由此可見(jiàn)，盡管我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但互聯(lián)網(wǎng)征信覆蓋廣度和深度明顯不足。二是現(xiàn)有網(wǎng)貸征信數(shù)據(jù)的利用率較低?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮帶來(lái)了海量的用戶信息，消費(fèi)者在不同網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)場(chǎng)景下的注冊(cè)、網(wǎng)購(gòu)、物流、搜索和評(píng)論等信息被各類征信機(jī)構(gòu)重復(fù)采集，造成征信數(shù)據(jù)的大量冗余以及信用數(shù)據(jù)有效使用率的下降。三是網(wǎng)貸征信缺乏有效的數(shù)據(jù)共享機(jī)制。目前各家數(shù)據(jù)服務(wù)商之間以鄰為壑、數(shù)據(jù)污染、非法搜集、倒賣(mài)個(gè)人數(shù)據(jù)現(xiàn)象較為嚴(yán)重，數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題突出。網(wǎng)貸征信共享問(wèn)題是當(dāng)前我國(guó)社會(huì)征信行業(yè)發(fā)展迫切需要解決的問(wèn)題。四是現(xiàn)有社會(huì)征信機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和法律依據(jù)。當(dāng)前我國(guó)網(wǎng)貸征信數(shù)據(jù)共享改革正進(jìn)入深水區(qū)，如何解決數(shù)據(jù)共享和運(yùn)營(yíng)模式成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。網(wǎng)貸征信數(shù)據(jù)涉及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制、評(píng)估和預(yù)警等，是企業(yè)花費(fèi)巨資打造的風(fēng)控根基，在沒(méi)有相應(yīng)經(jīng)濟(jì)利益激勵(lì)的情況下，征信企業(yè)不愿意將核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行共享。央行推出的信聯(lián)平臺(tái)是對(duì)建立行業(yè)數(shù)據(jù)共享機(jī)制的一次嘗試，其共享效果有待于實(shí)踐的檢驗(yàn)。如果共享機(jī)制設(shè)計(jì)不好，信息孤島還會(huì)廣泛存在，因此信聯(lián)平臺(tái)如何解決數(shù)據(jù)源、運(yùn)營(yíng)模式等問(wèn)題受到市場(chǎng)關(guān)注。

（二）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)發(fā)展滯后原因分析

如上所述，我國(guó)網(wǎng)貸征信現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，網(wǎng)貸信用信息的法治建設(shè)還不完善，征信資源整合難度大，存在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失以及個(gè)人隱私泄露等問(wèn)題。解決這些問(wèn)題，網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)是基礎(chǔ)。從數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的角度來(lái)看，我國(guó)網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)發(fā)展滯后原因主要有：

1.網(wǎng)貸征信需求多樣化。網(wǎng)貸平臺(tái)在其股東背景、業(yè)務(wù)類型和衍生模式方面差異明顯，導(dǎo)致征信需求水平不一。從網(wǎng)貸平臺(tái)的股東背景來(lái)看，平臺(tái)可以劃分上市公司、銀行、國(guó)資企業(yè)、民營(yíng)個(gè)體和風(fēng)險(xiǎn)投資公司五類。例如，銀行系平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制完善，出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)極少，社會(huì)征信需求弱；民營(yíng)系平臺(tái)數(shù)量眾多，風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，社會(huì)征信需求強(qiáng)。從網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)類型來(lái)看，平臺(tái)業(yè)務(wù)包括信用貸款、房產(chǎn)抵押貸款、車(chē)輛抵押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、供應(yīng)鏈金融、委托貸款、銀行過(guò)橋、票據(jù)、融資租賃、配資、資產(chǎn)證券化、保理、藝術(shù)品抵押⑤資料來(lái)源于網(wǎng)貸之家。，網(wǎng)貸平臺(tái)既可以是單一業(yè)務(wù)類型的平臺(tái)，也可以是多業(yè)務(wù)類型的平臺(tái)。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平不同，社會(huì)征信需求也不同。例如，信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制高度依賴信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，迫切需要社會(huì)征信系統(tǒng)的支持，其社會(huì)征信需求較大；但對(duì)于以車(chē)輛抵押貸款為主的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，由于車(chē)輛抵押貸款金額少、周期短，車(chē)輛抵押登記安全性和流動(dòng)性有保障，同時(shí)車(chē)輛的保值性高，不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)急速貶值的情況，即使貸款逾期，抵押物也容易拍賣(mài)以補(bǔ)償貸款損失，因此車(chē)貸平臺(tái)對(duì)于社會(huì)征信需求不大。從網(wǎng)貸的衍生模式來(lái)看，網(wǎng)貸模式先后衍生出P2C、P2B、P2G、P2N、P2F等借貸模式。在這些衍生模式中，網(wǎng)貸征信需求已經(jīng)由傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)征信需求向多元化征信需求轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致社會(huì)征信需求多樣化。

2. 社會(huì)征信機(jī)構(gòu)數(shù)量多與服務(wù)能力有限并存。如前文所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，我國(guó)征信機(jī)構(gòu)大量涌現(xiàn)，新興的電商巨頭和傳統(tǒng)的企業(yè)集團(tuán)紛紛建立各自的征信平臺(tái)，按照自己設(shè)計(jì)的場(chǎng)景解決企業(yè)內(nèi)部的征信問(wèn)題，并附帶提供相關(guān)的社會(huì)征信服務(wù)，但個(gè)性化設(shè)計(jì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展需求。同時(shí)，社會(huì)征信機(jī)構(gòu)數(shù)量多還容易導(dǎo)致征信行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈，兩極分化明顯。如前海征信、鵬元征信等企業(yè)發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，處于社會(huì)征信行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者地位，而新晉的征信機(jī)構(gòu)在從業(yè)人員和市場(chǎng)份額方面明顯處于劣勢(shì)，信息收集的范圍偏窄、歷史數(shù)據(jù)積累有限，嚴(yán)重影響企業(yè)征信服務(wù)水平。由于社會(huì)征信機(jī)構(gòu)并不是唯一的，不具備政府征信數(shù)據(jù)庫(kù)的權(quán)威性和強(qiáng)制性，不同級(jí)別的社會(huì)征信數(shù)據(jù)服務(wù)費(fèi)用不同，網(wǎng)貸平臺(tái)可以自由選擇適合企業(yè)的征信系統(tǒng)，所以新晉的征信機(jī)構(gòu)面臨巨大的生存壓力。為了吸引更多的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來(lái)，降低服務(wù)價(jià)格是常見(jiàn)的一種手段。但是長(zhǎng)此以往，征信機(jī)構(gòu)無(wú)法提高征信數(shù)據(jù)的質(zhì)量與企業(yè)的服務(wù)水平。而且，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，不同征信系統(tǒng)信用數(shù)據(jù)來(lái)源不同，帶給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制水平的效果不同，因此，選擇合適的征信機(jī)構(gòu)也是網(wǎng)貸企業(yè)面臨的一大難題。

