朱民武 張樂 黃宇元 張康松

（廣州農(nóng)商銀行 廣東廣州 510627）

一、電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行發(fā)展電商業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

（一）電商企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融業(yè)態(tài)，憑借其能有效降低交易成本和信息不對稱程度等優(yōu)勢，近年來獲得了快速發(fā)展，其中，電商企業(yè)憑借其顯著的流量優(yōu)勢與強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出較強(qiáng)的滲透力。

國外大型電商企業(yè)都有涉足金融業(yè)務(wù)，如電商巨頭亞馬遜和eBay；國內(nèi)電商企業(yè)在布局金融業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)更為激進(jìn)，電商企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后基本都會涉足金融業(yè)務(wù)。根據(jù)金融業(yè)務(wù)的綜合程度，大致可以將電商企業(yè)開展的金融業(yè)務(wù)分為三個梯隊：第一梯隊為排名靠前的電商巨頭，主要包括阿里和京東，阿里旗下設(shè)立螞蟻金服，京東旗下設(shè)立京東金融。螞蟻金服的業(yè)務(wù)涵蓋了支付、貸款、理財、保險、證券、基金、銀行等，其核心業(yè)務(wù)為移動支付業(yè)務(wù)，螞蟻金服2017年底的估值已達(dá)750億美元。京東金融的業(yè)務(wù)包括供應(yīng)鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險、證券等，其估值2017年底已達(dá)500億元人民幣。第二梯隊則包括唯品會、聚美優(yōu)品、網(wǎng)易等排名在兩大電商巨頭之后的大型電商企業(yè)，他們先后都有開展金融業(yè)務(wù)，不過業(yè)務(wù)相對簡單，主要聚焦消費金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。第三梯隊則為一些大型的行業(yè)電商平臺，如鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品、家電行業(yè)等，其依托平臺企業(yè)的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，聚焦為客戶提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

（二）商業(yè)銀行電商業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

商業(yè)銀行希冀借助電商平臺更好地融入客戶消費場景，為此，各商業(yè)銀行過去幾年都爭相搭建自己的電商平臺。大型銀行介入電商業(yè)務(wù)較早，早在2012年建設(shè)銀行推出了首家銀行系電商平臺——“善融商務(wù)”平臺，隨后其他大型銀行的電商平臺也紛紛上線，有交行的“交博會”、農(nóng)行的“農(nóng)銀e管家”、中行的“中銀易商”以及工行的“融e購”。憑借銀行強(qiáng)大的資本實力與龐大的客戶資源，銀行系電商的客戶數(shù)量和交易規(guī)模短期內(nèi)都獲得了快速發(fā)展，經(jīng)營形式也從最早的信用卡積分商城擴(kuò)展為多類型電商平臺，其中，工商銀行的“融e購”和建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”為個中翹楚。股份制商業(yè)銀行與區(qū)域性中小銀行也不甘落后，都在大力發(fā)展自己的電商平臺。股份制商業(yè)銀行中做的較為成功的有平安銀行的“橙E網(wǎng)”，光大銀行的“購精彩”等。區(qū)域性銀行的電商平臺則聚焦區(qū)域市場，主打部分行業(yè)的產(chǎn)品，例如，廣州農(nóng)商銀行的“太陽集市”電商平臺以銷售農(nóng)產(chǎn)品為主。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年末，銀行電商平臺的個人客戶數(shù)達(dá)到8505萬戶，企業(yè)客戶達(dá)到604萬戶，交易總計3.28億筆，交易額達(dá)1.98萬億元。其中，工行、建行、農(nóng)行等銀行電商的年交易額已經(jīng)躋身國內(nèi)電商前列。工行“融e購”交易規(guī)模最大、增速最快，其于2014年1月上線，當(dāng)年交易額突破700億元，2015年交易額達(dá)到8000億元，2016年交易額達(dá)到1.27萬億元，只用三年時間交易額就突破萬億元，而阿里巴巴則用了12年才突破萬億元交易規(guī)模。不過，靚麗數(shù)字背后是銀行系電商的兩極分化，大多數(shù)中小商業(yè)銀行的電商平臺的產(chǎn)品常年無人問津，成交慘淡，瀕臨關(guān)閉。

