張若輝

螞蟻花唄這種短期小額信貸平臺(tái)出現(xiàn)后，迅速興起，成為大學(xué)生群體十分喜愛(ài)的工具。這反映了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在當(dāng)今時(shí)代旺盛的生命力。本文通過(guò)分析螞蟻花唄在大學(xué)生中興起的四個(gè)原因：傳統(tǒng)信貸消費(fèi)的局限、信息通訊工具的突飛猛進(jìn)、電子商務(wù)的快速崛起和大學(xué)生群體的特性，以及螞蟻花唄火爆的背后可能存在有網(wǎng)絡(luò)攻擊風(fēng)險(xiǎn)、信息泄露風(fēng)瞼、難以監(jiān)管和放大效應(yīng)，對(duì)未來(lái)以螞蟻花唄為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展提出展望。

螞蟻花唄

互聯(lián)網(wǎng)金融 大學(xué)生 消費(fèi)行為

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在蓬勃的發(fā)展。螞蟻花唄、京東白條等網(wǎng)上信貸產(chǎn)品也相繼成為許多人生活中的一部分。螞蟻花唄是由螞蟻金服在2015年4月推出的一款“先消費(fèi)，后付款”的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。申請(qǐng)開(kāi)通后，螞蟻花唄會(huì)根據(jù)消費(fèi)者的信用風(fēng)險(xiǎn)、支付習(xí)慣、網(wǎng)購(gòu)情況等評(píng)定的芝麻信用積分進(jìn)行綜合考量，通過(guò)大數(shù)據(jù)運(yùn)算，授予用戶500元-50000元不等的消費(fèi)額度。用戶可提前預(yù)支額度，并在每個(gè)月的9號(hào)進(jìn)行還款，最高免息期可達(dá)41天。

大學(xué)生作為吸收新鮮事物較快的和有一定消費(fèi)能力的群體，對(duì)螞蟻花唄這類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有更高的接受度。調(diào)查顯示，大學(xué)生如今已經(jīng)成為網(wǎng)上信貸產(chǎn)品的主要消費(fèi)群體之一，大部分大學(xué)生都有使用螞蟻花唄這類的產(chǎn)品，同時(shí)每個(gè)月會(huì)有一些超前消費(fèi)的行為的產(chǎn)生。螞蟻花唄在最近兩年更是風(fēng)靡大學(xué)生群體，許多學(xué)生都會(huì)在每個(gè)月的網(wǎng)購(gòu)或者線下消費(fèi)的過(guò)程中，優(yōu)先使用螞蟻花唄作為支付手段，再在下個(gè)月進(jìn)行償還。這種行為一定程度上促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，但由于政府在某些產(chǎn)品上的政策和監(jiān)管不足，導(dǎo)致了一些悲劇的發(fā)生。例如，各種借貸寶風(fēng)靡校園，學(xué)生或處于攀比心理，自身控制力不強(qiáng)，使用借貸寶額度過(guò)大，卻沒(méi)有償還能力，催債導(dǎo)致的自殺事件也是層出不窮。這反映出當(dāng)今在互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展下，社會(huì)中出現(xiàn)了諸多變化，我們應(yīng)該針對(duì)這些變化進(jìn)行更深刻的思考，探索其背后發(fā)生的機(jī)制，從而更好的從制度等各方面完善社會(huì)。

螞蟻花唄在大學(xué)生中興起的原因

（1）傳統(tǒng)信貸消費(fèi)的局限

信用卡作為傳統(tǒng)信貸消費(fèi)的主要手段，其辦理和使用都有嚴(yán)格的限制。我國(guó)信用卡發(fā)卡對(duì)象為年滿18周歲的公民、有一定直接經(jīng)濟(jì)來(lái)源的公民，滿足上述條件可以向發(fā)卡行申請(qǐng)信用卡，而在校大學(xué)生普遍沒(méi)有直接的經(jīng)濟(jì)來(lái)源而無(wú)法向銀行上交證明資料來(lái)辦理信用卡，而給已滿18周歲的大學(xué)生發(fā)卡，還要經(jīng)過(guò)第二還款來(lái)源方如父母等的同意，辦卡過(guò)程繁瑣而復(fù)雜，相比之下螞蟻花唄無(wú)需申請(qǐng)證明，只需要在手機(jī)上安裝支付寶APP進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，授權(quán)芝麻信用評(píng)定信用等級(jí)便可獲得一定的消費(fèi)額度，毫無(wú)疑問(wèn)這為大學(xué)生們提供了一條嶄新的渠道，并且只要在期限內(nèi)還款，便可免利息，有效避免了大學(xué)生借貸者快速失血，并且還款方式靈活，可以選擇分期付款。