3. 社會(huì)征信系統(tǒng)信息共享與利益分配的矛盾?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下，共享經(jīng)濟(jì)受到廣泛關(guān)注。社會(huì)征信系統(tǒng)信息共享體現(xiàn)在信用數(shù)據(jù)資源的共同分享及利用。以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，各家社會(huì)征信系統(tǒng)以不同的方式付出和受益，共同獲得信用信息的紅利。但是目前社會(huì)征信系統(tǒng)信息共享尚未實(shí)現(xiàn)，主要的問(wèn)題集中在技術(shù)和利益分配上。在技術(shù)上，各征信機(jī)構(gòu)依托自有系統(tǒng)建立的信息標(biāo)準(zhǔn)體系之間互相不兼容，征信信息實(shí)現(xiàn)共享需要各平臺(tái)對(duì)自有系統(tǒng)進(jìn)行改造。在利益分配上，共享數(shù)據(jù)的數(shù)量和質(zhì)量存在巨大差異，一家平臺(tái)不愿意將自己的客戶信用數(shù)據(jù)進(jìn)行分享，因?yàn)樾庞脭?shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。征信機(jī)構(gòu)規(guī)模有大小之分，信用數(shù)據(jù)數(shù)量和質(zhì)量就會(huì)出現(xiàn)懸殊。每家平臺(tái)都為獲得信用信息投入大量的資源，如果拱手讓與自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，將會(huì)造成自己平臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展的被動(dòng)、市場(chǎng)份額的下降，使自己處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不利的地位。社會(huì)征信系統(tǒng)共享是一種公共利益的體現(xiàn)，凈化的是整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的信用，甚至是整個(gè)社會(huì)的信用環(huán)境，但是單獨(dú)的某一家征信機(jī)構(gòu)沒(méi)有能力、也沒(méi)有動(dòng)力搭建社會(huì)征信共享平臺(tái)。

三、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下國(guó)外網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下美國(guó)網(wǎng)貸征信共享模式

1.總體概況。美國(guó)網(wǎng)貸征信共享模式具有服務(wù)效率高、信息共享程度高的特點(diǎn)。該模式采取市場(chǎng)化方式運(yùn)作，注重構(gòu)建公正有效、市場(chǎng)主導(dǎo)的信用共享體系，形成規(guī)模大、集中度高的征信行業(yè)。在美國(guó)，全國(guó)性個(gè)人征信公司僅有三家：Equifax、Experian、Trans Union（Artzrouni，2009），能夠依據(jù)市場(chǎng)需求提供多樣化產(chǎn)品。其余1000多家小型的征信公司面向特定的細(xì)分市場(chǎng)，為需求量較小的需求者提供服務(wù)。聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FTC）和消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）負(fù)有對(duì)個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任。

2.征信共享基礎(chǔ)。美國(guó)信用共享內(nèi)容包括身份識(shí)別信息、貸款交易、償還記錄、與信用相關(guān)的公共記錄。美國(guó)信用共享注重以下幾個(gè)方面：一是規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)格式。由私營(yíng)征信機(jī)構(gòu)組建美國(guó)消費(fèi)者數(shù)據(jù)協(xié)會(huì)（CDIA），制定統(tǒng)一數(shù)據(jù)報(bào)告格式（Metro1）和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)采集格式（Metro2），定期更新信用數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)各家征信公司的長(zhǎng)時(shí)間使用達(dá)到數(shù)據(jù)格式的統(tǒng)一。二是廣泛使用數(shù)據(jù)黑盒。個(gè)人信息被封閉在數(shù)據(jù)黑盒中。美國(guó)征信共享涉及個(gè)人數(shù)據(jù)采集、使用、披露，禁止共享個(gè)人敏感信息，如思想、宗教、健康、犯罪嫌疑等信息。同時(shí)，美國(guó)信用系統(tǒng)信息不允許過(guò)度使用或者濫用個(gè)人數(shù)據(jù)對(duì)消費(fèi)者隱私造成侵害。三是注重信用數(shù)據(jù)的質(zhì)量。由于個(gè)人征信涉及海量數(shù)據(jù)，糾正錯(cuò)誤需要付出很大的成本，1970年美國(guó)出臺(tái)的《公平信用報(bào)告法》（FCRA）明確指出，個(gè)人有權(quán)利對(duì)不正確的信息提出異議，并要求對(duì)信息進(jìn)行修改或者刪除。四是防范身份盜竊的影響。所謂身份盜竊是指非法獲取他人賬號(hào)，假冒他人身份使用信用信息獲得資格證明、商品或者服務(wù)。消費(fèi)者成為獲得更多自身信息并使得自己成為防范身份盜竊的第一人。五是采集線上和線下信息。信用機(jī)構(gòu)不但可以從報(bào)紙、社區(qū)等線下渠道收集消費(fèi)者信用，也可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等線上渠道收集信息。

