程曉莉

摘 要：資金是企業(yè)賴以生存的重要因素，企業(yè)的資金管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，在企業(yè)管理中具有核心職能。隨著時(shí)代經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)有企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，資金管理成為國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)方面最重要的一項(xiàng)工作。本文認(rèn)為目前資金的取得成本和占用成本普遍偏高，國(guó)有企業(yè)只有加強(qiáng)資金的內(nèi)部控制，保證資本金按期到位，拓展資金來源的同時(shí)，在加大資金管理效率和規(guī)范資金使用流程上下功夫，制定有效措施，改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境，化解資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè) 資金管理 問題 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F276.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）09（c）-090-02

2017年開始國(guó)家采取加強(qiáng)貨幣監(jiān)管以引導(dǎo)金融去杠桿的宏觀調(diào)控大背景下，資本市場(chǎng)流動(dòng)性變差，風(fēng)險(xiǎn)變高，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，直接融資渠道受阻，加劇了銀行貸款放款壓力。從一定程度上對(duì)企業(yè)資金管理水平提出了更高的要求。作為承擔(dān)壯大地方經(jīng)濟(jì)職能的國(guó)有企業(yè)應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)的能力就尤為重要。首先企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境不同、區(qū)域環(huán)境不同、職能定位不同、經(jīng)營(yíng)狀況不同，因而導(dǎo)致每個(gè)企業(yè)對(duì)于資金管理的關(guān)注點(diǎn)各有不同，衡量資金管理效果不能一概而論；其次強(qiáng)化公司系統(tǒng)內(nèi)資金的監(jiān)督和管理，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利潤(rùn)率，保證資金安全，降低企業(yè)的成本，是企業(yè)適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境要求，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的基本途徑，通過不斷加強(qiáng)自身管理規(guī)范，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力；最后良性的資金管理要求企業(yè)按計(jì)劃控制資金流量及成本計(jì)劃的支出，做到事先預(yù)算，事中控制，事后核算，定期考核，才能提高資金的整體收益，有效的防范舞弊行為。管理會(huì)計(jì)指引也明確指出，單位應(yīng)準(zhǔn)確分析和把握價(jià)值創(chuàng)造模式，推動(dòng)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)等的有機(jī)融合。因此要實(shí)行對(duì)國(guó)有企業(yè)尤其是多元化、多級(jí)次的集團(tuán)化國(guó)有企業(yè)，在充分挖掘自身資金來源的基礎(chǔ)上，保證企業(yè)資本金足額到位，在債務(wù)融資和資本融資相互匹配、平衡的基礎(chǔ)上，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)工具對(duì)存量資金集中化管理，整體有效歸集和分配資金，保持企業(yè)財(cái)務(wù)上的流動(dòng)性，維持正常的償債能力，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)部資源適當(dāng)優(yōu)化和管理效能的最大價(jià)值。

1 國(guó)有企業(yè)資金管理的重要性

1.1 資金是企業(yè)賴以生存的重要因素

企業(yè)的資金管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，在企業(yè)管理中具有核心職能。隨著時(shí)代經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)有企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，資金管理是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)方面最重要的一項(xiàng)工作。資金成本的高低也直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的高低，首先是增加資金來源，尤其是確保資本金投入，可以大大降低企業(yè)資金成本；其次是降低運(yùn)行成本，把握資金量入為出，也就可以管住企業(yè)的大部分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，必須對(duì)全部資金和處于各周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金進(jìn)行經(jīng)常性分析，及時(shí)掌握資金的使用情況；最后是合理設(shè)置融資結(jié)構(gòu)和融資渠道，企業(yè)結(jié)合金融市場(chǎng)上的產(chǎn)品，進(jìn)行最優(yōu)化的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，并且在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上提高整體的資金收益。

