陳嘉維

摘要：本文采用博弈論的方法，對PPP融資模式中，存在的民營企業(yè)機會主義（違規(guī)）行為的問題進行研究。根據(jù)模型推導(dǎo)，在混合策略博弈情況下，得出企業(yè)選擇合作的概率與政府的監(jiān)管成本呈負(fù)相關(guān)，與懲罰力度呈正相關(guān)。然后又引入巴南廣高速公路的案例進行分析，從而應(yīng)證了模型結(jié)論。最后，從完善監(jiān)管方面法律、加強社會監(jiān)督角度提出盡可能減少監(jiān)管成本的建議，從建立事后懲罰制度角度提出加大懲罰力度的相應(yīng)政策建議。

關(guān)鍵詞：PPP模式;混合策略博弈;監(jiān)管成本;懲罰力度

一、引言

近年來，PPP模式蓬勃發(fā)展，對整個社會產(chǎn)生了深遠的影響。PPP模式充分利用了兩部門資金，它不僅整合了私人部門資源，實現(xiàn)利益共享，更能提高效率，使得全社會福利有所提升。2013年11月，黨的十八屆三中全會明確指出“允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運營”。此后，中央各部委與地方政府出臺一系列的PPP推廣政策，可以看出中央和地方政府對此模式的肯定。截至2016年12月末，全國入庫項目共計11260個，投資額達13.5萬億元，全國入庫項目和落地項目均呈逐月持續(xù)穩(wěn)步上升態(tài)勢。本文針對采用BOT模式的營利性項目，從政企雙方博弈角度，對我國融入社會資本的交通類項目進行實證研究，由此找到能減少民營企業(yè)出現(xiàn)機會行為的新路徑。

二、文獻綜述

（一）PPP模式的意義

PPP模式最早可追溯到1992年英國，將“私人融資計劃”（Private Financing Initiative）廣泛應(yīng)用。歐盟委員會（2003）將PPP解釋為政企之間就過去由政府全權(quán)提供的公共物品或服務(wù)達成合作。世界銀行（2007）認(rèn)為政企就提供公共產(chǎn)品和服務(wù)簽訂的長期合同，其中實質(zhì)風(fēng)險和管理責(zé)任落在社會資本身上。Linder（1999）認(rèn)為PPP理念受到新自由主義與新保守主義的高度影響，模式所涉及的政府管理改革、財政風(fēng)險轉(zhuǎn)移、權(quán)利共享等問題，都可以在新自由主義及保守主義那里找到對應(yīng)的觀點。

（二）PPP模式的理論、應(yīng)用研究

由于PPP模式引進時間較短，相應(yīng)的理論研究起步也較慢。石莎莎、楊明亮（2011）分析了BOT項目中機會主義行為發(fā)生的誘因，內(nèi)部因素主要為資本逐利天性，外部誘因為項目大，周期長，不確定性較大。畢蕾（2016）認(rèn)為，因信息不對稱出現(xiàn)的不完全契約，在不施加治理時，機會主義是他們唯一均衡解，為此提出了信任、聲譽機制對其加以抑制。李文新、史本山（2013）根據(jù)合同價格做出了混合策略博弈矩陣，研究了參與方可能因為機會主義行為而套牢對方問題，從政府增強激勵機制以及企業(yè)增大事前的產(chǎn)權(quán)比例角度提出了解決方案。

近年來政府的推進，國內(nèi)也有眾多PPP項目落地。這其中包括對城市的廢物處理、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等研究（施穎，2015;姚東旻，2015）。排污問題日益嚴(yán)重，張裕偉（2008）以及國內(nèi)許多學(xué)者對污水處理進行了大量定性、定量分析，對處理污水的價格也做出了研究。對于采用PPP融資模式的保障性住房項目，從建設(shè)到使用，研究者眾多，依照參與人最終的利益分配建模，從而分析整個項目的運行機制，以及最終可能提供給社會的收益。并且在該項目所涉及的政府與私人部門之間的權(quán)責(zé)方面有一定的研究成果，也從法律角度提出了完善措施（陳德強等，2011;紀(jì)建悅等，2013）。還有一些學(xué)者對于投入資金量大、周期長的公共項目，提出了需要完善頂層設(shè)計，使得項目能夠更有條理、權(quán)責(zé)更明確的建設(shè)實施。