二、電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行發(fā)展電商業(yè)務(wù)的邏輯

不論是電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)還是商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)，都有其各自業(yè)務(wù)演化的邏輯，對其進(jìn)行深入分析具有較強(qiáng)的理論與實踐價值。

（一）電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)的邏輯

1.中小企業(yè)強(qiáng)烈的融資需求為電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)提供了良好的條件。金融系統(tǒng)運行的基礎(chǔ)在于信用，也可以說是契約精神，良好的契約文化有助于提升社會經(jīng)濟(jì)運行效率，反之，契約文化的缺失將增加社會的交易成本。社會整體信用不足必然導(dǎo)致商業(yè)銀行給企業(yè)貸款時要求貸款人提供抵押物，最終市場博弈的結(jié)果是，有足額抵押物的大型民企和有政府信用背書的國企較易獲得商業(yè)銀行的貸款，而抵押物不足的中小企業(yè)則普遍存在融資難題。在無法保障資金安全的環(huán)境下，商業(yè)銀行缺乏給中小企業(yè)貸款的動機(jī)，自然會引致中小企業(yè)信貸資源供給嚴(yán)重不足。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，存在貸款需求的中小企業(yè)有近70%的企業(yè)因為不能提供足額抵押物而不能獲得貸款（黃海龍，2013）。

隨著電商行業(yè)的快速發(fā)展，海量的中小企業(yè)和個體商戶活躍在電商平臺，運營資金不足同樣是這些中小企業(yè)普遍面臨的難題。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不能有效滿足這類中小客戶融資需求的金融環(huán)境下，他們迫切需要拓展新的融資渠道來解決自身的資金不足問題。大量中小企業(yè)存在的這種剛性融資需求為電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)打下了良好的客戶基礎(chǔ)。電商企業(yè)憑借自身的資金實力和信息優(yōu)勢，具備了為這類線上的中小企業(yè)和個體商戶提供金融服務(wù)的條件，只要政策允許，電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)具有天時地利優(yōu)勢。

2.電商企業(yè)擁有海量的客戶數(shù)據(jù)。經(jīng)過多年的發(fā)展積累，國內(nèi)電商巨頭企業(yè)擁有海量的消費者以及消費者行為和信用數(shù)據(jù)、龐大的供應(yīng)商及供應(yīng)商的銷售數(shù)據(jù)和信用分析以及遍布全國的物流網(wǎng)絡(luò)和物流數(shù)據(jù)。據(jù)阿里巴巴集團(tuán)公開數(shù)據(jù)，淘寶的企業(yè)賣家數(shù)量過萬家，個人賣家數(shù)百萬家，年度活躍消費者達(dá)4.88億人。電商企業(yè)對于這些數(shù)據(jù)的深度挖掘?qū)⒋蠓档涂蛻粜畔⒌牟粚ΨQ程度，可以據(jù)此作為開展信貸業(yè)務(wù)的重要參考依據(jù)。和傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，電商企業(yè)以自身積累的客戶數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)開展金融業(yè)務(wù)能有效降低客戶融資交易成本和客戶違約概率，具有明顯的信息完備優(yōu)勢。

3.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有強(qiáng)大的信息數(shù)據(jù)處理能力?；ヂ?lián)網(wǎng)公司以技術(shù)見長，其在技術(shù)研發(fā)方面投入巨大，擁有龐大的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊，具有強(qiáng)大的信息處理能力和技術(shù)創(chuàng)新能力，現(xiàn)時商業(yè)銀行的科技實力與其存在不小差距。國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭如阿里巴巴、京東、騰訊等，他們在大數(shù)據(jù)處理、云計算、人工智能等前沿技術(shù)領(lǐng)域走在國內(nèi)公司前列，這保證了其將平臺的海量客戶數(shù)據(jù)經(jīng)過技術(shù)分析處理后有效轉(zhuǎn)化為對客戶信用的重要評判指標(biāo)。例如，阿里巴巴的芝麻信用正是基于客戶大數(shù)據(jù)處理和模型分析后得出的征信結(jié)果，其可以直接作為對客戶發(fā)放貸款額度的評判依據(jù)。電商企業(yè)憑借其雄厚的技術(shù)實力，能夠?qū)ζ脚_的客戶數(shù)據(jù)及其交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，并據(jù)此開展金融業(yè)務(wù)，這極大提升了數(shù)據(jù)的運用價值，大幅降低了客戶信息搜集成本，縮短了信貸業(yè)務(wù)流程，給予了客戶較好的服務(wù)體驗。