1.2 以資金管理為手段，可以有效提升企業(yè)內(nèi)部管理的整體水平

企業(yè)基礎(chǔ)管理涉及項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)技術(shù)、質(zhì)量安全、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、黨建文化、制度建設(shè)等多領(lǐng)域、全方位的工作內(nèi)容，它們之間既獨(dú)立設(shè)置，也可以財(cái)務(wù)效果為媒介有效聯(lián)合，突出表現(xiàn)在以資金為紐帶的各環(huán)節(jié)相互配合、互相協(xié)作和監(jiān)督，解決企業(yè)內(nèi)部各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域的邊界化和排他性，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和舞弊行為的發(fā)生。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，企業(yè)面臨著更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。近年來，企業(yè)發(fā)展多元化，新業(yè)務(wù)領(lǐng)域缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)防范措施不當(dāng)?shù)?，致使?cái)務(wù)資金管理中的問題非常突出，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益暴露，成為當(dāng)前企業(yè)管理工作的薄弱環(huán)節(jié)。加強(qiáng)和改善企業(yè)資金管理是實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新，推動(dòng)企業(yè)管理工作的重要環(huán)節(jié)，必須采取有效措施加強(qiáng)和完善企業(yè)資金管理。因此，加強(qiáng)資金的管理和控制具有十分重要的意義，它的創(chuàng)新發(fā)展將為企業(yè)內(nèi)部管理帶來新的活力。

2 國(guó)有企業(yè)資金管理存在的問題和不足

2.1 資本金不到位，影響企業(yè)再投資、再融資

作為地方人民政府出資設(shè)立的國(guó)有企業(yè)，往往受到地方財(cái)政資金預(yù)算的影響，資本金通常逐年到位?，F(xiàn)實(shí)中存在財(cái)政資金不及時(shí)撥付或不足額撥付，造成企業(yè)資本金先天不足，企業(yè)擴(kuò)張資金明顯缺失。主要表現(xiàn)：一是這類地方國(guó)有企業(yè)資本金來源渠道主要依靠財(cái)政專項(xiàng)資金或國(guó)有資本金預(yù)算收益，但這部分資金不受企業(yè)控制，企業(yè)作為被投資人，角色多為被動(dòng)；二是地方國(guó)有企業(yè)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要作用，近年來趨于集團(tuán)化發(fā)展模式，企業(yè)投資的多元化，資產(chǎn)規(guī)模呈幾何狀增長(zhǎng)，但部分產(chǎn)業(yè)或行業(yè)受資本金與總投資比例的限制，難以發(fā)揮資本金應(yīng)有的杠桿效應(yīng)，制約企業(yè)發(fā)展速度；三是即便部分投資項(xiàng)目批準(zhǔn)實(shí)施，但運(yùn)行中認(rèn)繳資金也存在不能及時(shí)出資到位或即便出資也因資金緊張發(fā)生內(nèi)部調(diào)撥的現(xiàn)象；四是直接影響企業(yè)融資能力。企業(yè)發(fā)展除依靠?jī)?nèi)部留存收益外，外部融資工具的使用也是解決資金問題的有效途徑，資本金長(zhǎng)期不到位，很大程度上影響銀行及其他融資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的評(píng)級(jí)授信。

2.2 資金使用不規(guī)范，存在挪用、套現(xiàn)等現(xiàn)象

除上述外部因素影響外，部分企業(yè)內(nèi)部管理缺失也會(huì)造成資金管理混亂現(xiàn)象。其主要表現(xiàn)：一是隨意調(diào)整資金計(jì)劃，改變資金使用用途，將專項(xiàng)資金挪用于其他項(xiàng)目；二是超范圍使用資金，擴(kuò)大投資范圍或超前開發(fā)項(xiàng)目。不以設(shè)計(jì)概算或投資預(yù)算為底線，擅自增加設(shè)計(jì)變更或提前建設(shè)周期，造成投入產(chǎn)出不成正比，無法客觀評(píng)價(jià)投資效益；三是資金支付明細(xì)與預(yù)算明細(xì)不相符。支付對(duì)象、支付用途和支付金額等項(xiàng)目有較大出入，資金日常監(jiān)管缺位，預(yù)算形同虛設(shè)；四是項(xiàng)目建設(shè)單位虛報(bào)隱蔽工程業(yè)務(wù)量，編造工程量變更單人為增加隱蔽工程的成本，套取資金。

