溫心園

摘 要 隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”已成為備受追捧的新型金融模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融的驅動之下，人們的支付理財方式正在發(fā)生巨大的改變，傳統(tǒng)商業(yè)銀行處于行業(yè)壟斷地位的局面已經(jīng)成為過去，這對于實體商業(yè)銀行存在不小的沖擊。本文以余額寶為例，簡要介紹余額寶的運營模式及優(yōu)勢特點，詳細分析余額寶對傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，并提出相應的應對措施。

關鍵詞 余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；挑戰(zhàn)；應對措施

一、余額寶的簡要介紹

余額寶是螞蟻金服旗下的提供余額增值服務和活期資金管理服務的產(chǎn)品，專為支付寶定制，目前仍是中國規(guī)模最大的貨幣基金。客戶把資金轉入余額寶即意味著默認購買其所對應的貨幣基金產(chǎn)品。

貨幣基金是一種開放式基金，主要聚集社會閑散資金，投資于風險較小的貨幣市場工具，具有安全性高、流動性強、收益較穩(wěn)等特點。貨幣基金一般投資于短期貨幣市場工具，如：現(xiàn)金、一年以內的銀行定期存款、大額存單、央行票據(jù)等。從總體上看，貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，理論上是存在虧損的可能的，但是從世界歷史數(shù)據(jù)上來說，可能性較小，還是較為安全的一種基金產(chǎn)品。

（一）余額寶的運營模式

余額寶的整體運營過程主要包括三個運營主體：支付寶公司、支付寶用戶和天弘基金公司。其中，支付寶公司作為互聯(lián)網(wǎng)平臺公司成為一個互聯(lián)網(wǎng)入口，為其參與者，即支付寶用戶提供基金產(chǎn)品，而天弘基金公司則作為銷售方，借助支付寶平臺，向其用戶銷售旗下的基金產(chǎn)品，并通過支付寶進行資金流轉，實現(xiàn)獲利。

余額寶對接的是天弘基金旗下的 “增利寶”貨幣基金，當支付寶用戶把資金轉入余額寶后，資金即自動劃入天弘基金增利寶，默認購買該貨幣基金，可獲得收益。余額寶中的資金可以有多種用途，如：隨時贖回到支付寶賬戶中、兩小時贖回到銀行賬戶、或者直接用于淘寶購物支付或支付寶消費支付中。余額寶實行“一鍵申購/贖回”，頁面簡潔、操作簡便，同時“一元起購”，門檻低且不收取手續(xù)費，可以隨取隨用?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術下的應用創(chuàng)新，余額寶發(fā)展迅速，目前已經(jīng)成為全球最大的貨幣市場基金。

（二）余額寶的發(fā)展歷程

2013年6月，阿里巴巴集團支付寶正式上線存款業(yè)務，余額寶成立；2013年7月，余額寶用戶突破250萬，同年10月，余額寶以平安保險簽訂賬戶資金100%賠付，解決了網(wǎng)民對安全問題的擔憂；2014年1月，余額寶規(guī)模超2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶，借此，天弘基金成為國內最大的基金管理公司；2014年3月，央行表示“肯定不會取締余額寶”；2016年10月，余額寶大額轉入功能上線，同年12月，余額寶用戶突破3億+；目前，余額寶已經(jīng)成為全球最大貨幣市場基金，是第二名的兩倍。

二、余額寶對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

（一）造成商業(yè)銀行客戶轉移

在高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時代，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“鐵飯碗”相比，以余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無疑背負著巨大的壓力。市場機制的作用使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要不斷的創(chuàng)新以迎合市場的需要，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還必須注重產(chǎn)品服務，始終把客戶利益放在第一位；再者，由于國內金融市場的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面臨的監(jiān)管力度較小?；谝陨系姆N種原因，以余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往比傳統(tǒng)商業(yè)銀行更注重客戶體驗，更加能得到客戶的認可。當傳統(tǒng)商業(yè)銀行不再能壟斷著國內金融借貸存儲業(yè)務時，越來越多的人將對商業(yè)銀行的心理上的失望轉變?yōu)閷嵸|意義上的客戶轉移，更嚴重的是，銀行客戶信心的喪失并不僅僅作簡單用于當前的借貸存儲業(yè)務，同時也影響限制著其后的種種金融活動。

