何敏

在國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，鋼鐵企業(yè)要生存、發(fā)展、壯大必須重視資金管理、解決資金管理存在的問題，提出適合鋼鐵企業(yè)資金管理的管控方案，本文就此談了幾點思考。

鋼鐵企業(yè) 資金管理重要性 風險

鋼鐵企業(yè)資金管理的重要性。

（1）資金管理的定義。

資金管理是貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、投資、籌資全過程，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)通過業(yè)務(wù)流和資金流的

全面監(jiān)控和資金管理，對資金進行合理籌集、做到資金有效的安排和使用，確保資金供給穩(wěn)定順暢，讓資金效率發(fā)揮最大，從而實現(xiàn)資金效益的最大化。

近年來國際形勢錯綜復雜，國內(nèi)隨著經(jīng)濟發(fā)展高質(zhì)量要求、高速度的回調(diào)，企業(yè)要保持持續(xù)穩(wěn)定的收益，技術(shù)革新、投資改造、創(chuàng)新驅(qū)動、企業(yè)間兼并重組等等、哪一項都少不了資金的支持，所以資金管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理核心之一。資金的短缺會制約企業(yè)的發(fā)展，會給企業(yè)帶來破產(chǎn)風險，所以當下經(jīng)濟發(fā)展高質(zhì)量要求，促使企業(yè)不僅重視盈利水平的高低，更加重視資金流入的水平，“現(xiàn)金為王”的理念已經(jīng)深入人心。

（2）鋼鐵企業(yè)資金管理的重要性

鋼鐵企業(yè)不論從資產(chǎn)或資金規(guī)模來說總額都是較大，經(jīng)營、投資、籌資現(xiàn)金流往來量也是較大，可以挖掘的潛力同樣較大。如果我們不能正常提供經(jīng)營、投資、籌資資金的支持，采取有效、規(guī)范資金管控方法，最終會增大企業(yè)的經(jīng)營風險，造成企業(yè)因資金鏈斷裂而消亡。如：2014年3月海鑫鋼鐵集團因資金鏈斷裂而被迫停產(chǎn)，并于11月初進入了破產(chǎn)重整階段。2016年東北特鋼半年9次違約，本金違約58億元進入破產(chǎn)重整階段。所以鋼鐵企業(yè)必須重視資金管理，在不同時期對不同資金需求，選擇適合自身發(fā)展的資金管理模式。

1.資金供給持續(xù)穩(wěn)定的需要。

鋼鐵企業(yè)資金供給應(yīng)不同階段用不同管控方案，核心開源節(jié)流。鋼鐵企業(yè)應(yīng)積極拓展銷售區(qū)域、增加優(yōu)質(zhì)客戶群和產(chǎn)品銷售量，提升差異化產(chǎn)品品質(zhì)、提升產(chǎn)品售價，爭取更多現(xiàn)金流入。與行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)對標挖潛，降低采購成本、降低加工成本、提高勞動生產(chǎn)率進行全價值鏈對標，揚長避短控制資金的流出，使企業(yè)獲取持續(xù)經(jīng)營凈流入。同時根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展愿景和戰(zhàn)略規(guī)劃合理布局投資和籌資的資金，獲取足夠的資金供給，提升企業(yè)競爭力，確保資金穩(wěn)定連續(xù)的供給。

2.合理使用資金，提高資金使用效率的需要。

鋼鐵企業(yè)資金應(yīng)該從嚴從細管理。一是、完善全面預算管理體系，超預算事項無年度審批不予支付，現(xiàn)金流預算管理框架清晰可操作。二是、建立對應(yīng)收、預付、存貨等資金占用動態(tài)分析跟蹤機制，與月度人員薪酬績效掛鉤考核，減少資金沉淀，提高資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)。三是、建立業(yè)務(wù)流與資金流信息化對接，通過計算機軟件平臺提高資金流入、流出多樣化、多層次剖析，發(fā)現(xiàn)深層次資金問題，切實合理使用資金，提高資金使用效率。

3.提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理水平的需要。

十九大報告強調(diào)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，繼續(xù)去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、擴大優(yōu)質(zhì)供應(yīng)等要求。鋼鐵企業(yè)要想生存發(fā)展必須從生產(chǎn)經(jīng)營本質(zhì)提升管理水平。如：生產(chǎn)工藝改革創(chuàng)新、研發(fā)技術(shù)投入、人才培養(yǎng)晉升渠道拓寬、采購銷售供應(yīng)模式創(chuàng)新等等。

4.兼并重組擴張的需要。

2016年9月國務(wù)院發(fā)布關(guān)于鋼鐵企業(yè)兼并重組的46號文件，設(shè)定的目標到2025年60%-70%鋼鐵產(chǎn)能集中在10家企業(yè)，所以近階段是鋼鐵企業(yè)兼并重組關(guān)鍵期。鋼鐵企業(yè)依靠自身做大、做強幾乎不可能，只有通過兼并重組實現(xiàn)飛越。任何一家鋼鐵企業(yè)都希望自身逐漸強大，兼并其他鋼鐵企業(yè)，那么實施兼并首要條件之一必須有強有力的資金基礎(chǔ)。