（2）互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息通訊技術(shù)突飛猛進(jìn)

近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)快速普及，為互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提供了龐大而堅(jiān)實(shí)的網(wǎng)絡(luò)、終端、用戶和應(yīng)用基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，使得企業(yè)能夠更加精確的捕捉用戶的需求，同時(shí)處理數(shù)據(jù)的能力也更加突出?；ヂ?lián)網(wǎng)作為泛在性、通用性、開(kāi)放性的基礎(chǔ)設(shè)施，與金融相融合，產(chǎn)生了有別于傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)金融。其主要特征包括更好的用戶體驗(yàn)、后向收費(fèi)、規(guī)模效應(yīng)以及長(zhǎng)尾效應(yīng)。這些特性使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有了傳統(tǒng)金融難以比擬的優(yōu)勢(shì)，包括服務(wù)便捷、匹配精準(zhǔn)、成本低廉等。這些技術(shù)的完善，推動(dòng)了螞蟻花唄等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，為其提供了技術(shù)支持。從而使得人們?cè)诰€上、線下購(gòu)物時(shí)都方便的使用。大學(xué)生對(duì)便捷的新鮮事物都充滿興趣，自然也就加人了使用螞蟻花唄的群體中。類似的還有共享單車，OFO的快速發(fā)展就是在早期專門針對(duì)大學(xué)生群體推廣使用共享單車，從而吸引了大批年輕人的使用。

（3）電子商務(wù)的快速興起

中國(guó)的電子商務(wù)發(fā)展速度領(lǐng)先全球，由馬云的馬里巴巴所推動(dòng)構(gòu)建起來(lái)的商業(yè)體系，推動(dòng)了線上購(gòu)物、移動(dòng)支付在中國(guó)的迅速蔓延。網(wǎng)絡(luò)支付作為互聯(lián)網(wǎng)金融的最早形態(tài)，與電子商務(wù)發(fā)展的軌跡高度吻合。電子商務(wù)發(fā)展初期，盡管已經(jīng)存在網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付等形式，但跨行、小額使用不便利，往往通過(guò)銀行匯款、郵局匯款解決支付問(wèn)題。2004年10月，阿里巴巴推出支付寶，給淘寶平臺(tái)交易的飛躍式發(fā)展插上了翅膀。支付寶作為第三方交易平臺(tái)，實(shí)際上扮演了中間人角色，有效解決了支付、信用以及產(chǎn)品質(zhì)量糾紛問(wèn)題。此后，快錢、銀聯(lián)在線、匯付天下等網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍般大量涌現(xiàn)。除網(wǎng)絡(luò)支付外，電子商務(wù)還派生了融資、理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。大學(xué)生也是中國(guó)網(wǎng)購(gòu)群體中的生力軍，因?yàn)槠渥∷蘖?xí)慣和條件的制約，許多生活用品、零食小吃在網(wǎng)上進(jìn)行購(gòu)買反而更加便宜快捷。尤其是便宜這一優(yōu)勢(shì)，對(duì)沒(méi)有正式收入來(lái)源的中國(guó)大學(xué)生來(lái)說(shuō)有著極高的吸引力，基本所有的大學(xué)生都有網(wǎng)購(gòu)的行為產(chǎn)生。而螞蟻花唄這種便捷的信貸產(chǎn)品，使得生活費(fèi)緊缺的大學(xué)生可以提前享受一些商品。

（4）大學(xué)生群體的特性

當(dāng)代大學(xué)生基本都是“95后”，成長(zhǎng)于這個(gè)變化激烈的中國(guó)，年輕人所固有的對(duì)新鮮事物的接受能力強(qiáng)、敢于嘗試和挑戰(zhàn)新事物的特點(diǎn)一定程度上令大學(xué)生群體很樂(lè)于使用新產(chǎn)品、新服務(wù)。同時(shí)，大學(xué)生群體是存在消費(fèi)需求卻缺少收人來(lái)源的群體，螞蟻花唄正好填補(bǔ)了這一來(lái)源，能夠?yàn)榇髮W(xué)生提供一些便捷的小額信貸服務(wù)。大學(xué)生可以在這個(gè)月進(jìn)行一定程度的超額消費(fèi)，等到下個(gè)月有生活費(fèi)后進(jìn)行還款。此外，隨著物質(zhì)生活水平的提高和各種娛樂(lè)方式的興起，不可避免的在大學(xué)生群體中存在著攀比現(xiàn)象。中國(guó)的應(yīng)試教育也缺少對(duì)學(xué)生消費(fèi)習(xí)慣和觀念的教育，很多學(xué)生可能無(wú)法抵擋超前消費(fèi)的誘惑，從而使用螞蟻花唄等服務(wù)。