（二）商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)的邏輯

1.商業(yè)銀行擁有龐大的客戶規(guī)模與良好的信譽。商業(yè)銀行經(jīng)過多年的積累，擁有了海量的零售客戶與公司客戶，這些客戶都開立了銀行賬戶，在與銀行的長期合作中形成了良好的合作關(guān)系，他們對于商業(yè)銀行的信譽高度信賴，是商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)的核心客戶基礎(chǔ)。例如，截至2016年末，工商銀行的對公結(jié)算賬戶數(shù)達(dá)696萬戶，個人客戶數(shù)達(dá)5.3億戶。在互聯(lián)網(wǎng)時代，商業(yè)銀行要做的是怎樣將存量客戶數(shù)據(jù)的價值進(jìn)行深度發(fā)掘，通過有效的方式從線下將其向線上引流，以便為其提供更加豐富和多元的金融服務(wù)，達(dá)到提高客戶黏性目的。因此，從理論上來講，商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)具備良好的存量客戶基礎(chǔ)，并且，商業(yè)銀行以多年積累的信用為銀行的電商業(yè)務(wù)背書，其信用要優(yōu)于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)對商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)形成沖擊。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展吸引了商業(yè)銀行海量的低成本零售客戶，對商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)形成擠壓，例如，余額寶在成立之初憑借其高收益、低門檻和便捷的進(jìn)出通道獲得了飛速發(fā)展，導(dǎo)致大量銀行存款搬家，造成商業(yè)銀行負(fù)債端的脫媒。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，個人活期存款和流通中貨幣（現(xiàn)金）合計大幅減少3萬多億元人民幣，而同期貨幣基金規(guī)模卻增長了2.25萬億元，2017年三季度末余額寶的凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.56萬億元。其次，P2P和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)使得資金的供需雙方能以更低的成本和更高的效率通過平臺直接匹配達(dá)成交易，再加上優(yōu)秀企業(yè)紛紛走向資本市場開展直接融資，這大幅削弱了商業(yè)銀行在傳統(tǒng)金融體系的信用中介作用，造成商業(yè)銀行的資產(chǎn)端脫媒。最后，第三方支付快速發(fā)展，商業(yè)銀行淪為支付產(chǎn)業(yè)鏈條的末端，因不能掌握客戶交易數(shù)據(jù)，地位日益邊緣化，支付脫媒嚴(yán)重。根據(jù)中國支付清算協(xié)會的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：從商業(yè)銀行和第三方支付業(yè)務(wù)量對比來看，商業(yè)銀行在總金額上仍占較大優(yōu)勢，但第三方支付機(jī)構(gòu)的筆數(shù)和增速已遠(yuǎn)超商業(yè)銀行；從收單市場看，第三方支付的筆數(shù)和金額均已超過商業(yè)銀行。因此，為應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和第三方支付公司的沖擊，商業(yè)銀行都在努力嘗試構(gòu)建自己的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)，以期扭轉(zhuǎn)脫媒加速的趨勢，在新經(jīng)濟(jì)時代維護(hù)自身的核心權(quán)益。

3.獲取更多的消費場景與客戶數(shù)據(jù)。電商企業(yè)基于自身完整豐富的商業(yè)生態(tài)開展金融業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)性質(zhì)自然具有鮮明的場景基因，這也造就了電商金融企業(yè)在場景金融方面的天然優(yōu)勢。電商金融企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新不斷優(yōu)化金融服務(wù)，給予客戶高效、便捷的客戶體驗，使得客戶保持較強(qiáng)的黏性與忠誠度。電商金融企業(yè)最開始的目標(biāo)客戶群體是互聯(lián)網(wǎng)上大量的“長尾客戶”，隨著業(yè)務(wù)的逐漸壯大，他們已在不斷蠶食商業(yè)銀行的核心客戶。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，線上場景金融的重要性得以彰顯，商業(yè)銀行也意識到場景營銷的重要性，開始發(fā)力布局場景金融，希望借助更多的消費場景以滿足客戶多元化和綜合化的金融需求，以此提升客戶體驗與忠誠度。