3. 征信共享機(jī)制。一是信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)統(tǒng)一。美國(guó)推行單一價(jià)格法，促進(jìn)了其信貸征信市場(chǎng)的形成?！豆叫庞脠?bào)告法》規(guī)定，在消費(fèi)者信用市場(chǎng)上使用單一價(jià)格，也就是消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與地理位置無(wú)關(guān)。信用評(píng)分是統(tǒng)一市場(chǎng)下的重要征信衍生產(chǎn)品、是消費(fèi)者信用報(bào)告的數(shù)字摘要，是自動(dòng)化貸款決策的基礎(chǔ)（劉新海，2016），也是評(píng)估消費(fèi)者違約風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。二是具備完整信用產(chǎn)業(yè)鏈。美國(guó)有3萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)提供商，提供的數(shù)據(jù)包括公共信息和企業(yè)信息，而全國(guó)性征信機(jī)構(gòu)和專業(yè)征信機(jī)構(gòu)共享這些數(shù)據(jù)，再由FICO和SAS等數(shù)據(jù)技術(shù)提供商進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，最后通過(guò)征信服務(wù)商向征信需求者提供征信服務(wù)，形成完整的征信產(chǎn)業(yè)鏈。征信機(jī)構(gòu)巨型數(shù)據(jù)庫(kù)一旦形成，具有規(guī)模效應(yīng)，成為小型征信機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的依托。盡管三大征信機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)有95%相同，覆蓋大約90%的人口（劉新海，2016），但由于數(shù)據(jù)處理方式不同，最終的信用報(bào)告和信用評(píng)分也不同。專業(yè)征信機(jī)構(gòu)聚焦于特定市場(chǎng)，進(jìn)行更深度的調(diào)查，如就業(yè)、房租、電信繳費(fèi)等。三是數(shù)據(jù)處理技術(shù)發(fā)達(dá)。在大數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)下，以計(jì)算機(jī)人工智能為代表的信息技術(shù)使得數(shù)據(jù)處理維度更加豐富、評(píng)價(jià)結(jié)果更加穩(wěn)定、評(píng)價(jià)效果更加理想。美國(guó)的征信共享數(shù)據(jù)庫(kù)是通過(guò)不同征信機(jī)構(gòu)兼并重組而形成的巨型數(shù)據(jù)庫(kù)，是典型的集中式征信共享模式。四是信用產(chǎn)品豐富。如評(píng)分產(chǎn)品包括綜合信用評(píng)分、損失評(píng)分和定制化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分等。其中，綜合信用評(píng)分用于預(yù)測(cè)償付違約可能性，損失評(píng)分用于預(yù)測(cè)個(gè)人破產(chǎn)可能性，定制化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分將使用者定制的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型運(yùn)用于個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中。又如個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，包括信用價(jià)值評(píng)估、欺詐預(yù)警、決策支持和策略咨詢等。五是數(shù)據(jù)使用收費(fèi)。三大征信機(jī)構(gòu)的分銷(xiāo)商或者代理商按照批發(fā)價(jià)獲取征信報(bào)告以及不同信用機(jī)構(gòu)的共享數(shù)據(jù)，并提供增值產(chǎn)品或評(píng)分服務(wù)。消費(fèi)者可以免費(fèi)獲得信用報(bào)告一次，超過(guò)一次則需要向征信機(jī)構(gòu)支付服務(wù)費(fèi)。

（二）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下歐盟網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)

1.總體概況。歐盟的個(gè)人征信模式屬于政府驅(qū)動(dòng)的公共征信模式，是主導(dǎo)個(gè)人權(quán)利保障的征信共享系統(tǒng)。歐盟的的私營(yíng)征信機(jī)構(gòu)主要依托公共征信機(jī)構(gòu)，例如中央銀行的征信信息。

2.征信共享基礎(chǔ)。一是保護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)黑盒。2016年歐盟通過(guò)《數(shù)據(jù)保護(hù)法》完善個(gè)人隱私數(shù)據(jù)保護(hù)，防范數(shù)據(jù)泄露和濫用，維護(hù)信息主體合法權(quán)益，在保護(hù)人權(quán)和開(kāi)放數(shù)據(jù)之間取得平衡。二是提高數(shù)據(jù)黑盒的質(zhì)量。保證個(gè)人對(duì)自己信用的所有權(quán)，允許信息主體有權(quán)更正和阻止錯(cuò)誤信息的傳遞。如果信息有錯(cuò)誤，信用機(jī)構(gòu)有責(zé)任予以更正。如果認(rèn)為信用信息不屬實(shí)，信息主體可以提出異議，甚至可以舉例反駁。例如，德國(guó)的《聯(lián)邦數(shù)據(jù)保護(hù)法》規(guī)定：個(gè)人數(shù)據(jù)的處理和使用必須征得本人的書(shū)面同意，同時(shí)將用途告知當(dāng)事人，并且當(dāng)事人有權(quán)獲得自身信息并進(jìn)行更正（李俊麗，2010）。

3.征信共享機(jī)制。在歐盟成員國(guó)中，私營(yíng)征信機(jī)構(gòu)和公共征信機(jī)構(gòu)并存，互為補(bǔ)充，是典型的分散式征信共享模式。行業(yè)采取統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在數(shù)據(jù)采集、整理及發(fā)布上必須嚴(yán)格遵守相關(guān)法律。公共征信由政府協(xié)調(diào)各方面信息，建立信息數(shù)據(jù)庫(kù)，容易形成規(guī)模，主要向金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，但是產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下其他國(guó)家的網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)

部分國(guó)家征信共享內(nèi)容

其他國(guó)家的網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)以日本為代表。日本個(gè)人信用信息中心是日本最主要的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。其征信共享的數(shù)據(jù)信息主要包括身份信息、信用交易信息和公共信息等（邱念坤，2014）。日本的個(gè)人信用信息中心不以商業(yè)贏利為目的，對(duì)提供的信息數(shù)據(jù)采取收費(fèi)方式，維持中心的運(yùn)行和發(fā)展。

四、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信系統(tǒng)共享制度設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信系統(tǒng)共享的先決條件

1.統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一需要從國(guó)家和行業(yè)層面著手，盡快構(gòu)建統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)的信用信息采集、傳播和處理途徑，以此提升基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和處理能力。

2.擴(kuò)大數(shù)據(jù)范圍。海量數(shù)據(jù)是網(wǎng)絡(luò)貸款征信的基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)絡(luò)貸款征信將不同部門(mén)的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，并在數(shù)據(jù)技術(shù)的輔助下加工成為有效征信基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，為相關(guān)企業(yè)和個(gè)人提供信用評(píng)估服務(wù)，提高全社會(huì)信用評(píng)估效率和準(zhǔn)確性。積極指導(dǎo)各類新型征信機(jī)構(gòu)采集的信用數(shù)據(jù)納入征信系統(tǒng)，擴(kuò)大征信系統(tǒng)的采集范圍，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)新型征信機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融服務(wù)行業(yè)的信息共享。

3.保障數(shù)據(jù)質(zhì)量。鼓勵(lì)有條件的大型網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)聯(lián)合數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)商創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)征信平臺(tái)，自主開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的方法，挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值的潛力，更加準(zhǔn)確地評(píng)估客觀風(fēng)險(xiǎn)，為網(wǎng)貸平臺(tái)資金出借者的投資決策提供依據(jù)。

（二）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信系統(tǒng)共享制度設(shè)計(jì)的指導(dǎo)原則

1.數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)化。借鑒美國(guó)模式，將數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。如圖1所示，從標(biāo)準(zhǔn)化查詢到標(biāo)準(zhǔn)化信用反饋，中間就是數(shù)據(jù)黑盒。對(duì)查詢者而言，征信共享系統(tǒng)就是信用數(shù)據(jù)黑盒，查詢者無(wú)法獲得其中的細(xì)節(jié)信息。在數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的征信系統(tǒng)中，統(tǒng)一的征信查詢能夠充分發(fā)揮市場(chǎng)征信數(shù)據(jù)的價(jià)值。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)構(gòu)建數(shù)據(jù)黑盒，有利于客戶資料的保密和消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)；有利于社會(huì)征信企業(yè)提升管理水平，打造規(guī)?；蛯I(yè)化的核心競(jìng)爭(zhēng)力；有利于市場(chǎng)效率的提高，減少不同機(jī)構(gòu)反復(fù)信用評(píng)估和查詢，節(jié)約社會(huì)資源。