2.3 資金管理水平差異較大

國(guó)有企業(yè)加大重組整合進(jìn)程，成為多個(gè)法人單位的集合體，但由于所屬企業(yè)地區(qū)間差異、員工能力素質(zhì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平參差不齊等因素制約，直接影響到企業(yè)使用和利用信用證、銀行保函、商業(yè)承兌匯票等融資性結(jié)算工具的效率和頻率，欠發(fā)達(dá)地區(qū)、員工整體素質(zhì)不高的企業(yè)往往使用資金成本高的結(jié)算工具，無形中加大了企業(yè)資金成本。

2.4 自籌資金的主動(dòng)性不高

作為項(xiàng)目建設(shè)主體的所屬企業(yè)或資產(chǎn)實(shí)際運(yùn)營(yíng)單位，自身規(guī)模小、缺乏貸款經(jīng)驗(yàn)或建設(shè)期長(zhǎng)、資金壓力大等現(xiàn)實(shí)問題，在建設(shè)資金和流動(dòng)資金缺口大的情況下往往依靠上級(jí)集團(tuán)公司資產(chǎn)規(guī)模大、資信能力強(qiáng)、信用等級(jí)高、融資渠道暢通等優(yōu)勢(shì)來解決其資金支付的問題，這種依賴性，也直接影響所屬企業(yè)作為融資主體對(duì)外籌資的主動(dòng)性和積極性。

2.5 資金下?lián)芎笤僬{(diào)回阻力較大

國(guó)有集團(tuán)公司將所屬企業(yè)資金需求作為融資對(duì)象和融資用途，由集團(tuán)作為融資主體轉(zhuǎn)貸給所屬企業(yè)的統(tǒng)借統(tǒng)還方式，當(dāng)融資到位后將項(xiàng)目缺口資金或流動(dòng)資金缺口下?lián)苤了鶎倨髽I(yè)賬戶，待集團(tuán)內(nèi)部出現(xiàn)資金壓力或其他所屬企業(yè)出現(xiàn)緊急資金支付困難時(shí)，集團(tuán)再調(diào)回部分轉(zhuǎn)貸資金時(shí)，所屬企業(yè)往往會(huì)消極對(duì)待或延后執(zhí)行調(diào)撥指令。

3 加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)資金管理的對(duì)策

3.1 補(bǔ)足資本金、加大現(xiàn)金流，增強(qiáng)資本功能

存在資本金長(zhǎng)期不到位的國(guó)有企業(yè)應(yīng)如實(shí)向上級(jí)主管單位反映企業(yè)資本金不足的問題以及企業(yè)因資本金不足存在的法律風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也要在提升基礎(chǔ)管理水平和經(jīng)營(yíng)管理能力上下功夫，提高企業(yè)自身的盈利水平和留存收益的水平，以滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要。除以上措施外，企業(yè)應(yīng)在符合政策法規(guī)和市場(chǎng)規(guī)范的條件下，通過引進(jìn)合格戰(zhàn)略投資者受讓部分政府出資額或以增資方式增加資本金，緩解現(xiàn)金流壓力；在確保資本金按期到位的前提下，企業(yè)除運(yùn)用間接融資方式加強(qiáng)與銀行的合作外，具備條件的可以提早準(zhǔn)備增信、評(píng)級(jí)工作，主動(dòng)在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具，通過發(fā)行公司債、中長(zhǎng)期票據(jù)等融資產(chǎn)品來解決企業(yè)擴(kuò)張和發(fā)展的急需資金，通過直接融資方式打牢企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

