劉彥彥

[摘 要]隨著經(jīng)濟與科技的不斷發(fā)展，金融問題已經(jīng)成為了當(dāng)前整個社會最為關(guān)注的問題之一。融資租賃是當(dāng)前時代推出的信息金融模式，主要將租賃物作為基礎(chǔ)，以此開展相關(guān)金融服務(wù)，從本質(zhì)上而言，可以算是實物與信貸工作相結(jié)合的產(chǎn)物。本篇文章將闡述融資租賃的基本概念及其相關(guān)特點，分析COSO的具體風(fēng)險理論，并對于租賃業(yè)務(wù)的實際風(fēng)險方略提出一些合理的建議。

[關(guān)鍵詞]融資租賃；COSO；風(fēng)險管理理論

[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

融資租賃是當(dāng)前時代發(fā)展出的全新金融產(chǎn)業(yè)，對于實體經(jīng)濟以及制造業(yè)的全面發(fā)展有著非常重要的作用。但是，由于當(dāng)前租賃業(yè)務(wù)本身具有非常廣泛的涉及面，使得整體市場架構(gòu)以及環(huán)境變得非常復(fù)雜，從而增加了業(yè)務(wù)風(fēng)險。

1 融資租賃及其風(fēng)險概念

所謂融資租賃，主要是指租方按照承租方的具體要求，對其提供相關(guān)資金，從供貨方處購買具體租賃物。出租方則根據(jù)實際買賣所獲得的所有權(quán)，將全部租賃物轉(zhuǎn)租給承租方，促使其獲得相應(yīng)的使用權(quán)，并依靠分期付款的形式繳納租金。一般情況下，租賃期基本上占據(jù)了貨物絕大一部分的使用壽命。一旦租賃期滿，承租方則需要將全部租賃金繳納完畢，并根據(jù)具體合同履行相關(guān)義務(wù)，進(jìn)而將貨物轉(zhuǎn)交至承租方手中。

1.1 既可“融資”還能“融物”

融資租賃的最大特點便是可以進(jìn)行融物，同時還可以依靠融物的方式完成融資的工作。一般而言，承租方僅僅只需要交付首付款項，并支付一定量的租金，便可以得到租賃物的全部使用權(quán)，以此做到“融資”以及“融物”全面結(jié)合。

1.2 涉及多個合同與當(dāng)事人

盡管融資租賃具有多種不同的模式，但是所有模式均涉及兩項合同，且當(dāng)事方也為三個。所謂兩項合同主要是指買賣雙方簽署的合同以及融資租賃的相關(guān)合同，而三個當(dāng)事方則為出租方、承租方以及供貨方。

1.3 所有權(quán)與使用權(quán)分離

在實際租賃期間，租賃物本身的所有權(quán)全部歸于出租方，而承租方僅僅只有貨物本身的使用權(quán)。由于所有權(quán)和使用權(quán)處于分離的狀態(tài)，出租方則可以依靠標(biāo)的的方式將資金全部收回，而承租方則自認(rèn)能夠減少設(shè)備實際占用的時間，進(jìn)而減少相關(guān)資金的投入。確保企業(yè)的資金能夠有效完成周轉(zhuǎn)，進(jìn)而降低其帶來的相關(guān)風(fēng)險。

1.4 融資租賃的風(fēng)險

融資租賃項目自然也有相應(yīng)的風(fēng)險，首先是產(chǎn)品的風(fēng)險，所有通過設(shè)備租賃生產(chǎn)的產(chǎn)品均有一定風(fēng)險存在，其實際銷路和經(jīng)營情況與承租方的經(jīng)濟能力有著密切聯(lián)系。其次是貿(mào)易風(fēng)險，融資本身具有貿(mào)易屬性，因此從前期的訂貨到后期的驗收均存在一定風(fēng)險。最后是技術(shù)風(fēng)險，承租方的技術(shù)能力對于設(shè)備的使用情況影響很大，如果其技術(shù)方面存在缺陷，則設(shè)備將會處于長期癱瘓的狀態(tài)，其經(jīng)營效果自然也無法滿足目標(biāo)的要求。