圖1　數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)化圖

2.數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)的多樣化。隨著人工智能、云計(jì)算等技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)能夠進(jìn)行海量數(shù)據(jù)挖掘并得出有價(jià)值的數(shù)據(jù)。為滿足多樣化征信需求，不同的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)公司可以在自己的領(lǐng)域開(kāi)發(fā)和研究數(shù)據(jù)挖掘產(chǎn)品，并且形成競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)網(wǎng)貸平臺(tái)需要評(píng)估借款者信用時(shí)，可以篩選數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)服務(wù)商為其提供標(biāo)準(zhǔn)化查詢服務(wù)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)服務(wù)商一定是在借款者所在細(xì)分市場(chǎng)中最合適的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)服務(wù)商，能夠幫助網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)確評(píng)估借款者的違約風(fēng)險(xiǎn)，為放貸者提供決策參考。如果數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)服務(wù)商服務(wù)水平有限，導(dǎo)致放貸者遭受損失超過(guò)行業(yè)的平均損失水平，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)服務(wù)商就會(huì)面臨淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)服務(wù)商而言，需要滿足客戶多樣化的信用評(píng)估需求，而且評(píng)估結(jié)果需要標(biāo)準(zhǔn)化。客戶的需求可能是多樣的，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)服務(wù)商的產(chǎn)品是單一的，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)服務(wù)商需要具有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)挖掘能力，遵守征信法律法規(guī)，滿足客戶多樣化需求。

3.數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的產(chǎn)業(yè)化。產(chǎn)業(yè)化有利于解決大型平臺(tái)不愿意共享數(shù)據(jù)、小型平臺(tái)缺乏數(shù)據(jù)的問(wèn)題。建立一條從征信需求者到數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)商和數(shù)據(jù)供應(yīng)商的產(chǎn)業(yè)鏈，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)數(shù)據(jù)供應(yīng)商按照數(shù)據(jù)的質(zhì)量和使用頻率對(duì)數(shù)據(jù)使用進(jìn)行收費(fèi)，有利于促進(jìn)整個(gè)社會(huì)征信行業(yè)的市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)下數(shù)據(jù)價(jià)值的最大化。

（三）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的宏微觀基礎(chǔ)

1.宏觀基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的薩伊定律表明：供給創(chuàng)造需求，經(jīng)濟(jì)一般不會(huì)發(fā)生任何生產(chǎn)過(guò)剩的危機(jī)，產(chǎn)品生產(chǎn)本身能創(chuàng)造自己的需求。商品交換意味著買(mǎi)的行為必須對(duì)應(yīng)一種賣(mài)的行為。一種商品的支付增加，就等同于需求的增加。薩伊定律運(yùn)用到征信市場(chǎng)上，征信的供給必須與需求匹配。但是這個(gè)機(jī)制經(jīng)常失效，需求常常不能匹配供給。原因在于，出借者首先會(huì)考慮借款人的信用，而不會(huì)將資金借給愿意支付溢價(jià)的借款者，因?yàn)楦呃嗜菀讓?dǎo)致出現(xiàn)逆向選擇，最終提高借款者違約的概率，同時(shí)，高額的借款費(fèi)用也會(huì)提高違約的可能性。信用報(bào)告的目的在于彌補(bǔ)這些信用問(wèn)題，提供信用數(shù)據(jù)幫助出借者甄別借款者的真實(shí)目的，預(yù)測(cè)未來(lái)的行為，對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。

2.微觀基礎(chǔ)。網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)依賴于經(jīng)濟(jì)微觀個(gè)體。一是底層數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化。有價(jià)值的數(shù)據(jù)是經(jīng)過(guò)清洗、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)，因此統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的信用數(shù)據(jù)是數(shù)據(jù)共享的基礎(chǔ)。二是數(shù)據(jù)市場(chǎng)供給交易機(jī)制。應(yīng)分類規(guī)定數(shù)據(jù)交易：第一類是限制交易數(shù)據(jù)，包括醫(yī)療數(shù)據(jù)和個(gè)人隱私數(shù)據(jù)；第二類是或有交易數(shù)據(jù)，在特定場(chǎng)合下交易數(shù)據(jù)需要經(jīng)數(shù)據(jù)主體同意才可以進(jìn)行交換；第三類是無(wú)限制交易數(shù)據(jù)，主要是社會(huì)公開(kāi)的數(shù)據(jù)，包括司法執(zhí)行數(shù)據(jù)、可通過(guò)公開(kāi)查詢獲得的數(shù)據(jù)。三是數(shù)據(jù)的合法性，包括微觀數(shù)據(jù)取得合法、使用合法、規(guī)范等。四是數(shù)據(jù)使用的對(duì)價(jià)。共享并不意味著無(wú)償使用，即使是政府官方數(shù)據(jù)也應(yīng)收取使用費(fèi)用，因?yàn)閿?shù)據(jù)的收集、加工和整理需要支付費(fèi)用。無(wú)償使用無(wú)法促進(jìn)企業(yè)提供高質(zhì)量數(shù)量，不利于數(shù)據(jù)提供者的優(yōu)勝劣汰。網(wǎng)貸信用數(shù)據(jù)是無(wú)形資產(chǎn)，其數(shù)據(jù)使用費(fèi)用的確定即定價(jià)是網(wǎng)貸信用信息共享首先需要解決的問(wèn)題。

圖2　數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的運(yùn)行模式

（四）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的運(yùn)行模式

數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)是建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的，應(yīng)用于網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的數(shù)據(jù)收集、清洗、轉(zhuǎn)換、整合、存儲(chǔ)、挖掘和報(bào)告等各個(gè)環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)推動(dòng)數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化、智能化發(fā)展，創(chuàng)造出數(shù)據(jù)價(jià)值，提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平，獲得數(shù)據(jù)價(jià)值回報(bào)。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)能夠?qū)ψ钚聰?shù)據(jù)及時(shí)反饋，提高整個(gè)網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的快速反應(yīng)能力，減少整個(gè)行業(yè)內(nèi)的信息不對(duì)稱。同時(shí)，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)要求從共享的大數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)規(guī)律性價(jià)值，并能夠按照征信需求確定分析對(duì)象，選擇最優(yōu)方法統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)，幫助客戶管理和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，作出投資決策。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)按其功能可劃分為數(shù)據(jù)資產(chǎn)化采集、數(shù)據(jù)智能化挖掘和征信報(bào)告產(chǎn)品三個(gè)部分，并需要不斷跟蹤和提高數(shù)據(jù)質(zhì)量（如圖2所示）。