螞蟻花唄對(duì)大學(xué)生消費(fèi)行為的作用

（1）消費(fèi)觀念更新

傳統(tǒng)中國(guó)人的消費(fèi)觀念都是量入為出、適度消費(fèi)，往往都是先攢錢再消費(fèi)。這也可能與過(guò)去中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，人們習(xí)慣于存錢以應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。如今，越來(lái)越多的人富起來(lái)，對(duì)自己未來(lái)的收人預(yù)期也更好。螞蟻花嘆的出現(xiàn)，使得許多的大學(xué)生嘗到了先消費(fèi)后付款的甜頭，能夠不花費(fèi)當(dāng)前資金就可以享受到自己想要的產(chǎn)品是十分誘人的。因此，這一工具一定程度上促進(jìn)了大學(xué)生消費(fèi)觀念的改變。今后，他們或許對(duì)超前消費(fèi)保持更加寬容的態(tài)度，也會(huì)為了提高自身的生活質(zhì)量和水平進(jìn)行更多的超前消費(fèi)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)更加強(qiáng)烈

由于螞蟻花唄逾期還款會(huì)對(duì)自身的芝麻信用評(píng)分產(chǎn)生影響，許多大學(xué)生都會(huì)在自己的償還能力之內(nèi)進(jìn)行消費(fèi)。大多數(shù)大學(xué)生使用螞蟻花唄是用來(lái)購(gòu)買生活用品或者零食，還有一部分是購(gòu)買電子產(chǎn)品，購(gòu)買奢侈品的只有極少數(shù)本身就非常有錢的學(xué)生。雖然使用螞蟻花唄，但由于沒(méi)有固定的收人，大學(xué)生們對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)安全性的關(guān)注度十分高，盡量避免逾期的發(fā)生?？傮w而言，并沒(méi)有形成一種過(guò)度畸形消費(fèi)的風(fēng)潮。

（3）產(chǎn)生更多消費(fèi)行為

螞蟻花唄這種先消費(fèi)后還款的方式，使得許多大學(xué)生產(chǎn)生更多的消費(fèi)行為。這是在之前沒(méi)有這一工具時(shí)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。傳統(tǒng)商業(yè)銀行因受信貸業(yè)務(wù)的服務(wù)成本制約，只能把有限的人力資源投向高端客戶，廣大中低端客戶卻無(wú)法享受同等金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則能夠全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供金融服務(wù)。學(xué)生和白領(lǐng)群體能夠通過(guò)螞蟻花嘆在不降低原有生活水平的情況下輕松獲得滿足他們消費(fèi)需求的資金。

螞蟻花唄火爆背后的風(fēng)險(xiǎn)

（1）網(wǎng)絡(luò)攻擊風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)與金融都屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，兩者聯(lián)姻形成風(fēng)險(xiǎn)疊加?；ヂ?lián)網(wǎng)本身就是一個(gè)開(kāi)放、虛擬、跨界的平臺(tái)，一點(diǎn)接入全網(wǎng)皆通，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散快、波及面廣。我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，無(wú)論是核心器件、應(yīng)用軟件，還是域名、互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議地址（IP）、根域名解析服務(wù)器等關(guān)鍵資源和基礎(chǔ)設(shè)施，都先天不足，網(wǎng)絡(luò)安全形勢(shì)嚴(yán)峻。隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的進(jìn)步和普及，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)隱患還會(huì)有增無(wú)減。在云計(jì)算方面：一是金融數(shù)據(jù)由內(nèi)部存儲(chǔ)、隔離防護(hù)和加密，轉(zhuǎn)由云計(jì)算服務(wù)商托管，通過(guò)共享虛擬機(jī)進(jìn)行邏輯隔離，很容易被“內(nèi)賊”竊密。二是云計(jì)算平臺(tái)界面開(kāi)放、資源共享，單體風(fēng)險(xiǎn)很容易演化為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，“火燒連營(yíng)”。三是存儲(chǔ)資源反復(fù)使用和再分配，數(shù)據(jù)擦除可能不徹底，新用戶可以通過(guò)還原竊取原用戶數(shù)據(jù)。在大數(shù)據(jù)方面，由于數(shù)據(jù)開(kāi)放程度不斷提高，數(shù)據(jù)比對(duì)、關(guān)聯(lián)性分析能力越來(lái)越強(qiáng)大，使原本加密、匿名化處理的用戶信息可能被提煉和萃取，保密難度更大。

