紀(jì)盛

作為“十三五”開局之年、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及金融監(jiān)管的元年，在“穩(wěn)健的貨幣政策”“三去一降一補(bǔ)”“三三四十”“資管新規(guī)”“利率市場(chǎng)化”等關(guān)鍵詞共同作用下，2017年中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)、總負(fù)債規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，規(guī)模增速放緩，但資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，呈現(xiàn)出回歸信貸本源的趨勢(shì)。作為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的重要一員，部分上市城商行資產(chǎn)和凈利潤(rùn)增速仍然保持著較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭。但是受人才、系統(tǒng)、流程、資源、地域等因素的限制，部分上市城商行群體內(nèi)分化進(jìn)一步加劇，并呈現(xiàn)出區(qū)域性差異特征。展望2018年，身處“兩個(gè)一百年”的歷史交匯期的上市城商行，將面臨多樣化的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。上市城商行需要明晰監(jiān)管脈絡(luò)，在嚴(yán)守合規(guī)的基礎(chǔ)上，主動(dòng)調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)走出一條特色化、差異化的發(fā)展道路。

2017年上市城市商業(yè)銀行發(fā)展概述

規(guī)模擴(kuò)張放緩，區(qū)域分化加劇

截至2017年12月末，我國(guó)城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)為31.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.34%，增速較上年降低12.16個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模擴(kuò)張速度進(jìn)一步放緩；總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的12.57%，占比較上年提高0.41個(gè)百分點(diǎn)，占比增量較上年減少0.37個(gè)百分點(diǎn)；總負(fù)債為29.53萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.86%，增速較上年降低了13.1個(gè)百分點(diǎn)，總負(fù)債占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的12.68%，占比較上年提高0.39個(gè)百分點(diǎn)，占比增量較2016年減少0.81個(gè)百分點(diǎn)。在存貸款方面，各項(xiàng)貸款余額12萬(wàn)億元，各項(xiàng)存款余額19萬(wàn)億元，在資產(chǎn)負(fù)債中分別占37.9%和64.4%，較年初提升1.9個(gè)百分點(diǎn)和0.5個(gè)百分點(diǎn)，尤其是存款占比實(shí)現(xiàn)了近八年來(lái)的首次回升，呈現(xiàn)出回歸信貸本源的趨勢(shì)，存貸款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)得到夯實(shí)。

從12家上市城商行的資產(chǎn)規(guī)模和增長(zhǎng)率來(lái)看（見表1），多數(shù)上市城商行的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)呈現(xiàn)放緩勢(shì)頭，但也有部分銀行已尋找到發(fā)展新路徑，如徽商銀行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)率較往年進(jìn)一步放大（圖1）。從資產(chǎn)增速上看，12家上市城商行呈現(xiàn)出一定的區(qū)域性差異。在長(zhǎng)三角區(qū)域的上市城商行已經(jīng)走出發(fā)展疲軟的困局，資產(chǎn)增速與往年相比已逐步企穩(wěn)，并有抬頭向上之勢(shì)；西部區(qū)域的上市城商行，其資產(chǎn)增速與往年相比雖然有所降低，但下滑幅度放緩；而中部、東北及鄰近沿海區(qū)域的上市城商行，多數(shù)資產(chǎn)增速波動(dòng)幅度較大，整體呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢(shì)。

從貸款占比及增速來(lái)看，如圖2所示，多數(shù)上市城商行貸款占比仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，僅寧波銀行、徽商銀行以及鄭州銀行貸款占比有小幅收縮。貸款增速方面，只有上海銀行、錦州銀行保持著較快增速，有三家上市城商行的貸款規(guī)模增速與2016年同期基本持平，近半數(shù)的上市城商行貸款規(guī)模增速低于2016年同期水平。

進(jìn)一步拆解12家上市城商行貸款結(jié)構(gòu)可以看到，在企業(yè)貸款方面，如圖3所示，僅上海銀行、哈爾濱銀行和錦州銀行2017年企業(yè)貸款較2016年有了明顯的增加，并保持較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其余幾家上市城商行企業(yè)貸款雖有小幅增加，但增速有所放緩。此消彼長(zhǎng)，多數(shù)上市城商行個(gè)人貸款規(guī)模有了明顯的增加，如圖4所示個(gè)人貸款增速也有了較大提升，最為明顯的是盛京銀行、重慶銀行和甘肅銀行，這三家銀行的個(gè)人貸款增速都超過(guò)了40%。零售貸款呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)主要源于2017年以來(lái)，在對(duì)公業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間和利潤(rùn)空間受壓、同業(yè)業(yè)務(wù)受到監(jiān)管約束的情形下，上市城商行順應(yīng)大勢(shì)，主動(dòng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，重塑零售業(yè)務(wù)，帶動(dòng)了個(gè)人貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