1.數(shù)據(jù)資產(chǎn)化采集。建立網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的第一步是數(shù)據(jù)采集。每家網(wǎng)貸平臺(tái)都會(huì)采集并且加工客戶數(shù)據(jù)，既包括借款者財(cái)務(wù)收入、家庭狀況等硬信息，也包括借款者相貌、社交言論等軟信息。這些信息需要經(jīng)過(guò)采集者的一次清洗和征信共享系統(tǒng)的二次清洗，這是提升數(shù)據(jù)價(jià)值的基礎(chǔ)。只有經(jīng)征信共享系統(tǒng)反復(fù)檢驗(yàn)，并且對(duì)征信供給決策具有貢獻(xiàn)度的信息才會(huì)被納入共享系統(tǒng)，征信報(bào)告的使用者才會(huì)支付信息對(duì)價(jià)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化。

2.數(shù)據(jù)智能化挖掘。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的核心在于數(shù)據(jù)智能化挖掘，最常用的方法包括聚類、分類特征選擇和相關(guān)性分析等。通過(guò)人工智能等數(shù)據(jù)挖掘方法實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的交叉驗(yàn)證，判斷授信主體的信用狀況和信用發(fā)展趨勢(shì)，協(xié)助出借者作出正確的決策。到了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，智能識(shí)別技術(shù)發(fā)展迅速，目前已發(fā)展出行為模式識(shí)別法、決策樹(shù)算法、集群支持向量機(jī)、利潤(rùn)得分法、助長(zhǎng)樹(shù)方法、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、粒計(jì)算與信息融合法、模糊綜合評(píng)價(jià)法等識(shí)別技術(shù)。這些技術(shù)能夠提供知識(shí)表示和決策支持，幫助出借者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

3.征信報(bào)告相關(guān)產(chǎn)品。征信報(bào)告產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，通過(guò)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)測(cè)算潛在風(fēng)險(xiǎn)，為出借者提供高效、便捷和準(zhǔn)確的產(chǎn)品。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的網(wǎng)貸征信報(bào)告產(chǎn)品能夠?yàn)榫W(wǎng)貸平臺(tái)提供有價(jià)值的借款者信用分析報(bào)告。利用智能化挖掘技術(shù)，征信報(bào)告可根據(jù)使用者的需求，圍繞某一主題進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，充分利用共享數(shù)據(jù)，挖掘出借款者的特征，評(píng)估潛在的風(fēng)險(xiǎn)特征。

（五）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)和數(shù)據(jù)共享下網(wǎng)貸征信產(chǎn)業(yè)鏈

1.信息要素分配的重要性。按要素分配是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，根據(jù)各種生產(chǎn)要素在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮的貢獻(xiàn)的大小，使用者按照一定比例，對(duì)生產(chǎn)要素的所有者支付相應(yīng)的報(bào)酬的一種分配方式。網(wǎng)貸行業(yè)中，征信信息成為創(chuàng)造財(cái)富和價(jià)值的主要資源，是一種戰(zhàn)略資源和生產(chǎn)要素。征信的作用代表不確定性的減少、風(fēng)險(xiǎn)的下降。根據(jù)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值理論，征信信息本質(zhì)上是網(wǎng)貸平臺(tái)信息勞動(dòng)成果，直接或者間接地參與平臺(tái)的價(jià)值創(chuàng)造。一方面，征信信息提高了信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平，使網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力大大提升；另一方面，征信信息降低了網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本和信息不對(duì)稱的程度，使得信用創(chuàng)造更有效率。征信共享對(duì)信用價(jià)值具有放大效應(yīng)，在相同的時(shí)間內(nèi)，征信共享創(chuàng)造的價(jià)值大于征信獨(dú)占。這種價(jià)值放大效應(yīng)來(lái)源于信息勞動(dòng)成果。信息勞動(dòng)成果創(chuàng)造了信用和知識(shí)，大大提升了行業(yè)的信用水平，使得網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別更加智能化，同時(shí)也有效防范了借款者的違約行為，提高了信息勞動(dòng)成果的使用效率。一方面，借款者通過(guò)了解和掌握自身的征信狀況，提升信用意識(shí)，增加信息勞動(dòng)成果的價(jià)值；另一方面，信用意識(shí)提高能更好地幫助借款者利用自身信用，再次或多次使用信用，形成復(fù)雜的信息勞動(dòng)成果，創(chuàng)造出更多價(jià)值。

征信要素對(duì)于網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的影響集中在征信技術(shù)減少了借貸雙方之間的信息不對(duì)稱，增強(qiáng)了借款者的守信意識(shí)，減少借貸市場(chǎng)的外部交易成本和內(nèi)部協(xié)商成本。依據(jù)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，交易成本是指在建立商品交易過(guò)程中沒(méi)有被考慮到而損耗掉的成本。通過(guò)征信共享可以大大增進(jìn)借貸交易雙方的信息溝通，減少網(wǎng)貸平臺(tái)的交易成本。因此，征信要素已經(jīng)成為網(wǎng)貸平臺(tái)的生產(chǎn)要素，甚至是核心競(jìng)爭(zhēng)力。網(wǎng)貸平臺(tái)可以通過(guò)征信要素降低交易成本，創(chuàng)造企業(yè)效益。

2. 征信共享系統(tǒng)在信用產(chǎn)業(yè)鏈上的重要地位。征信產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)生與網(wǎng)貸行業(yè)的勞動(dòng)分工相聯(lián)系，可以說(shuō)征信產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生的本質(zhì)是網(wǎng)貸行業(yè)的勞動(dòng)分工。網(wǎng)貸企業(yè)的組織形式和共性特征催生了社會(huì)征信產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部分工，從而形成產(chǎn)業(yè)鏈?；谡餍殴蚕硐到y(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)切袠I(yè)信用資源的整合，以征信共享系統(tǒng)為核心，將不同類型的網(wǎng)貸平臺(tái)聯(lián)系起來(lái)，促進(jìn)信息流和信用流的整合，能夠?qū)崿F(xiàn)征信信息的效用最大化?；谡餍殴蚕硐到y(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋巨大的借款者群體，大量信息的匯集可以減少產(chǎn)業(yè)鏈信息之間的信息不對(duì)稱?；谡餍殴蚕硐到y(tǒng)的產(chǎn)業(yè)改變社會(huì)信用的積累模式，促進(jìn)了批量化和專業(yè)化的開(kāi)發(fā)，提供了綜合性產(chǎn)業(yè)集群服務(wù)。