（三）述評

綜上所述，PPP模式在中國的應(yīng)用中存在許多問題，其中在監(jiān)管不嚴(yán)情況下，最為顯著的就是民營企業(yè)出現(xiàn)機會主義行為。但政府積極促進私營資本投資公用事業(yè)領(lǐng)域的態(tài)度以及不斷完善的法律體系，為采用PPP融資模式落地的公共項目創(chuàng)造了非常好的應(yīng)用前景。但我國學(xué)術(shù)界研究PPP模式的歷史較短，缺乏針對我國具體國情的深入研究，沒有一個完整的研究體系。而且國內(nèi)許多研究缺乏基礎(chǔ)理論、缺乏針對性和系統(tǒng)性、缺乏定量分析，這些都有待我們從理論和實踐兩方面更深入的研討。

三、P尸尸模式中政府與企業(yè)的混合策略博弈分析

社會效用隨給公民配備更加完善的基礎(chǔ)設(shè)施所產(chǎn)生的滿意度的提升而提升。對于政府而言，應(yīng)盡可能的提供質(zhì)量合格、數(shù)量充足的基礎(chǔ)設(shè)施，以滿足隨人口增長而引起的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增長的需求。但對于發(fā)展中國家而言，政府財政赤字，是該問題難以解決的一個重要原因。這時我們引入PPP模式，使得社會資本融入，能夠在一定程度上解決這些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的問題。在眾多的PPP融資模式中，對于一些建設(shè)期較長、總投資額巨大、運營成本高的項目來說，多半采取BOT模式。下面我們將采用博弈模型來分析以BOT方式建設(shè)的公共項目。

（一）參與人

1.政府

從政府角度來看，如今交通類基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)管理逐漸企業(yè)化，這是因為地方政府此時并不再充當(dāng)項目法人。故由地方交通廳組織成立該項目，引入社會資本一起合作，共同建設(shè)高速公路、地鐵等軌道交通。對于交通類的項目而言，一般投資規(guī)模較大，市場化程度高，長期中需求較穩(wěn)定。更重要的是交通類基礎(chǔ)設(shè)施具有明顯的公共物品的特征，這也就使得單純地依靠市場機制，是很難達到帕累托最優(yōu)。而政府壟斷經(jīng)營則會出現(xiàn)低效的問題，這樣都不利于提升社會總福利這個總目標(biāo)。

政府采取BOT這種PPP模式，就是將特許經(jīng)營權(quán)在一定時期內(nèi)授權(quán)給與之合營的企業(yè)，使其享有有限時間的收費權(quán)，再根據(jù)契約在一段時間之后將其移交給政府。但是這些項目的收費價格一般由政府控制，而且根據(jù)受益原則，收費的對象是那些使用基礎(chǔ)設(shè)施的消費者。采用特許經(jīng)營權(quán)的公共項目，一般政府都會伴隨著采用可行性缺口補助機制。這也就是說，政府會依據(jù)該公共項目的經(jīng)營情況，來適當(dāng)對與之合作的民營資本方給予補助或是收取相應(yīng)的特許經(jīng)營費。政府此時面臨選擇，是否去花費大量成本在企業(yè)建設(shè)經(jīng)營期內(nèi)，去找專家來監(jiān)督。其次，在政府對企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有一定的監(jiān)督下，由于所允諾的特許經(jīng)營時間越長，其監(jiān)管成本就越多，政府是否會允諾給企業(yè)合理的特許經(jīng)營期。但是對于政府來說，自然是希望這個項目的回收期越短越好，能夠盡快提高所在地方的財政收入。綜上，作為一個理性的主體，政府希望以較低的監(jiān)督成本和給予企業(yè)較短的特許經(jīng)營權(quán)年限來較快的收回公共項目的經(jīng)營權(quán)。

2.企業(yè)

從企業(yè)角度來看，對于那些與政府有交通類項目合作的企業(yè)而言，在契約所規(guī)定的年限內(nèi)，可以收取票價費用，用于填補前期投入資本。交通項目后期會持續(xù)產(chǎn)生收入，所以從企業(yè)角度講，希望所經(jīng)營的年限越長越好，更能取得豐厚的利潤。