在存款規(guī)模及增速方面，如圖5所示僅天津銀行存款規(guī)模較2016年有所下滑，多數(shù)上市城商行存款規(guī)模保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。在存款增速方面，多數(shù)上市城商行都低于2016年同期水平，其中寧波銀行、錦州銀行、徽商銀行的存款增速下降較為明顯，分別比2016年同期下降33.25%、24.37%和17.62%；而中原銀行和盛京銀行則逆勢(shì)而上，存款增速較2016年有了進(jìn)一步增長(zhǎng)，分別高于2016年同期水平27.01個(gè)百分點(diǎn)和10.85個(gè)百分點(diǎn)。

從存款結(jié)構(gòu)上看，零售存款規(guī)模方面，如圖6所示，除天津銀行以外，其余11家上市城商行零售存款仍能平穩(wěn)增長(zhǎng)，其中8家仍能保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度。在零售存款增速方面，12家上市城商行呈兩極分化態(tài)勢(shì)，有5家城商行零售存款增速較2016年有所增加，其中盛京銀行、錦州銀行和甘肅銀行排名前三，增幅分別比2016年同期擴(kuò)大121.16%、20.39%和9.74%；其余7家城商行增速均低于2016年同期增速水平。除此之外，2017年作為金融監(jiān)管元年，銀行業(yè)監(jiān)管力度顯著加強(qiáng)，多項(xiàng)政策頻頻出臺(tái)，倒逼銀行脫虛向?qū)?，主?dòng)“縮表”，從表2可以看出，2017年半數(shù)上市城商行同業(yè)存款增速為負(fù)值，而其余城商行同業(yè)存款雖有增加，但增速較2016年均有所下降，這表明強(qiáng)監(jiān)管政策帶來(lái)的“縮表”效應(yīng)仍在不斷放大。

縮表效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，盈利增速持續(xù)下行

面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的外部環(huán)境，城商行盈利能力相對(duì)較好，截至2017年末，城商行整體實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2473.3億元，較2016年增長(zhǎng)10.2%，高出商業(yè)銀行平均水平4.2個(gè)百分點(diǎn)。

從12家上市城商行凈利潤(rùn)規(guī)模及增速情況來(lái)看，如圖7所示，過(guò)去城商行兩位數(shù)盈利增速的時(shí)代已然過(guò)去。在12家上市城商行中，有6家銀行凈利潤(rùn)仍能保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度，但增速較2016年放緩；4家銀行凈利潤(rùn)增速已下滑至10%以下，有兩家銀行凈利潤(rùn)甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。從區(qū)域上看，長(zhǎng)三角區(qū)域的四家城商行凈利潤(rùn)增速較為平緩，波動(dòng)幅度平穩(wěn)；東北部及沿海區(qū)域的5家城商行則受區(qū)域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理等多方因素制約，凈利潤(rùn)增速波動(dòng)幅度較大；在中西部地區(qū)的3家城商行中，甘肅銀行和中原銀行凈利潤(rùn)增速仍在放大，這主要得益于這兩家銀行生息資產(chǎn)總額穩(wěn)步增長(zhǎng)。

凈利潤(rùn)持續(xù)下滑的主要因素之一在于凈利差和凈息差的進(jìn)一步縮窄。在凈利差方面，如圖8所示，12家城商行中，11家城商行凈利差呈縮窄態(tài)勢(shì)，其中錦州銀行、天津銀行和鄭州銀行收窄態(tài)勢(shì)較為明顯，分別較2016年下降83bp、62bp、58bp。其中，天津銀行凈利差已經(jīng)降到1%以下，到0.81%，這也直接影響了天津銀行的整體效益。除此之外，僅有5家城商行還能保持高于2%的利差，其中在凈利潤(rùn)增幅排名靠前的甘肅銀行和中原銀行，其凈利差也排在前列，分別為2.74%和2.57%。

凈息差方面，從圖9可以清晰看出，12家銀行凈息差較2016年均有所下滑。其中，甘肅銀行、錦州銀行和中原銀行凈息差尚處于高位，分別為2.91%、2.88和2.76%，而盛京銀行、上海銀行和天津銀行的凈息差已經(jīng)下降到了1%～1.5%的區(qū)間之內(nèi)。在凈息差降幅方面，錦州銀行、鄭州銀行和天津銀行凈息差降幅明顯，分別下降79bp、61bp和51bp，而寧波銀行和甘肅銀行凈息差降幅最小，分別下降1bp和17bp。

過(guò)去，城商行盈利增速的快速上行還得益于中間業(yè)務(wù)的強(qiáng)力支撐，而近年來(lái)，受監(jiān)管政策強(qiáng)制縮表的影響，多數(shù)上市城商行中間業(yè)務(wù)收入受表外收縮的拖累，呈下滑態(tài)勢(shì)，這也在一定程度上加劇了城商行盈利增速下行態(tài)勢(shì)。由圖10可以看出，與2016年全面呈現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)相反，僅5家上市城商行手續(xù)費(fèi)及傭金收入增幅仍能維持兩位數(shù)，其中中原銀行（71.37%）、鄭州銀行（53.58%）和甘肅銀行（46.96%）增幅位列前三。有5家銀行已呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中降幅最大的為盛京銀行（-15.73%）、重慶銀行（-12.77%）和錦州銀行（-8.97%）。而從手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增幅變化上看，除甘肅銀行（10.53%）和天津銀行（4.23%）的增幅保持正數(shù)之外，其余10家銀行的增幅均有所收縮。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，潛在風(fēng)險(xiǎn)依然存在