3. 征信產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)成。征信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€(gè)共生的信用生態(tài)圈，各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)供給與需求緊密聯(lián)系在一起，創(chuàng)造價(jià)值并分享利潤(rùn)。各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體業(yè)務(wù)關(guān)系緊密，并進(jìn)一步形成商業(yè)信用關(guān)系，大幅降低交易成本，使得產(chǎn)業(yè)鏈上游信用收集和加工、產(chǎn)業(yè)鏈下游信息使用和監(jiān)督等費(fèi)用大大減少。在數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)從征信需求者到數(shù)據(jù)供應(yīng)商，形成一條完整的信用產(chǎn)業(yè)鏈（如圖3所示）。征信查詢者向數(shù)據(jù)技術(shù)商付費(fèi)獲得征信共享系統(tǒng)的查詢機(jī)會(huì)。當(dāng)數(shù)據(jù)技術(shù)商向共享信用系統(tǒng)提交查詢要求時(shí)，共享系統(tǒng)按照一定的規(guī)則選擇最優(yōu)的數(shù)據(jù)供應(yīng)商，并根據(jù)數(shù)據(jù)使用情況向其支付一定查詢費(fèi)用，數(shù)據(jù)供應(yīng)商將查詢結(jié)果反饋給共享系統(tǒng)，共享系統(tǒng)將查詢結(jié)果反饋給數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)商，再由數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)商向征信查詢者提供征信報(bào)告，也可以提供特定領(lǐng)域的信用評(píng)估報(bào)告。另一方面，數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)商需要定期收集征信使用的實(shí)際效果，通過(guò)向征信使用者支付一定比例的費(fèi)用收集信用使用情況。數(shù)據(jù)技術(shù)供應(yīng)商根據(jù)征信數(shù)據(jù)使用情況和借款者信用情況，檢驗(yàn)共享系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)合理性。最后，更新數(shù)據(jù)供應(yīng)商數(shù)據(jù)或者對(duì)數(shù)據(jù)供應(yīng)商進(jìn)行優(yōu)勝劣汰的選擇。可見(jiàn)，雙向付費(fèi)方式建立了從征信需求者到數(shù)據(jù)提供者的基本產(chǎn)業(yè)鏈。

圖3　數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)和數(shù)據(jù)共享下網(wǎng)貸征信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

基本產(chǎn)業(yè)鏈還可以不斷向產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展。如圖4所示，將征信需求者細(xì)化為專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)服務(wù)商并不與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)直接發(fā)生征信業(yè)務(wù)，而是通過(guò)代理機(jī)構(gòu)獲得高質(zhì)量的征信客戶。代理機(jī)構(gòu)付費(fèi)給數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)商，批量購(gòu)買(mǎi)征信數(shù)據(jù)，以低于市場(chǎng)價(jià)格的成本獲得征信數(shù)據(jù)查詢機(jī)會(huì)。另一方面，對(duì)獲得的征信數(shù)據(jù)按照專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的偏好，進(jìn)行客戶挖掘，主動(dòng)將優(yōu)質(zhì)客戶提供給不同的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，獲得匹配專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的客戶營(yíng)銷(xiāo)收入。同時(shí)，對(duì)個(gè)人提供免費(fèi)的征信服務(wù)，讓更多個(gè)體時(shí)刻關(guān)注自身的征信狀況，提高征信的數(shù)據(jù)質(zhì)量，并通過(guò)代理機(jī)構(gòu)獲得優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，降低融資成本。

圖4　網(wǎng)貸征信產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸示意圖

（六）數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)信用數(shù)據(jù)定價(jià)問(wèn)題

1.信用數(shù)據(jù)定價(jià)的決定因素。一方面，信用數(shù)據(jù)使用的定價(jià)與數(shù)據(jù)來(lái)源密切相關(guān)。數(shù)據(jù)來(lái)源主要是指征信原始數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者，包括政府部門(mén)和企業(yè)。其中，政府部門(mén)是國(guó)內(nèi)公開(kāi)數(shù)據(jù)的來(lái)源，政府部門(mén)數(shù)據(jù)是在管理相關(guān)社會(huì)領(lǐng)域活動(dòng)時(shí)生產(chǎn)并公布的，例如工商企業(yè)注冊(cè)信息數(shù)據(jù)、失信被執(zhí)行人數(shù)據(jù)等。此類數(shù)據(jù)可以通過(guò)查詢政府相關(guān)部門(mén)網(wǎng)站或者統(tǒng)計(jì)年鑒獲得，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是權(quán)威性。數(shù)據(jù)由政府管理部門(mén)直接發(fā)布，是進(jìn)行社會(huì)管理的需要。二是公共品屬性。在社會(huì)管理過(guò)程中，政府發(fā)布的數(shù)據(jù)是公共信息，是社會(huì)管理需要的信息，由專職部門(mén)獨(dú)立統(tǒng)計(jì)，各個(gè)部門(mén)都可無(wú)償使用。三是公益性。政府公布的數(shù)據(jù)有益于社會(huì)的發(fā)展，涉及國(guó)家安全、商業(yè)機(jī)密和個(gè)人隱私的數(shù)據(jù)都不會(huì)對(duì)外公布。企業(yè)的信用數(shù)據(jù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中生產(chǎn)并保存的數(shù)據(jù)，例如消費(fèi)者信息數(shù)據(jù)、產(chǎn)品使用數(shù)據(jù)、信貸記錄等。此類數(shù)據(jù)一般為企業(yè)內(nèi)部掌握，不會(huì)對(duì)外公布，具有以下三個(gè)特點(diǎn)：一是財(cái)產(chǎn)性。數(shù)據(jù)是企業(yè)管理的核心資源，涉及企業(yè)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)、質(zhì)量和服務(wù)多個(gè)方面。二是私有性。企業(yè)數(shù)據(jù)直接來(lái)源于企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程，受到企業(yè)管理者的保護(hù)。三是利益相關(guān)性。數(shù)據(jù)是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，是企業(yè)的隱形利益。

另一方面，信用數(shù)據(jù)使用的定價(jià)還與數(shù)據(jù)質(zhì)量密切相關(guān)。高質(zhì)量的數(shù)據(jù)可以獲得高價(jià)值，每一家信用平臺(tái)都希望獲得高質(zhì)量的數(shù)據(jù)。網(wǎng)貸數(shù)據(jù)質(zhì)量主要取決于信息、技術(shù)和管理等因素。數(shù)據(jù)記錄反映企業(yè)微觀細(xì)節(jié)活動(dòng)，每一家信用平臺(tái)根據(jù)企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)保留數(shù)據(jù)記錄，而且在具體數(shù)據(jù)創(chuàng)建、獲取、傳輸、加工和使用上，技術(shù)水平和管理能力都是不同的，因此不同企業(yè)記錄的信息存在巨大差異性。