3.2 加強(qiáng)資金計(jì)劃管理和日常監(jiān)督管理

對(duì)于部分企業(yè)內(nèi)部資金使用不規(guī)范等突出問題，首先要在完善制度建設(shè)和強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行上下功夫，在制度上確保資金管理規(guī)范性；其次在資金計(jì)劃、資金申請(qǐng)和使用等方面統(tǒng)一規(guī)劃、逐項(xiàng)審批、嚴(yán)格審查，在執(zhí)行層面上有流程、有依據(jù)；最后對(duì)資金監(jiān)管不到位、超計(jì)劃投資等現(xiàn)象建立監(jiān)督考核機(jī)制，嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律。一是要加強(qiáng)內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)，高度重視資金管理流程和使用效率。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各方力度，提高投資項(xiàng)目的申報(bào)與實(shí)施和監(jiān)督等方面一致性；二是完善項(xiàng)目資金管理辦法，從規(guī)范預(yù)算上作出明確的要求，以推進(jìn)資金預(yù)算的有效性和真實(shí)性，杜絕超預(yù)算投資，及時(shí)評(píng)價(jià)投資效率；三是建立設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理等各方的稽核機(jī)制。包括項(xiàng)目概算申報(bào)、工程進(jìn)度明細(xì)、工程監(jiān)理報(bào)告、項(xiàng)目法律監(jiān)督報(bào)告等內(nèi)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)鑒證報(bào)告，對(duì)各環(huán)節(jié)都要作出科學(xué)的決策和分析，完善相關(guān)體制機(jī)制，切實(shí)提升內(nèi)外部管理水平，杜絕虛假事件，有效避免挪用情況的發(fā)生。

3.3 強(qiáng)化業(yè)務(wù)指導(dǎo)，提高結(jié)算效率

國(guó)有企業(yè)多在職能管控上下功夫，通過財(cái)務(wù)集團(tuán)管控的方式，在外派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，財(cái)務(wù)人員定期輪崗、強(qiáng)化財(cái)務(wù)培訓(xùn)等方面強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)和財(cái)務(wù)管理水平，通過建立和完善財(cái)務(wù)工作手冊(cè)等規(guī)范化流程，指導(dǎo)和引導(dǎo)部分企業(yè)提高銀行結(jié)算工具的多樣化，通過銀行授信等方式開具敞口票據(jù)，解決資金沉淀成本和資金短缺的壓力。

3.4 提高融資能力，減少融資成本

集團(tuán)的所屬企業(yè)在區(qū)域上和在自身規(guī)模和經(jīng)營(yíng)能力等方面都有所差異，客觀上直接影響融資規(guī)模。但國(guó)有集團(tuán)公司可以輔導(dǎo)和培訓(xùn)所屬企業(yè)在加大使用傳統(tǒng)融資工具，使企業(yè)資金保持正常的水平。同時(shí)鼓勵(lì)和激勵(lì)所屬企業(yè)拓展多種融資渠道，打破企業(yè)間發(fā)展不平衡而影響集團(tuán)的整體發(fā)展。促進(jìn)提高對(duì)內(nèi)向外的融資能力，減少了融資成本。

3.5 實(shí)施集團(tuán)資金集中管理，提高資金的整合能力

為解決多級(jí)法人模式下存在的資金分散、流動(dòng)性差和不容易掌控的現(xiàn)狀，各商業(yè)銀行開發(fā)的資金管理產(chǎn)品和商業(yè)軟件公司開發(fā)的資金管理產(chǎn)品日益滿足了企業(yè)對(duì)資金管理的需要。通過跨銀行的統(tǒng)一平臺(tái)實(shí)現(xiàn)多級(jí)單位、多家銀行資金和賬戶的高度集中，對(duì)票據(jù)的統(tǒng)一調(diào)配等輔助功能提高資金使用效率，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)全面預(yù)算的執(zhí)行和監(jiān)督，提高整個(gè)集團(tuán)的資金實(shí)力。從根本上解決資金相對(duì)分散、資金調(diào)撥不及時(shí)等問題，利用互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)資金歸集、使用的統(tǒng)一性和可控性，對(duì)國(guó)有企業(yè)集團(tuán)化管控來說，也是不可缺少的方式，在全面分析、科學(xué)決策的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)自身網(wǎng)絡(luò)安全的投入，通過資金管理系統(tǒng)有效幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理，提升整體資金管理水平，提高資金使用效率。

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