三、電商企業(yè)金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行電商業(yè)務(wù)各自遭遇的困境

電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)具有場景、數(shù)據(jù)、技術(shù)等優(yōu)勢，但同時遭遇金融專業(yè)人才缺乏、數(shù)據(jù)安全難以保障、合規(guī)意識不強(qiáng)等困境；商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)具有龐大的客群基礎(chǔ)、良好的信用和強(qiáng)大的資金實力等優(yōu)勢，但也面臨流量不足、資源難以優(yōu)化配置以及企業(yè)文化沖突等難題。

（一）電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)的困境

1.電商企業(yè)缺乏金融專業(yè)人才。電商企業(yè)自身的人才儲備不具備金融從業(yè)經(jīng)驗，特別是風(fēng)險控制方面的專業(yè)人才極度短缺，電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)需要從金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)人才，電商企業(yè)的金融人才目前主要來自商業(yè)銀行。商業(yè)銀行專業(yè)人才的加入給電商企業(yè)帶來了金融理念和行業(yè)經(jīng)驗，疊加電商企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和強(qiáng)大的創(chuàng)新能力，這帶動了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展。不過，金融機(jī)構(gòu)人才的跨界流動也不是一帆風(fēng)順，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)引進(jìn)的金融人才出現(xiàn)了水土不服的情況，他們從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)行引入的高管和基層員工出現(xiàn)了較高的離職率，這反映出互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實和業(yè)界當(dāng)初的期望存在差距，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的人才不一定能適應(yīng)電商企業(yè)的企業(yè)文化，電商企業(yè)的行事方式和對于金融的認(rèn)知與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在差異，兩種不同的企業(yè)文化之間的沖突很可能對金融人才的才能發(fā)揮產(chǎn)生束縛，讓來自金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)人才產(chǎn)生不適感，這會對金融人才的跨界流動造成障礙，進(jìn)而加劇電商金融企業(yè)的人才不足難題。

2.數(shù)據(jù)有效挖掘與數(shù)據(jù)安全難題。盡管互聯(lián)網(wǎng)公司擁有先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析技術(shù)，但仍面臨一系列的數(shù)據(jù)處理難題。一是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)整合難度較大。電商平臺需要整合的數(shù)據(jù)除了結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)如內(nèi)部數(shù)據(jù)（CRM、訂單數(shù)據(jù)、價格數(shù)據(jù)等）、供應(yīng)商共享的數(shù)據(jù)（資源、產(chǎn)品等），還包括非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)如消費者行為數(shù)據(jù)（瀏覽歷史、搜索歷史、購買歷史、店內(nèi)活動時空信息等）、社交媒體信息（論壇、博客、微博等）等。結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理相對簡單，難點在于客戶社交記錄這類非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的信用化轉(zhuǎn)換，即使在發(fā)達(dá)國家目前該技術(shù)也并不成熟，例如，騰訊公司基于QQ社交平臺擁有海量的客戶社交數(shù)據(jù)，但是，這類數(shù)據(jù)目前尚未被有效開發(fā)利用，基本無助于騰訊金融業(yè)務(wù)的拓展，微眾銀行的微粒貸仍然依靠央行的征信數(shù)據(jù)。二是存在數(shù)據(jù)隱私安全問題。能反映消費者個性化需求的消費者行為特征數(shù)據(jù)具有較強(qiáng)的私密性，一旦數(shù)據(jù)泄露，將對企業(yè)形象造成較大的負(fù)面影響并很可能引發(fā)一系列法律糾紛，這對于電商金融企業(yè)來講是不可承受之重。