2. 信用數(shù)據(jù)收費(fèi)的合理性問(wèn)題。信息勞動(dòng)成果需要支付的成本包括：違約者的暴露成本，主要表現(xiàn)在借款者違約后給網(wǎng)貸平臺(tái)帶來(lái)的居間費(fèi)用損失、出借者本金和利息損失以及平臺(tái)聲譽(yù)損失等；信用信息維護(hù)成本，主要表現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺(tái)需要購(gòu)置信息數(shù)據(jù)庫(kù)，聘請(qǐng)專業(yè)人員開(kāi)發(fā)、建設(shè)和維護(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)，防范數(shù)據(jù)篡改和非法侵入等。對(duì)于政府部門(mén)公布的數(shù)據(jù)，雖然沒(méi)有信用數(shù)據(jù)的使用費(fèi)，社會(huì)各界可以無(wú)償使用，但是如果這些數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)服務(wù)商加工整理，并由數(shù)據(jù)服務(wù)商系統(tǒng)全面地提供數(shù)據(jù)服務(wù)時(shí)，要獲得這些信用數(shù)據(jù)就必須支付服務(wù)費(fèi)用，包括數(shù)據(jù)的收集、加工、存儲(chǔ)等相關(guān)費(fèi)用。也就是說(shuō)，即使數(shù)據(jù)本身是公開(kāi)的，但數(shù)據(jù)服務(wù)收費(fèi)是合理的。對(duì)于企業(yè)的數(shù)據(jù)，其個(gè)人信用數(shù)據(jù)獲取渠道十分狹窄，主要依靠借款者自行申報(bào)和企業(yè)征集。對(duì)借款主體信用數(shù)據(jù)的征集工作，不僅占據(jù)企業(yè)大量人力、物力，也會(huì)造成企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本壓力，而且所取得的數(shù)據(jù)只會(huì)在企業(yè)內(nèi)部或者關(guān)聯(lián)企業(yè)范圍內(nèi)使用。如果突破這一范圍，在沒(méi)有激勵(lì)措施的情況下，企業(yè)不愿意共享自己的數(shù)據(jù)。社會(huì)信用數(shù)據(jù)不同于央行征信數(shù)據(jù)，央行征信中心的成功，在于所有受認(rèn)可的放貸機(jī)構(gòu)需強(qiáng)制上傳信息，這樣才能建立起統(tǒng)一的共享數(shù)據(jù)庫(kù)。社會(huì)征信機(jī)構(gòu)不是國(guó)有企業(yè)，缺乏直接管理的行政約束力，只能做到“誰(shuí)使用誰(shuí)上傳”，且使用多少上傳多少，無(wú)法強(qiáng)制約束所有數(shù)據(jù)進(jìn)入共享系統(tǒng)。舉例來(lái)說(shuō)，假設(shè)1個(gè)月內(nèi)一家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生信貸記錄1萬(wàn)筆，但只有100筆使用了機(jī)構(gòu)征信產(chǎn)品，由于缺少征信強(qiáng)制收集規(guī)定，也就只有100筆記錄進(jìn)入到征信數(shù)據(jù)庫(kù)，也就是1%的覆蓋率，難以做到真正意義的共享?？梢?jiàn)，企業(yè)信用數(shù)據(jù)不同于政府部門(mén)數(shù)據(jù)，建設(shè)網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)離不開(kāi)對(duì)企業(yè)共享征信數(shù)據(jù)的激勵(lì)。因此，允許企業(yè)信用數(shù)據(jù)收費(fèi)才能促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，具有一定的合理性。

3.數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)信用數(shù)據(jù)定價(jià)方式?？紤]到信用數(shù)據(jù)定價(jià)受到數(shù)據(jù)來(lái)源和數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響，信用數(shù)據(jù)定價(jià)成為網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)建設(shè)的難點(diǎn)。如果定價(jià)恰當(dāng)，能夠激勵(lì)企業(yè)積極參與網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的建設(shè)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融信用的集聚，如果定價(jià)不合理，則很難解決信息孤島問(wèn)題，難以實(shí)現(xiàn)征信共享。網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)信用數(shù)據(jù)的收費(fèi)方式有以下類型：

按照時(shí)間長(zhǎng)短進(jìn)行分類。一是限時(shí)的收費(fèi)方式。限定信用數(shù)據(jù)的收費(fèi)時(shí)間段，覆蓋信用數(shù)據(jù)建設(shè)開(kāi)發(fā)成功之后到轉(zhuǎn)化為公共征信信息。有利于社會(huì)信用資源共享、有利于信用作為一種特殊公共品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)、有利于形成信用社會(huì)，但犧牲了部分信用數(shù)據(jù)建設(shè)開(kāi)發(fā)者后期利益。二是無(wú)限時(shí)的收費(fèi)方式。依據(jù)信息要素、信息質(zhì)量收取服務(wù)費(fèi)用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)供需規(guī)律激發(fā)了信用數(shù)據(jù)建設(shè)者的熱情，但會(huì)出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)、數(shù)據(jù)保護(hù)等問(wèn)題，不利于節(jié)約社會(huì)資源和社會(huì)共享。

按照提取方式進(jìn)行分類。一是浮動(dòng)比率收費(fèi)方式。設(shè)定最高、最低或者中間的傭金比例，允許收費(fèi)在此基礎(chǔ)以下、以上或上下區(qū)間浮動(dòng)。二是單一固定收益分成收費(fèi)方式。預(yù)先規(guī)定應(yīng)得的收益分成，按期支付，收益在整個(gè)投資期內(nèi)不變。

按照使用情況進(jìn)行分類。一是查詢次數(shù)收費(fèi)方式。以央行征信查詢?yōu)槔?，個(gè)人每年查詢第3次（含3次）以上的，每次收取服務(wù)費(fèi)25元，即每年前兩次查詢免費(fèi)。二是使用時(shí)間期限收費(fèi)方式。在使用期限內(nèi)繳納一定費(fèi)用，無(wú)限制使用征信數(shù)據(jù)的收費(fèi)模式。三是使用場(chǎng)景的收費(fèi)方式。按照不同的交易場(chǎng)景收取差異性費(fèi)用。