2 COSO的相關(guān)風(fēng)險理論

COSO委員會是當(dāng)前世界最具權(quán)威性的組織，其由美國多個會計協(xié)會聯(lián)合成立。在2004年時，COSO協(xié)會將原有經(jīng)濟框架作為基礎(chǔ)，并結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)的要求，為所有企業(yè)提供了相對比較全面的具體應(yīng)用指南。

根據(jù)其提出的指南可知，企業(yè)的內(nèi)部與外部均會對企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展造成影響，其中既包括負(fù)面的影響，同時也包括正面的影響。一般而言，企業(yè)的內(nèi)部因素主要包括具體經(jīng)營模式、財務(wù)管理以及人力資源等，是其他所有管理工作的重要基礎(chǔ)。內(nèi)部環(huán)境的改造工作對于企業(yè)經(jīng)濟目標(biāo)的發(fā)展影響很大。而外部因素則主要包括當(dāng)前社會環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展情況以及市場環(huán)境等。企業(yè)的管理人員應(yīng)當(dāng)合理運用科學(xué)手段，對經(jīng)營工作中的風(fēng)險及其造成的潛在影響予以分析和評估，從而對當(dāng)前市場風(fēng)險有所了解，并提前做好相關(guān)準(zhǔn)備。在實際問題發(fā)生時，選擇最為有效的處理方案進(jìn)行解決，將其帶來的負(fù)面影響降至最低。

3 融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險方略

融資租賃業(yè)務(wù)需要將COSO提出的理論作為基礎(chǔ)，并結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，將所有因素考慮進(jìn)來，制定更具科學(xué)性的管理體系。

3.1 加強風(fēng)險的識別工作

首先是外部環(huán)境中的風(fēng)險，所有行業(yè)的實際發(fā)展均與環(huán)境本身有著密切的聯(lián)系。所以，融資租賃的工作也需要將環(huán)境問題考慮進(jìn)來。一般而言，國家所推出的各種政策均會對租賃行業(yè)帶來一定的影響。此外，由于設(shè)備過于陳舊，所導(dǎo)致的風(fēng)險事故不斷增多，現(xiàn)如今則很有可能出現(xiàn)設(shè)備本身質(zhì)量和技術(shù)符合實際要求，但是在合約到期后無法充分發(fā)揮其使用價值造成的風(fēng)險。

其次是內(nèi)部環(huán)境中的風(fēng)險，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險中最常見的便是審計風(fēng)險。由于當(dāng)前制度不夠完善或者程序出現(xiàn)一定的錯誤，從而給公司帶來一定風(fēng)險。同時操作風(fēng)險也不能忽視，部分企業(yè)員工技術(shù)能力存在缺陷，導(dǎo)致實際操作程序存在風(fēng)險，進(jìn)而造成經(jīng)濟損失。

最后是承租企業(yè)的信用風(fēng)險。對承租方的實際管理能力進(jìn)行評估和分析，主要根據(jù)其當(dāng)前經(jīng)營現(xiàn)狀和管理者自身經(jīng)營能力，從而了解企業(yè)在面對風(fēng)險時的應(yīng)對能力。

3.2 做好風(fēng)險的評估工作

一般情況下，融資租賃的風(fēng)險評估主要是將風(fēng)險識別當(dāng)作基礎(chǔ)，采取有效的方法對其具體風(fēng)險予以評估，確定風(fēng)險實際出現(xiàn)的概率?，F(xiàn)如今業(yè)界在風(fēng)險管理方面已經(jīng)有了較為深入的研究，其管理手段也隨之增多。為此，在面對不同的風(fēng)險種類時，應(yīng)當(dāng)采取最為有效的管理方式，確保管理工作具有足夠的規(guī)范性和科學(xué)性。