從整體上看，經(jīng)歷過(guò)2016年經(jīng)濟(jì)下行、風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露的洗禮，2017年中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，其中國(guó)有銀行資產(chǎn)質(zhì)量率先呈現(xiàn)拐點(diǎn)，不良率逐步下行；股份制銀行和城市商業(yè)銀行也逐步走出上行通道，不良率整體企穩(wěn)，而城商行不良率仍然低于國(guó)有銀行和股份制銀行。

從表3可以看出，在12家上市城商行之中，半數(shù)以上的城商行資產(chǎn)質(zhì)量向好，不良率下滑。其中寧波銀行資產(chǎn)質(zhì)量最好，不良率僅0.82%，中原銀行不良率則相對(duì)較高，為1.83%。從區(qū)域上看，長(zhǎng)三角區(qū)域隨著經(jīng)濟(jì)回暖，新動(dòng)能帶來(lái)的效益逐步顯現(xiàn)，該區(qū)域城市商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量普遍向好，而東北及鄰近沿海區(qū)域，尚處于舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，新動(dòng)能尚未萌發(fā)的階段，不良率仍有抬頭向上的跡象，中西部地區(qū)城商行不良率則相對(duì)介于上述兩個(gè)區(qū)域城商行不良率之間。

進(jìn)一步從關(guān)注類不良貸款和三個(gè)月以上逾期貸款上看，如圖11所示，僅寧波銀行、徽商銀行和盛京銀行關(guān)注類不良貸款規(guī)模較2016年有所下降，分別下降41.68%、17.27%和14.10%，其余9家均有所增加，其中甘肅銀行關(guān)注類不良貸款增長(zhǎng)率達(dá)到了241.02%，存在潛在不良爆發(fā)的隱患。

在逾期90天以上貸款方面，從圖12可以看出，上市城商行逾期90天與不良貸款比例呈階梯式上升，且上升幅度有放大態(tài)勢(shì)。進(jìn)一步看表4可知，繼2016年逾期90天以上貸款快速增長(zhǎng)之后，2017年半數(shù)以上銀行的逾期90天以上貸款在規(guī)模和增速上都進(jìn)一步放大。隨著監(jiān)管逐步趨緊和不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步趨嚴(yán)，城商行不良資產(chǎn)處置和風(fēng)險(xiǎn)防控能力將面臨更大的考驗(yàn)。

進(jìn)一步來(lái)看12家上市城商的撥備覆蓋率，如圖13所示，多數(shù)上市城商行撥備覆蓋率較2016年有所回升，這在一定程度上提升了各行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。其中，寧波銀行、徽商銀行和上海銀行撥備覆蓋率位列前三，分別為493.26%、287.45%和272.52%，而寧波銀行、甘肅銀行和盛京銀行則是增速最快的三家銀行，增速分別為141.84%、29.29%和26.85%。

2018年上市城市商業(yè)銀行發(fā)展展望

2017年，面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和日漸趨嚴(yán)的監(jiān)管形勢(shì)，上市城商行整體上實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)健康發(fā)展。在規(guī)模發(fā)展上，通過(guò)調(diào)速換擋，逐步走出“粗放野蠻”的發(fā)展模式，規(guī)模擴(kuò)張逐漸趨于合理。整體上看，12家上市城商行發(fā)展呈現(xiàn)一定的區(qū)域分化特征，長(zhǎng)三角區(qū)域的銀行已經(jīng)逐步走出發(fā)展泥潭，逐步邁入新的發(fā)展車道；而東北及鄰近沿海區(qū)域的銀行，則受制于經(jīng)營(yíng)環(huán)境、資源稟賦、管理水平等因素影響，業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利能力和風(fēng)控水平都承受較大壓力，整體發(fā)展持續(xù)放緩，而中西部地區(qū)的銀行情況則介于兩者之間。

2018年是深入貫徹落實(shí)十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，是實(shí)施“十三五”規(guī)劃、決勝全面建成小康社會(huì)的關(guān)鍵一年。對(duì)于上市城商行，需要明晰服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任、服務(wù)社會(huì)的責(zé)任以及維護(hù)金融穩(wěn)定的責(zé)任，堅(jiān)持回歸本源的定位，堅(jiān)守城商行使命，聚焦關(guān)鍵領(lǐng)域，定點(diǎn)突破，切實(shí)走出一條特色化、差異化的發(fā)展道路。