五、實(shí)現(xiàn)我國(guó)網(wǎng)貸社會(huì)征信共享系統(tǒng)的條件

綜上所述，本文研究了我國(guó)網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀和滯后原因，運(yùn)用共享理論，結(jié)合數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)，構(gòu)建了貸征信共享系統(tǒng)的運(yùn)行模式，分析了未來(lái)可能的征信共享系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈，和網(wǎng)貸征信共享的收費(fèi)方式。根據(jù)上述研究，筆者認(rèn)為建立我國(guó)未來(lái)的網(wǎng)貸征信共享系統(tǒng)的條件如下：

（一）貫徹網(wǎng)貸數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)理念，解決個(gè)人隱私保護(hù)問(wèn)題

網(wǎng)貸的發(fā)展是建立在個(gè)人信用數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的，個(gè)人信用的收集、加工、存儲(chǔ)和使用等都會(huì)涉及個(gè)人隱私或者個(gè)人權(quán)利侵犯。在數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)理念指引下，數(shù)據(jù)供應(yīng)商應(yīng)將涉及個(gè)人隱私的內(nèi)容封閉成數(shù)據(jù)黑盒，使外部數(shù)據(jù)技術(shù)加工無(wú)法獲得內(nèi)部信息，只是提供合法、標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)接口，并在法律法規(guī)限制下界定個(gè)人隱私的數(shù)據(jù)邊界，保護(hù)征信主體合法權(quán)利，提高征信服務(wù)的數(shù)據(jù)質(zhì)量，平衡網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控與個(gè)人權(quán)利保護(hù)之間的關(guān)系。

（二）建立以政府為主導(dǎo)、三級(jí)分層的社會(huì)征信系統(tǒng)

統(tǒng)籌社會(huì)征信資源，滿足網(wǎng)貸征信多樣化需求。網(wǎng)貸社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，三層系統(tǒng)的建設(shè)有助于整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。第一層系統(tǒng)是建立以政府為主導(dǎo)的社會(huì)征信系統(tǒng)。政府參與社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)，審核和監(jiān)督社會(huì)征信機(jī)構(gòu)信息的真實(shí)性，確保信息數(shù)據(jù)的權(quán)威性，同時(shí)提供金融、司法、工商等多渠道寶貴數(shù)據(jù)，豐富網(wǎng)貸征信數(shù)據(jù)來(lái)源。第二層系統(tǒng)是以社會(huì)征信機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)為主體的社會(huì)征信系統(tǒng)。專業(yè)化細(xì)分社會(huì)征信機(jī)構(gòu)功能，防止征信機(jī)構(gòu)各自為政和重復(fù)建設(shè)征信系統(tǒng)，形成社會(huì)征信的合力，減少信用數(shù)據(jù)的大量重復(fù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)設(shè)立征信機(jī)構(gòu)，通過(guò)采集互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信貸信息開(kāi)展征信活動(dòng)，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的征信建設(shè)。第三層系統(tǒng)是網(wǎng)貸平臺(tái)自身的征信系統(tǒng)。一般而言，網(wǎng)貸企業(yè)的征信系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)是交織的，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，也是整個(gè)網(wǎng)貸社會(huì)征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來(lái)源。網(wǎng)貸平臺(tái)自身的征信系統(tǒng)關(guān)系到整個(gè)系統(tǒng)的質(zhì)量，是征信系統(tǒng)的微觀基礎(chǔ)。

（三）構(gòu)建收費(fèi)合理、大型征信機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的信息共享體制

在全社會(huì)認(rèn)識(shí)到社會(huì)征信系統(tǒng)巨大作用前提下，通過(guò)行業(yè)法規(guī)制度強(qiáng)制網(wǎng)貸企業(yè)接入大型社會(huì)征信系統(tǒng)。打破大小網(wǎng)貸企業(yè)利益束縛，豐富征信渠道，擴(kuò)大征信體系的覆蓋面（趙沁樂(lè)，2017），實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)，甚至是社會(huì)的征信共享。網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)論規(guī)模大小，必須接入統(tǒng)一的大型社會(huì)征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的整體提升。加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融征信行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，形成協(xié)會(huì)成員信用信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)有償征集和使用信用信息（侯兆輝，2017）。按照一定的制度收取征信服務(wù)費(fèi)用，用于企業(yè)運(yùn)營(yíng)和建設(shè)。信息共享進(jìn)一步擴(kuò)大了征信數(shù)據(jù)的范圍，改善了社會(huì)信用環(huán)境，對(duì)于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，乃至于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步有重要的作用。

（四）鼓勵(lì)征信機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展

網(wǎng)貸的差異化業(yè)務(wù)需要不同的征信產(chǎn)品，包括欺詐預(yù)警、價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、指數(shù)化服務(wù)等。當(dāng)前我國(guó)征信公司開(kāi)發(fā)的個(gè)人征信報(bào)告遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足行業(yè)的多元化需要。差異化的征信產(chǎn)品能夠不斷提高征信機(jī)構(gòu)適應(yīng)市場(chǎng)的能力，推動(dòng)征信行業(yè)的發(fā)展。

（五）倡導(dǎo)征信機(jī)構(gòu)規(guī)?；l(fā)展

網(wǎng)貸征信行業(yè)具有規(guī)模放大效應(yīng)，在征信共享體系中增加一則有效信息，就相當(dāng)于每個(gè)使用機(jī)構(gòu)同時(shí)增加一則有效信息，信息以廣播方式在共享體系內(nèi)傳遞。征信機(jī)構(gòu)共享機(jī)制越完善，網(wǎng)貸平臺(tái)收集貸款人信息成本就越低，逆向選擇可能性也就越小，風(fēng)險(xiǎn)控制成本將大幅下降。同時(shí)，征信機(jī)構(gòu)也會(huì)獲得數(shù)據(jù)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的人均績(jī)效的上升和產(chǎn)品質(zhì)量的提高。

（六）提高全社會(huì)對(duì)網(wǎng)貸征信的認(rèn)知

隨著網(wǎng)貸的快速發(fā)展，全社會(huì)需要迫切提高對(duì)征信基礎(chǔ)性和重要性的認(rèn)識(shí)。社會(huì)化網(wǎng)貸征信不但可以完善借貸風(fēng)險(xiǎn)控制體系、保障投資者資金安全，而且可以凈化民間金融信用環(huán)境，減少惡性非法集資事件發(fā)生頻率。在我國(guó)金融市場(chǎng)化改革過(guò)程中，需要整合各種信息資源，降低高額的征信成本，利用征信體系對(duì)借款者進(jìn)行有效的信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，提高網(wǎng)貸行業(yè)的征信使用效率，有效防范網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。