3.電商企業(yè)缺乏商業(yè)銀行合規(guī)與風(fēng)險控制文化。商業(yè)銀行屬于經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，其通過承擔(dān)一定的風(fēng)險而獲取相應(yīng)的回報。商業(yè)銀行在長期的經(jīng)營實踐中形成了良好的合規(guī)與風(fēng)控文化，對于風(fēng)險保持敬畏，對于各種業(yè)務(wù)創(chuàng)新持謹(jǐn)慎態(tài)度，其業(yè)務(wù)開展整體表現(xiàn)穩(wěn)健。與此不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新相對激進(jìn)，對于風(fēng)險控制和合規(guī)建設(shè)缺乏應(yīng)有的重視，導(dǎo)致其在發(fā)展過程中產(chǎn)生了各類風(fēng)險和違規(guī)事件。近年來，各種互聯(lián)網(wǎng)金融亂象層出不窮，如e租寶、錢寶網(wǎng)等大型互聯(lián)網(wǎng)金融欺騙事件時有發(fā)生，涉及的金額巨大，極大地破壞了社會穩(wěn)定，對于整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融在短期內(nèi)獲得了快速發(fā)展，但是監(jiān)管未能及時跟上互聯(lián)網(wǎng)金融實踐發(fā)展步伐，中間存在較多的監(jiān)管真空地帶，違規(guī)成本較低，導(dǎo)致很多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都在監(jiān)管套利，即使是大型的電商金融企業(yè)也存在各種不合規(guī)的經(jīng)營行為，因此，電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)，若要獲得持續(xù)健康發(fā)展，其合規(guī)意識的培養(yǎng)仍然有較長的路要走，創(chuàng)新與合規(guī)之間的平衡極為考驗電商企業(yè)的智慧。

（二）商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)的困境

1.商業(yè)銀行缺乏足夠的流量與入口。電商業(yè)務(wù)最核心的要義在于吸引流量，增強(qiáng)客戶點擊率和瀏覽次數(shù)，但是，電商行業(yè)發(fā)展的邏輯是“贏家通吃”，競爭追隨者機(jī)會較少。經(jīng)過多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)流量市場格局已經(jīng)基本形成，電商行業(yè)中排名前十的電商企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場，電商市場進(jìn)入了寡頭壟斷時代，其他中小電商所占的流量份額非常有限。在這種既有的競爭格局下，商業(yè)銀行涉足電商業(yè)務(wù)，流量成為其最大的困擾，畢竟商業(yè)銀行良好的金融服務(wù)愿景都是建立在充足的流量之上，若不能吸引足夠數(shù)量的線上客戶，商業(yè)銀行期望為客戶提供的增值服務(wù)和供應(yīng)鏈金融服務(wù)都只能是一廂情愿。商業(yè)銀行盡管有著海量的存量客戶，但是目前仍未能找到較好的方式將這些客戶引流到線上，就好比守著一座寶貴的金礦，卻遲遲找不到有效的挖掘途徑。

2.資源配置難題。商業(yè)銀行的主業(yè)是以信貸為主的金融業(yè)務(wù)，電商業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)板塊中處于邊緣地位。部分商業(yè)銀行也許賦予了電商業(yè)務(wù)重要的戰(zhàn)略地位，但是在資源配置上未必能做出對應(yīng)安排。商業(yè)銀行對電商業(yè)務(wù)的心態(tài)較為矛盾，一方面希望電商業(yè)務(wù)能做大做強(qiáng)，另一方面在資源投入上卻存在疑慮。電商業(yè)務(wù)前期引流需要持續(xù)不斷的資金投入，而依靠電商業(yè)務(wù)本身很難實現(xiàn)盈利，至于后續(xù)到底能給核心金融業(yè)務(wù)帶來多大的協(xié)同效應(yīng)具有不確定性，因此，在前景不明朗的情況下，謹(jǐn)慎的商業(yè)銀行在電商業(yè)務(wù)方面投入的資源都較為有限，這也決定了商業(yè)銀行的電商業(yè)務(wù)難以獲得長足發(fā)展，不能對電商企業(yè)的地位構(gòu)成挑戰(zhàn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過幾年的喧囂發(fā)展后已歸于沉寂，商業(yè)銀行對于互聯(lián)網(wǎng)金融有著更加客觀理性的認(rèn)識，這讓商業(yè)銀行在發(fā)展電商業(yè)務(wù)方面的態(tài)度更加審慎。