以營利為目的的企業(yè)，更偏向與在自己經(jīng)營時間內(nèi)，盡可能收回更大收益。已知政府把控了票價，對于乘坐地鐵的使用者數(shù)量，長期角度來講，是穩(wěn)定的。故可能會出現(xiàn)，為了減少成本，而在建造時偷工減料，使得地鐵只在屬于在社會資本運營時正常使用，并不保證在項目移交給政府之后，項目的運營情況。其次，可能造成私人部門對公共項目的掠奪性經(jīng)營。由于項目在特許經(jīng)營期內(nèi)，政府不獲經(jīng)營權(quán)，只是有相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)督。這樣一來，如果企業(yè)為了獲得更高的內(nèi)部收益率，在政府監(jiān)管不嚴(yán)時，就很可能出現(xiàn)掠奪式經(jīng)營，即在運營期中設(shè)置關(guān)卡，變相提高票價，使得投入成本更快的收回。

（二）支付矩陣

在這個模型中，我們可以把政府能夠請到有關(guān)公共項目方面的專家，在項目建設(shè)、運營期間有效的對企業(yè)作業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量進行把控視為政府的嚴(yán)格監(jiān)督。如果政府沒有投入太大的成本在項目的監(jiān)督方面，作為政府的寬松監(jiān)督行為。對于企業(yè)而言，我們把企業(yè)能夠按照契約約定保質(zhì)保量的把公共項目建造完成，并且在擁有經(jīng)營權(quán)期間不采取掠奪式經(jīng)營，作為企業(yè)方的合作。把企業(yè)不按合約要求，偷工減料以降低成本，且在經(jīng)營期間內(nèi)采取掠奪式經(jīng)營，作為企業(yè)的不合作。我們可以依據(jù)上面對于參與雙方的經(jīng)濟分析，得出下圖1的支付矩陣。

R：未來項目能夠給經(jīng)營者所帶來的預(yù)期凈收益，因為項目預(yù)期的凈收益可能為正，可能為負(fù)，所以R∈（-∞，+∞）。

k：項目成功的概率，k∈（0，1）。

S：在特許經(jīng)營過程中，政府給予的補貼或是收費，S∈（-∞，+∞）。正的時候為補貼，負(fù)的時候為收費。

T：項目所帶來的社會收益，公共物品具有正的外部性，T∈（0，+∞）。

C：政府對項目嚴(yán)格監(jiān)管的成本，C∈（0，+∞）。

P：政府發(fā)現(xiàn)了企業(yè)的不符合約定行為的罰金，P∈（0，+∞）。

E：若企業(yè)有不符合約定行為，可以得到的額外收益，EE（0，+∞）。

A：若企業(yè)有不符合約定行為，減少的經(jīng)營者的預(yù)期凈收益，A∈（0，+∞）。

B;若企業(yè)有不符合約定行為，減少的社會收益，B∈（0，+∞）。

f：若企業(yè)有不符合約定行為，減少的項目成功概率，f

（三）博弈的均衡解

為了求解的方便，我們可以簡化上面的表格。

令：

kR+S=W，（k-f）（R-A）+S=X，kT-S=Y，（k-f）（T-B）-S=Z。

則圖1的支付矩陣可以改寫為圖2，

在混合策略博弈中，設(shè)政府嚴(yán)格監(jiān)管的概率為P，寬松監(jiān)管的概率為1-p。私人部門選擇合作的概率是q，違約的概率為1-q。P與q的取值范圍都為p，q∈（0，1）。

根據(jù)圖2，對于政府而言，政府不希望因為自己的選擇（嚴(yán)格監(jiān)督或是寬松監(jiān)督），而使私人部門選擇合作或是不合作。故政府無論是否嚴(yán)格監(jiān)督，企業(yè)合作和不合作的期望收益相同，可得下面式子（1）。

pW+（1-p）W=p（W+E-P）+（1-p）（X+E）（1）

同理，企業(yè)也希望自己的是否履約，使得政府的期望收益相同，可以到到下面式子（2）。

q（Y-C）+（1-q）（Z-C+P）=qY+（1-q）Z（2）

根據(jù)（1）（2）式，可以求出均衡時

在p^*、q^*時，博弈雙方均不能選擇通過改變選擇，以此來提高收益，故此時為混合策略納什均衡。

在均衡條件下，我們可以得到私人部門選擇合作的概率表達式為。可以看到私人部門選擇合作的概率是同政府的監(jiān)管成本以及違規(guī)時的懲罰力度相關(guān)聯(lián)的。在現(xiàn)實中，由于建造期時間穩(wěn)定，以及聘請專家檢測合格是一個恒定的事情，所以我們可以把監(jiān)管成本視為一個常量，那么政府發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，所實施的懲罰P越大，私人部門選擇合作的概率就越高，私人部門較不可能會采取偷工減料的方式建造。