資金管理在鋼鐵企業(yè)中存在的問題

自2013年以來多數(shù)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營困難，國家先后出臺一系列管控措施。2017年鋼材質(zhì)量明顯提升，行業(yè)效益大幅增長。鋼鐵企業(yè)雖然扭轉(zhuǎn)虧損的局面，但是鋼鐵企業(yè)仍然存在資產(chǎn)負債率高、營運資金短缺、短期償債的風險大、應(yīng)收款項及存貨資金占用水平居高不下的現(xiàn)象，一旦鋼鐵企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題，對企業(yè)來說是致命的打擊。

（1）營運資金短缺，短期償債風險高。

2017年大部分鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)盈利，但是大多數(shù)鋼鐵企業(yè)流動比率小于1，流動負債過高，長期資產(chǎn)投資不同程度依賴短期融資，短期償債風險較高。營運資金是鋼鐵企業(yè)發(fā)展最有活力的資金，營運資金管理的好壞直接影響鋼鐵企業(yè)的生存發(fā)展，鋼鐵企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際規(guī)模和資金需求，持有安全貨幣存量，在風險可控情況下盡可能增加無息負債，如：通過授信開具銀行承兌匯票、爭取延期繳納社保、用活供應(yīng)商的資金等等。

（2）資金占用高，資金周轉(zhuǎn)慢。

2017年大多數(shù)鋼鐵企業(yè)應(yīng)收賬款壓減幅度小于效益的增幅，鋼鐵行業(yè)是國家信貸投放存量的控制行業(yè)，鋼鐵企業(yè)存在為實現(xiàn)產(chǎn)品銷售，放寬客戶賒銷條件的現(xiàn)象。鋼鐵企業(yè)應(yīng)建立客戶、供應(yīng)商信用評價管理系統(tǒng)，加強授信審批權(quán)限控制和建立事后動態(tài)預警管理機制，并將銷售資金回款率與業(yè)務(wù)員薪酬績效掛鉤考核。大部分鋼鐵企業(yè)除了高額的應(yīng)收賬款，還有過高的存貨資金占用，增加鋼鐵企業(yè)存貨的管理成本，造成鋼鐵企業(yè)資金積聚于存貨不能很好釋放。鋼鐵企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身銷售模式，提高采購集中管理，科學制定訂貨周期，提高產(chǎn)品的市場競爭力，分析判斷好市場，提高產(chǎn)品出貨速度降低庫存。

（3）鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)負債率高，債務(wù)違約風險大。

近年來鋼鐵行業(yè)整體負債水平有所改善，但大部分鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率超70%，加上國家對鋼鐵過剩產(chǎn)能行業(yè)信貸政策要求信貸規(guī)模不予增量，企業(yè)必須有計劃壓減，那么鋼鐵企業(yè)面對嚴苛的信貸政策，必須提高自身盈利水平“打鐵還需自身硬”，主動積極去杠桿，控制可能存在債務(wù)違約風險。鋼鐵企業(yè)也可以按照企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和收益成本的約束，選擇適合企業(yè)發(fā)展的籌資方式，吸收股權(quán)投資增加權(quán)益資本投入，改善長期、短期負債結(jié)構(gòu)比例，選擇最優(yōu)融資方式，降低債務(wù)違約風險。

（4）資金管理模式單一，缺乏有效手段。

部分鋼鐵企業(yè)資金管理主要采用長期習慣性的做法，如控制貸款規(guī)模、加強應(yīng)收賬款催收、合理安排大宗原材料儲備周轉(zhuǎn)天數(shù)、壓低產(chǎn)成品庫存、盤活無效資產(chǎn)等等，沒有先進管理工具、管理方式和管理手段，業(yè)務(wù)規(guī)范化管理程度低，管理模式單一，缺乏科學有效的管理手段，財務(wù)資金管理跟不上鋼鐵行業(yè)發(fā)展步伐，制約鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的水平。

解決方案

（1）加強各類資金占用的管理，與績效考評掛鉤

1.科學制定庫存指標，加強過程監(jiān)控。

庫存水平核心是量和價，量的管理鋼鐵企業(yè)可以通過長期庫存數(shù)量數(shù)據(jù)分析，考慮地域條件、物流水平、采購能力等多因素，科學制定最低、最高庫存預警目標，通過將最優(yōu)庫存指標與相關(guān)人員月度績效考評管理結(jié)合，達到動態(tài)跟蹤庫存數(shù)量的管理。價的管理是建立以生產(chǎn)部門、采購部門、銷售部門、經(jīng)營部門、財務(wù)部門等多部門聯(lián)動對標機制，按月與周邊企業(yè)進行全價值鏈對標，找短板、補差距，形成良性采購促進平臺。