3.銀行保守企業(yè)文化與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)文化的沖突。電商企業(yè)經(jīng)營的特征在于擁有強(qiáng)大的研發(fā)力量，技術(shù)更新迭代迅速；企業(yè)能根據(jù)市場形勢的變化做出快捷響應(yīng)，促銷手段形式多樣；電商巨頭如阿里和京東都建有自己的物流網(wǎng)絡(luò)，快捷發(fā)達(dá)的配送體系給予客戶較好體驗；成熟的質(zhì)量監(jiān)管體系和完善的售后服務(wù)能從容應(yīng)對經(jīng)營中的各種質(zhì)量問題；靈活的激勵機(jī)制有益于激發(fā)團(tuán)隊的創(chuàng)新活力；不斷的融資輸血能有效滿足企業(yè)持續(xù)的資金需求。與此相比較的是，商業(yè)銀行的企業(yè)文化與電商企業(yè)相去甚遠(yuǎn)，商業(yè)銀行以經(jīng)營風(fēng)險見長，展現(xiàn)的是保守謹(jǐn)慎的企業(yè)文化。商業(yè)銀行冗長的流程與審批機(jī)制使其難以對市場做出及時快速反應(yīng)；其激勵機(jī)制的市場化程度相對較低，較難吸引優(yōu)秀的電商專業(yè)人才；股東的考核機(jī)制以及對虧損業(yè)務(wù)的低容忍度，使其較難配備充分的資源發(fā)展電商業(yè)務(wù)；嚴(yán)厲的監(jiān)管政策讓其難以有較大的試錯空間?？傮w看來，商業(yè)銀行的企業(yè)文化與電商的企業(yè)文化差異顯著，商業(yè)銀行不具備發(fā)展電商業(yè)務(wù)的文化基因。

四、電商企業(yè)金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行電商業(yè)務(wù)未來發(fā)展的趨勢分析

不同行業(yè)有其自身發(fā)展規(guī)律，電商企業(yè)和商業(yè)銀行進(jìn)入對方業(yè)務(wù)領(lǐng)域盡管都存在一定的優(yōu)勢，但都同時面臨諸多困境，較難有所大的作為，因此，商業(yè)銀行和電商企業(yè)應(yīng)恪守各自合理的業(yè)務(wù)邊界，在自身的優(yōu)勢業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕細(xì)作，以獲得最大的經(jīng)濟(jì)收益。未來，商業(yè)銀行和電商企業(yè)會加快融合，在更多的業(yè)務(wù)領(lǐng)域深度合作，優(yōu)勢互補(bǔ)，最終實現(xiàn)互惠共贏。

（一）電商企業(yè)和商業(yè)銀行都應(yīng)恪守合理業(yè)務(wù)邊界，進(jìn)行科學(xué)業(yè)務(wù)定位

電商企業(yè)定位金融科技。電商企業(yè)的優(yōu)勢在于技術(shù)和海量的客戶信息，經(jīng)營金融業(yè)務(wù)非其強(qiáng)項，風(fēng)控能力和合規(guī)經(jīng)營對其更是重大考驗，從國內(nèi)現(xiàn)實情況看，電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)的業(yè)績差強(qiáng)人意。過去，電商類金融企業(yè)發(fā)展模式是大包大攬，如螞蟻金服和京東金融，既在客戶端大力開拓用戶，又在產(chǎn)品端與金融機(jī)構(gòu)一起競爭開發(fā)產(chǎn)品，資源沒有聚焦，不利于其業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展。經(jīng)過幾年的探索與反思，其業(yè)務(wù)發(fā)展定位也日漸明晰，電商背景的金融企業(yè)巨頭正在轉(zhuǎn)向輸出金融科技和服務(wù)金融企業(yè)的戰(zhàn)略定位。近期，螞蟻金服和京東金融紛紛表態(tài)稱將致力于為金融機(jī)構(gòu)提供科技服務(wù)，例如，螞蟻金服宣布基于techfin的定位，未來只會做tech（技術(shù)），支持金融機(jī)構(gòu)去做好fin（金融），其自身不會大力發(fā)展金融業(yè)務(wù)；京東金融也提出金融科技的戰(zhàn)略定位，提出用技術(shù)幫助金融機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行定位科技金融。對于商業(yè)銀行而言，其在支付、產(chǎn)品種類、物流配送、售后服務(wù)等方面給予客戶的體驗和電商之間存在較大差距；同時，大部分的銀行系電商并沒有培養(yǎng)出大規(guī)模的忠實線上客戶群體，而失去了這個基礎(chǔ)，商業(yè)銀行向客戶提供其他金融服務(wù)的設(shè)想成為“空中樓閣”。經(jīng)過幾年的實踐，商業(yè)銀行對于電商的熱情也在消退，不少銀行開始反思當(dāng)初的發(fā)展戰(zhàn)略，電商業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行而言“如同雞肋”，很多銀行正在考慮逐步淡出電商業(yè)務(wù)，調(diào)整資源配置結(jié)構(gòu)，回歸主業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)將有限資源集中于核心金融業(yè)務(wù)，不宜將資源過多配置于其他邊緣業(yè)務(wù)，以免業(yè)務(wù)失焦。同時，商業(yè)銀行也已深刻意識到自身在金融科技領(lǐng)域的落后局面，紛紛加大金融科技的投入，借助金融科技加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升綜合金融服務(wù)水平。