在均衡條件下，我們可以得到政府嚴(yán)格監(jiān)管的概率表達式為。依據(jù)上式，我們可以得出，政府選擇嚴(yán)格監(jiān)督的概率是與企業(yè)不合作時的收益除去上交罰款的一部分與選擇合作時的收益之差，成正相關(guān)。并且與自己所處的懲罰力度成負(fù)相關(guān)。如果政府要想減少自己的監(jiān)管力度，那么即使企業(yè)因為采取不合作可以較合作而言收益更大，政府也要通過加強懲罰力度，這樣才會使得政府的嚴(yán)格監(jiān)管概率不會異常高。

（四）案例分析

巴中至廣安高速公路（下簡稱“巴南廣高速公路”）是經(jīng)四川省人民政府批準(zhǔn)，納入《四川省高速公路網(wǎng)規(guī)劃》的高速公路項目。2011年9月16日，四川省人民政府辦公廳以《關(guān)于建設(shè)巴中至廣安高速公路有關(guān)事宜的函》（川辦函[2011]206號）文，批準(zhǔn)采用BOT方式建設(shè)。招標(biāo)人為廣安市、南充市、巴中市的人民政府，并且專門為此公路成立招標(biāo)小組。打算于2011年末前動工，2014年末建成通車，建造時間為3年。項目收費期限不超過30年，其中以特許經(jīng)營權(quán)的時限以及投標(biāo)價為重要的參考因素。

最終TJ1段，由四川公路橋梁建設(shè)集團有限公司拿下。然而，在2015年10月，有舉報人聲稱因為項目由原來的四川公路橋梁建設(shè)集團有限公司下屬子公司將一段隧道轉(zhuǎn)包給了福建中投有限公司。因為后接受的公司，刻意壓低成本，使得工程隊虧損嚴(yán)重，并且很多項目都粗制濫造。其中包括了洞口處拱架，設(shè)計時是8cm，施工時卻并沒有做。還有設(shè)計時仰拱的填充厚度為160cm，實際用卻以C15混凝土澆筑，平均厚度只有25cm。

依據(jù)上面建立的模型，我們可以得到，政府監(jiān)管不嚴(yán)、懲罰措施不到位是民營企業(yè)鋌而走險的關(guān)鍵。對于此案例，我們根據(jù)四川省交通廳出臺的文件及相關(guān)報道，可以發(fā)現(xiàn)四川省交通局是以半年督查一次的方式，對項目進行監(jiān)督的，最終開展安全綜合督查通報會。并在會上進行通報項目的評價結(jié)果，以及責(zé)令整改。換言之，四川省交通廳并沒有對項目不合格之處，或是有偷工減料可能的地方，處以嚴(yán)厲的懲罰措施，只要合作的私人部門能夠相應(yīng)整改就可以。所以，我們可以看到這的確為之后巧年爆出的項目偷工減料事件有著密不可分的關(guān)系。同時，也應(yīng)證了在政府監(jiān)督下，對于私人不合規(guī)做法實施懲罰力度越?。P金越少），私人部門鋌而走險做出減少工程成本，賺取額外收益的可能性就越大。

四、PPP模式的改進方法

根據(jù)上述第三章的博弈分析，我們可以得出在混合策略均衡時，政府嚴(yán)格監(jiān)督以及私人部門選擇合作的均衡概率，是由政府的懲罰力度，政府的監(jiān)管成本，以及企業(yè)偷工減料之后相較于企業(yè)按規(guī)定合作之后收益的差額決定。所以針對這幾點，提出了以下的幾種改進措施。

（一）完善PPP監(jiān)管方面法律

由于PPP模式是一種以政府和私人部門簽訂契約的方式來完成的項目投融資和之后經(jīng)營管理的模式。且根據(jù)上文得出的，在混合策略均衡下，民營企業(yè)選擇合作的概率與政府的監(jiān)管成本成負(fù)相關(guān)。那么如果能夠在簽訂契約階段，有足以參照的法律文件，能夠更加規(guī)范化的規(guī)定相關(guān)合作事項，這無疑會給之后監(jiān)管階段減輕力度。而且這也能很好的使雙方在之后意見不統(tǒng)一時有章可循。通過我國很多失敗的案例，可以發(fā)現(xiàn)我國在完善PPP模式的法律體系時，應(yīng)該注意對私人部門利益的保障方面。如果私人部門的利益不能很好的保障，那么有很大概率私人部門就會由于賺取額外利益，而偷工減料的處理合作工程，并且這也不利于之后私人資本參與的信心。