2.加強應(yīng)收、預付資金管理，將資金占用指標納入績效考核。

鋼鐵行業(yè)應(yīng)完善客戶、供應(yīng)商評價系統(tǒng)，對客戶、供應(yīng)商的分類管理，建立客觀實用的客戶和供應(yīng)商評價管理制度。在銷售定價和策略方面能積極應(yīng)對市場，并對賒銷對象、額度、期限、資金占用指標等以制度形式予以明確，起到責、利、罰相互制約考核評價模式，做到月月有目標，過程監(jiān)控不遺漏，季度兌現(xiàn)獎罰分明。

（2）加強日常資金基礎(chǔ)管理，防范資金風險。

1.主動去杠桿，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，壓縮貸款規(guī)模。2017年鋼鐵行業(yè)在國家嚴格去產(chǎn)能、控環(huán)保、打擊地條鋼等因素影響下鋼材價格一路上揚，鋼鐵行業(yè)盈利能力全面恢復，我們適時主動去杠桿，降低資金風險。

2.年度編制資金預算，科學預測年度資金流入和流出的水平，嚴格控制預算外資金支付的比例。月度編制資金平衡表，合理預估資金余缺情況。當月實際資金支出與資金計劃保持相對準確性，同時資金付款權(quán)責劃分清晰，嚴格控制付款節(jié)奏，積極爭取利用無資金成本的資金。

3.定期進行資金分析，按資金來源與支出去向動態(tài)跟蹤資金流水，將資金流與業(yè)務(wù)流聯(lián)系進行常態(tài)化分析，找出影響資金關(guān)鍵要素，防范資金的風險。

4.對應(yīng)收款項、存貨“兩金”壓降常態(tài)化。鋼鐵企業(yè)時刻關(guān)注應(yīng)收款項、存貨指標完成情況，把壓降“兩金”工作常態(tài)化，分階段梳理長期往來款項，逐步清理，減少呆死賬的發(fā)生。

（3）從現(xiàn)金調(diào)劑到票據(jù)調(diào)劑，從“貸款”到“貸票”。

鋼鐵企業(yè)銷售收款主要方式為銀行承兌匯票，而采購大宗進口礦石卻要支付現(xiàn)款，企業(yè)面臨現(xiàn)款不足現(xiàn)象。同時因銀行票據(jù)結(jié)算占比大，人工管理成本高、效率低；小銀行、小面額變現(xiàn)能力差、資金成本高；一方面日常備付金高，實際“備而不用”；另一方面大量優(yōu)質(zhì)票據(jù)資產(chǎn)沉淀，無法體現(xiàn)時間價值。隨著銀行電子承兌匯票進一步推廣，建議通過“票據(jù)池”業(yè)務(wù)，拓寬融資產(chǎn)品品種，從“貸款”到“貸票”。

（4）資金集中管理聚焦優(yōu)勢資源。

鋼鐵行業(yè)下屬生產(chǎn)單位多，資金分散在各地，沒有形成統(tǒng)一調(diào)配的管理模式，造成部分企業(yè)資金短缺、部分企業(yè)資金盈余，不能實現(xiàn)集團資金成本最優(yōu)，不能聚焦優(yōu)勢資源。鋼鐵行業(yè)應(yīng)建立資金集中管控模式，通過依托集團公司或部分子公司信用優(yōu)勢，提高整個集團信用優(yōu)勢，降低集團整體資金成本，對所有企業(yè)賬戶進行全部監(jiān)控，按需調(diào)配資金使用，全面提高資金使用效率。

（5）實行資金管理現(xiàn)代化

部分鋼鐵企業(yè)資金管理手段低層次，局限于資金計劃使用EXC表達，并未使用資金管理工具，無法做到實時監(jiān)控企業(yè)資金流入、流出，資金管理實為粗放式管理，精細化管理目標有較大差距。鋼鐵企業(yè)應(yīng)積極使用現(xiàn)金管理平臺，逐步實現(xiàn)資金管理信息化。通過現(xiàn)金管理平臺，增強資金收付、流動性管理，有效配置好賬面“浮游資金”，實現(xiàn)平臺對所有賬戶統(tǒng)一管理?，F(xiàn)金管理平臺全面覆蓋資金預算計劃上報、審批、實施、勾兌，提高資金計劃執(zhí)行性。自定義各類型報表數(shù)據(jù)，配合業(yè)務(wù)鏈實現(xiàn)多維度資金分析。實現(xiàn)與金蝶財務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)對接，實現(xiàn)資金數(shù)據(jù)鏈和財務(wù)軟件數(shù)據(jù)鏈資源共享。

[1]高永紅 《淺析鋼鐵企業(yè)資金管理的問題與對策》選自《今日財富》雜志社2016年第二屆今日財富論壇論文集2016年5月

[2]王回南《鋼鐵企業(yè)強化資金管理策略研究》選自《冶金財會》 2017年7期

[3]劉金剛《談鋼鐵企業(yè)的資金管理》選自《冶金財會 》2014年8期

[4]劉志松《鋼鐵企業(yè)強化資金管理研究》選自《現(xiàn)代商業(yè)》2016年12期