當(dāng)前風(fēng)險評估工作的主要方法為統(tǒng)計、專家評估法以及模糊數(shù)學(xué)法等，將方法種類合理歸類總結(jié)，并綜合運用，建立具體評估模型。風(fēng)險評估的工作是融資租賃工作中非常重要的一項內(nèi)容，采取科學(xué)評估的方式，不僅可以對單一風(fēng)險要素的發(fā)生概率和影響力進(jìn)行評估，而且可以對綜合風(fēng)險的發(fā)生概率和影響力進(jìn)行評估。將其合理分析之后，得出具體數(shù)據(jù)資料，能夠為后期的處理工作提供一份助力。

3.3 對設(shè)備采取留購的方式

從出租方本身的角度出發(fā)，由于其是按照承租方的要求為其提供相應(yīng)的貨物，因此其目的十分明確，依靠融資的方式，獲得相關(guān)經(jīng)濟利益，而并非進(jìn)行設(shè)備銷售獲得貿(mào)易資金。在租期合約內(nèi)，以出租方為宜需要考慮的便是承租方當(dāng)前的經(jīng)營情況以及財務(wù)健康狀況，了解其是否能夠在約定時間力交還貨物設(shè)備。出租方在合約尾期收到最后一筆租金之后，需要立刻辦理所有權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。

而從承租方的角度出發(fā)，只要其能在約定時間內(nèi)完成經(jīng)營活動，即便租期已到，也并非意味自己會喪失所有設(shè)備價值。通常租賃的設(shè)備往往會低于其實際使用的年限，因此會繼續(xù)產(chǎn)生經(jīng)濟效益。

3.4 重視承租方的經(jīng)濟效益

出租方需要對于承租方的實際經(jīng)濟效益予以重視，以此確保所有經(jīng)濟款項能夠在規(guī)定時間內(nèi)全部收回。為此，必須對承租方的經(jīng)濟效益進(jìn)行認(rèn)定。

首先，觀察承租方幾年內(nèi)的財務(wù)報告，并按照相關(guān)報告對其展開分析和評估，了解其是否具備繳納租金的基本能力，判斷其是否具備基本租賃的要求。如果整體風(fēng)險相對較高，出租方則不能接受其租賃業(yè)務(wù)的要求。

其次，出租方還要對項目本身的可行性展開研究工作。以此展開市場調(diào)研的工作。如果承租方生產(chǎn)的產(chǎn)品本身具有較好的市場前景，長期處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，則自然能夠做到一邊生產(chǎn)一邊繳納租金。如果其產(chǎn)品市場價值不高，則其經(jīng)濟效益自然會受到影響，為此出租方則需要重新尋找承租方。

3.5 合理應(yīng)對融資租賃風(fēng)險

在融資租賃的風(fēng)險出現(xiàn)之前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提前做好準(zhǔn)備，采取相關(guān)手段進(jìn)行預(yù)防，以此降低其帶來的相關(guān)危害。同時，如果項目本身受到了一定風(fēng)險威脅，同時企業(yè)并沒有其他策略進(jìn)行處理，則此時可以選擇放棄。

另外，企業(yè)還可以依靠風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式將所有經(jīng)濟損失轉(zhuǎn)移到其他第三方，最常見的便是購買保險。

除此之外，如果融資租賃會給企業(yè)本身帶來較大的經(jīng)濟效益，且其相關(guān)風(fēng)險很難規(guī)避或者轉(zhuǎn)移時，管理人員可以選擇承擔(dān)風(fēng)險，組織相關(guān)人員及時設(shè)立風(fēng)險應(yīng)急機制，對其造成的后果進(jìn)行處理。

4 結(jié)語

綜上所述，穩(wěn)定的融資環(huán)境可以有效推動融資租賃的發(fā)展。當(dāng)前企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理分析市場狀況，對市場風(fēng)險做好評估，提前做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險。如此一來，企業(yè)自身的經(jīng)濟效益將會得到有效提升，從而能夠在未來的市場競爭中占有一席之地。

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