（二）電商企業(yè)和商業(yè)銀行應(yīng)相互加強(qiáng)合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)

電商類金融企業(yè)和商業(yè)銀行應(yīng)主要為合作共贏關(guān)系，不應(yīng)簡單把雙方置于業(yè)務(wù)競爭的對立面，雙方應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。一方面，電商企業(yè)擁有先進(jìn)的IT技術(shù)和豐富的非金融場景數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與電商類金融企業(yè)的合作，借助電商企業(yè)的數(shù)據(jù)資源來拓展金融業(yè)務(wù)，同時商業(yè)銀行要積極提升自身的科技實力，大力發(fā)展金融科技；另一方面，商業(yè)銀行擁有先進(jìn)的風(fēng)險控制技術(shù)和豐富的金融運營經(jīng)驗，電商類金融企業(yè)也可以通過彼此合作的方式從商業(yè)銀行學(xué)習(xí)先進(jìn)金融理念，以便更好地為金融機(jī)構(gòu)提供金融科技服務(wù)。螞蟻金服宣布轉(zhuǎn)做開放式平臺，并于2017年3月底與建設(shè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作，螞蟻金服將協(xié)助建行推進(jìn)信用卡線上開卡業(yè)務(wù)，今后還會在理財產(chǎn)品、二維碼支付等方面展開合作，隨后各大型商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融公司相繼簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議（見下表）。未來，電商類金融企業(yè)和商業(yè)銀行會有更多的業(yè)務(wù)合作，雙方實現(xiàn)技術(shù)資源和信息數(shù)據(jù)共享，形成電商企業(yè)與商業(yè)銀行相得益彰的良性業(yè)務(wù)格局，進(jìn)而為消費者提供更加豐富的金融產(chǎn)品和更加多元的金融服務(wù)。

2017年商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作事件概覽表

五、結(jié)論

國外的實踐經(jīng)驗表明：金融與科技融合的趨勢在加速，美國的金融科技是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)幫助金融企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，科技為金融賦能。金融科技的發(fā)展會沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)的金融生態(tài)，但是，只要商業(yè)銀行應(yīng)對得當(dāng)，以開放包容的心態(tài)應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)對于商業(yè)銀行的影響，加強(qiáng)與金融科技公司合作，努力提升自身的信息科技水平，借助金融科技助推商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行將大幅提升綜合金融服務(wù)能力，給予客戶更好的服務(wù)體驗。

商業(yè)銀行與包括電商金融企業(yè)在內(nèi)的金融科技公司是一種競爭與合作的關(guān)系，并且合作關(guān)系是主流。未來，商業(yè)銀行與電商金融企業(yè)相向而行，融合地帶是場景金融與金融科技，電商企業(yè)通過科技為金融賦能，為金融企業(yè)提供更好的技術(shù)服務(wù)；商業(yè)銀行借助電商豐富的消費場景，為客戶提供更加智能與高效的金融服務(wù)。商業(yè)銀行與電商企業(yè)在恪守各自業(yè)務(wù)邊界的同時，加強(qiáng)雙方之間的信息共享與業(yè)務(wù)合作，推動中國科技金融快速向前發(fā)展，實現(xiàn)互惠共贏，最終提升整個經(jīng)濟(jì)社會的運行效率與福祉。

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