另一方面新的相關(guān)立法要注意與財務(wù)核算方面的融合。就拿BOT模式來說，項目融資的資本化、費用化核算，設(shè)計、建造的核算，運營階段收入成本的確認(rèn)。都是一些需要相關(guān)文件所規(guī)范，但有需要與已存在的會計法律制度所兼容。并且，關(guān)于PPP項目，我國主要是由財政部和發(fā)改委共同推進，這也就會出現(xiàn)多頭管理，那么在出臺法律時也要將權(quán)責(zé)劃分明確，更加協(xié)調(diào)的制定有關(guān)法律。

（二）加強社會監(jiān)督

通過案例，我們了解到，在政府監(jiān)管力度不嚴(yán)的情況下，公眾的舉報也是一個很重要的力量，并且也能很好的降低政府的監(jiān)管成本。為了讓具有專業(yè)能力的公眾更好展示他們的意見，我們應(yīng)該建立一個統(tǒng)一的信息發(fā)布平臺，規(guī)范信息的發(fā)布程序，保障信息的真實、及時、準(zhǔn)確，將部分話語權(quán)交給公眾。同時可以在傳統(tǒng)的官網(wǎng)平臺、聽證會基礎(chǔ)上，增加公眾提出意見的渠道，開設(shè)官方微博、微信公眾號，使公眾參與監(jiān)督的門檻降低。這樣才能更好的彌補政府部門監(jiān)管的局限性，提高項目運營效率，優(yōu)化公共物品的服務(wù)質(zhì)量。

政府可以對于那些有實際用處的意見相應(yīng)給予一定物質(zhì)上的獎勵。多重主體、多種渠道參與監(jiān)督，才能更好的調(diào)控項目的運轉(zhuǎn)。而且公民的參與，正好能夠讓納稅人更好了解財政資金使用項目，也滿足了公眾的表達述求，以完善政府監(jiān)管。同時這也有利于公民加強自我監(jiān)管意識，自覺維護公共項目。

（三）建立事后懲罰制度

由上文得出的結(jié)論，可知企業(yè)選擇合作的概率同政府監(jiān)管成正相關(guān)。所以在政府監(jiān)管下，發(fā)現(xiàn)企業(yè)不合規(guī)行為時，更應(yīng)該按照事后懲罰制度，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)程序。只有對采用PPP模式的公共項目全過程的監(jiān)控，并通過嚴(yán)厲的懲罰措施來約束私人部門的行為，才能在一定程度上提升企業(yè)選擇合作的概率。

對發(fā)現(xiàn)不合規(guī)行為的懲罰，并不僅僅指罰金，而應(yīng)該包含更多內(nèi)容。針對PPP項目的參與人民營企業(yè)，一旦發(fā)現(xiàn)在項目建造、運營過程中有違規(guī)行為的，可以視情節(jié)輕重，在其相關(guān)資格證書或是公眾平臺上記載或是選擇公布違紀(jì)情況。并對該企業(yè)再進入PPP項目的年限有所限制，以及吊銷其資格證書等。對其產(chǎn)生警戒作用，認(rèn)識其違反契約的后果，使其能夠按要求做好合約上的事項。

五、結(jié)論及政策建議

綜上所述，PPP模式雖然在我國引進時間不久，但在公共項目的融資上，有著不言而喻的優(yōu)點。同時，在項目的實施過程中，政府部門監(jiān)管力度不嚴(yán)，也確實存在一定的問題。本文根據(jù)BOT項目建立博弈模型，找出混合策略的均衡解，得出了私人部門選擇的合作的概率同政府的監(jiān)管成本呈負(fù)相關(guān)，同懲罰力度呈正相關(guān)。根據(jù)模型引入四川巴南廣高速的案例，分析出了政府監(jiān)管不嚴(yán)，懲罰措施不足時，可能會加大企業(yè)不合作的風(fēng)險。從而，也分別從完善監(jiān)管法律、加強社會監(jiān)督、建立事后懲罰制度等方面提出了立法時應(yīng)該注意保障私人部門利益、注意多頭管理下的權(quán)責(zé)明確、開放統(tǒng)一的信息發(fā)布平臺、視情節(jié)輕重對做出違規(guī)行為的民營企業(yè)施以懲罰的改進的方法。本文在PPP模式的非營利項目分析上面還有不足，所以在本文的基礎(chǔ)上，政府與私人部門合作的非營利項目仍有待研究。

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