（2）個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心資源。如何解決海量數(shù)據(jù)處理與個(gè)人信息保護(hù)的天然沖突，是一個(gè)兩難選擇。從目前互聯(lián)網(wǎng)金融使用的數(shù)據(jù)看，涉及的個(gè)人信息十分廣泛，包括個(gè)人身份、信用、財(cái)產(chǎn)、上網(wǎng)行為、消費(fèi)記錄等信息，在信息收集、交易、存儲(chǔ)等各個(gè)環(huán)節(jié)都存在不少泄露和濫用風(fēng)險(xiǎn)。螞蟻花唄存儲(chǔ)著大量客戶的個(gè)人信息，包括手機(jī)號(hào)碼和身份證號(hào)等信息，這都是對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)十分重要的信息。如果被不法分子竊取利用是十分危險(xiǎn)的事情。大學(xué)生也要警惕公司對(duì)個(gè)人信息的過(guò)度收集和利用，以及可能存在的非法交易行為。如2010年支付寶前員工將20吉字節(jié)（Giga-Byte）用戶資料有償出售給其他電商公司和數(shù)據(jù)公司，涉及上千萬(wàn)用戶的姓名、手機(jī)、郵箱、住址、消費(fèi)記錄等個(gè)人信息。

（3）監(jiān)管難度較大

與傳統(tǒng)金融不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融基于開(kāi)放的平臺(tái)，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)范圍、地域等制約。一是混業(yè)經(jīng)營(yíng)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)涉足多種金融業(yè)務(wù)已是常態(tài)。比如，螞蟻金服的業(yè)務(wù)種類包括第三方支付、信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)、信托投資等，并準(zhǔn)備開(kāi)展征信、清算業(yè)務(wù)。二是跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)注冊(cè)地集中在北京、上海、杭州、深圳等地，服務(wù)范圍卻覆蓋全國(guó)各地。比如，螞蟻金服注冊(cè)地在杭州，余額寶的浙江用戶僅占6.7%。三是跨境經(jīng)營(yíng)。目前已有一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)展跨境支付服務(wù)，如國(guó)際版支付寶（Es-crow）、快錢、財(cái)付通等。美國(guó)Ripple Labs在大中華區(qū)的總代理——北京銳波公司，通過(guò)開(kāi)發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)的去中心化清算結(jié)算協(xié)議，撮合不同國(guó)別付款人和收款人之間的支付信息，實(shí)現(xiàn)了任意幣種包括比特幣之間的便利就近低成本清算。我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制，如果按照現(xiàn)有的框架監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，可能面臨一系列挑戰(zhàn)。

如今，以螞蟻花唄為代表的信貸服務(wù)發(fā)展如此迅速，民間也興起了很多小額借貸的APP。不少大學(xué)生身陷高利貸、裸貸威脅，同類新聞不斷爆出，反映出國(guó)家對(duì)此類產(chǎn)品的監(jiān)管力度還不夠，缺少相關(guān)嚴(yán)厲的法律法規(guī)。這也是當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。

（4）放大效應(yīng)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)兼具媒體屬性，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生放大效應(yīng)。以螞蟻花唄為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)雖然規(guī)模還很小，卻在短短兩年成為各界高度關(guān)注的熱點(diǎn)。其背后的一個(gè)重要原因在于，互聯(lián)網(wǎng)本身就是實(shí)時(shí)、互動(dòng)、無(wú)邊界的媒體，傳播方式具有自組織、無(wú)中心、多方向等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶大多是80后、90后“數(shù)字原住民”，處理和傳播的內(nèi)容又是海量數(shù)據(jù)。這就使互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)極易擴(kuò)散和發(fā)酵，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，就可能掀起軒然大波，引發(fā)群體性恐慌，甚至造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

未來(lái)展望

總的看，像螞蟻花唄這樣的新型消費(fèi)信貸方式正逐漸走入我們的生活中，與此同時(shí)，這種新型金融方式也成為了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)中重要的一部分。當(dāng)前以螞蟻花唄為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)育、成長(zhǎng)乃至試錯(cuò)的階段，未來(lái)走向還有待觀察，但其積極意義已經(jīng)顯現(xiàn)。包括：基于草根特征和縫隙市場(chǎng)，彌補(bǔ)正規(guī)金融服務(wù)的不足，倒逼金融改革，助推電子商務(wù)等新興業(yè)態(tài)發(fā)展，等等。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物健康發(fā)展，既要尊重市場(chǎng)選擇，鼓勵(lì)探索創(chuàng)新，又要納入金融監(jiān)管，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。正如麥子和稗子在抽穗前難以分辨一樣，現(xiàn)階段應(yīng)給予互聯(lián)網(wǎng)金融足夠的寬容，監(jiān)管措施宜粗不宜細(xì)，看不準(zhǔn)的事寧可不為，也不能亂為。為此，應(yīng)堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，有什么問(wèn)題就解決什么問(wèn)題，著力破除不必要的障礙，營(yíng)造良好的環(huán)境。

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