（二）分流商業(yè)銀行存貸業(yè)務

對于商業(yè)銀行而言，利潤最根本的來源就是存貸利差，所以，存貸業(yè)務無疑是商業(yè)銀行最重要的業(yè)務。而隨著余額寶等一類依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺的貨幣基金的興起，商業(yè)銀行的這一基本業(yè)務受到了巨大的挑戰(zhàn)。2017年10月12日，余額寶的七日年化收益高達3.9360%，而銀行活期存款利率為0.35%，余額寶的七日年化收益是銀行活期存款的17倍，雖然余額寶的收益率在同類的貨幣基金中表現(xiàn)并不十分出色，但是依托于支付寶這一互聯(lián)網(wǎng)入口，近似于銀行存款的流動性，以及良好的服務、方便的一鍵贖回、低門檻一元申購等特點使得余額寶在吸收零散存款上有相當大的優(yōu)勢。而隨著其使用的推廣，余額寶又推出的一系列小額貸款服務產(chǎn)品，這不可避免的分流了商業(yè)銀行的存貸業(yè)務，降低了利潤。

（三）對銀行其他業(yè)務的影響

很多商業(yè)銀行異地存款、轉賬都需要收取手續(xù)費，而通過余額寶這一平臺，可以輕松實現(xiàn)零手續(xù)費，縮減了銀行手續(xù)費方面的收入。同時，余額寶作為一個平臺，目前暫時對接的只是天弘基金的增利寶基金產(chǎn)品，但是隨著余額寶的知名度上升，市場份額不斷推廣，人們越來越習慣于運用余額寶找尋理財產(chǎn)品進行投資，更多的基金理財產(chǎn)品借助余額寶這一平臺進行銷售，那么傳統(tǒng)商業(yè)銀行目前在銷售基金等理財產(chǎn)品上所擁有的優(yōu)勢將逐步削弱，帶來銀行利潤的降低。

三、商業(yè)銀行的應對措施

商業(yè)銀行與余額寶相比依然有很多優(yōu)勢。首先，盡管像余額寶這種貨幣基金具有很高的安全性，但是，依然是具有風險的，遠沒有商業(yè)存款來的可靠。商業(yè)銀行應該放低姿態(tài)，降低投資門檻，注重服務，提高客戶體驗。同時，在互聯(lián)網(wǎng)時代，創(chuàng)新是必不可少的，商業(yè)銀行應時刻保持警醒，注重服務創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，努力達到在更加方便快捷地服務客戶的同時為客戶帶來更高的收益。其次，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)新興企業(yè)之間并不是矛盾對立的，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要依托商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務的辦理，但商業(yè)銀行也可以借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺，達到推廣自身業(yè)務的目的，實現(xiàn)雙贏。

四、結束語

綜上所述，由于商業(yè)銀行在長期的發(fā)展中一直受到國家政策的保護，導致競爭創(chuàng)新意識不足；而互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了巨大的挑戰(zhàn)，毋庸置疑的是，如果商業(yè)銀行不積極改變，其在借貸理財業(yè)務方面處于絕對領先地位的時代終將過去。商業(yè)銀行若想維持自身發(fā)展，應當從余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金額企業(yè)尋求經(jīng)驗，不斷創(chuàng)新，提高服務質量，充分利用其安全性高、分布廣、體量大等優(yōu)勢，同時尋求與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，取長補短，盡快調整業(yè)務結構，完成戰(zhàn)略轉型，最終實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，從而在激烈的市場競爭中占有一席之地。

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